Происхождение, функции и сущность денег

4.       Государственный контроль за деньгами

Главной «опорой» бумажных денег является способное государства сохранять относительную стабильность стоимос­ти денег. Это предполагает: 1) соответствующую фискальную политику; 2) разумный контроль, или регулирование де нежного предложения. Предприятия и домашние хозяйства принимают в обмен на товары и услуги бумажные деньги до  тех пор, пока те, будучи, в свою очередь, истрачены, приносят примерно равное количество товаров и услуг. Нельзя допускать опрометчивого расширения денежного предложения, которое может подвергнуть серьезной опасности обменную стоимость денег.

Однако децентрализованная система частных, стремящихся к прибыли, банков не гарантирована в достаточной степени от выпуска слишком большого количества чековых денег. Для этого существует высокий уровень централизации и государствен­ного контроля, который предохраняет банковскую и финансовую систему от неосмотрительного открытия текущих счетов.

Предложение наличных и депозитных денег всегда должно находиться под разумным контролем, позволяющим достичь высокой степени экономической стабильности. На самом деле, как считают многие экономисты, большинство инфляционных проблем является следствием опрометчивого увеличения предложения денег. Чтобы этого не допустить, необходимо:

1) проведение соответствующей фискальной политики;

2) эффективный контроль за предложением денег.

5.      Спрос на деньги

Предложение денег непосредственно связано со спросом на деньги. Спрос на деньги состоит из: 1) спроса на деньги для сделок, Dt и 2) спроса на деньги со стороны активов, Dа. Рассмотрим подробнее два вида спроса на деньги.

Спрос на деньги для сделок Dt.

Первая причина, по которой чествует спрос на деньги, состоит в том, что люди нуждаются в деньгах как в средстве обращения, т.е. в удобном способе заключения сделок на приобретение товаров и услуг.

Спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВНП. Домашним хозяйствам или фирмам потребуется больше денег для сделок либо в случае роста цен, ибо в случае увеличения объема производства. В обоих случаях денежный объем заключаемых сделок будет большим - рис. 2.

На рисунке 2,а прямая спроса на деньги для сделок вертикальна, поскольку предполагается, что она зависит от номинального ВНП, а не от процентной ставки.

Спрос на деньги со стороны активов Dс.

Вторая причина, по которой люди держат деньги, вытекает из их функции как средства сбережения. Люди могут держать свои финансовые активы в различных формах — например, в виде акций корпораций, частных или государственных облигаций или же в деньгах М1. Следовательно, существует спрос на деньги со стороны активов. Спрос на деньги со стороны активов изменяется обратно пропорционально ставке процента. Когда процентная ставка вмененные издержки владения деньгами, как активом, низки, люди предпочитают владеть большим количеством денег в качестве активов. Наоборот, когда процент высок, обладать значительной ликвидностью невыгодно, и количество активов в форме денег будет небольшим. Иначе говоря, когда владеть деньгами, как активом, невыгодно, люди держат меньшее их количество. В том случае, когда владение деньгами выгодно, люди имеют их больше. Обратная зависимость между процент­ной ставкой и количеством денег, которое люди хотят иметь в качестве актива, показана на рисунке 2, б прямой Dа.

Общий спрос на деньги Dт.

Как показано на рисунке 2, в, общий спрос на деньги Dт можно определить путем смеще­ния по горизонтальной оси прямой спроса на деньги со сторо­ны активов на величину, равную спросу на деньги для сделок.

Получившаяся в результате ниспадающая прямая обозна­чает общее количество денег, которые люди хотят иметь для сделок и в качестве активов, при каждой возможной величине процентной ставки.

Проще говоря, увеличение номинального ВНП означает, что люди захотят иметь больше денег для сделок, а это сдвинет кривую общего спроса на деньги вправо. И наоборот, падение номинального ВНП ведет к смещению кривой общего спроса на деньги влево.

Рис. 2. Спрос на деньги и денежный рынок: а — спрос на деньги для сделок, Dt б —спрос на деньги со стороны активов, Da; в — общий спрос на деньги,

Dm + Dt + Da.

6.      Денежный рынок

Денежный рынок раскрывает механизм взаимодействия спроса и предложения денег. На рисунке 3 вертикальная линия Sm обозначает предложение денег. Изображение денежного предложения в виде прямой основано на упрощенной предпосылке, согласно которой денежно-кредитные органы и финансовые учреждения снабжают экономику некоторым оп­ределенным объемом денег, таким, как общий объем М1. Как и на рынке продуктов или ресурсов пересечение спроса на деньги и предложения денег определяет цену равновесия. В данном случае «ценой» является равновесная ставка процен­та, т.е. цена, уплачиваемая за использование денег.

