Кредитный рынок: сущность, особенности в современных условиях

наладили  свою  работу  по  вкладным  операциям  с  населением   или   своей

клиентурой,  МБК  является  существенным  дополнительным  ресурсом,  хотя  и

достаточно дорогим.

      Современная  кредитная  система   включает   два   основных   понятия:

совокупность кредитно-расчетных и платежных  отношений,  которые  базируются

на определенных, конкретных  формах  и  методах  кредитования;  совокупность

функционирующих кредитно-финансовых институтов (банков,  страховых  компаний

и др.). Первое понятие как правило связано с движением ссудного  капитала  в

виде различных форм кредита. Второе означает, что  кредитная  система  через

свои многочисленные институты аккумулирует  свободные  денежные  средства  и

направляет их предприятиям, населению, правительству.

      Кредитная  система  функционирует   через   кредитный   механизм.   Он

представляет собой, во-первых, систему связей по аккумуляции  и  мобилизации

денежного капитала  между  кредитными  институтами  и  различными  секторами

экономики, во-вторых, отношения, связанные  с  перераспределением  денежного

капитала между самими кредитными институтами  в  рамках  действующего  рынка

капитала, в-третьих, отношения между кредитными институтами  и  иностранными

клиентами.

      Кредитный механизм включает также все аспекты ссудной, инвестиционной,

учредительской,    посреднической,     консультативной,     аккумуляционной,

перераспределительной деятельности кредитной системы в лице ее институтов.

      В послевоенный период   кредитная  система  содействовала  обеспечению

условий  для  значительного  роста  производства,  накопления   капитала   и

развития научно-технического прогресса. Благодаря кредиту  в  различных  его

формах происходят мобилизация денежного  капитала  и  огромная  концентрация

капиталовложений в  ключевых,  технически  наиболее  прогрессивных  отраслях

экономики.

                                  ГЛАВА 3

          Кредитный рынок. Российская практика.

   1. Проблемы развития кредитного рынка в России

      Данная глава курсового  проекта  будет  полностью  посвящена  развитию

кредитного рынка современной России, начиная с 1992 года. Материалом для  её

написания  послужили  различные  периодические  издания:  журналы  «Банк»  и

«Банковское дело»,  независимый  журнал  «Эксперт»,  а  также  аналитические

материалы   РИА   «РосБизнесКонсалтинг»    и    информационного    агентства

«ФинМаркет».

      Анализ кредитного рынка России позволяет сделать вывод, что  1994  год

был  самым  противоречивым,  в  течение   одного   года   изменялись   ранее

устоявшиеся тенденции, намечались новые, которые не успев  окрепнуть,  снова

изменялись. Все же следует отметить,  что  некоторые  тенденции  в  развитии

кредитного  рынка,  появившиеся  в  1992-1993гг.,  нашли   свое   логическое

завершение в 1994 году.

      Это относится прежде всего к выравниванию процентных ставок отраслевых

и  универсальных  банков.  Как  видно  из  таблицы  1,  в  1992  г.   ставки

универсальных банков почти в полтора раза  превосходили  аналогичные  ставки

отраслевых  банков.  В  течение  1993  года   происходило   их   постепенное

выравнивание и на конец 1994 года ставки практически  сравнялись.  Очевидно,

в дальнейшем отпадет  необходимость  при  анализе  кредитного  рынка  делить

банки на две группы: универсальные и отраслевые.

      Другая тенденция, достаточно ясно обозначившаяся в середине 1993 года,

состоит в  сближении  ставок  кредитования  государственных  и  коммерческих

организаций.  Приведенные  в  таблице   2   показатели   отношения   средних

процентных   ставок   кредитов   коммерческим   организациям   к    кредитам

государственным предприятиям явно стремятся к единице,  но  все  же  в  1994

году ставки не сравнялись. В связи с этим целесообразно  сохранить  градацию

по  разделению  ставок  при  кредитовании  государственных  и   коммерческих

структур, тем более, что в настоящее время и, видимо,  в  ближайшем  будущем

сохранится    практика    централизованного     льготного     финансирования

государственных предприятий.

      Динамика изменения обобщенных показателей рынка  ссудных  капиталов  в

1995 году значительно отличается  от  динамики  изменения  в  предшествующие

годы. В 1992 году и в 1993 происходил их непрерывный рост. В 1994  с  января

по ноябрь наблюдалось уменьшение значений обобщённых показателей, которое  в последние два месяца сменилось их ростом.  В  течение  1995  года  тенденция

средних  значений  всех   обобщённых   показателей   практически   постоянно

уменьшалась, в некоторые месяцы были отмечены положительные приросты,  но  в целом в течение всего года тенденция  к  понижению  сохранялась .

