Государственное регулирование рынка ценных бумаг

Министерство  образования и науки Российской Федерации федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Северный  (Арктический) федеральный университет имени  М.В. Ломоносова»

Финансы и кредит

(наименование кафедры)

Черепанова Оксана Валерьевна

(фамилия, имя, отчество  студента)

Институт

ЗФЭИ

курс

5

группа

Государственные и муниципальные  финансы,  № личного дела- 07ффд40504 (код и наименование  направления подготовки/специальности)

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине

Рынок ценных бумаг

На тему

Регулирование рынка ценных бумаг  в Российской Федерации

(наименование темы)

Вариант 22

Отметка о зачёте

(дата)

Руководитель

О.В. Губина

(должность)

(подпись)

(инициалы, фамилия)

(дата)

Архангельск 2013

Содержание.

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Сущность и принципы регулирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации…………………….………………………………………………….4

2. Государственное регулирование рынка ценных бумаг…..………………7

Тестовые задания………………………………………………………………13

Задача…………………………………………………………………………….15

Заключение…………………………………………………………………...…..16

Список использованной литературы……………..……………….……………17

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Рынок ценных бумаг (РЦБ) —  это рынок, на котором в качестве товаров выступают ценные бумаги. Главная функция РЦБ состоит  в мобилизации финансовых ресурсов общества для целей организации  и расширения масштабов хозяйственной  деятельности.  

РЦБ может эффективно выполнять  свои функции, если он защищен от финансовых махинаций и недобросовестной конкуренции. В связи с этим отечественное  законодательство устанавливает ряд  требований к осуществлению деятельности на РЦБ.

Государственное регулирование  РЦБ осуществляется путем установления обязательных требований к деятельности эмитентов и инвесторов, лицензированием  деятельности профессиональных участников РЦБ, регистрацией выпусков ценных бумаг, контроля за использованием служебной информации и рекламной деятельностью на РЦБ.

Актуальность проблемы  регулирования рынка ценных бумаг  в Российской Федерации не вызывает сомнений. Рынок ценных бумаг играет важное значение для регулирования экономической конъюнктуры в стране.

Цель данной контрольной  работы – изучить для чего необходимо регулирование рынка ценных бумаг.

Задачи нашего исследования можно сформулировать в соответствии с целью. Следует выяснить:

- необходимость, сущность  и принципы регулирования рынка  ценных бумаг в Российской  Федерации;

- в чем заключается  государственное регулирование  рынка ценных бумаг;

- значение саморегулируемых  организаций профессиональных участников  рынка ценных бумаг.

1. Сущность и  принципы регулирования рынка  ценных бумаг в Российской  Федерации.

Государственное регулирование  РЦБ – это процесс воздействия  на деятельность всех участников данного  рынка с целью упорядочения всех форм деятельности и организации  эффективной инфраструктуры  фондового  рынка.

Процесс регулирования включает в себя регулирование, проводимое государственными органами и регулирование со стороны  профессиональных участников РЦБ (саморегулирование).

Регулирование ценных бумаг  со стороны государства охватывает все формы деятельности и все  виды операций: эмиссионные, инвестиционные, посреднические, спекулятивные, залоговые.

Регулирование рынка  ценных бумаг охватывает:

• Государственное регулирование;
• Регулирование со стороны государственных участников рынка ценных бумаг, или саморегулирование рынка;
• Общественное регулирование , или регулирование через общественное мнение, поскольку реакция широких слоев общества в целом на какие-то действия на рынке ценных бумаг способна стать первопричиной тех или иных регулятивных действий государства или профессионалов рынка. (Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг,2009.)

Цели регулирования  рынка ценных бумаг:

1. Поддержание порядка на рынке, создание нормативных условий для работы всех участников рынка;
2. Защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества лиц или организаций;
3. Обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на ценные бумаги на основе спроса и предложения;
4. Создание эффективного рынка;
5. Формирование новых рынков;
6. Достижение каких либо общественных результатов. (Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг,2009.)

Процесс регулирования  на рынке ценных бумаг включает в  себя:

1. Создание нормативной базы функционирования рынка — разработку законов, постановлений, инструкций, правил, методических положений и других нормативных актов, которые ставят функционирование рынка на общепризнанную и всеми соблюдаемую основу;

2. Отбор профессиональных участников рынка, соответствующих определенным требованиям по знаниям, опыту и капиталу;

3. Контроль за выполнением всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка;

4. Систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке. (Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг,2009.)

