Операции национального банка Республики Беларусь

Операции Национального  банка Республики Беларусь осуществляются в соответствии с Банковским кодексом Республики Беларусь. Согласно ст. 53 БК РБ Национальный банк Республики Беларусь при осуществлении кредитной  деятельности:

• предоставляет Правительству РБ кредиты в соответствии с законом о бюджете РБ на очередной финансовый год;
• осуществляет краткосрочное рефинансирование банков под залог государственных ценных бумаг и другое обеспечение;
• предоставляет кредиты своим работникам в порядке, устанавливаемом Советом директоров Национального банка.

Национальный банк РБ может  выступать кредитором последней  инстанции, оказывая помощь банкам сроком до одного года без соответствующего обеспечения в целях поддержания  их ликвидности.

Кредитная деятельность Национального  банка РБ является важнейшим инструментом монетарной политики. Национальный банк выдаёт кредиты в соответствии с  основными целями деятельности Национального  банка РБ: поддержание внутренней и внешней устойчивости белорусского рубля, развитие и укрепление банковской системы, обеспечение платёжного процесса. В процессе кредитования реализуются  такие ключевые функции центрального банка, как эмиссия денег, регулирование  денежного обращения и кредитных  отношений, рефинансирование банков в  качестве кредитора последней инстанции, а также сохраняющаяся пока функция  поддержки Правительства РБ. [24, с. 266]

Кредиты Национального банка  РБ являются одним из наиболее значимых каналов эмиссии денег, поэтому  лимит общего объёма кредитов, их структура, а также принципы, по которым они предоставляются, определяются Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на соответствующий год в рамках регулирования совокупной денежной эмиссии, контроль за которой относится к исключительному ведению Национального банка. [7]

В соответствии с законодательством  Национальный банк РБ осуществляет кредитную поддержку Правительства РБ, предусмотрена возможность финансирования дефицита бюджета и внутреннего государственного долга за счёт кредитов Национального банка. Данные кредитные отношения на очередной год регламентируются законом о бюджете Республики Беларусь, где определяется общий объём, структура и процентные ставки по кредитам Национального банка.

Сохранение практики кредитования Национальным банком РБ Правительства  РБ связано, главным образом, с государственной  политикой льготного кредитования жилищного строительства и компенсации  вкладов населения, обесценившихся под воздействием инфляции, поэтому  в составе кредитов бюджету преобладают  льготные ссуды на отмеченные выше цели. Нецелевые кредиты Правительству  РБ Национальный банк РБ выдаёт под  ставку рефинансирования. Внутренний государственный долг, поскольку  он формируется в основном переоформлением  льготных целевых кредитов, обслуживается  по низкой процентной ставке.

Кроме кредитов под дефицит  бюджета текущего года и внутренний долг, Национальный банк РБ вправе выдавать республиканскому бюджету кредиты на покрытие кассовых разрывов, т.е. кредиты, погашаемые в течение финансового года. [19, с. 242-243]

Таблица 1 – Динамика кредитной  поддержки Национальным банком Правительства РБ в 2010-2011 годах.

млрд. руб.

Как видно из данных табл. 1, в 2010-2011 году Правительство РБ пользовалось значительной кредитной поддержкой Национального банка, причем размер фактически выданных кредитов значительно превышал запланированный уровень. Так, если в 2010 году объем фактически выданных кредитов превысил запланированный уровень на 46,3 млрд. руб. (или на 30,5 %), то в 2011 году превышение составило 168,6 млрд. руб. (или 110,9 %). Такая динамика является негативной, так как в мировой практике считается, что кредитная поддержка правительства центральным банком страны ведет к дополнительной инфляции и все развитые страны от нее отказываются. Однако также необходимо отметить, что в соответствии с Концепцией развития банковской системы Республики Беларусь  на 2001-2010 гг., с 2004 года прекратилось использование для финансирования дефицита республиканского бюджета кредитов Национального банка РБ.

Национальный банк РБ осуществляет также краткосрочное рефинансирование банков. Долгосрочное (свыше одного года) рефинансирование банков запрещено. Выдача банкам второго уровня кредитов на длительные сроки нежелательна для центрального банка из-за эмиссионных последствий и вовлечение в выполнение несвойственных ему функций в ущерб своим приоритетам.

Рефинансирование банков на краткосрочной основе позволяет  центральному банку эффективно управлять  денежным предложением через регулирование ликвидности банковской системы, поскольку её текущая ликвидность имеет ярко выраженные циклические колебания, связанные в основном с закономерностями движения наличных денег и бюджетных средств. Эти колебания носят внутри месячный характер, создавая у банков то дефицит, то избыток ликвидных средств. В связи с этим для поддержки банков с минимальным эмиссионным результатом, Национальный банк РБ предоставляет им ресурсы, как правило, на срок не более месяца, чаще всего ограничивая продолжительность рефинансирования несколькими днями.

В качестве обеспечения по кредитам Национальный банк РБ использует, прежде всего, залог государственных  ценных бумаг, поскольку в случае непогашения кредита они при  наличии развитого вторичного рынка  могут быть с наименьшими издержками реализованы для возврата эмиссионных  ресурсов. Кроме того, требования залога государственных ценных бумаг увеличивает  спрос на них со стороны банков, а, следовательно, способствует развитию первичного и вторичного рынка этих обязательств, в чём Национальный банк РБ заинтересован и как финансовый агент Правительства РБ, и как  орган, обеспечивающий формирование благоприятной  рыночной среды для развития банковской системы. [15, с. 4-9]

В настоящее время под  залог государственных ценных бумаг, а также некоторых видов ценных бумаг собственной эмиссии Национальный банк РБ предоставляет банкам однодневные  расчётные кредиты (кредиты овернайт) и ломбардные кредиты (выдача возможна как на аукционной, так и на не аукционной основе).

