Необходимость и методы регулирования денежного оборота

Таким образом, можно  судить о том, что резкое повышение  скорости оборота денежных средств характеризует резкое увеличение денежной массы в экономике (эмиссию денежных знаков со стороны Национального банка), что предшествует инфляционным процессам.

Сложность проведения денежно-кредитной  политики в нашей стране на данном этапе, по моему мнению, обусловлена  не только мировым экономическим кризисом, но и самой национальной денежной единицей, которая не является конвертируемой в других странах и для расчёта государство использует иностранную валюту, тем самым поддерживая экономику других стран.

На мой взгляд, Республика Беларусь достаточно эффективно регулирует процесс обращения денежных средств.

Для повышения эффективности действий национальной экономики, я бы хотела предложить более основательно внедрить в экономику электронные средства расчёта.

Кроме того, целесообразно коснуться вопроса монетизации экономики. Абсолютизация данного показателя, возведение его в ранг непосредственной цели (приоритета) политики представляется недопустимым. Ни в одной из стран мира коэффициент монетизации не являлся целевым ориентиром развития страны или ее финансовой сферы. Как известно, уровень данного показателя обусловлен уровнем развития экономики, а его рост — следствием повышения эффективности общественного производства в целом. Фундаментальным условием роста коэффициента монетизации является опережающий рост реальных доходов субъектов экономики по сравнению с ростом их реальных расходов и на этой основе обеспечивающий увеличение их долгосрочных сбережений. Значимым фактором роста монетизации экономики станет расширение сферы товарно-денежного обращения через включение в него акций предприятий, земли и других незадействованных в финансовом обороте активов.

Что касается принципиальных направлений по обеспечению высокого устойчивого экономического роста в Республике Беларусь, то они, исходя из богатого мирового опыта и теории, а также текущего состояния белорусской экономики, достаточно ясны в качественном виде: необходимы дальнейшие широкомасштабные и последовательные структурные преобразования, направленные на ускоренный рост производительности труда в экономике, что, в свою очередь, требует кардинальных изменений в уровне технологического развития и качестве институциональной среды, и прежде всего в области развития конкуренции и повышения гибкости экономики, перетока трудовых, материальных и финансовых ресурсов от неэффективных субъектов к эффективным. Уже наблюдается ряд существенных изменений по обозначенным направлениям, однако еще есть значительные незадействованные резервы. При этом вклад монетарной политики в общее благосостояние, включая высокий уровень экономической активности и занятости, должен и далее реализовываться прежде всего через поддержание ценовой и финансовой стабильности с учетом уровня развития экономики и институциональной среды. [10, с.10-13]

Подводя итог, необходимо еще раз подчеркнуть, что для восстановления темпов экономического роста необходим широкий комплекс общеэкономических мер на основе структурных преобразований, обеспечивающих рост эффективности всех факторов отечественного производства в условиях новой архитектуры посткризисного мирового хозяйства. В этом процессе немалое значение имеет денежно-кредитная политика. Сегодня она призвана обеспечить стабильность монетарной сферы страны в непростой ситуации мирового финансово-экономического кризиса и одновременно сформировать необходимые условия для сохранения этой стабильности на перспективу как значимого инструмента для устойчивого социально-экономического развития страны.

Долларизация и инфляция в Беларуси тесно взаимосвязаны. Растущая долларизация автоматически  ведёт к инфляции, поскольку спрос  на дополнительное «финансовое богатство», измеряемое в долларах, ведёт к девальвации по причине недостаточного предложения иностранной валюты. Девальвация вызывает рост цен на импортируемую продукцию, снижает реальный располагаемый доход и создаёт предпосылки для повышения номинальной заработной платы, что необходимо для компенсации потерь реального дохода. На определённом этапе девальвация автоматически ведёт к росту номинальной заработной платы, поскольку в противном случае реальный доход сократится до недопустимо низкого уровня. Таким образом, девальвация и номинальный рост заработной платы стимулируют друг друга и приводят в действие инфляционную спираль «девальвация – зарплата – цены». Как показывает опыт, в долларизованных экономиках цены и заработная плата индексируются в иностранной валюте. Как только страна вступает в эту стадию, любая девальвация немедленно приводит к росту внутренних цен. Но не только растущая долларизация ведёт к инфляции. Даже при постоянном уровне долларизации любое увеличение предложения денег и расширения объёма кредитования, равно как и создание «финансового богатства» в национальной валюте, будут конвертированы в доллары. Если же предложение иностранной валюты постоянно (например, ввиду недостаточного роста экспорта), то девальвация неизбежна. В такой ситуации пространство для действий центрального банка по увеличению предложения денег без инфляционного риска очень ограничено.

