Прогнозирование платежного баланса и валютного курса

 

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ 

МОСКОВСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ (МИИТ)

РЯЗАНСКИЙ ФИЛИАЛ

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 дисциплина: Прогнозирование национальной экономики

 тема: Прогнозирование платежного баланса и валютного курса

 

 

Выполнила:

студентка    курса                     

Старостина  Л.А.

Шифр:1015-нэ-1017

Проверил:

Иванова Т.Б.

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………………3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПЛАТЕЖНОГО  БАЛАНСА………………4

1.1. Понятие платежного баланса………………………………………………4

1.2. Факторы, влияющие на платежный баланс…………………………5

2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА  РФ……………………………………7

2.1. Прогнозирование  платежного баланса………………………………7

3. ПОНЯТИЕ ВАЛЮТНОГО КУРСА, ЕГО  СТОИМОСТНАЯ ОСНОВА И РЕЖИМЫ  ……………………………………………………………………………….10

3.1.Влияние изменений валютного курса на развитие экономики………………………………………………………………………………15

3.2.Прогноз политики валютного курса в 2010-2012 годах…………………………………………………………………………………….20

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………………22

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………………………24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

   Все страны являются участницами современного мирового хозяйства. Активность этого участия, степень интеграции отдельных стран в мировое хозяйство различны. Внешнеэкономические связи в своем развитии проходят определенные этапы, смена которых характеризует усиление целостности мирового хозяйства, усложнение содержания международных экономических отношений: от торговли и услуг - к вызову капитала и последующему созданию международного производства, далее – к формированию единого мирового рынка валют, кредитов, ценных бумаг. Многогранный комплекс международных отношений страны находит отражение в балансовом счете ее международных операций, который по традиции называется платежным балансом.

Практически все видные представители буржуазной экономической науки, включая классиков буржуазной политической экономии - А. Смита и Д. Рикардо, отдали дань, проблеме равновесия платежного баланса, внося новые элементы и представления в процесс составления платежных балансов. Переход капитализма в современную стадию, отмеченный ростом вывоза капитала, быстрым развитием других международных экономических операций, привел к расширению содержания платежных балансов. Одновременно возрастает необходимость и совершенствуется практика учета международных расчетов как следствие усиления роли государства в формировании и урегулировании платежных балансов.

Цель  работы - раскрытие структуры платежного баланса, факторов, влияющих на платежный  баланс, основных методов его регулирования. В задачу работы входит обзор платежного баланса России.

 

        1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

 

1.1. Понятие платежного баланса

Платежный баланс составляется с целью учета  результатов внешнеэкономической  деятельности страны. Он является важнейшим  источником информации, которая позволяет  судить об эффективности участия страны в международном разделении труда и служит основой для принятия решений в области внешнеэкономической политики.

Платежный баланс – это статический документ, в котором в систематизированном  виде отражены все внешнеэкономические операции страны с другими государствами за определенный период времени. Платежный баланс характеризует соотношение платежей, поступающих в страну из-за границы, и платежей, произведенных ею за границей.

Внешнеторговые  сделки, показывающие поступление валюты в страну, отражаются в платежном балансе со знаком «плюс». Платежи и расходы за рубежом заносятся в баланс со знаком «минус».

Приток  валюты из-за рубежа имеет место  в результате следующих поступлений:

- выручки  от экспорта товаров и услуг;

- доходов от действующих за границей предприятий;

- процентов  и дивидендов от международных  ценных бумаг, принадлежащих юридическим  лицам данной страны;

- односторонних  переводов, или трансфертов (переводы  пенсий гражданам, приехавшим  из-за рубежа, денежные переводы родственникам, иностранная помощь);

- займов, предоставленных иностранными государствами  и фирмами;

- денежных  средств от продажи иностранцам  предприятий, зданий, земли и другой  недвижимости;

- выручки  от реализации ценных бумаг  за рубежом.

Отток валюты из страны происходит при импорте товаров и услуг, денежных переводах за рубеж, кредитах иностранным государствам и фирмам покупке иностранных ценных бумаг.

1.2. Факторы, влияющие на платежный баланс

Платежный баланс прямо и обратно связан с процессом воспроизведения. С одной стороны, он формируется под непосредственным влиянием процесса воспроизведения, с другой - влияет на последней через курсовые соотношения валют, золотовалютные резервы, валютное состояние, внешнюю задолженность.

