Они выступают как форма непосредственного
бытия денежных функций в условиях структурно
развитых товарных отношений. Функциональные
формы – высшая ступень в развитии денежных
отношений.[12]
2.АНАЛИЗ ФУНКЦИОНАЛЬНЫХ ФОРМ
ДЕНЕГ В УКРАИНЕ.
2.1 Функциональные формы
денег в Украине
Бумажные деньги являются знаками,
представителями полноценных денег. Они
выражают обязательство государственной
власти и наделяются государством принудительным
курсом. Следовательно, их возможное обесценивание
связано не только с ростом цен на товары
и услуги, но и с возможной сменой государственной
власти, подрывом доверия населения к
государству.
Кроме того, бумажные деньги
не размениваются на драгоценные металлы,
не детерминируются потребностью товарооборота.
Их эмиссия обусловлена в основном необходимостью
финансирования государственных расходов
и бюджетного дефицита. Таким образом,
вполне допустима чрезмерная эмиссия
бумажных денег, что также вызывает их
обесценивание. Поэтому бумажные деньги
обычно не используются в качестве средства
накопления.
С развитием кредитных отношений
появляются кредитные деньги - бумажные
знаки стоимости, возникшие на основе
кредита. Различают три основных вида
кредитных денег: вексель, банкнота и чек,
которые в обращении выступают обязательствами,
например, центрального банка. Эти обязательства,
обладая силой законного платежного средства,
эмитируются в двух формах - наличных денег
и денег на счетах коммерческих банков
и других учреждений в центральном банке.
Вексель - безусловное обязательство
выплатить определенную сумму в установленный
срок. Вексель дает его владельцу (векселедержателю)
бесспорное право по истечении срока требовать
от должника (векселедателя) или акцептанта
уплаты указанной суммы. По сравнению
с другими долговыми обязательствами
вексель имеет следующие особенности:
- абстрактность, поскольку
в нем не объясняются конкретные
причины появления долгового
обязательства;
- бесспорность, т. е. обязательство
должника произвести платеж независимо
от условий возникновения долга.
Правовые особенности векселя
и его оформление строго определяются
национальным законодательством;
- обращаемость, позволяющая
использовать вексель как средство
обращения наличных денег. В связи
с этим вексель получил название
полноценных денег.
Банкнота - разновидность кредитных
денег появилась в конце XVII века. Основными
признаками классической банкноты являются:
во-первых, она выпускается центральным
банком взамен коммерческих векселей;
во-вторых, банкнота размена на золото
по первому требованию. Можно сказать,
что классическая банкнота имела двоякое
обеспечение - вексельное (товарное) и
золотое (золотой запас центрального банка).
Хотя коммерческий вексель
служит основой банкноты, между ними имеются
различия по виду должника, гарантии и
срокам:
должником по векселю является
функционирующий предприниматель, по
банкноте - центральный банк;
банкноты имеют общественную
гарантию в виде хранящихся в банке ресурсов
всех предпринимателей, поэтому они выступают
как общественные кредитные деньги, обладающие
особым качеством - всеобщей обращаемостью.
Вексель имеет лишь частную гарантию,
не является всеобщим платежным средством;
банкнота - бессрочное обязательство.
Обращение векселя ограничивается сроком
его платежа.
Чек - денежный документ установленной
формой, содержащий безусловный приказ
чекодержателя кредитному учреждению
о выплате указанной в нем суммы. Иначе,
чек - письменный приказ владельца текущего
счета банку оплатить наличными или переведение
на текущий счет другого лица определенной
суммы денег.
Развитие обращения чеков вызвало
ряд проблем, связанных с их оплатой и
множеством подписей на чековых книжках.
Поэтому возникла тенденция к замене чеков
другими средствами использования текущих
счетов, в частности кредитными карточками.
Кредитная карточка - именной документ,
выпущенный банком или торговой формой,
удостоверяющий личность владельца счета
в банке и дающий ему право на приобретение
товаров и услуг в розничной торговле
без оплаты наличными.
В ходе развития карточных систем
возникли разные виды пластиковых карточек,
различающихся назначением, функциональными
и техническими способностями.
2.2 Характеристика денежной
массы и динамика денежных агрегатов Украины.