Если же центральный  банк не увеличивает предложение  денег и кредита в национальной валюте, чтобы справиться с постоянным ростом издержек, вызванным девальвацией и ростом номинальной заработной платы, то неизбежно возникает острый кризис ликвидности. Заработная плата, налоги, пенсии и произведенная предприятиями продукция не могут быть оплачены в полном объёме в денежной форме. Тем самым стимулируется бартер. Ведь в экономике не хватает ликвидности, а центральный банк, опасаясь инфляции, не предоставляет необходимое для нормального функционирования денежной экономики количество денег. Этот сценарий точно отражает сложившуюся сегодня в Беларуси ситуацию, где наблюдается высокая инфляция, недостаток совокупного спроса, низкие темпы экономического роста или даже стагнация, рост убытков в секторе предприятий, увеличение запасов готовой продукции на складах, а так же рост неплатежей и объемов бартерных операций. Национальный банк Беларуси стоит перед дилеммой: любое увеличение предложения денег ведёт к росту темпов инфляции, а любое его снижение – к кризису ликвидности. Оба явления ведут к сбою механизма функционирования рыночной экономики.

Какие же меры экономической  политики могут привести к макроэкономической стабилизации Беларуси?

Для обеспечения устойчивого  роста экономики необходимо дальнейшее усовершенствование бюджетно-налоговой, денежно-кредитной и ценовой политики, развитие рыночной инфраструктуры, малого и среднего предпринимательства.

Важнейшей задачей в  институциональной области будет  развитие системы институтов, необходимых для мобилизации финансовых ресурсов на модернизацию экономики, повышение ее эффективности и конкурентоспособности на основе внедрения и распространения новых технологий:

активизация рынка корпоративных  бумаг;

расширение спектра  инструментов фондового рынка;

совершенствовование финансовых услуг, оказываемых небанковскими  институциональными инвесторами (инвестиционные фонды, финансовые, лизинговые, трастовые, страховые компании);

развитие специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов, способствующих накоплению и перераспределению капиталов (институт кредитной кооперации);

активизация развития системы финансовых рынков и институтов, включая банковский сектор и сеть небанковских финансовых организаций (портфельные фонды, фонды венчурного (рискового) капитала, лизинговые и факторинговые компании, страховые компании);

формирование эффективной системы финансового посредничества в экономике, что потребует развития доверия к институтам финансового посредничества.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Обобщая выводы, полученные в ходе написания курсовой работы, можно сделать следующее заключение: что денежное обращение является важным составным элементом экономического механизма, а его устойчивость – необходимым условием общехозяйственной сбалансированности. Любое нарушение пропорций в денежной сфере в той или иной степени влияет на общую экономическую конъюнктуру.

   Таким образом,  денежное обращение представляет  собой циркулирование денежных потоков в наличной и безналичной форме. Такое циркулирование возможно благодаря тому, что у кого-либо есть избыток денег (предложение), а кто-то ощущает потребность (предъявляет) спрос. Денежное обращение поэтому обслуживает поток товаров, работ и услуг, и именно через него материализуется функционирование финансовой системы (накопление и перераспределение ресурсов). Поэтому денежное обращение - это кровеносные сосуды для финансовой системы.

Стабилизация  денежного  обращения необходима в той мере, в которой она  создает условия  для сбалансированного и устойчивого  экономического роста. Государственное  регулирование денежного обращения  должно способствовать обеспечению экономического роста.

Регулирование денежного  оборота осуществляется посредством  проведения денежно-кредитной (монетарной) политики, проводимой государством в лице центрального банка. Целью денежно-кредитного регулирования является поддержание покупательской способности денежной единицы и сбалансированности экономики, обеспечение стабильного экономического роста.

Опыт развития ряда стран  показывает, что достижение стабильной стоимости денег в долгосрочном плане является важной предпосылкой беспрепятственного функционирования рыночной экономики, и тем самым, успешного экономического роста и высокой занятости населения.

