Особенности денежно-кредитной политики в Республике Беларусь

РЕФЕРАТ

Курсовая  работа: 31 с., 4 рис., 3 табл., 17 источников, 3 прил.

 

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ  ПОЛИТИКА, ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК, ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ, ДЕНЕЖНАЯ МАССА

 

Объект исследования – макроэкономическое регулирование посредством денежно-кредитной политики.

Предмет исследования – процесс и особенности реализации денежно- кредитной политики.

Цель работы: определение проблем и перспектив денежно-кредитной политики в современных условиях Республики Беларусь.

Методы исследования: сравнительного анализа, описания, группировок, графический, синтеза, экономико-статистические методы.

Исследования и разработки: раскрыта сущность денежно-кредитной политики, выделены ее основные виды и инструменты, охарактеризовано состояние денежно-кредитной политики в Республике Беларусь, выявлены проблемы и определены перспективы ее развития в современных условиях.

Автор работы подтверждает, что приведенный в  ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения к концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

 

 

________________

(подпись  студента)

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение ...…………………………………………………………………………...4

1 Сущность, виды, цели и задачи  денежно-кредитной политики………………...6

2 Инструменты денежно-кредитной  политики…………………………………...12

3 Особенности денежно-кредитной политики в Республике Беларусь………...19

Заключение …………................................................................................................26

Список использованных источников ......................................................................28

Приложение А. Динамика ставки рефинансирования Национального банка….29

Приложение  Б. Динамика среднего официального курса  белорусского рубля к иностранным валютам……………………………………………30

Приложение В. Динамика показателей  широкой денежной массы….................31 
ВВЕДЕНИЕ

Денежно-кредитная политика - важнейший  элемент современной макроэкономической политики. Она представляет собой совокупность государственных мероприятий, регламентирующих деятельность денежно-кредитной системы, показатели денежного обращения и кредита, рынка ссудных капиталов, порядок безналичных расчетов и т.п. с целью регулирования хозяйственной конъюнктуры и достижения ряда общеэкономических целей - укрепления денежной единицы, стабилизации цен, структурной перестройки экономики, стабилизации темпов экономического роста и т.д. В рамках денежно-кредитной политики государство стремится оказать определенное, заранее рассчитанное воздействие на процесс воспроизводства, используя в качестве передаточного механизма различные факторы денежной сферы.

Большинство современных экономистов рассматривают денежно-кредитную политику как наиболее приемлемый для демократического общества инструмент государственного регулирования национальной экономики. Хорошо работающая денежно-кредитная политика способствует как полному использованию мощностей, так и полной занятости. И наоборот, плохо функционирующая денежная система может стать главной причиной резких колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, исказить распределение ресурсов. Таким образом, в период мирового финансового кризиса возрастает актуальность изучения проблем развития и реализации денежно-кредитной политики в Республике Беларусь.

Цель данной работы заключается  в изучении экономической сущности денежно-кредитной политики, принципов  реализации денежно-кредитной политики, целей и инструментов ее проведения; выявлении особенностей функционирования денежно-кредитной политики в Республике Беларусь.

Цель работы достигается с помощью решения следующих задач:

• определение понятия и рассмотрение целей денежно-кредитного регулирования;
• анализ механизма действия основных инструментов денежно-кредитной политики;
• установление влияния вида денежно-кредитной политики на достижение экономических целей;
• оценка эффективности денежно-кредитного регулирования;
• рассмотрение основных направлений денежно-кредитного регулирования на современном этапе;
• выявление и обоснование основных путей совершенствования денежно-кредитной политики в Республике Беларусь.

Объектом  исследования является макроэкономическое регулирование посредством денежно-кредитной политики. Предмет исследования – процесс и особенности реализации денежно- кредитной политики.

В ходе работы использовались следующие методы исследования: сравнительного анализа, описания, группировок, графический, синтеза, экономико-статистические методы.

