Механизм осуществления сделок с ценными бумагами. Виды биржевых поручений

 

Операции клиринга и расчетов начинаются после совершения биржевой сделки и включают прохождение ряда этапов, в которых принимают участие не только члены биржи и их клиенты, но и другие организации (расчетно-клиринговые, банковские, депозитарные и т.д.).

 Клиринг и расчеты классифицируются  в зависимости от:

 

а) вида биржевого товара: клиринг рынка ценных бумаг; клиринг рынка фьючерсных контрактов.

 

б) уровня централизации: клиринг отдельной биржи; межбиржевой национальный клиринг; международный клиринг.

 

в) обслуживаемого круга: клиринг между членами Клиринговой палаты; клиринг между членами биржи; другие схемы.

 

Организация клиринга и расчетов основана на соблюдении ряда принципов.

 

Во-первых, клиринг и расчеты осуществляются обычно специализированным органом. Это может быть юридически самостоятельная организация - Клиринговая (Расчетная) палата или специализированное структурное подразделение биржи.

 

Во-вторых, с точки зрения защиты интересов клиентов биржи большое значение уделяется соблюдению требования о раздельном ведении и учете средств клиентов от средств биржевых посредников.

 

В-третьих, заключенные биржевые сделки поступают в расчетно-клиринговую систему только после их регистрации и сверки всех реквизитов. В противном случае они к клирингу не допускаются.

 

В-четвертых, наличие жесткого расписания клиринга и расчетов во времени. Каждая операция в процессе клиринга и расчетов имеет строго ограниченный временной интервал, нарушение которого грозит крупными штрафными санкциями для нарушителя.

 

В-пятых, система гарантирования исполнения заключенных на бирже сделок. Механизм клиринга и расчетов гарантирует, что в случае, если одна из сторон биржевой сделки окажется не в состоянии выполнить свои обязательства, биржевая структура возьмет на себя выполнение указанного обя-зательства перед другой стороной этой биржевой сделки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                            Заключение

 

Таким образом, изучив соответствующую литературу по теме можно сделать следующие выводы по теме.

 

1. Брокером является профессиональный  посредник, который в ходе биржевых  торгов представляет клиента  и совершает сделки от имени  клиента и за счет клиента, от имени клиента, но за свой счет, от своего имени, но в интересах клиента и за счет клиента. Для успешной работы на бирже брокер должен: хорошо разбираться в том биржевом товаре, который является объектом торговли; уметь вести биржевой торг; знать правила торговли той биржи, на которой он работает; найти правильный подход к клиентам, которых представляет на бирже; определить доход от тех сделок, которые заключаются по его инициативе на бирже. Кроме этого, для физических или юридических лиц устанавливаются следующие виды требований: финансовые; профессиональные и квалификационные к руководителям и специа-листам; организационно-технические; специальные.

 

Отношения между брокером и клиентом возникают по инициативе клиента, но брокер не должен пассивно ждать, когда кто-то из пользовавшихся его услугами захочет снова обратиться к нему или порекомендует этого брокера своим знакомым, собирающимся заключать сделки на бирже.

 

2. Технология биржевой торговли  ценными бумагами предполагает, что имеющийся спрос оформляется согласно правилам работы биржи торговым поручением на покупку, а предложения - заявкой на продажу ценных бумаг.

 

Приказ, оформляемый в форме торгового поручения, - это конкретная инструкция клиента через брокера, поступающая к месту торговли. Обязанность брокера выполнить все указания, содержащиеся в нем, и как можно лучше исполнить его в процессе биржевого торга.

 

3. Участниками биржевых торгов  являются члены биржи и лица, имеющие в соответствии с законом  и правилами биржевой торговли право участвовать в биржевых торгах.

 

Специалист на бирже выступает посредником при заключении сделок, принимает меры для обеспечения стабильности рынка данных ценных бумаг. «Специалист» имеет в своем распоряжении определенную сумму денег и некоторый запас акций, которыми он ведет торговлю. Его задача - обеспечить сбалансированность спроса и предложения.

 

4. Клиринг - это зачет взаимных  требований и обязательств. Биржевой  клиринг - это клиринг между участниками  биржевой торговли, основанный на  установлении того, кто, кому и в какие сроки должен уплатить деньги и поставить биржевой актив. Рыночная операция включает три составные части: заключение сделки между продавцом и покупателем; вычисления по сделке; исполнение договора путем взаимообразной передачи товара и денежных средств. Как правило, только при заключении простейшей сделки покупатель и продавец встречаются напрямую без посредников. Однако на современном биржевом рынке продавец и покупатель редко заключают сделки непосредственно без посредников. В большинстве случаев они разделены между собой во времени и пространстве. Связующим звеном между продавцами и покупателями биржевых товаров обычно являются биржевые посредники, которые также, выступая в роли то продавцов, то покупателей, разделены во времени и пространстве.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                    Список использованной литературы

 

1. Рынок ценных бумаг. Учебник. 2-е изд., перераб. И доп. (ГРИФ)/ Галанов В.А., Басов А.П.- М.: ФиС, 2006.
2. Рынок ценных бумаг. Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. 2-е изд., перераб. И доп. (ГРИФ)/ Жуков Е.Ф.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
3. Рынок ценных бумаг: учебник/ Килячков А.А., Чалдаева Л.А.-М.: Экономист, 2005.
4. Рынок ценных бумаг: учебник/ Лялин В.А., Воробьёв П.В.-М.: ТК Велби/Проспект, 2006.

 

5. Рынок ценных бумаг: Учебник- (Серия: «Высшее образование») (ГРИФ)/ Галанов В.А.-М.: ИНФРА-М, 2006.
6. Иохина И.В. Организация биржевого рынка. Учебное пособие. -М.: изд-во МГУК, 1999.
7. Колесникова В.И., Трукановская В.С. Ценные бумаги. -М.: Финансы и статистика, 2003.