Современная инфляция и методы ее регулирования

Политика экономического роста, проводимая в западных странах в послевоенное время, основывалась на кейнсианской модели государственного регулирования. Как уже отмечалось выше, одним из основных элементов кейнсианской модели выступал тезис об инфляции как побочном явлении расширения эффективного спроса, неизбежной платы за высокие темпы экономического роста, которые обеспечивались, во многом, за счет практики дефицитного финансирования. [10]

Денежно-кредитная политика Великобритании с приходом в 1979 г.администрации М. Тэтчер также исходя из монетаристских позиций.Основной целью была провозглашена борьба с инфляцией, а основными инструментами ограничительная денежно-кредитная политика, либерализация валютного регулирования, снижение государственных расходов, ликвидация дефицита бюджета и погашение государственного долга. В качестве основной меры сдерживания роста инфляции было провозглашено монетарное правило: поддерживать равенство темпов прироста денежной массы и потенциального роста национального дохода. При этом предлагалось ограничивать темпы прироста денежной массы в несколько этапов, постепенно сокращая устанавливаемые пределы прироста денежных агрегатов. Центральным элементом экономической программы выступала среднесрочная финансовая стратегия, отличительной чертой которой являлась явная антиинфляционная направленность. Планировалось добиться устойчивого уровня цен посредством денежно-кредитного таргетирования. Финансовой политике отводилась подчиненная роль - она должна была способствовать достижению контрольных ориентиров прироста денежных агрегатов, посредством изменения уровня государственных расходов и прямого налогообложения. [19]

Неудачи монетарного таргетирования в большинстве стран заставляют национальные банки пересмотреть используемый монетарный режим. С начала 90-х годов начинается переход на использования инфляционного таргетирования как основополагающего монетарного режима денежно-кредитной политики. В 1990 г. на данный режим переходит Новая Зеландия, в 1991 г. - Канада, в 1992 г. - Великобритания, в 1993 г. - Финляндия, Швеция, Австралия, в 1994 г. - Испания, в 1997 г. - Израиль, Чехия, в 1999 г. - страны Еврозоны. С конца 90-х гг. начинается переход развивающихся стран и стран с переходной экономикой к использованию режима целевой инфляции: Польша - 1998 г., Чили, Бразилия - 1999 г., ЮАР, Таиланд - 2000 г., Норвегия, Колумбия - 2001 г. Как показал опыт этих стран инфляционное таргетирование позволяет достичь значительных успехов в борьбе с инфляцией.

Среди развивающихся стран Чили первой прибегла к инфляционному таргетированию. Прежде чем провести таргетирование инфляции, в Чили провели несколько подготовительных мероприятий. В 1989 г. был разработан новый Закон о Центральном банке Чили, вступивший в силу в 1990 г. Закон наделил центральный банк независимостью и сделал одной из его конечных целей ценовую стабильность. Была достигнута сбалансированность налогово-бюджетной политики: с 1991 по 1997 г. государственный бюджет сводился с профицитом. После череды банковских кризисов в 80-х годах были введены новые стандарты банковского регулирования и надзора, по качеству сопоставимые со стандартами промышленно развитых стран. На инфляционные ориентиры стали полагаться только после успешного начального сокращения инфляции. [27]

Интересным для России является и опыт Японии, с точки зрения, развития внутреннего производства. Японская модель базировалась на следующих основных принципах. Во-первых, это примат задач развития производства над другими задачами, в том числе над финансовой стабилизацией, а также отказ от слепого следования законам так называемого свободного рынка (например, отказ от рекомендаций послевоенной Японии ориентироваться, при отсутствии у неё собственного сырья и наличия мощной квалифицированной рабочей силы, прежде всего, на развитие трудоемких отраслей).

Учет японского опыта особенно важен для современной России, основными задачами которой являются сегодня: восстановление производства, национального сельского хозяйства, развитие банковского сектора, что является, в свою очередь, необходимыми условиями для преодоления инфляционных процессов. Наряду с этим при построении антиинфляционной политики чрезвычайно важно учитывать опыт стран, успешно справившихся с проблемой инфляции. [9]

2.2 Анализ современного  состояния экономики России

В январе 2014 года прирост ВВП (в годовом выражении к январю прошлого года), по оценке Минэкономразвития России, замедлился до 0,7% против 1,0% в декабре                   2013 года. В январе ухудшилась динамика практически всех макроэкономических показателей. Произошел существенный спад инвестиций, строительства, снизились годовые темпы промышленного производства. Также причиной замедления экономического роста в январе 2014 года по сравнению с концом 2013 года явилась более низкая динамика розничной торговли и сельского хозяйства. Позитивным моментом января стало ускорение роста платных услуг населению. [24]

В январе резко снизилась инвестиционная активность, годовая динамика инвестиций упала на 7,0%, а с исключением сезонного фактора к декабрю 2013 года, по оценке Минэкономразвития России, на 4,1%. Снижение инвестиционной активности сопровождалось снижением объема работ по виду деятельности «Строительство» на 1,5% с исключением сезонного и календарного факторов.