Теоретической основой исследования являются труды белорусских и  зарубежных авторов в области денежно-кредитной политики: Виноградова Д.В., Улюкаева А.В., Корягиной О.А., Лученка А.И., Новиковой И.В. Информационную базу исследования составляют публикации в периодической печати, статистические данные, опубликованные Национальным банком Республики Беларусь.

 

 

1 Сущность, виды, цели и задачи  денежно-кредитной политики

Теории спроса  и  предложения  денег,  равновесие  на  денежном  рынке являются  научной  основой   для   проведения   государством   обоснованной,

взвешенной  кредитно-денежной   политики,   направленной   на   стабилизацию

экономического развития.

Совокупность государственных  мероприятий в  области  денежного  обращения  и кредита называется денежно-кредитной политикой.

Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс  мероприятий  в области  денежного  обращения  и  кредита,  направленных  на   регулирование экономического  роста,  сдерживание  инфляции,   обеспечение   занятости   и выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика служит одним  из важнейших методов вмешательства государства в процесс воспроизводства.

Современные  экономические  словари   и   глоссарии   дают   следующее определение  понятия денежно-кредитной политики:

Денежно-кредитная политика  -  это  «проводимый  государством  курс  и

осуществляемые меры в  области денежного обращения  и  кредита,  направленные на  обеспечение  устойчивого,   эффективного   функционирования   экономики, поддержание   в   надлежащем   состоянии   денежной    системы.    Основными составляющими такой политики являются операции на  открытом рынке,  учетная политика, наличие  обязательных  минимальных  резервов.  К  наиболее  широко используемым методам денежно-кредитной политики относятся: изменение  ставки учетного процента, операции на открытом рынке, изменение  норм  обязательных резервов, а также выборочные методы регулирования отдельных видов кредита» [1, c. 6] .

Денежно-кредитная   политика   –   это    «совокупность    мероприятий центрального банка  и  правительства,  направленных  на  изменение  денежной массы в обращении, объёма кредитов, процентных ставок и  других  показателей денежного обращения с целью  снижения  уровня  инфляции,  устойчивого  роста денежной  массы  и  создания  предпосылок  для  стабильного   экономического роста» [2, c.12].

«Денежно-кредитная политика представляет собой одну из  важнейших  подсистем экономической политики государства. Это совокупность мероприятий  в  области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование  экономического роста,  сдерживание   инфляции,   обеспечение   занятости   и   выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика  осуществляется  центральными банками в тесном контакте  с  Министерством  финансов  совместно  с  другими органами государства» [3, c, 9].

Банковская система в рыночной экономике является обычно двухуровневой и включает центральный банк (эмиссионный) и коммерческие (депозитные) банки. Основными функциями коммерческих банков считаются привлечение вкладов (депозитов) и предоставление кредитов. Посредством этих операций коммерческие банки могут создавать деньги, т.е. расширять денежное предложение, что отличает их от других финансовых учреждений. Банки занимаются также куплей и продажей ценных бумаг.

Центральный банк выпускает в обращение национальную валюту, хранит золотовалютные резервы страны, обязательные резервы коммерческих банков, выступает в качестве межбанковского расчетного центра. Он является кредитором последней инстанции для коммерческих банков, а также финансовым агентом правительства. Центральный банк может выступать как продавец и покупатель на международных денежных рынках и координировать зарубежную деятельность частных банков. Во всех странах центральные банки формируют и осуществляют денежно-кредитную политику, контролируют и координируют деятельность коммерческих банков. Денежно-кредитная (монетарная) политика состоит в контролировании центральным банком предложения денег путем воздействия на денежную базу, а также на мультипликатор с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен. Другими словами, денежно-кредитная политика вызывает увеличение денежного предложения во время спада для поощрения расходов, а во время инфляции, наоборот, ограничивает предложение денег для ограничения расходов. Фактический объем предложения денег складывается в результате операций коммерческих банков по приему депозитов и выдаче ссуд. Проведение денежно-кредитной политики не является точной процедурой, но, тем не менее, исследование денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком, предполагает ответ на важный вопрос: насколько успешно можно управлять предложением денег, имея в своем распоряжении соответствующие инструменты?

