Фонд обязательных резервов и его значение для стабильности банковской системы

Частые применения обязательных резервов оказывают дестабилизирующее  влияние и без предварительного предупреждения. У банков усиливаются  стимулы к накоплению избыточных резервов и внедрению депозитов, не подпадающих под действие норм обязательных резервов. Денежная масса может стать менее чувствительной к изменениям резервных требований, а связь резервных требований с конечными целями денежно-кредитной политики ослабляется.

Используя резервные требования как экономический стимулятор процессов формирования денежных сбережений (накоплений), Центральный банк пытается заставить банки избирательно привлекать денежные вклады, по которым обязательные резервы ниже или отсутствуют.

Результатом уменьшения сумм депозитов банков на корреспондентских счетах в Центральном банке становится падение удельного веса депозитов в денежной массе. Ресурсы на корреспондентском счете в Центральном банке используются для ведения межбанковских клиринговых расчетов, происходит снижение значения средств (в качестве резервных требований) как источника рефинансирования банков.

Снижение эффективности  обязательных резервов обусловлено  следующими факторами: дерегулирование  финансово-кредитной и валютной сфер, отмена или ослабление валютного контроля, отказ от использования методов прямого регулирования, кредитные и инвестиционные ограничения, селективный контроль над отдельными видами банковского кредита, потолков процентных ставок, снятие запрета на различные виды деятельности в сфере финансовых услуг, облегчение для иностранных кредитно-финансовых учреждений присутствия на внутреннем финансовом рынке, расширение арсенала официально разрешенных финансовых инструментов (см. табл. 1).

Таблица 1

Нормы обязательных резервов ЦБ РФ, %

Резервные требования - неотъемлемый элемент денежной базы денег Центрального банка, это фактор обеспечения стабильного спроса на кредитные ресурсы в рамках рыночного регулирования, составная  часть кредитного контроля, собственно контроль над денежным спросом, регулирование депозитной эмиссии и совокупной денежной массы, своеобразный налог на банки, поскольку имеется неначисление процентов.

Уменьшение  средней величины процента нарушает процесс аккумуляции средств, и  ресурсы направляются мимо банков, что позволяет Центральному банку размещать обязательные резервы в приносящие проценты ценные бумаги, вследствие чего происходит:

• ограничение темпов роста денежной массы;
• изъятие избыточных свободных средств банков из денежной сферы;
• формирование основы прогнозирования и регулирования, отслеживания объема и динамики денежной массы и ее отдельных компонентов;
• формирование жесткой связи между денежной базой и денежной массой;
• создание инструмента регулирования кредитной деятельности, эмиссионной активности, постоянного уровня ликвидности банков (а не просто быть фондом ликвидности).

Считается, что  резервные требования являются грубым инструментом, их механизм плохо приспособлен для краткосрочного регулирования  ликвидности, осуществляется в одностороннем порядке Центральным банком.

По мнению Центрального банка, обязательные резервы по своей  экономической сущности являются инструментом, призванным ограничить кредитные возможности  банков. Такая позиция оправдана  в странах, у которых имеется  избыточная денежная масса и устойчивая платежеспособная банковская система. Часто территориальные управления ЦБ не принимают во внимание никаких объективных причин временного недовзноса и не имеют полномочий на предоставление кратковременных рассрочек по платежам в ФОР. Даже при резком отливе вкладов - до 15% валюты баланса Центральный банк не возвращает средства из ФОР, чтобы банки могли выдавать деньги вкладчикам, а разрешает производить лишь промежуточные расчеты ФОР, причем не за последний критический период отлива вкладов, а за целый месяц, включая время, когда не было массового изъятия средств. Одновременно требует, чтобы платежи производились со всех сумм, включая просроченные обязательства. При таком методе банк не может рассчитаться с вкладчиками, и у него появляется недовзнос.

Несовершенство  механизма депонирования средств  проявилось 11.01.2000 г., когда Центральный  банк принял внезапное, по мнению банковского  сообщества, решение о значительном повышении взносов. Новый норматив вводился с 1 января и расчет производился за декабрь. Дополнительные платежи за декабрь 1999 г. составили 17-20 млрд. руб. За привлекаемые средства банки уплачивали значительные суммы кредиторам, а ЦБ изымал их бесплатно (см. табл. 2).

Таблица 2

Динамика изменения  норм обязательных резервов ЦБ РФ, %

Главным показателем  для повышения нормативов является увеличение остатков на счетах. Но этот показатель не выражает экономического существа вопроса - наличие избыточной денежной массы и ликвидности. В  нем лишь проявляется действие ряда временных факторов, вследствие которых при общей недостаточности денежной массы у банков увеличиваются средства на их счетах в Центральном банке. Увеличение остатков средств на счетах произошло вследствие сокращения кредитных операций и ряда других обстоятельств. Остатки средств на корр. счетах составляют примерно однодневную сумму денежных расчетов в условиях, когда основные платежи - 75-80% осуществляются в неденежной форме. Средства бюджета и бюджетных организаций, которые раньше банками использовались как кредитные ресурсы, теперь находятся на счетах Центрального банка. Средства, зачисленные в ФОР, являются недоступными для банков даже для кратковременного использования на погашение просроченной задолженности по обязательствам перед клиентами, так как Центральный банк возвращает их только при отзыве лицензии.

Литература

1. Гавасиева, А.М. Банковское дело / А.М. Гавасиева. – М.: ЮНИТИ Дана, 2001. – 863 с.
2. Инструкция Банка России от 01.10.1997г. №1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций» ( с изменениями и дополнениями).
3. Климович, В.П. Основы банковского аудита / В.П. Климович. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2005. – 192 с.
4. Правила ведения бухгалтерского учета в Центральном банке Российской Федерации (Банке России) от 18.09.1997г. №66 (с изменениями и дополнениями).
5. Федеральный закон от 12.04.1995г. № 65-ФЗ « О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изменениями и дополнениями).
6. Федеральный закон от 03.02.1996г. № 17-ФЗ « О банках и банковской деятельности» (с изменениями и дополнениями).
7. Указание о внесении изменений и дополнений в Положение Банка России «Об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в Центральном банке Российской Федерации от 30.03.96 №37» от 29 апреля 2002г. №1143-У.