Начиная с 1993 года Национальный
Банк Украины определяет структуру денежной
массы по агрегатному методу [1]. Использование
данного метода является наиболее актуальным
в условиях рыночной экономики, так как
предоставляет точное определение объёма
и структуры показателей денежной массы.
В Украине при исчислении денежных агрегатов
наблюдается ряд проблем, решение которых
является неотъемлемой задачей для дальнейшего
развития государства.
Целью данной работы является
характеристика структуры денежной массы
по денежным агрегатам за 2000 – 2011 гг. и
анализ возникающих в ней проблем.
Проблемы структуры денежной
массы по денежным агрегатам в Украине
изучают следующие учёные: Михайленко
Р., Шапавалов А., Мищенко В. И др.
Денежная масса Украины за последние
11 лет в период с 2000 по 2011 года представлена
в таблице 1.
По данным НБУ, в целом за период
2000 – 2011 года произошли значительные изменения
в количественном и структурном составе
денежной массы. Так, например, лишь за
2004 год рост денежной массы составил 46,5
процента, денежной базы - 30,1 процента
по сравнению с ростом за 2002 год соответственно
на 41,6 процента и 33,6 процента. Общий объем
рефинансирования за данный год достиг
26,3 миллиарда гривен. Хотя согласно "Основным
направлениям денежно-кредитной политики",
утвержденным Советом НБУ, рост денежной
базы за 2004 год не должен был превысить
26-32 процента, что подтвердилось, а вот
рост денежной массы прогнозировался
до 32-39 процентов, тогда как возрос намного
больше.
Между денежными агрегатами
должно сохраняться равновесие, иначе
происходит нарушение денежного обращения.
Практика показывает, что равновесие наступает
при условии М2 › М1. Оно укрепляется
если М2 + М3 › М1. Как видно
по указанным данным состояние денежной
массы в Украине за период 2000 – 2011 годов
находится в равновесии [2].
Таблица 1 Денежная масса, обслуживающая
денежный оборот
в Украине за 2000-2011 гг. (на конец
года), млн. грн.
Период |
М0 |
М1 |
М2 |
М3 |
2000 |
12799 |
20762 |
31544 |
32252 |
2001 |
19465 |
29796 |
45186 |
45755 |
2002 |
26434 |
40281 |
64321 |
64870 |
2003 |
33119 |
51541 |
94855 |
95043 |
2004 |
42345 |
67090 |
125483 |
125801 |
2005 |
60231 |
98573 |
193145 |
194071 |
2006 |
74984 |
123276 |
259413 |
261063 |
2007 |
111119 |
181665 |
391273 |
396156 |
2008 |
154759 |
225127 |
512527 |
515727 |
2009 |
157030 |
233750 |
484770 |
487300 |
2010 |
183000 |
289900 |
596800 |
597900 |
2011 |
184200 |
294800 |
650300 |
653500 |
Однако наблюдается не только
ежегодное повышение денежной массы, но
и ёё понижение за отдельный период. Лишь
за период 2008 по 2009 год количественная
масса каждого из денежного агрегата значительно
сократилась. Только агрегат М3 снизился
на 28427 млн. грн. по сравнению с предыдущим
годом. Стабильной в данной период осталась
только наличность находящаяся вне банков
(агрегат М0), что свидетельствует
о наличии значительных проблем в сфере
функционирования банковской деятельности.
В 2010 году данное отставание удалось нормализовать.
Украина в количественном отношении
денежных агрегатов значительно отстаёт
от высокоразвитых стран. Это свидетельствует
о ряде существующих проблем в нашем государстве.
К примеру, ухудшение внешнеэкономической
среды нашей страны 2011 году значительно
отразилось на объёмах денежной массы.
По информации Национального
банка, в Украине денежная масса увеличилась
на 14,2 %. Для сравнения, в 2010 году денежная
масса в Украине увеличилась на 22.8% - до
597900 млн. грн. Интересным остаётся и тот
факт, что осенью 2010 года денежная база
уменьшалась три месяца подряд (в ноябре
по сравнению с сентябрём – на 3200 млн грн.)
Что, как сообщает НБУ связано с сокращением
наличности, выпущенной в обращение на
2.3% или на 4800 млн. грн. Аналогично замедлялся
и темп прироста денежной массы (до 13.8%
в ноябре по сравнению с 15.7% в сентябре
2011 г.) [27].
Основными причинами медленного
роста денежной массы на современном этапе
стали также сдержанная кредитная политика
банков и слабый приток валюты в страну.
