Государственные и муниципальные финансы

Т.к. инвестиционные фонды затрагивают стратегию развития данного предприятия, то формирование и использование этих средств находится в компетенции собственников. Технически использование оформляется в виде смет, расчетов, технических обоснований.

При формировании инвестиционных фондов могут привлекаться как собственные, так и заемные ресурсы. К собственным ресурсам: налог на прибыль, схема местных налогов, средства бюджетных и внебюджетных фондов. Ассигнования бюджетных и внебюджетных фондов должны носить целевой характер.

Средства, привлекаемые в инвестиционные фонды, должны учитываться отдельно, т.к. каждое предприятие имеет не одну цель, а несколько, т.е. фонд создается для определенной цели.

Привлечение иностранных инвестиций возможно только для транснациональных корпораций или крупных компаний, т.к. они имеют возможность формировать реальную прибыль и передавать собственнику. Резервный фонд – формируется за счет валовой прибыли, с 1997 года  - за счет чистой прибыли. Каждое предприятие обязано сформировать резервный фонд для покрытия каких-либо расходов в пределах до 25% от УК.

Инвестиции подразделяются на:

1) производственные (новое строительство, реконструкция, модернизация, строительство объектов  социального назначения). Производственные капитальные вложения называют вложениями в основной капитал;

2) финансовые, в том числе прямые и портфельные.

Прямые - это вложения средств в другие предприятия, при этом не обязательно с образованием юридического лица. Портфельные - это вложения в ценные бумаги.

Источники долгосрочных инвестиций можно представить в следующем виде:

• собственные средства хозяйствующего субъекта;
• привлеченные средства;
• заемные средства;
• поступающие в порядке перераспределения.

 

 

 

К собственным относятся:

• уставный капитал (т.е. взносы учредителей);
• резервные фонды;
• фонды накопления;
• прибыль, в т. ч. от основной деятельности.

Привлеченные средства - это :

• целевые взносы юридических и физических лиц;
• денежные средства, полученные от размещения акций (на безвозвратной основе).

Заемные средства :

• долгосрочные кредиты банков;
• займы (например, путем размещения облигаций);
• приобретение ОФ на основе финансового лизинга;
• инвестиционный налоговый кредит.

Поступающие в порядке перераспределения:

• поступление страховых возмещений при наступлении страховых случаев;
• поступающие от вышестоящих организаций;
• средства Федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации, имеющие целевое назначение и предоставляемые на возвратной или безвозвратной основе.

Отраслевые фонды создаются только там, где существует отраслевая структура.

В связи с требованиями развития предприятия формирование и использование фондов может быть в рамках квартала или года и т.д. и по направлениям.

Фонд потребления формируется из двух частей:

1) фонд потребления  собственника;

2) фонд поддержки  трудовых ресурсов.

Фонды подразделяются на составные части в зависимости от источников формирования. Основа деления – законодательство, которое регулирует различные варианты изъятия денежных средств в определенные фонды.

Заемные и привлеченные средства, которые далее направляются в фонды потребления в России, как правило, не используются. Средства фондов потребления формируются как на предприятии, так и вне предприятия (пенсионные фонды, фонды страхования), т.е. негосударственные фонды, которые выплачиваются работникам.

Фонд потребления делится на три основных:

1) фонд заработной  платы;

2) фонд социального  характера;

3) прочие  фонды потребления.

Источником этих фондов может быть с/с, издержки и прибыль, в соответствии с положением о составе затрат.

Фонд заработной платы – оплата за отработанное время по тарифам или тарифным ставкам, или в процентах от выручки, премии и вознаграждения, выплаты за неотработанное время, носящие регулярный характер (отпуска), единовременные поощрительные выплаты, материальная помощь, оплата жилья, коммунальных услуг, выплаты на питание, и т.п.

Фонд заработной платы делится на:

1) фонд заработной платы работников основного и вспомогательного производств;

2) фонд заработной  платы управленческого состава.

Фонды социального характера формируются за счет чистой прибыли, их формирование оформлено решением собственника или учредителей – надбавки к пенсии за счет прибыли, страховые платежи, взносы на добровольное медицинское страхование, расходы по путевкам и т.п. Т.к. расходы по этим фондам характеризуют финансовое  положение предприятия и возможности стимулирования работников за счет прибыли, то эти фонды должны учитываться обособленно на субсчетах и связываться с порядком распределения чистой прибыли.

Распределение чистой прибыли в АО по акциям, облигациям и другим ценным бумагам регламентировано государством, по выплате дивидендов и процентов, по ценным бумагам для негосударственных предприятий.

Т.к. регулирование фондов потребления и накопления на предприятии осуществляется по фактическому их исполнению, т.е. по величине начисленных или выплаченных сумм, то ряд статей могут быть прогнозируемы, а ряд статей не имеет варианта прогноза. Кроме того, в зависимости от учетной политики, предприятие может создавать дополнительные фонды как за счет чистой прибыли, так и за счет с/с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                          Ситуационная задача. Вариант №5.

 

Годовой объем реализации продукции по плану – 3,5 млн. руб., фактически выпущено продукции на сумму 3,7 млн. руб. Плановая себестоимость годового выпуска продукции намечалась в размере 3,1 млн. руб., фактически она снизилась на 6 %. Определите плановый и фактический уровень рентабельности продукции    ROMплан  и ROMфакт.

 

 

Решение:

 

ROM = рентабельность продукции = (P/Q)*100%

где Р = чистая прибыль, Q = себестоимость.

Р = V – Q где V = объём продукции (реализации).

Vплан = 3500000 руб.

Vфакт = 3700000 руб.

Qплан = 3100000 руб.

Qфакт = Qплан ↓ на 6%

 

Pплан = 3500000 –3100000 = 400000 руб.

Qфакт = 3100000 - (3100000 * 6/100) = 2914000 руб.

Pфакт = 3700000 – 2914000 = 786000 руб.

 

ROMплан= (400000/3100000)*100% = 12, 9%

ROMфакт= (786000/2914000)*100% = 26, 97%

 

Ответ:

 

ROMплан=12, 9%

ROMфакт=26, 97%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                    Список литературы.

 

Грязнова, А.Г Финансы [Текст]: учебник / под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной – М.: Финансы и статистика, 2006.

Дробозина, Л.А. Финансы [Текст]: Учебник для вузов / под ред. проф. Л.В. Дробозиной – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.

Ковалев, В.В. Финансы предприятий [Текст]: учебник / В.В. Ковалев – М.: ТК Велби, 2003..

Ковалева, А.М. Финансы [Текст]: учебное пособие5-е изд., перераб. и доп. / под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2006.

Колпакова, Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит [Текст]: учеб. пособие 2-е изд., перераб. и доп. / Г.М. Колпакова. – М.: Финансы и статистика, 2006.

Крутик, А.Б. Основы финансовой деятельности [Текст]: учебное пособие 2-е изд., перераб. и. доп. / А.Б. Крутик, М.М. Хайкин – СПб.: Бизнес-пресса, 1999.

Круш З.А. Практикум по финансам организаций (предприятий) [Текст]: учеб. пособие / под ред. З.А. Круш – М.: Финансы и статистика, 2006.