В январе, по оценке Минэкономразвития России, сокращение промышленного производства в целом с исключением сезонной и календарной составляющих составило 1,8%. При этом рост наблюдался в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды (на 1,4%). Добыча полезных ископаемых снизилась на 0,6%, обрабатывающие производства – на 2,8% с исключением сезонности.

В отраслях промежуточного спроса в январе продолжился рост в производстве кокса и нефтепродуктов и сократилось производство в отраслях лесного комплекса, химического комплекса, в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий, в производстве прочих неметаллических минеральных продуктов.

В потребительских отраслях продолжился рост в текстильном и швейном производстве, возобновился в производстве кожи, изделий из кожи и производстве обуви; продолжилось сокращение производства пищевых продуктов, включая напитки,  и табака.

В отраслях машиностроительного комплекса в январе продолжилось сокращение в производстве транспортных средств и оборудования, в производстве машин и оборудования, в производстве электрооборудования, электронного и оптического оборудования. [25]

Экспорт товаров в январе 2014 г., по оценке, составил 39,4 млрд. долл. США (101,4% к январю 2013 года и 80,2% к декабрю 2013 года).

Импорт товаров в январе текущего года, по оценке, составил  21,7 млрд. долл. США (100,2 к январю 2013 года и 65,1% к декабрю 2013 года).

Положительное сальдо торгового баланса в январе 2014 года составило 17,7 млрд. долларов США, относительно января предыдущего года увеличилось на 2,8 процента.

 По данным Росстата, в январе 2014 г. потребительская инфляция составила 0,6% (в январе 2013 г. – 1,0%), за годовой период показатель инфляции снизился до 6,1% с 6,5% в декабре.

В январе 2014 года резко замедлилась по сравнению с показателями прошлого года динамика оказанных населению платных услуг. Прирост объема платных услуг населению в январе составил 1,6%,что в 3,5 раза ниже аналогичного показателя за 2013 год (прирост в январе 2013 года составлял 5,6%).

Позитивная динамика наблюдалась по большинству видов платных услуг, кроме услуг правового характера, по которым отмечено сокращение объемов - на 6,5%, услуг учреждений культуры на 4,5% и коммунальных услуг - на 0,7%.

В январе наибольший рост объемов продемонстрировали туристские услуги, объем которых увеличился на 6,2%. Высокий темп роста к январю 2013 года обусловлен восстановлением спроса населения на туристические поездки, как за рубеж, так и внутри страны, а также ростом поездок иностранных граждан в Россию с целью туризма. [25]

Реальные располагаемые денежные доходы населения, по предварительным данным Росстата,  снизились в январе 2014 года на 1,5% против роста на 2,1% в декабре 2013 года относительно соответствующего месяца предыдущего года. Прирост реальной заработной платы замедлился в январе до 2,5% по сравнению с 2,7% в декабре 2013 года.

В январе ослабление номинального эффективного курса рубля составило 1,2%, реального эффективного курса - оценивается в 1%. При этом, по расчетам Минэкономразвития России, за январь текущего года ослабление рубля в реальном выражении к доллару США составило 1,5%, к фунту стерлингов – 1,2%, к швейцарскому франку реальный курс практически не изменился, укрепление к евро составило 0,1%, к японской иене – также 0,1%, к канадскому доллару – 0,9%, к австралийскому доллару – 0,2%.

За январь текущего года объем международных резервов сократился на 10,7 млрд. долл. снижения на 5,995 млрд. долларов месяцем ранее (в январе 2013 года наблюдалось уменьшение на 5,463 млрд. долларов). При этом отрицательная  валютная переоценка резервов, номинированных в евро, фунтах стерлингов, йенах, канадских и австралийских долларах составила за январь 4,05 млрд. долларов из-за ослабления курса единой европейской валюты, английского фунта, а также  канадского и австралийского доллара по отношению к доллару США, объем операций Банка России по нетто-продаже валюты – 8,42 млрд. долларов, положительное изменение стоимости монетарного золота – 1,73 млрд. долларов., прочие изменения составили положительную величину в размере около 0,1 млрд. долларов. По состоянию на 1 февраля 2014 года объем международных резервов составил  498,9  млрд. долларов США.