На  состояние платежного баланса влияют следующие факторы:

1. Неравномерность  экономического и политического  развития стран, международная  конкуренция.

2. Циклические  колебания экономики.

3. Рост  заграничных государственных расходов, связанных с милитаризацией экономики  и военными расходами.

4. Усиление  международной финансовой взаимозависимости.

5. Изменения  в международной торговле.

 

6. Влияние  валютно-финансовых факторов.

7. Негативное  влияние инфляции.

8. Торгово-политическая  дискриминация определенных стран.

9. Чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные бедствия, катастрофы.

Рассмотрев  множественность факторов, влияющих на платежный баланс, напрашивается  вывод, что достичь ежегодной  сбалансированности поступлений в  страну или ее выплат другим странам - задача чрезвычайно сложная. Поэтому вряд ли какое-либо государство мира ставит его для беспрекословного решения, поскольку не существует непосредственной угрозы нарушения экономической стабильности при определенном невыполнение входных и восходящий потоков. Однако, как и везде, здесь также должна придерживаться определенная мера.

Так, долгосрочное пассивное сальдо платежного баланса приводит к тому, что для  покрытия дефицита иностранной валюты нужно использовать официальные  резервы, уменьшая их объемы. Эти резервы  не безграничны. Поэтому страна, чтобы исправить ситуацию, вынуждена идти на введение различных протекционистских мер для сдерживания импорта и увеличения экспорта. Следствием дефицита платежного баланса может стать изменение курсовой стоимости национальной валюты. Валютный курс, с одной стороны, отображает состояние платежного баланса, а с другой - является одним из факторов, существенно влияющий на состояние платежного баланса.

Что касается долгосрочного активного  сальдо платежного баланса, то здесь  могут быть негативные последствия. Если активное сальдо достигается за счет положительного сальдо платежного баланса, то

это означает, что импорт не перекрывает  экспорта и фактический уровень  потребления становится меньше потенциально возможного. Если сальдо формируется под влиянием значительного превышения притока капитала над его оттоком, то страна превращается в принимающую сторону со всеми возможными негативными последствиями.

Ведь  иностранные инвестиции - это своего рода допинг для национальной экономики, поскольку со временем часть валового национального продукта, созданного в стране, в виде прибыли инвестора будет отходить за границу, что может негативно повлиять на темпы экономического роста.

Кроме того, долговременное превышение притока  валюты в страну над ее оттоком может быть причиной инфляции, обесценивания национальной денежной единицы и повышения уровня цен на внутреннем рынке. Ведущие страны принимают меры по обеспечению стабильности рыночных курсов своих валют через согласованное межгосударственное влияние на деятельность валютных рынков, усиление воздействия официальных органов на курсы с целью ограничения рамок их колебания. Для этого центральные банки проводят совместные валютные интервенции.

 

2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА РФ

 

2.1 Прогноз платежного баланса

Вероятное снижение мировых цен на нефть  и продукты ее переработки в 2009 году относительно высоких цен 2008 года отразится  на динамике сальдо счета текущих  операций. Так, в 

первом  варианте прогноза платежного баланса (при резком снижении среднегодовой цены на нефть до 66 долларов США за баррель) может сформироваться дефицит счета текущих операций в размере 20,3 млрд. долларов США. В условиях меньшего снижения цен на нефть по второму и третьему вариантам прогноза (до 90-95 долларов США за баррель) экспорт товаров составит 483,8 и 498,6 млрд. долларов США соответственно. Это, несмотря на наращивание импорта товаров, обеспечит сохранение положительного сальдо торгового баланса и профицита счета текущих операций в объемах 42,6 и 53,1 млрд. долларов США. По четвертому варианту прогноза при повышении мировых цен на основные товары российского экспорта предполагается рост положительного сальдо торгового баланса до 190,1 млрд. долларов США и профицита счета текущих операций до 104,3 млрд. долларов США.

В 2009 году в первом варианте прогноза экспорт товаров и услуг может сократиться на 15,5% и составить 463,2 млрд. долларов США. Как следствие, положительное сальдо баланса торговли товарами и услугами превысит 28,3 млрд. долларов США. В рамках второго и третьего вариантов предполагается, что экспорт товаров и услуг может составить 542,6-557,6 млрд. долларов США, а положительное сальдо торговли товарами и услугами - 93,1-104,6 млрд. долларов США. В соответствии с четвертым вариантом, основанным на предположении о благоприятной экономической конъюнктуре мировых товарных рынков, экспорт товаров и услуг оценивается в 616,9 млрд. долларов США, а активное сальдо торговли товарами и услугами - в 157,4 млрд. долларов США.