  Обобщённые показатели (процентные ставки) рынка ссудных     капиталов .

      Далее особое внимание будет уделено одному из сегментов рынка  ссудных

капиталов  –  рынку  межбанковского  кредитования,  о  сущности  и  значении

которого говорилось выше. Здесь же речь пойдёт  о  финансовом  кризисе  1998

года.

      В  течение  октября  1997   г.   –   августа   1998   г.   происходило

последовательное  развитие  системного  кризиса   экономики   и   банковской

системы, наблюдался отток капитала.  Банковская  система  постепенно  теряла

запас  прочности.  Увеличивалась  степень  риска  проведения   межбанковских

операций. Банки резко сокращали количество лимитов на своих  партнёров.  Для

примера, общее количество банков, имевших лимит на совершение  межбанковских

операций в МКБ «Москомприватбанк» (включая  банки  корреспонденты)  упал  со

110 в сентябре 1997 г. до  50  на  конец  июля  1998  г.  И  вот,  ожидаемый

системный кризис разразился в августе 1998 года.  Он  затронул  все  сектора

финансового  рынка   страны   и   практически   полностью   разрушил   рынок

межбанковского кредитования.  Крушение  фондового  рынка  лишило  рынок  МБК

многих ориентиров. Ценные бумаги (государственные, векселя крупных  компаний

и банков) выполняли роль залоговых  инструментов,  под  которые  можно  было

получить межбанковский кредит. Значительные объёмы  МБК,  в  первую  очередь

для мелких и средних банков, выдавался именно по этой схеме.

      В процессе становления  кредитная  система  уже  переживала  кризисные

ситуации. В частности первый такой кризис произошёл в августе 1995 года.  Но

хотелось бы отметить, что это был чисто банковский кризис,  экономическая  и

политическая ситуации в стране тогда ещё имели запас  прочности.  Тогда  для

быстрого  выхода  из  кризиса  ряд  крупнейших  российских  банков   создали

«костяк»  вокруг  которого  началось  формирование  нового  рынка.   Обладая

большим  авторитетом  в  банковском   сообществе,   эти   банки   налаживали

разрушенные связи, объединяя вокруг себя малые  и  средние  банки,  являлись

законодателями работы на рынке МБК. В 1998 г. ситуацию  усугубляло  крушение

большинства  системообразующих  банков,  что  сильно  подорвало  доверие   к

крупным банковским структурам. Но конечно же нельзя говорить, что рынок  МБК

полностью умер. Ведь  даже  в  такой  ситуации  ряд  банков  не  сворачивали

операций со своими наиболее проверенными и надёжными партнёрами.  И  к  тому

же  несмотря  на  всю  сложность  ситуации  банковское   сообщество   крайне

заинтересовано в возрождении рынка.

      Таким  образом  состояние  рынка  МБК  является   чётким   индикатором

финансового кризиса. Как показала практика, он наиболее чутко  реагирует  на

любого  рода  проблемы.  С  его  восстановлением  тесно   связана   проблема

нормализации расчётов, восстановление системы регулирования  ликвидности   и

главное – восстановление доверия между участниками рынка.

      Безусловно, кризис 1998 г. сыграл  и  положительную  роль,  приведя  к

банкротству многих  неэффективных  кредитных  организаций.  Участники  рынка

стали более тщательно управлять активами и  пассивами,  стало  понятно,  что

необходим тщательный анализ финансового  состояния  партнёра.  Главный  урок

банковского  кризиса  1998  года   заключается   в   том,   что   наибольшей

стабильностью обладают не  столько  крупнейшие,  сколько  наиболее  рыночные

структуры, имеющие адекватный грамотный уровень управления.

      Следовательно на основании вышесказанного можно сделать вывод  о  том,

что основным препятствием на пути возрождения рынка МБК является  отсутствие

достаточного количества  крупных  авторитетных  банков,  отсутствие  доверия

банков друг к другу. В настоящее  время  информация  о  платежах  и  системе

управления банка является приоритетом перед его балансом. Парадоксально,  но

факт!