Что произойдет при наличии неравновесия на денежном рынке? Каким образом денежный рынок мог бы достичь рав­новесия? Рассмотрим рисунок 3, в котором воспроизводит­ся рисунок 2, б и добавлены две альтернативные кривые предложения денег.

Уменьшение предложения денег создает временную нехват­ку денег на денежном рынке. Люди и учреждения пытаются получить больше денег путем продажи облигаций. Поэтому предложение облигаций увеличивается, что понижает цену на облигации и поднимает процентную ставку. При более выгодной процентной ставке количество денег, которое люди хотят иметь на руках, уменьшается. Следовательно, количество предло­женных и требуемых денег снова равно при более высокой про­центной ставке. Увеличение предложения денег создает вре­менный их избыток, в результате чего увеличивается спрос на облигации и цена на них становится выше. Процентная ставка падает, и на денежном рынке восстанавливается равновесие.

Рис. 3. Восста­новление равнове­сия на денежном рынке

7.      Теории денег

7.1 Металлистическая теория денег.

В XVI и XVII вв. представители учения меркантилизма, в частности английский экономист Т.Мэн, провозгласили подлинным богатством общества деньги. Для меркантилистов было характерно не только отож­дествление богатства с деньгами, но и отождествление денег с благородными металлами, в чем и состоит металлистическая теория денег. Согласно этой теории благородные металлы являются деньгами по своей природе.

Металлисты приписывали золоту и серебру как таковым < свойства денег. Но в действительности деньги — это не вещь, не золото и серебро сами по себе, а выраженное через вещь производственное отношение людей в товарном хозяйстве. Служить деньгами — вовсе не присуще золоту и серебру от природы. Благородные металлы стали деньгами лишь в условиях товарного хозяйства, сущность же денег состоит не в их вещественной оболочке, не в том, что они — золото или серебро, а в их  общественной роли всеобщего эквивалента.

Металлистическая теория обращает внимание только на те функции, для выполнения которых необходимы металлические деньги (функции меры стоимости, сокровища и мировых  денег), но игнорирует другие функции ( средства обращения и средства платежа), которые могут выполняться и знаками стоимости. Один из сторонников металлистической теории денег, немецкий экономист XIX в. Книс, объявил понятие «бумаж­ные деньги» такой же бессмыслицей, как «бумажные булки».

Но подобные утверждения находятся в вопиющем противоречии с фактом существования бумажных денег.

Итак, суть металлистической теории денег состоит в том, что она: 1) отождествляет деньги с благородными металлами, не видя их специфической общественной роли и впадая в фети­шизм, поскольку приписывает золоту и серебру как таковым свойства денег; 2) односторонне рассматривает только некоторые функции денег и игнорирует другие функции их; 3) неспособна объяснить существование бумажных денег.

7.2 Количественная теория денег.

Основная идея количественной теории денег состоит в том, что величина стоимости денег находится в обратной зависимости от их количества, т.е. чем больше денег в обращении, тем меньше их стоимость.

Родоначальниками количественной теории денег были в XVIII в. во Франции — Монтескье, в Англии — Юм. В начале XIX в. Д. Рикардо пы­тался сочетать количественную теорию денег со своей теорией трудовой стоимости. В XX в. количественная теория денег получила широкое рас­пространение в политической экономии.

По Марксу, количество денег в обращении зависит преж­де всего от количества обращающихся товаров. Если, напри­мер, количество проданных в стране товаров увеличится вдвое, то при прочих равных условиях для обслуживания товарооборота потребуется вдвое большее количество денег, чем прежде.

Важное влияние на количество денег в обращении оказыва­ет уровень товарных цен. Физический объем товарооборота (количество проданных товаров в натуральных единицах — тоннах, метрах и т. д.) может не измениться, но если цены всех товаров повысятся вдвое, то для обслуживания товарооборота потребуется вдвое большее количество денег.

Оба этих фактора — количество проданных товаров и уро­вень товарных цен — можно выразить одним понятием «сумма товарных цен»; она представляет собой сумму произведений количества каждого товара на его цену.

Третьим фактором, определяющим количество денег в обра­щении, является скорость обращения денег, которая измеря­ется числом оборотов денежной единицы за известный период времени. Так как одни и те же деньги в течение года неодно­кратно переходят из рук в руки, обслуживая продажу многих товаров, то количество денег в обращении меньше, чем сумма товарных цен.

