Рынок денег и денежно – кредитная политика

Министерство Образования  и науки Республики Казахстан

Многопрофильный Гуманитарно-Технический  Университет

Колледж

 

 

 

Реферат

на тему: «Рынок денег  и денежно – кредитная политика»

по дисциплине: «Макро - микроэкономика».

 

 

 

Выполнила: учащаяся группы 2ОЦ-2

Синявская Марина

Проверила: преподаватель  кафедры

«ФиЭ»  Нурфазылова А.К.

 

 

 

 

 

 

 

Караганда - 2011

Содержание:

Введение

1. Рынок денег

1.1. Сущность и функции  денег

1.2. Спрос на деньги

1.3. Равновесие на рынке  денег

2. Денежно-кредитная политика

2.1. Основные инструменты  денежно-кредитной политики

Заключение

Список использованной литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

  Проведение соответствующей денежно-кредитной политики  является  одной из мер по выходу экономики из кризиса.  В  системе  регулирования  экономики промышленно развитых стран денежно-кредитная политика  применяется  наиболее активно. Не будет  преувеличением  сказать,  что  исторически  она  является одной из первых форм регулирования экономики.  Денежно-  кредитная  политика рассматривается  как  наиболее  предпочтительная  с  различных  позиций.   С позиции   истории:   возможности   её   проявлялись   в   период    мирового экономического кризиса 30-х годов, тогда же была  пересмотрена  её  роль.  С точки  зрения  теории:  изучение  показало  зависимость   макроэкономических показателей от денежных переменных: изменение количества денег  в  обращении может затрагивать производство, обмен, потребление, общий спрос.

 

1. Рынок денег

Под рынком денег понимают совокупность отношений между банковской системой, создающей всеобщие платежные  средства - деньги, и остальными макроэкономическими  субъектами, предъявляющими спрос на них. Макроэкономическое понятие «рынок денег» шире «рынка денег» в интерпретации  финансистов как рынка краткосрочных  кредитов.

 

Основная задача данной главы - рассмотреть, как определяется количество денег, необходимое для  нормального функционирования национального  хозяйства. Но для этого нужно  установить, что считается деньгами.

 

1.1. Сущность и функции денег

Деньги - это разновидность  имущества экономических субъектов. От других видов имущества они  отличаются двумя характерными свойствами: во-первых, деньги можно моментально  и без издержек трансформировать в любое другое благо (они обладают высокой ликвидностью), а во-вторых, при постоянном уровне цен деньги либо вовсе не приносят дохода, либо их доходность существенно ниже, чем  других разновидностей имущества. В  связи с этим возникает вопрос: почему же люди держат в составе  своего имущества деньги?

 

Функции денег. Полезность денег проявляется через функции, которые они выполняют в национальном хозяйстве. Деньгам традиционно  приписывают три функции: средств платежа, счета и сохранения ценности.

 

Средство платежа. Деньги служат общепризнанным платежным средством  при обмене благ и кредитных отношениях. Наличие всеобщего платежного средства позволяет заменить прямой обмен  одного товара на другой (бартер) опосредованным обменом-продажей одного товара за деньги и покупкой на них другого. Переход  от бартера к купле-продаже облегчает  товарообмен за счет того, что индивиду, желающему обменять определенное количество товара А на товар В в определенной пропорции, не нужно искать такого собственника товара В, который в данный момент нуждается в товаре A и согласен с предлагаемой пропорцией обмена.

 

Наглядным примером трансакционных издержек бартера может служить следующий рассказ англичанина, путешествовавшего по Африке в начале XIX в.: «Забавно было видеть, как мне пришлось платить наемную плату за лодку на рынке в Кавеле, на берегу Танганьики. Агент Саида требовал уплаты слоновой костью, которой, однако, у меня не было; тогда я узнал, что Магомет Ибн-Салиб располагал слоновой костью и желал иметь сукно; однако это известие принесло мне еще немного пользы, пока, наконец, я не услышал, что Магомет Ибн-Гариб имел сукно и желал иметь проволоку. Эта последняя у меня, к счастью, была, и, таким образом, я дал Магомету Ибн-Гарибу требуемое количество медной проволоки, он передал Магомету Ибн-Салибу сукно, а этот последний дал агентам Саида требуемую слоновую кость; тогда только я получил от последнего право воспользоваться лодкой».