Профицит федерального бюджета на кассовой основе в январе текущего года составил, по предварительным данным Минфина России, 466,10 млрд. руб., или 9,4% ВВП против дефицита в размере 15,62 млрд. руб. (0,3% ВВП) за аналогичный период годом ранее. При этом доходы бюджета составили 1324,41 млрд. руб., или 26,8% ВВП (1093,10 млрд. руб., или 24% ВВП в январе 2013 года), а расходы бюджета (на кассовой основе) – 858,31 млрд. руб., или 17,35% ВВП против 1108,71 млрд. руб. (24,35% ВВП) за первый месяц предыдущего года. Непроцентные расходы сложились в объеме 834,81 млрд. руб., или 16,9% ВВП (1080,06 млрд. руб., или 23,7% ВВП в январе 2013 года), а обслуживание государственного долга (процентные расходы) составило 23,50 млрд. руб., или 0,47% ВВП против 28,65 млрд. руб., или 0,63% ВВП в январе годом ранее.

По оценке Минэкономразвития России, за январь  текущего года сокращение денежной массы в национальном определении (денежного агрегата М2) составило 4%. При этом снижение наличных денег в обращении (денежного агрегата М0) составило 4,8%, депозитов в национальной валюте – 3,7%. В результате удельный вес наличных денег в обращении (денежного агрегата МО) в составе денежного агрегата М2 за январь  уменьшился на 0,2 п.п. и на 1 февраля текущего года составил 22% против 22,2% на 1 января и 22,7% на 1 февраля годом ранее. Денежный мультипликатор за январь возрос с 2,99 до 3,23, а уровень ликвидности снизился с 12,7% по состоянию на 1 января 2014 года до 9,7% - на 1 февраля. [24]

За январь текущего года совокупный объем кредитов, предоставленных нефинансовым организациям и населению, увеличился до 33110,2 млрд. руб., или на 2% (лишь на 0,04% - в январе 2013 года). По состоянию на 1 февраля годовой темп прироста составил 19,4% по сравнению с 17,1% на 1 января.

В январе 2014 года потребительская инфляция (ИПЦ) составила 0,6%, что несколько выше декабря предыдущего года (0,5%). При этом снижение против января 2013 года (1,0%) составило 0,4 процентного пункта, и в итоге за годовой период инфляция снизилась до 6,1% против 6,5% в декабре 2013 года.

2.3 Проблемы инфляции в  России, пути ее преодолевания

Современную инфляцию в России нельзя рассматривать без учета специфики планово-распределительной системы хозяйствования, без учета политических и экономических процессов, произошедших за последние годы. [21]

Важным фактором инфляционных процессов в стране выступала планово-распределительная система хозяйствования. Она породила затратный механизм хозяйствования и нарушение материальной и денежной сбалансированности в народном хозяйстве, что объяснялось диспропорциями во всех сферах экономики, прежде всего:

· в распределении национального продукта на фонд накопления и фонд потребления и на базе этого проведении активной инвестиционной политики;

· в производстве средств производства и товаров народного потребления;

· в системе государственного ценообразования;

· доходах и расходах государственного бюджета (дефицит);

· в кредитных и финансовых ресурсах.

С конца 1991 года страна взяла курс на изменение базовых основ российской экономики — перевод государственно-монополизированной системы на рыночные отношения при разгосударствлении в максимально короткие сроки по упрощенной схеме собственности, приватизации предприятий, финансовой и банковской систем и либерализации всех сфер хозяйствования. Эти отношения устанавливались при неразработанности правовой базы и невозможности установить правовую ответственность всех субъектов товарного, финансового, валютного и кредитного рынков. [11]

В рамках рыночных преобразований с начала 1992 года должна была осуществляться либерализация цен, в ходе которой предполагалось их увеличение для ликвидации разрыва между спросом и предложением и устранения неравновесия между товарной и денежной массой, накопившейся к этому времени.

В результате полного «освобождения» цен вместо рыночного равновесия в стране начался глубокий экономический кризис, приведший к гиперинфляции, а затем стагфляции экономики. Это было связано с тем, что либерализация цен проходила в условиях крайне монополизированных структур, не поддающихся быстрому превращению в конкурентоспособных собственников. [16]

Огромной проблемой для России стали внешние займы. Не решив ни одной экономической, социальной и политической проблемы с помощью иностранных кредитов, их активно использовали для покрытия бюджетного дефицита, который из года в год нарастал и требовал еще больших заимствований, поскольку все большую долю в бюджетных расходах занимали расходы по обслуживанию внешнего долга.

Важнейшим фактором нарастания инфляции в России в этот период явились дальнейшая либерализация валютного законодательства, внешней торговли, устранение валютных ограничений по текущим операциям, введение внутренней конвертируемости рубля в условиях огромной внешней задолженности государства.

Отказ от торговых и валютных барьеров привел к огромным потокам дешевых импортных товаров, которые вытеснили с внутреннего рынка аналогичную отечественную продукцию и привели к сокращению ее производства.

Особенностью российской инфляции являлось то, что она сопровождалась привязкой рубля к доллару и наличием нереального валютного курса, который устанавливался только по результатам торгов на Московской межбанковской валютной бирже, в то время как 80% продаж иностранной валюты осуществляется на межбанковском рынке.