Государственный кредит в РФ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Управление государственным  кредитом

 

Управление государственным кредитом может рассматриваться в узком и широком смысле. В первом понимании под управлением государственным кредитом имеется в виду формирование одного из направлений финансовой политики государства, связанной с его деятельностью в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Управление же государственным кредитом в широком смысле обычно рассматривает его в качестве одного из направлений финансовой политики, которым оперируют органы власти и государственного управления. При этом они определяют общий объем бюджетного дефицита и, следовательно, объем займов, необходимых для их финансирования, или определяют основные направления и цели воздействия на денежное обращение, кредит, производство, занятость, возможность и целесообразность осуществления общегосударственных программ по поддержке малого бизнеса, отдельных районов страны и т.п.

 

2.1 Принципы управления  задолженностью

 

  Под управлением государственным кредитом в узком смысле понимается совокупность действий, связанных с подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка ценных государственных бумаг, обслуживанию и погашению государственного долга, предоставлению кредитов и гарантий. При этом в процессе управления государственным кредитом решаются такие задачи, как минимизация стоимости долга для заемщика и недопущение переполнения рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса.

Государственные долговые обязательства, обращающиеся на фондовом рынке, подвержены тем же процессам, что и прочие ценные бумаги, и их курс не совпадает  с их номинальной стоимостью. Номинальная стоимость облигаций – это цена, обозначенная на ценной бумаге и удостоверяющая, что она представляет определенный капитал, используемый ее эмитентом. Эта сумма включает и долг территориальной единицы, выпустившей долговые обязательства, и выплачивается держателям  в момент их погашения. Курсом же называется рыночная цена ценной бумаги, т.е. та цена, по которой она покупается и продается на фондовом рынке. Под воздействием многочисленных факторов курс отклоняется вверх или вниз от номинала. Резкие колебания курса свидетельствует о нестабильности рынка и могут привести к его нарушению. При этом нарушается эффективное использование мобилизованных средств и контроль за целевым использованием выделенных кредитов, прерывается обеспечение своевременного возврата кредитов, невозможным становиться максимальное решение задач, определенных финансовой политикой.

Специфика категории государственного кредита определяет и особенности оперативного управления им. Обычно такое управление возлагается на Министерство финансов и Центральный Банк. Эти органы обязаны трудиться совместно и обеспечить эффективность использования государственных займов.     

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Российская Федерация  как заемщик, гарант и кредитор

 

В Российской Федерации имеется некоторая специфика образования государственного кредита и особенности оперативного управления им. Оперативное управление осуществляют совместно Министерство финансов и Центральный Банк РФ. Их управленческие полномочия распространяются на все стороны государственного кредита, когда Россия выступает и заемщиком, и гарантом, и кредитором.

 

3.1 Российская Федерация  как заемщик

 

В соответствии с Гражданским кодексом РФ по договору займа одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. По договору государственного займа заемщиком выступает РФ, субъекты РФ, а заимодавцами – граждане или юридические лица. Государственные займы являются добровольными, и изменение условий выпущенного в обращение займа не допускается.

Активность государства в качестве заемщика служит индикатором состояния его финансов. Чем больше объем заимствований, тем хуже обстоит дело с государственным бюджетом. Чем выше доля государственного долга ВВП, тем глубже кризис финансов государства. Огромный государственный долг России, как внутренний, так и внешний, свидетельствует о кризисе финансов страны.

В соответствии с Законом РФ «О государственном внутреннем долге РФ» под государственным внутреннем долгом понимаются долговые обязательства Правительства РФ перед юридическими и физическими лицами. Таким образом, следует различать государственный долг и общегосударственный долг, который включает задолженность не только Правительства РФ, но и органов управления низовыми звеньями, входящими  в состав государства.  

Обеспечением государственного долга России служат все активы, находящиеся в расположении Правительства РФ. Долговые обязательства РФ могут выступать в форме кредитов, полученных Правительством, государственных займов или  других долговых обязательств, гарантированных Правительством.

Государственный внутренний долг состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникшей задолженности. Российская Федерация не несет ответственности по долговым обязательствам национально – территориальных образований РФ, если они не были гарантированы Правительством РФ. Форма долговых обязательств национально – государственных и административно – территориальных образований РФ и условия их выпуска определяются самостоятельно на местах.

В зависимости от места размещения займы делятся на две группы: внутренние и внешние, отличающиеся видами заемных инструментов, условиями размещения, составом кредиторов, валютой займа:

а) кредиторами по внутренним займам выступают юридические и физические лица, являющиеся резидентами данного государства. Займы обычно предоставляются в национальной валюте. Для привлечения средств выпускаются ценные бумаги, пользующие спросом на национальном фондовом рынке. Для дополнительного поощрения инвесторов используются различные налоговые льготы;

б) внешние займы размещаются на иностранных фондовых рынках в валюте других государств. При размещении таких займов учитываются специфические интересы инвесторов страны размещения.

Кредитная деятельность РФ на мировой арене регулируется Федеральным законом «О государственных внешних заимствованиях Российской Федерации и государственных кредитах, предоставляемых Российской Федерацией иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям»1.

В настоящее время Российская Федерация является крупным заемщиком как внутри страны, так и на международной арене.

В соответствии с Законом «О государственных внешних заимствованиях…» к ним относятся привлекаемые из иностранных источников (иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций) кредиты (займы), по которым возникают государственные финансовые обязательства РФ как заемщика и гаранта. Государственные внешние заимствования РФ формируют Государственный внешний долг. 

Предельный размер государственных внешних заимствований ежегодно утверждается в форме федерального закона. Он, как правило, не превышает годовой объем платежей по обслуживанию и выплате основной суммы государственного внешнего долга РФ.