Как известно, денежная масса является основным фактором, определяющим уровень  цен, кроме того, денежная масса также  играет значительную роль в определении реального уровня производства и занятости в экономике. Считая, что у центрального банка есть возможность влиять на денежную массу, рассмотрим ее основные (конечные) цели, которым придается приоритетное значение при разработке денежно-кредитной политики: это – высокий уровень занятости, экономический рост, стабильность цен, стабильность ставки процента, стабильность на финансовом рынке и стабильность валютного курса. Некоторые цели согласуются друг с другом: высокий уровень занятости и экономический рост, стабильность ставки процента и стабильность на финансовом рынке. Но, тем не менее, это не всегда бывает так. Задача поддержания стабильного уровня цен часто противоречит задаче поддержания стабильной ставки процента и высокого уровня занятости в краткосрочном периоде. Например, на фоне экономического роста и снижения уровня безработицы, инфляция и ставка процента могут начать расти. В случае, если центральный банк будет пытаться предотвратить рост ставки процента путем покупки облигаций, повышая их цену и таким образом вынуждая ставку процента понижаться, то такая операция на открытом рынке увеличит и предложение денег, что стимулирует инфляцию. Но если центральный банк приостановит рост предложения денег, чтобы предотвратить инфляцию, то в краткосрочном периоде и ставка процента, и уровень безработицы могут повыситься. Таким образом, существует проблема конфликта целей, что ставит центральный банк перед трудным выбором [3, c. 18].

Желая достичь определенных целей, таких, как стабильность цен или  высокий уровень занятости, центральный  банк не может непосредственно и  немедленно повлиять на них. Стратегия центрального банка состоит в том, что после выбора конечных целевых значений, определяется набор целевых показателей, непосредственно влияющих на уровень занятости или уровень цен, которые называют промежуточными целями. В их качестве могут выступать, например, денежные агрегаты (М1, М2, М3), ставка процента (кратко- или долгосрочная) или обменный курс. Однако инструменты центрального банка не позволяют напрямую добиться даже этих промежуточных целей. Поэтому подбирается другой набор переменных, называемых операционными целями, ими могут быть, например, резервные агрегаты (резервы, денежная база и др.) или ставки процента (межбанковская ставка процента или ставка по векселям казначейства), более чутко реагирующие на инструменты денежно-кредитной политики.

Центральные банки сталкиваются с  проблемой выбора денежной массы (жесткая  монетарная политика) или процентной ставки (гибкая монетарная политика) в качестве цели своей деятельности. Основной мотив поддержания на том или ином уровне денежных агрегатов состоит в долгосрочном контроле над инфляцией. Однако в коротком периоде денежно-кредитная политика воздействует именно на ставку процента и тем самым на общую экономическую ситуацию. Поэтому центральному банку зачастую приходится выбирать между долгосрочными и краткосрочными интересами. Кроме того, исходя из теории спроса и предложения, центральный банк не может одновременно ограничивать денежную массу и снижать процентную ставку. Он может влиять на тот либо другой параметр, но не на оба сразу [4, c. 25].

Варианты денежно-кредитной политики по-разному интерпретируются на графике денежного рынка. Жесткая политика поддержания денежной массы соответствует вертикальной кривой предложения денег на уровне целевого показателя денежной массы (когда изменения в спросе на деньги влияют лишь на норму процента, не затрагивая количество денег в обращении) (рисунок 1).

Гибкая монетарная политика может  быть представлена горизонтальной кривой предложения денег на уровне целевого значения процентной ставки (сдвиг  в спросе на деньги влияет лишь на изменение  количества денег) (рисунок 2).

Примечание - Источник: собственная разработка на основе [4, с. 26-27]

 

Промежуточный вариант – эластичная монетарная политика – соответствует наклонной кривой предложения денег (когда и количество денег, и ставка процента реагируют на изменения в спросе на деньги) (рисунок 3). Выбор кривой предложения денег находится в компетенции центрального банка и представляет собой его стратегию, зависящую от причин произошедшего сдвига в спросе на деньги.