Механизм регулирования  банковских операций зависит от форм организации банковской деятельности в стране, места, роли и функций Центрального банка, степени его независимости от правительства и других факторов. Он включает как методы и инструменты регулирования наличных и безналичных банковских операций, так и конкретные формы контроля за динамикой денежной массы, банковских процентных ставок и банковской ликвидностью на макро- и микроуровне.

Достижение поставленных задач по управлению платежным оборотом в едином экономическом пространстве достигается Центральным банком путем разработки и реализации комплекса  мер на макроуровне, а также посредством регулирования операций отдельных банковских учреждений или их групп. При этом могут использоваться как прямые (административные), так и косвенные (экономические) методы воздействия на деятельность банков. Реакция рынка банковских услуг на прямые административные методы вмешательства в деятельность банков более ощутима во времени и пространстве. Использование косвенных экономических методов предполагает высокую степень развития процессов саморегуляции на микроуровне, а эффект применения замедлен и неоднозначен.

В банковском законодательстве нашей страны юридически закрепляется переход от чисто административных к использованию экономических методов регулирования денежного обращения и кредитной эмиссии, уровня банковских процентных ставок. Изменены принципы взаимоотношений Центрального банка с коммерческими банками: Центральный банк не имеет права вмешиваться в текущую деятельность коммерческих банков; его регулирующие и контрольные функции ограничиваются пределами действия соответствующих законов и направлены на поддержание стабильности денежно-кредитной системы, защиту интересов банковских кредиторов и вкладчиков. Это создает предпосылки для формирования совершенно иных форм взаимодействия регулирующего органа в лице государственного Центрального банка и низовых кредитных учреждений.

Подводя итог, можно сказать, что несмотря на все сложности  и противоречия, денежно-кредитная политика переходного периода Республики Беларусь в целом выполняла и выполняет поставленные перед ней задачи. Имеющиеся недостатки обусловлены сложностью трансформационного периода экономики Беларуси и влиянием мирового финансового кризиса.

И в заключении следует, что денежно-кредитная политика, как составная часть общеэкономической  политики государства, является важнейшим инструментом регулирования экономики. Поэтому нарушение денежно-кредитного механизма пагубно отражается на состоянии всей хозяйственной жизни.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

 

1. Алымов Ю.М. Эффективность монетарной политики как условие устойчивого экономического роста //Банковский вестник/ - 2010.- №6. - С. 5 – 9

2. Алымов Ю.М. Итоги выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за январь-сентябрь 2010 г. и задачи банковской системы по их реализации в IV квартале Доклад первого заместителя Председателя Правления Национального банка Республики Беларусь на расширенном заседании Правления// Банковский вестник/ 2010 - № 11 - С.5-9

3. Банковское дело. Курс лекций. 3-е издание, испр. и доп.: Учеб./ Е.П.Жарковская, И.О.Арендс; М.:Изд-во ОМЕГА-Л, 2006 – 400 с.

4. Банковский кодекс Республики Беларусь: Кодекс Респ. Беларусь, 25 окт. 2000 г., № 411-З: в ред. Закона Респ. Беларусь от 08.07.2008 г., № 372-З // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. реестр правовых актов Респ. Беларусь. – Минск, 2002. – Дата доступа: 20.10.2010.

5. Бриштелев А.С. Целевые ориентиры монетарной политики в Республике Беларусь //Банковский вестник/ 2005 - №1. - С. 26 – 31.

6. Деньги, кредит, банки: учебник / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, О.И. Румянцева [и др.]; под ред. Проф. Г.И. Кравцовой. – 2-е изд., перераб. и доп. – Минск: БГЭУ, 2007. -444с.

7. Деньги, кредит, банки: учебник для вузов / под ред. О.И. Лаврушина. – Изд. 3е, перераб. и дополненное – М.: Кнорус, 2006 – 560с.

8. Деньги, кредит, банки:  учебник для вузов / под ред.  Г.Н. Белоглазовой. – М.: Юрайт  – Издат, 2007 – 620с.

9. Деньги, кредит, банки: Учебник. Под ред. О.И.Лаврушина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2003г. – 464с.

10. Жаботинская Е.И. Экономика и банковский сектор. // Деньги и кредит. – 2003. -  № 2. – С.27-31.

11. Калечиц Д. /К вопросу взаимосвязей инфляции, денег и реального выпуска //Банковский вестник/ 2010 - № 6 С. 10-13