Основные принципы государственного регулирования РЦБ:

1. Разделение  подходов в регулировании отношений  между эмитентом и инвестором, с одной стороны, и отношений  с участием профессиональных  участников рынка – с другой. В первой связке регулируются  отношения между владельцем прав  по ценной бумаге и лицом  по ней обязанным; во второй  – отношения, в которых заключаются  и исполняются сделки между  эмитентом и профессиональным  участником, инвестором и профессиональным  участником или между профессиональными  участниками;

2. Выделение  из всех видов ценных бумаг так называемых инвестиционных, то есть тех, которые выпускаются массово, сериями (траншами) и могут быстро распространяться и рынок которых может быть быстро организован. Именно такие бумаги нуждаются в тщательном регулировании, поскольку именно такими инструментами злоумышленники могут нанести большой ущерб участникам рынка;

3. Максимально  широкое использование процедур  раскрытия информации обо всех  участниках рынка – эмитентах,  крупных инвесторах и профессиональных  участниках. Этим механизмом достигается  возможность получения участниками  рынка информации друг о друге  для принятия деловых решений  при операциях на рынке;

4. Необходимость  обеспечения конкуренции как  механизма объективного повышения  качества услуг и снижения  их стоимости. Этот принцип  реализуется через неприятие  регулятивных документов, делающих  преференции отдельным участникам  рынка. Все субъекты регулирования  имеют равные права перед регулирующими  органами – в нормах не упоминаются  конкретные имена или фирменные  названия;

5. Обеспечение гласности нормотворчества, широкое публичное обсуждение путей решения проблем рынка. Такой принцип повышает качество нормотворчества и его объективность;

6. Соблюдение принципа преемственности российской системы регулирования рынка ценных бумаг, имеющей определённую историю и традиции. Нельзя не учитывать и всё растущую интеграцию национального фондового рынка с международным.  Неэффективно начинать строить новую систему регулирования рынка "с центра поля", необходимо практически учитывать опыт мирового рынка, качественно перерабатывать его и использовать удачные регуляционные решения. Не следует делать из этого опыта догмы, т.к. повторение чужих ошибок может замедлить прогресс в регулировании рынка;

7. Оптимальное распределение функций регулирования рынка ценных бумаг между государственными и негосударственными органами управления (коммерческими организациями, общественными организациями).

 

2. Государственное регулирование рынка ценных бумаг

В соответствии с Федеральным  законом «О рынке ценных бумаг» государственное  регулирование данного рынка  осуществляется на основе:

- установления обязательных  требований к деятельности на  рынке ценных бумаг:

а) эмитентов ценных бумаг;

б) профессиональных участников;

в) саморегулируемых организаций;

- установления стандартов  эмиссии ценных бумаг;

- государственной регистрации  выпусков эмиссионных ценных  бумаг (включая регистрацию проспектов  ценных бумаг);

- государственной системы  контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств по эмитированным ими ценным бумагам;

- лицензирования деятельности  профессиональных участников рынка  ценных бумаг;

- лицензирования деятельности саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг;

- запрещения и пресечения  предпринимательской деятельности  на рынке ценных бумаг без  соответствующей лицензии;

- создания системы защиты прав владельцев ценных бумаг;

- установления предельных  объемов эмиссии ценных бумаг  органами государственной власти  и местного самоуправления.

Система государственного регулирования  рынка ценных бумаг включает: 1) государственные  и иные нормативные акты; 2) органы регулирования и контроля.

Органы регулирования  рынка – это совокупность организаций, осуществляющих рыночное регулирование  на основе обязательных (нормативных) и добровольных (этических) правил регулирования.

К органам, осуществляющим регулирование  российского рынка ценных бумаг, относятся:

1) государственные органы  исполнительной власти;

2) саморегулируемые организации  профессиональных участников рынка  ценных бумаг;

3) общественные организации,  отстаивающие интересы владельцев  ценных бумаг.

К основным государственным  органам, регулирующим рынок ценных бумаг в России на федеральном  уровне, относятся Правительство  РФ, Федеральная служба по финансовым рынкам РФ, Федеральная антимонопольная  служба РФ.

Правительство РФ осуществляет общее руководство развитием  рынка ценных бумаг через федеральные  органы исполнительной власти, ведет  законопроектную деятельность, осуществляя  подготовку проектов указов и распоряжений Президента РФ, а также федеральных  законов в области ценных бумаг, назначает и контролирует работу головных исполнителей по подготовке нормативных актов (Минфин, ФСФР России и т.д.).

Специализированным государственным  органом, осуществляющим всестороннее регулирование рынка корпоративных  ценных бумаг, является Федеральная  служба по финансовым рынкам (ФСФР) РФ - федеральный орган исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, обеспечению прав инвесторов, акционеров и вкладчиков, а также установлению стандартов эмиссии ценных бумаг.