Роль коммерческих банков на РЦБ

В-третьих, реализация акций может быть произведена путем капитализации прочих собственных средств банка с распределением соответствующего количества  акций среди акционеров и внесением изменений в реестр акционеров. На капитализацию могут быть направлены: средства резервного фонда банка; остатки фондов экономического стимулирования(ФЭС) по итогам года; основные средства, приобретенные за счет средств ФЭС; дивиденды, начисленные, но не выплаченные акционерам; нераспределенная прибыль по итогам года; средства, полученные банком от продажи акций их первым владельцам сверх номинальной стоимости; 50% положительных нереализованных курсовых разниц по переоценке валютной части собственных средств (на конец года).

В-четвертых, возможна реализация акций путем переоформления внесенных ранее паев в акции - при преобразовании банка из паевого в акционерный.

В-пятых, реализация акций может производиться путем замены на ранее выпущенные банком ценные бумаги, а также путем консолидации и дробления акций. Независимо от способа реализации цена всех акций внутри каждого типа в одном выпуске при их продаже первым владельцам должна быть едина. Цена устанавливается исходя из их номинальной стоимости (не ниже номинальной). Оплата акций осуществляется по их рыночной стоимости. Реализация облигаций может происходить двумя путями:

      при продаже на основе договора с покупателями;

      при обмене на ранее выпущенные ценные бумаги.

Количество фактически реализованных банком акций и облигаций не должно превышать их количества, предполагаемого к выпуску и указанного в регистрационных документах выпуска. При этом минимальная оплаченная доля выпуска облигаций по отношению к первоначально заявленному его объему не устанавливается. В отношении акций действует правило, согласно которому их выпуск может быть признан состоявшимся лишь в том случае, если реально оплаченный прирост уставного фонда банка составляет не менее 50% суммы предполагавшегося в начале выпуска увеличения уставного фонда.

Расчет стоимости всех внесенных при реализации акций средств и их доли, которая будет оприходована в уставный фонд после регистрации итогов выпуска, банк-эмитент приводит в отчете об итогах выпуска акций. При расчетах не учитывается сумма, подлежащая оплате в будущем (по акциям, проданным с рассрочкой платежа). Если в одном выпуске акций реализовывались акции разных типов, расчет ведется общей суммой по всем типам сразу.

Шестой этап. Регистрация итогов выпуска происходит после завершения процесса реализации ценных бумаг. Банк-эмитент анализирует его результаты и составляет отчет об итогах выпуска, который подписывается председателем Правления банка и представляется в регистрирующий орган. Регистрирующий орган после рассмотрения отчета об итогах выпуска в течение двух недель (при отсутствии претензий к эмитенту) должен зарегистрировать отчет и итоги выпуска. Затем он выдает банку письмо о регистрации, одну копию регистрационного отчета и подтверждает государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг.

При отказе в регистрации итогов выпуска ценных бумаг регистрирующий орган извещает об этом банк эмитент письмом, в котором четко должны быть изложены причины отказа (нарушение действующего законодательства, банковских правил и инструкций в процессе выпуска ценных бумаг, несвоевременное представление отчета об итогах выпуска ценных бумаг, неправильное составление отчета и т.д.) и претензии к банку-эмитенту. Государственный регистрационный номер выпуска аннулируется.

Седьмой этап. Публикация итогов выпуска ценных бумаг должна производиться банком-эмитентом в том же печатном органе, где было опубликовано сообщение о выпуске. Все реализованные акции, отчет об итогах выпуска который зарегистрирован, должны быть полностью оплачены покупателями в течение одного года со дня регистрации выпуска. Доплата за акции, проводимая в течении года, приходуется банком в уставный фонд.

Банки, регистрация выпуска ценных бумаг которых сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии, ежегодно - в течение двух недель после проведения общего годового собрания акционеров - представляют в регистрирующий орган отчет, содержащий данные о банке, о его финансовом положении (включая сведения о санкциях, наложенных на банк), экономических нормативах, а также сведения о эмитированных  банком акциях и облигациях, информацию о других видах ценных бумаг, выпущенных банком (депозитных и сберегательных сертификатах, опционах и т.п.). при первичном размещении акций банк-эмитент не имеет права приобретать их за свой счет (и на свой баланс), на вторичном же рынке банки могут выступать в качестве покупателей своих собственных акций, но в строго установленных законом случаях.

Многие акционерные банки с целью поддержания рыночного курса собственных акций проявляют высокую активность на вторичном рынке собственных акций. Известно, что рыночный курс акций отражает положение банка на рынке, его устойчивость и рентабельность. Падение курса служит сигналом наметившихся неблагоприятных тенденций в развитии данного банка и может спровоцировать не только сброс его акций акционерами, но и массовый отток вкладов из банка, что окажет на него пагубное воздействие. В случае снижения курса акций банки не непосредственно, а через инвестиционные компании активно скупают их на вторичном рынке. Операции с собственными акциями на вторичном рынке банки проводят не только ради нивелирования нежелательных тенденций в движении их курса, но и для того, чтобы спровоцировать его движение в нужном для банка направлении. Например, массированная скупка собственных акций приводит к искусственному росту их курса и создает видимость укрепления рыночных позиций банка.