 

   3.2 Российская Федерация  как гарант

 

Деятельность Российской Федерации как гаранта постепенно расширяется.

Традиционно государство гарантирует вклады населения в Сберегательном банке. В Законе «О восстановлении и защите сбережений граждан РФ», принятом Государственной Думой 24 февраля 1995 года, еще раз подчеркивает, что государство гарантирует восстановление и обеспечение сохранности денежных средств на вклады в организации госстрахования РФ по договорным (накопительным) видам личного страхования в период до 1 января 2006 года.

Гарантированные сбережения граждан являются государственным внутреннем долгом РФ. Ценность гарантированных сбережений граждан признается покупательная способность вложений денежных средств на момент их вложения. Восстановление и обеспечение сохранности ценности гарантированных сбережений производится путем перевода их в целевые долговые обязательства РФ, являющиеся ценными государственными бумагами.

  В последние годы государство  стало выступать гарантом и  по долговым обязательствам различных  обществ и групп. В частности, в соответствии с Указом Президента  РФ «О создании финансово – промышленных групп в Российской Федерации» от 05.12.1993 года государство стимулирует создание и деятельность финансово – промышленных групп путем предоставления государственных гарантий для привлечения различного вида инвестиционных ресурсов.

В соответствии с Постановлением Правительства РФ от 20.01.1995 года «О дополнительной поддержке отечественного экспорта товаров и услуг» государственная финансовая поддержка экспорта товаров и услуг, производимых российскими товаропроизводителями, осуществляется из средств федерального бюджета на возвратной и платной основе путем предоставления Правительством РФ гарантийных обязательств под кредитные ресурсы, привлекаемые Российским экспортно-импортным банком и другими уполномоченными Правительством РФ специализированными банками для обеспечения оборотными средствами экспортно-ориентированных предприятий и организаций, гарантирования и страхования экспортных кредитов для обеспечения защиты экспортеров от долгосрочных коммерческих (банковских) и политических рисков.

Государственные гарантии направлены и на поддержку малого предпринимательства. В соответствии с Указом Президента РФ                                      «О первоочередных мерах государственной поддержки малого предпринимательства в РФ» от 4.04.1996 года Правительство РФ, начиная с 1996 года, должно предоставлять государственные гарантии на сумму не менее 200млн.долл. ежегодно иностранным кредитным организациям, выделяющим кредиты на поддержку малого предпринимательства.

 

 

3.3 Российская Федерация как  кредитор

 

Внутренние ссуды. В качестве заемщиков средств федерального бюджета выступают российские предприятия и организации – юридические лица и органы исполнительной власти субъектов РФ.

Предоставление ссуд юридическим лицам в период их структурной перестройки осуществлялось в соответствии с Указом Президента РФ «О порядке предоставления финансовой поддержки предприятием за счет средств федерального бюджета» от 8.07.1994 года.

Ссуды выдавались на срок, не выходящий за пределы текущего финансового года, и за плату в размере, обеспечивающем уплату процентов по государственному долгу. Ссуды имели целевой характер и предоставлялись на проведение структурной перестройки производства, для расчетов по целевым кредитам (например, на закупку оборудования), на разработку, внедрение и приобретение новейших технологий, оборудования и материалов, в том числе и за рубежом.

В соответствии с «Порядком контроля за целевым использованием средств краткосрочной финансовой поддержки», утвержденным Постановлением Правительства РФ от 17.07.1995 г. № 714, контроль за соблюдением договора о предоставлении бюджетной ссуды возлагался на Министерство финансов РФ через его органы – Казначейство и Контроль – ревизионное управление и их аппарат на местах.

 Контролирующие структуры особое  внимание должны обращать на  целевой характер использования средств. Запрещается помещение средств на депозитные счета в качестве кредитных ресурсов, их использования для покупки свободно конвертируемой валюты (за исключением необходимости приобретения импортных материалов), их отвлечение на другие финансовые операции. В случае выявления фактов нецелевого использования ссуды Министерства финансов РФ принимает меры по ее досрочному возврату и взысканию процентов за использование ссудой.

Внешние ссуды. Это кредиты, предоставляемые Российской Федерацией иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям, по котором у иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций возникают финансовые обязательства перед РФ как кредитором.

Ежегодно утверждается предельный размер государственных кредитов, предоставляемых РФ. На 2007 год предельный размер государственных кредитов, предоставляемых РФ иностранным государствам (за исключением государств-участников СНГ), установлен в сумме 600 млн.долл.США. Кредиты государством СНГ ограничиваются средствами, поступающими в виде процентных платежей и сумм в погашение основной задолженности по ранее предоставляемым кредитам.

В настоящее время тяжелое финансовое положение не позволяет РФ выступать на мировом рынке в качестве активного кредитора. Однако в 70-х – первой половине 80-х годов СССР играл важную роль на мировой арене в качестве одного из ведущих государств – кредиторов. О размахе такой деятельности, в частности, свидетельствует объем непогашенной до сих пор задолженности иностранных заемщиков – 140 млр.долл.(по курсу Госбанка СССР тех лет 1 долл. Равнялся 0,67 руб.). Долги стран СНГ Российской Федерации составляют 5812 млн.долл. Возникли они в основном в результате неэквивалентной торговли (почти на 90%) в 2005 году и в первой половине 2006 г. Чтобы отечественные предприятия могли получить платежи за поставленные в эти страны товары, им были предоставлены технические кредиты, переоформленные впоследствии в государственные. В последующем объемы кредитования сократились, и задолженность возрастала в основном за счет процентов.

 

 

 

 

 

4. Государственный долг.

 

Государственный кредит напрямую связан с такой финансово-правовой категорией, как государственный долг.