Подобно тому, как столовой, в которой ежедневно обедает 500 студен­тов, вовсе не нужно иметь 500 ложек, поскольку за день одна и та же ложка обслужит много ртов, стране вовсе не требуется иметь денег в об­ращении на такую сумму, которая равнялась бы сумме цен проданных товаров. Если сумма цен товаров, проданных в стране за год, составляет 100 млрд. долл., а каждый доллар делает в год 10 оборотов, то для обраще­ния понадобится только 10 млрд. долл.

Таким образом:

Количество денег,

необходимое для обращения

Из сказанного следует, что количество денег, необходимых для обращения, изменяется прямо пропорционально количе­ству обращающихся товаров и уровню их цен и обратно про­порционально скорости обращения денег. Но это определение не учитывает функцию денег как средства платежа. В то же время эта функция существенно влияет на количество денег в обращении.

Когда товары продаются в кредит, то уплата за них денег отсрочи­вается, причем функционирование денег в качестве средства платежа сокращает общее количество денег, необходимых для обращения. Это объясняется тем, что значительная часть долговых обязательств по­гашается не путем уплаты наличных денег, а посредством безналич­ных расчетов, т.е. путем взаимного зачета долговы5с требований и обязательств. Например, если А должен уплатить по векселю 1 тыс. долл. Б, а Б должен в этот же срок уплатить 1 тыс. долл. по своему векселю В, а последний, в свою очередь, должен в тот же день упла­тить 1 тыс. долл. А, то, следовательно, А, Б и В могут взаимно зачесть друг другу свои долговые требования и обязательства без уплаты на­личных денег.

В общем виде, по Марксу, закон, определяющий коли­чество денег в обращении, может быть выражен следу­ющей формулой: количество денег, необходимых в ка­честве средства обращения и средства платежа, равня­ется:

Из всего сказанного следует, что:

1)  количество обращающихся, товаров оказывает прямое влияние на количество денег в обращении;

2) уровень товарных цен оказывает прямое влияние на ко­личество денег в обращении;

3) степень развития кредита оказывает обратное влияние на количество денег: чем шире развит кредит, тем меньшее коли­чество денег требуется для обращения;

4) степень развития безналичных расчетов оказывает обратное влияние на количество денег: чем больше долговых обязательств погашается путем безналичных расчетов, тем меньше денег требуется для обращения;

5) скорость обращения денег оказывает обратное влияние на количество денег в обращении. При этом под скоростью об­ращения денег надо понимать среднее число оборотов денег при выполнении ими обеих функций — средства обращения и средства платежа.

Американский экономист И. Фишер математически обосновал количественную теорию денег с помощью «уравнения обмена»: М V = Р Q, где М — количество обра­щающихся денег, V - скорость обращения денег, Р — средний уровень товарных цен и Q — количество проданных товаров. Он утверждал, что деньги, затраченные на бла­га, должны равняться количеству этих благ, умноженному на их цены; что уровень цен должен повышаться или падать в за­висимости от изменения количества денег и изменений в ско­рости их обращения.

Скорость обращения денег в год (V) — это число оборо­тов денежной массы в год, где каждый оборот обслужива­ет расходование доходов. Если сумма денег оборачивается медленно, то V будет мала. Если люди перестают держать день­ги «под подушкой» или «в чулке», т. е. делают покупки, то V будет высока. Величина V может меняться в зависимости от изменений финансовой политики, привычек, прогнозов на бу­дущее и распределения М между организациями и группами людей с различными доходами.

Количество денег в обращении можно определить по формуле M= (P Q)/V

7.3 Теория «регулируемой валюты». 

В 40-х гг. экономисты, соединив номиналистическую теорию денег с количественной теорией, создали теорию «регулируемой валюты». Виднейшим представителем последней явился английский экономист   Дж. М. Кейнс. Он утверждает, что металлические деньги — «варварский пережиток», ибо бумажные деньги не только не хуже, но значительно лучше металлических. Преимущество бумажных денег Кейнс усматривал в том, что количество их в обращении может регулироваться госу­дарством.

По Кейнсу, через регулирование количества денег в обраще­нии государство может регулировать уровень товарных цен, уровень заработной платы и всю экономику. Бумажные деньги выдаются им за «регулируемую валюту», а в увеличении их количества он видит ключ к увеличению спроса на товары, к сокращению безработицы и выходу из кризисов.