 

1.2. Спрос на деньги

Достаточно распространенное мнение, что спрос людей на деньги безграничен, основано на недоразумении. Тот, кто так считает, на самом  деле имеет в виду, что на желаемую им сумму денег он купил бы дом, автомобиль и другие нужные ему блага. Тем самым стремление иметь как  можно больше благ или как можно  больший доход выдается за безграничность спроса на деньги.

Под спросом на деньги в макроэкономике понимают желание  экономических субъектов иметь  в своем распоряжении определенное количество платежных средств (кассу). Определить истинный спрос на деньги для Центрального банка так же важно, как, например, для строительной фирмы установить потребность в  новых квартирах.

Держание кассы лишает ее собственника доходов (пользы) от тех  видов имущества, которые он может  купить на лежащие в ней деньги. Иначе говоря, держание кассы связано  с альтернативными затратами. Почему же экономические субъекты согласны нести эти затраты, предъявляя спрос  на деньги?

1.3. Равновесие на рынке денег

На рынке денег устанавливается  равновесие, когда количество находящихся  в обращении денег равно объему спроса на них. Это равенство обеспечивается за счет того, что аргументы функции  спроса на деньги принимают соответствующие  значения.

Так как в неоклассической  концепции деньги не являются богатством и потому не представляют собой составную  часть имущества, то в ней спрос  на деньги существует только для сделок. Поэтому условие равновесия на рынке денег описывает следующее уравнение: M(, H) = Py/V, получившее название уравнение количественной теории денег. Поскольку скорость обращения задана технологией расчетов, а величина реального национального дохода - технологией производства и уровнем занятости, то параметром, обеспечивающем равновесие на рынке денег является уровень цен, который меняется прямо пропорционально изменению количества денег (рис. 4.12, а).

 

 

В концепции Дж.М. Кейнса ставка процента повышается, если при прочих неизменных условиях:

Центральный банк сократит свои активы или увеличит минимальные  нормы резервного покрытия;

коммерческие банки  продадут имеющиеся у них ценные бумаги населению;

население увеличит свои сберегательные вклады;

повысится уровень цен;

увеличится доля промежуточного продукта в конечном;

возрастет реальный национальный доход;

фирмы перейдут от двухразовой  выплаты заработной платы в месяц  к одноразовой;

население увеличит долю реальных кассовых остатков в структуре  своего имущества вследствие повышения  риска рынка ценных бумаг или  роста трансакционных издержек при переводе денег в альтернативные финансовые инструменты.

Первые четыре фактора  сокращают предложение реальной кассы, а последние четыре - увеличивают  спрос на нее; то и другое повышает ставку процента.

 

2. Денежно-кредитная политика

Наряду с фискальной денежно-кредитная  политика является важнейшим инструментом государственного регулирования экономики. В отличие от фискальной политики, которая проводится правительством и воздействует на равновесие рынка товаров и услуг, денежно-кредитную политику проводит центральный банк, и она влияет на равновесие рынка денег.

Денежно-кредитная политика — совокупность монетарных мероприятий, с помощью которых центральный банк воздействует на параметры равновесия денежного рынка — предложение денег и процентную ставку.

2.1. Основные инструменты денежно-кредитной политики

• Изменение нормы обязательного  минимального резервирования вкладов

При сокращении нормы обязательного минимального резервирования вкладов часть фонда обязательных резервов возвращается обратно в коммерческие банки, превращаясь в дополнительные избыточные резервы. Денежная база при этом не изменяется, но предложение денег увеличится за счет двух факторов:

а) высвободившиеся из обязательного резервного фонда средства могут быть использованы банками для выдачи дополнительных ссуд;

б) дополнительные ссуды приведут к мультипликационному расширению вкладов.