       И в заключении главы хотелось бы  отметить,  что  (по  материалам  ИА

ФинМаркет) на восстановление рынка в его докризисных  объёмах  потребовалось

больше года работы.

      Со стороны конечно получается смешно, но в России сейчас, пока  тратят

время только на то чтобы разрушить, а затем  такое  же  время  на  то  чтобы

восстановить и т.д. На поддержание в устойчивом состоянии, не говоря  уже  о

развитии,  у  нас  почему-то  времени  нет.  Яркое  тому   подтверждение   –

рассмотренный выше кризис 1998 года и ему предшествующий кризис 1995. И  всё таки, на мой взгляд, даже здесь,  в  наиболее  близкой  к  капиталистическим

отношениям сфере, тоже  есть  нечто  похожее  на  «особенности  национальной

русской души». И даже здесь  вписывается  знаменитый  русский  афоризм:  «Мы

строили – строили, и наконец построили . . .» Может быть  конечно  на  этапе

формирования – это немного грубоватая критика, но тем не менее.

                                 Заключение.

      Переход от командно-административной экономики  к  рыночной  обусловил

необходимость создания в Российской Федерации рынка  ссудных  капиталов  для

обслуживания  потребностей  хозяйства.  Однако  подлинное   развитие   рынка

ссудных капиталов возможно лишь при наличии  рынков:  средств  производства;

предметов потребления; рабочей силы;  недвижимости;  земли.  Все  эти  рынки

нуждаются  в  денежных  средствах,  которые  должен  предоставить  им  рынок

ссудных  капиталов.  Это  основной  принцип   формирования   рынка   ссудных

капиталов.

      Как известно, в рамках командно-административной экономики  действовал

независимый ссудный фонд,  слагаемый  из  кредитных  ресурсов  трех  банков,

доходов  государственных  страховых  учреждений  (Госстрах  и   Ингосстрах),

системы сберегательных касс,  который  по  существу  заменял  рынок  ссудных

капиталов. Переход к построению  рыночной  экономики  в  начале  90-х  годов

вызвал необходимость формирования рынка ссудных капиталов в  соответствии  с

западной моделью, предусматривающей два основных яруса.

      При переходе от ссудного фонда к формированию рынка ссудных  капиталов

имелись отдельные элементы последнего: кредитная система  (хотя  в  довольно

усеченном виде представленная банковской сферой), государственные  страховые

учреждения,  а  также  рынок  ценных  бумаг  в  виде  ограниченного  выпуска

выигрышных государственных займов.

      Создание кооперативов, развитие индивидуальной трудовой  деятельности,

придание экономической и финансовой самостоятельности предприятиям  в  конце

80-х годов реально поставили вопрос о переходе от  ссудного  фонда  к  рынку

ссудных капиталов. В дальнейшем условия  для  формирования  рынка  капиталов

стали  более  благоприятными:  в  1988—1989  гг.  начался  активный  процесс

создания  коммерческих  банков  как  центрального  механизма  банковской   и

кредитной сфер, были организованы  первые  независимые  страховые  компании,

начался  выпуск  акций  отдельных  крупных  предприятий  (например,   КамАЗ,

АвтоВАЗ), расширился выпуск государственных ценных бумаг за счет выпуска 5%-

ных облигаций. В дальнейшем выпуск ценных бумаг и появление новых  кредитных

институтов, ведущих в основном торговлю деньгами,  обусловили  необходимость

создания фондовых отделов, торговых бирж и организаций как  юридических  лиц

в 1991 г. ряда фондовых бирж в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде.

      Однако о создании полнокровного рынка ссудных капиталов  в  Российской

Федерации говорить рано. Пока речь идет лишь о  наличии  и  укреплении  ряда

элементов этого рынка, к которым  можно  отнести  формирование  двухъярусной

банковской  системы,  постепенное  развитие   специализированных   кредитных

институтов и функционирование рынка ценных бумаг в виде ряда фондовых бирж.

      Но этого недостаточно, чтобы приблизить рынок Российской  Федерации  к

рынкам западных  стран.  Отставание  объясняется  прежде  всего  отсутствием

полнокровного   рынка   средств   производства   и    рынка    недвижимости,

существование  которых  возможно  только  на  базе   широкой   приватизации,

акционирования большой  части  государственной  собственности.  Кроме  того,

необходимы рынок рабочей силы и ее мобильная миграция, а также рынок  земли.

Все  это  -  необходимые  условия  для  расширения  рынка  ценных  бумаг,  а