Так, во второй половине 2011 года украинские
банки были вынуждены скорректировать
свою кредитную политику в связи с ростом
волнений на мировых финансовых рынках
и, соответственно, с затруднением доступа
к иностранному заёмному капиталу. Вследствие
этого в обращении оказалось меньше кредитных
денег, чем предполагалось в начале года.
Проблемы на мировых финансовых
рынках также отрицательно сказываются
на объёме денежной массы Украины. Поток
валюты в нашу страну в виде заёмных средств
и иностранных инвестиций значительно
сокращается. Это также ослабляет спрос
на национальную денежную единицу, необходимую
для обмена.
Умеренные темпы роста денежных
агрегатов связаны с ужесточением монетарной
политики НБУ, усилением девальвационных
тенденций. В частности, резкий рост спроса
на доллар со стороны населения отрицательно
влияет на объём наличной гривни в обращении.
Ухудшение ситуации в финансовом секторе
заставляет НБУ радикально сужать ликвидность,
чтобы удержать гривну.
Все эти проблемы требовали
немедленного решения, и, уже в декабре
2011 года в Украине удалось немного ускорить
темпы роста денежных агрегатов путём
смягчения монетарной политики Национального
банка. Вырос объём операций рефинансирования
НБУ по сравнению с предыдущими месяцами
более чем на 3 млрд. грн., и составил 11 млрд
грн.
Однако, этого недостаточно
чтобы решить все возникающие проблемы
в сфере объёма и структуры денежной массы
в Украине на современном этапе, и для
того чтобы привести хотя бы к такому умеренному
её росту, который наблюдался в период
с 2000 по 2008 год. Дальнейшая ситуация в значительной
степени будет зависеть от состояния мировых
финансовых рынков и от доли участия нашей
страны во внешнеэкономической деятельности.
Характеристика структуры денежной
массы по денежным агрегатам в Украине
за 2000 – 2011гг. позволяет увидеть, что рост
данных показателей неоднороден и приводит
к ряду проблем в экономике страны. За
последние 4 года наблюдается резкое ухудшение
в структуре денежной массы и отражение
его на экономической и финансово-кредитной
политике государства. Для решения данной
проблемы необходимо не только укрепление
позиции Украины на мировой арене, но и
улучшение состояния самого мирового
финансового рынка, что требует усилий
не только со стороны нашего государств,
но других экономически развитых стран.
3.Проблемы использования и развития
функциональных форм денег и их решения
в Украине.
Отечественного товаропроизводителя
гнетет не только завышенный курс гривни
и чрезмерные налоги. Не дает ему развернуться
и примитивный набор существующих у нас
денежных знаков.
В нашей стране есть самые разные виды
денежных знаков, но есть один специфический,
которого нет и никогда не было в истории
современной Украины. Этим денежным знаком
является банковский билет или банкнота,
которую относят к разряду кредитных денег.
В современном мире банкнота - это бессрочный
кредит центрального банка, выданный коммерческому
банку под залог его портфеля кредитов
субъектам хозяйственной деятельности.
Понятно, что все кредиты должны иметь
хорошее обеспечение. Лучшее обеспечение
в данном случае - это ипотека недвижимости.
Таким образом, количество банкнот необходимое
для обращения определяется не потребностями
государственного бюджета в платежных
средствах, не объемом поступающей в страну
валюты и не величиной золотовалютных
резервов центрального банка, а потребностями
товарного обращения в средствах обращения
и платежа.
Субъект хозяйствования (в данном случае
он выступает в качестве покупателя-заемщика)
оплачивает взятыми в кредит банкнотами
покупку факторов производства, необходимых
ему для выпуска продукции. В свою очередь,
получатель банкнот (т.е. продавец какого-то
товара) использует их в дальнейшем в качестве
средства платежа.
Вернемся к покупателю-заемщику. Чтобы
погасить свой кредит, покупатель-заемщик
будет просить за произведенный им товар
или полноценные деньги, которые он затем
должен будет менять на банкноты, или непосредственно
банкноты. Таким образом, обращение банкнот
само по себе способно поддерживать спрос
на самих себя. После погашения кредита
покупателем-заемщиком банкноты возвращаются
в коммерческий банк, который может их
выдать в кредит опять или же вернуть в
центральный банк.