Рассмотрим пример снижения нормы  минимального резервирования с 10 до 8% при прочих равных: сr = 25% и еr = 15% (рис. 9.1).

Рис. 9.1. Итоговые изменения балансов банковской системы, вызванные снижением  нормы минимального резервирования вкладов с 10 до 8%

Следовательно, сокращение нормы минимального резервирования вкладов высвобождает часть резервов коммерческих банков и приводит к увеличению предложения денег за счет роста величины денежного мультипликатора при прежнем объеме денежной базы (рис. 9.2).

Рис. 9.2. Влияние снижения нормы  минимального резервирования вкладов  на величину предложения денег

 

При повышении нормы обязательного минимального резервирования вкладов банки обязаны увеличить объем своего фонда обязательных резервов за счет сокращения избыточных резервов. Денежная база при этом не изменяется, но предложение денег сократится за счет двух факторов:

1. Дополнительные средства для  перечисления в фонд обязательных  резервов банки скорее всего возьмут из фонда избыточных резервов. Следовательно, при возврате очередной ссуды банк не станет снова выдавать эти деньги в кредит, а использует их для пополнения своих избыточных резервов. Банки также могут прибегнуть к досрочному отзыву части выданных ссуд для пополнения своего резервного фонда. В результате резервный фонд банковской системы возрастет за счет сокращения объема выдаваемых ссуд.

2. Снижение объема ссуд приведет  к мультипликативному сокращению  вкладов, поскольку средства, предназначенные  для погашения взятых кредитов, лишь частично хранятся заемщиками  в наличной форме, а большей  частью аккумулируются на банковских  счетах. Размер этих накоплений  определяется коэффициентом «наличность—депозиты». Например, при коэффициенте «наличность—депозиты», равном 25%, 20% предназначенных для возвращения банковских ссуд средств скапливается населением в наличной форме, а 80% этих средств накапливается на банковских счетах.

Рассмотрим пример повышения нормы  минимального резервирования с 10 до 12% при прочих равных: cr = 25%, еr = 15% (рис. 9.3).

Рис. 9.3. Итоговые изменения балансов банковской системы, вызванные повышением нормы минимального резервирования вкладов с 10 до 12%

Следовательно, повышение нормы  минимального резервирования вкладов  связывает часть выданных ссуд в  виде дополнительных резервов коммерческих банков и приводит к сокращению предложения  денег за счет снижения величины денежного  мультипликатора при прежнем  объеме денежной базы (рис. 9.4).

Рис.9.4. Влияние увеличения нормы  минимального резервирования вкладов  на величину предложения денег

В нашем числовом примере, предположив  денежную базу равной 100 млн руб.:

Таким образом, повышение нормы  обязательного минимального резервирования вкладов с 10 до 12% привело к сокращению денежного мультипликатора с 2,5 до 2,4 и к уменьшению предложения  денег примерно на 10 млн руб. при неизменной денежной базе.

• Изменение ставки рефинансирования

Выполняя свою функцию банкира  банков, центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам. Объем  таких кредитов колеблется в зависимости от их цены, т.е. ставки процента по ссудам центрального банка, называемой ставкой рефинансирования.

Ставка рефинансировании — та ставка процента, под которую центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам.

 

• При снижении ставки рефинансирования кредиты центрального банка становятся дешевле и делаются более доступными для коммерческих банков. Объем займов по ставке рефинансирования в центральном банке увеличивается, приводя к росту избыточных резервов коммерческих банков. Это означает рост денежной базы. Занятые у центрального банка средства могут быть использованы коммерческими банками для выдачи дополнительных ссуд, а дополнительные ссуды вызовут мультипликативное расширение вкладов. Денежная масса увеличится.

Рассмотрим процесс расширения денежной массы при увеличении объема кредитов центрального банка на 10 тыс. руб. при прочих равных: cr = 25%, rr = 10%, er = 15% (рис. 9.5)