Дефицит баланса доходов и текущих  трансфертов в 2009 году ожидается в диапазоне 48,6-53,1 млрд. долларов США.

Сальдо  счета операций с капиталом и  финансовыми инструментами (с учетом чистых ошибок и пропусков) в 2009 году ожидается положительным - 16,3 млрд. долларов США. Внешние обязательства  органов государственного управления сократятся на 2,5 млрд. долларов США, темпы прироста обязательств банков и прочих секторов снизятся. При этом прогнозируется чистый приток в страну иностранного капитала в частный сектор в объеме около 20 млрд. долларов США.

В 2009 году в первом варианте прогноза в условиях существенного снижения сальдо торгового баланса и, как следствие, возникновения дисбаланса между спросом и предложением иностранной валюты на внутреннем валютном рынке валютные резервы могут снизиться на 4,0 млрд. долларов США. В трех других вариантах прогноза предусматривается их прирост на 58,9-120,6 млрд. долларов США.

Многовариантный прогноз платежного баланса в  среднесрочной перспективе до 2011 года охватывает широкий спектр потенциальных  изменений среднегодовых цен на нефть сорта «Юралс»: в диапазоне 60-130 долларов США за баррель в 2010 году и 60-122 доллара США за баррель в 2011 году. В первом варианте ожидаемое наращивание импорта товаров при снижении их экспорта до 392,8 млрд. долларов США в 2010 году и до 407,7 млрд. долларов США в 2011 году может привести к возникновению дефицита счета текущих операций в размере 70,7 млрд. долларов США в 2010 году и 99,6 млрд. долларов США в 2011 году. В условиях второго и третьего вариантов прогноза динамика стоимостных объемов ввоза и вывоза позволит свести баланс внешней торговли товарами с профицитом. Однако при падении цены на нефть до 78 долларов США за баррель в 2010 году (второй вариант) и до 88

долларов  США за баррель в 2011 году (третий вариант) его величины окажется недостаточно, чтобы компенсировать отрицательный баланс по другим текущим операциям. В результате по второму варианту дефицит счета текущих операций в 2010 году может составить 24,4 млрд. долларов США, по второму и третьему вариантам в 2011 году - 79,0 и 46,6 млрд. долларов США. Согласно четвертому варианту прогноза,предусматривающему благоприятную внешнеэкономическую конъюнктуру

рынка энергоносителей, динамика экспорта будет позитивной, а положительное сальдо счета  текущих операций составит 116,7 и 47,5 млрд. долларов США в 2010 и 2011 годах соответственно.

В 2010 году в рамках первого варианта прогноза объема ввозимого иностранного капитала будет недостаточно для покрытия отрицательного сальдо счета текущих  операций, что приведет к сокращению валютных резервов на 14,2 млрд. долларов США. В соответствии с остальными вариантами прогноза предполагается их рост на 32,2-173,3 млрд. долларов США. В 2011 году в первых двух вариантах прогноза ожидается снижение валютных резервов на 35,3 и 14,7 млрд. долларов США. В соответствии с третьим вариантом приток капитала в российскую экономику не только сбалансирует дефицит счета текущих операций, но и обеспечит прирост валютных резервов на 17,7 млрд. долларов США. При реализации четвертого варианта возможен прирост валютных резервов на 111,8 млрд. долларов США.

 

 

3. ПОНЯТИЕ ВАЛЮТНОГО КУРСА, ЕГО СТОИМОСТНАЯ ОСНОВА И РЕЖИМЫ

Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, то есть соотношение, на основе которого происходит обмен валют разных стран. Таким образом, валютный курс - это цена одной валюты, выраженная в другой валюте. Обычно он показывает, сколько единиц валюты какой-либо страны требуется для покупки одной единицы иностранной валюты. Однако в некоторых случаях, например, в Великобритании, валютный курс выражается в количестве единиц иностранной валюты, которое можно купить на одну единицу иностранной валюты. Обычно валютный курс бывает представлен в виде двух показателей