2. Анализ деятельности банков на рынке ценных бумаг в 2009 – 2010 г.

2.1. Выпуск ценных бумаг коммерческими банками

Эмиссионные операции банка - это деятельность по выпуску банком собственных ценных бумаг. Банк, осуществляющий выпуск ценных бумаг, является эмитентом.

Коммерческие банки, являясь посредниками на финансовом рынке, могут выступать эмитентами различных видов ценных бумаг. Они эмитируют не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка – депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей –можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов.

Данные об объемах выпуска депозитных сертификатов банками в 2009 и 2010 годах представлены на рисунках 1 и 2.

Рисунок 1. Объем выпуска депозитных сертификатов в 2009 году (млн.руб.)

Рисунок 2. Объем выпуска депозитных сертификатов в 2010 году (млн.руб.)

Структура выпуска банками депозитных сертификатов по срокам погашения в 2009 году представлена на рисунке 3.

Рисунок 3. Структура выпуска банками депозитных сертификатов в 2009 году

В 2010 году структура выпуска депозитных сертификатов изменилась по сравнению с 2009 годом, что отражает рисунок 4, увеличился удельный вес сертификатов со сроком погашения от 181 дня до года с одновременным уменьшением удельного веса сертификатов со сроком погашения от одного года до трех лет.

Рисунок 4. Структура выпуска банками депозитных сертификатов в 2007 году.

В России выпуск в обращение акций и облигаций регламентируется одними нормативными документами: Федеральными законами «О рынке ценных бумаг», «Об акционерных обществах», «О банках и банковской деятельности», коммерческие банки, выпуская собственные акции и облигации, должны руководствоваться также Инструкцией ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками на территории Российской Федерации».

Сберегательных сертификатов банки выпустили в 2009 и 2010 годах значительно меньше, чем депозитных. Объем выпуска сберегательных сертификатов банками отражен на рисунке 5.

Рисунок 5. Выпуск сберегательных сертификатов банками в 2009 году (млн.руб.)

В 2010 году можно также заметить динамику на увеличение выпуска сберегательных сертификатов как и в 2009 году, что отражает рисунок 6.

Рисунок 6. Выпуск сберегательных сертификатов банками в 2010 году (млн.руб.)

Структура выпуска сберегательных сертификатов в 2009 году схожа со структурой в 2010 году и практически не изменилась. Эта информация представлена на рисунке 7.

Рисунок 7. Структура выпуска банками сберегательных сертификатов

в 2009-2010г.

Эмиссия ценных бумаг банками имеет следующие цели:

- привлечение дополнительных денежных ресурсов для размещения их в активы банка, оптимизация структуры привлеченных денежных средств;

- оформление организационно-правового статуса банка в качестве акционерного общества и формирование системы контроля;

- предоставление дополнительных услуг клиентам на основе выпуска обращающихся фондовых инструментов, расширяя возможности инвестирования в сравнении с традиционными расчетно-депозитарными операциями;

- содействие снижению неплатежей в хозяйстве на основе организации вексельных взаиморасчетов.

Информация о выпуске банками облигаций в 2009 и 2010 годах представлена на рисунках 8 и 9.

Рисунок 8. Объем выпуска банками облигаций в 2009 году

Данные на рисунке 9 свидетельствует о том, что объем выпуска облигаций увеличивался в течение 2010 года, что отмечалось и в 2009 году.

Рисунок 9. Объем выпуска банками облигаций в 2010 году

В целом анализ выпуска ценных бумаг коммерческими банками в 2009-2010 годах свидетельствует о положительной динамике в объемах выпуска депозитных сертификатов (с изменением структуры выпуска в пользу сертификатов со сроком погашения от 181 дня до года), сберегательных сертификатов (без изменения структуры выпуска) и облигаций.

2.2. Инвестиционная деятельность банков в 2009– 2010г.

Инвестиции представляют собой денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (доход).

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. [8] Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, как физические, так и юридические лица, в том числе банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности.

Инвестиционная деятельность банков осуществляется за счет:

            собственных ресурсов;

            заемных и привлеченных средств.

К банковским инвестициям обычно относят ценные бумаги со сроком погашения более одного года. Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг стремятся достичь определенных целей, к основным из которых относятся:

            безопасность вложений;

            доходность вложений;

            рост вложений;

            ликвидность вложений.

Инвестиционный портфель – набор ценных бумаг, приобретаемых для получения доходов и обеспечения ликвидности вложений. Управление портфелем заключается в поддержании баланса между ликвидностью и прибыльностью. Сумма принадлежащих банку ценных бумаг непосредственно связана с умением банка активно управлять инвестиционными бумагами и зависит от размера банка. Инвестиционный портфель банка обычно состоит из различных ценных бумаг, выпущенных федеральным правительством, муниципальными органами и крупными корпорациями.

Инвестиции банков в ценные бумаги в течение 2009 года претерпевали изменения в объемах вложений. Рейтинг банков по размеру вложений в ценные бумаги в 2009 году представлен в таблице 1.

Таблица 1 – Вложения банков в ценные бумаги в 2009г.