Наряду с государственными ценными бумагами предпочтительным для Национального банка РБ обеспечением его кредитов является иностранная  валюта, которая может быть легко  реализована или перейти в  собственность, что положительно скажется на валютных резервах центрального банка. Кредитование под обеспечение иностранной  валютой производится в форме  обмена депозитами, при котором Национальный банк РБ размещает в банках второго  уровня рублёвые депозиты взамен эквивалентного встречного размещения ими в Национальном банке инвалютных депозитов.

Помимо этого, Национальный банк РБ осуществляет также операции покупки до погашения или на срок (РЕПО) государственных ценных бумаг  и покупки на срок иностранной  валюты (СВОП). Данные операции по форме  не являются кредитом, однако по экономической  сути они аналогичны выдаче кредитов под обеспечение соответственно государственными ценными бумагами и иностранной валютой.

Традиционной формой обеспечения  возврата предоставляемых центральным  банком ресурсов являются также первоклассные  векселя и другие денежные обязательства.

В исключительных случаях, при  отсутствии приемлемого обеспечения, по настоятельной потребности оказать  поддержку банку, финансовые затруднения  которого создают угрозу стабильной работе банковской системы, Национальный банк РБ имеет право, имеет право  выдавать ему для поддержки ликвидности  на срок до одного года кредит без обеспечения. В данном случае Национальный банк РБ выступает в роли кредитора  последней инстанции, поскольку  обычные возможности исчерпаны, и заёмщик не может получить кредит без обеспечения на межбанковском  рынке.

При не возврате в срок кредита  и невыплате  процентов по нему Национальный банк РБ имеет право  в бесспорном порядке списать  причитающиеся ему суммы с  корреспондентского счёта банка-заёмщика на основании своего распоряжения. Максимально возможные гарантии своевременного погашения задолженности  перед Национальным банком РБ необходимы, поскольку в противном случае создаётся угроза избытка денег, ведущего к их обесценению. [19, с. 243-244]

Важнейшей задачей Национального  банка является грамотное установление процентных ставок по своим инструментам, с помощью которых Национальный банк получает возможность управлять  ликвидностью банковской системы страны и формировать пределы колебаний  доходности межбанковского рынка. Минимальный  уровень ставок по операциям поддержания  ликвидности (рефинансирования) устанавливается  в зависимости от уровня ставки рефинансирования Национального банка, а также от текущей ситуации в банковской системе. В таблице 2 указаны ставки по основным операциям Национального банка по поддержанию ликвидности (рефинансированию) в 2010-2011 гг.

Таблица 2 – Динамика процентных ставок по основным операциям Национального  банка по поддержанию ликвидности (рефинансированию) в 2010-2011 годах.

процентов годовых

Как видно из данных таблицы 2, в 2010-2011 гг. происходило снижение ставок по основным операциям Национального банка по рефинансированию банков. Так, в 2010 году процентная ставка по кредитам «овернайт» снизилась на 15 п.п. (или в 1,38 раза) и составила на конец года 40 %. Ставки по ломбардным кредитам и по СВОП-операциям снизились на 25 п.п. (или в 1,63 раза) и составили на конец года также 40 %. В 2011 году ставки по всем трем рассматриваемым операциям были одинаковы, и в течение года снизились на 16 п.п. (или в 1,67 раза) и составили на конец года 24 %. Темпы снижения ставок по операциям поддержания ликвидности опережали темпы снижения уровня ставки рефинансирования Национального банка, которая в 2010 году снизилась на 10 п.п. (или в 1,36 раза), а в 2011 году – на 11 п.п. (или в 1,65) раза. Превышение ставок по операциям поддержания ликвидности над ставкой рефинансирования обусловлено штрафным характером стоимости ресурсов в рамках указанных инструментов и призвано стимулировать банки к тщательному планированию своей ликвидности. Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2012 год предусмотрено, что в 2012 году ставка рефинансирования Национального банка будет определять минимальный уровень ставок по аукционным операциям (покупка государственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка на условиях РЕПО; ломбардный аукцион; покупка иностранной валюты на условиях СВОП) поддержания ликвидности банков. Ставка по кредиту «овернайт» будет находиться на уровне выше ставки рефинансирования, что должно стимулировать банки прибегать к аукционным способам поддержания своей ликвидности.

Национальный банк РБ предоставляет  кредиты своим работникам в порядке и объёме, устанавливаемых Советом директоров Национального банка. Необходимость в этом продиктована тем, что согласно Банковскому кодексу работники Национального банка РБ, имеющие статус государственного служащего, могут получать кредиты только в Национальном банке. Данные нормы призваны устранить почву для коррупции в форме льготных кредитов служащим Национального банка РБ со стороны банков второго уровня, а также исключить привилегированный характер данных кредитов в Национальном банке.

2.2 Операции Национального  банка Республики Беларусь с  иностранной валютой, драгоценными  металлами и драгоценными камнями

Перечень и сущность осуществляемых Национальным банком РБ операций с  иностранной валютой определяется задачами и функциями Национального  банка РБ как проводника денежно-кредитной, валютной политики РБ, как банка, обслуживающего расчёты в иностранной валюте других банков и отдельных государственных  органов, а также выполняющего другие возложенные на него задачи и функции  в целях реализации государственной  экономической политики.