Финансовый рынок и его роль в мобилизации и распределении финансовых ресурсов

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 

Московский  государственный  университет

экономики, статистики и информатики (МЭСИ) 
 

Институт  экономики и финансов 
 
 

Курсовая  работа 

по дисциплине «Финансы и кредит»

на тему:

«Финансовый рынок и его роль в мобилизации и распределении

            финансовых ресурсов» 
 
 
 
 

Студент: Иванников Иван Сергеевич 

Специальность: Финансы и кредит 

Группа: ЗЭФ-201 

                                                      Преподаватель:  доцент

                                                              Николаева Т. П. 
 

                                      
 

                                    

                                          МОСКВА 2011 

                                       Содержание

     Введение

1. Сущность  и значение финансового рынка

2. Финансовый рынок: его функции, структура

3. Финансовый рынок, его роль в мобилизации и распределении финансовых ресурсов

4. Кредитный рынок

5. Рынок ценных бумаг

6. Понятие Фондовой биржи

Заключение

Список  использованной литературы

 

      Введение 

     В процессе ведения хозяйства у одних субъектов возникает потребность в средствах для расширения их деятельности. Одновременно у других накапливаются сбережения, которые могут быть использованы для инвестиций. Обе стороны встречаются на финансовом рынке, где и происходит перераспределение средств. Отсюда легко определить цель финансового рынка, которая состоит в аккумуляции и эффективном размещении сбережений в экономике.

     Финансовый  рынок представляет собой ни что иное, как сферу проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов).

     Финансовый  рынок состоит из системы более мелких рынков: валютного, ценных бумаг, и ссудных капиталов или денежного. Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром могут, в таком случае, выступать собственно деньги и ценные бумаги.

     Как и любой рынок, финансовый рынок  предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. В основе формирования финансового рынка в качестве главного и единственного ресурса лежит ссудный капитал. Всё многообразие форм капитала, а также форм его приложения, распределения и перераспределения между субъектами экономической деятельности и представляет собой основу финансового рынка государства.

     Финансовый  рынок можно разделить на две части: рынок банковских кредитов и рынок ценных бумаг. Последний характеризуется возможностью привлекать денежные средства многих поставщиков капитала, собирать большие суммы и на более длительный срок, чем это позволяют банковские кредиты, а иногда и на неограниченное время. Таким образом, рынок ценных бумаг является важной составной частью финансового рынка.

     Итак, финансовый рынок представляет собой  сложную систему механизмов, в том числе и подрынков, основной функциональной направленностью которых является проведение различных манипуляций с капиталом.

     Подытожив всё вышесказанное, необходимо отметить, что целью данной курсовой работы является рассмотрение сущности, структуры финансового рынка и особенностей его формирования. Из этого вытекают такие задачи:

     определение понятия «финансовый рынок», его  функций и структуры;

     исследование  кредитного рынка, как составляющей финансового;

     рассмотрение  рынка ценных бумаг;

     характеристика  понятия фондовой биржи; 

1. Сущность и значение финансового рынка

 

     Финансовый  рынок представляет собой систему  экономических и правовых отношений, связанных с куплей-продажей или выпуском и оборотом финансовых активов. Субъектами этих отношений выступают государство, а также те, кто хочет передать в пользование свободные финансовые ресурсы, кто нуждается в инвестициях, и финансовые посредники, которые на стабильной, урегулированной основе обеспечивают перераспределение финансовых ресурсов между участниками рынка.

     На  финансовом рынке постоянно происходят процессы аккумуляции, распределения  и перераспределения свободных  финансовых ресурсов между отраслями  экономики. Передача финансовых ресурсов от одних субъектов рынка к другим происходит через разные финансовые инструменты, которые для инвесторов являются финансовыми активами, а для тех, кто нуждается в инвестициях и выступает эмитентами финансовых активов, являются обязательствами.

     На  финансовом рынке осуществляется как  прямое, так и непрямое финансирование, которое предусматривает участие  финансовых посредников в процессах  перемещения капиталов от одних  участников рынка к другим. При  прямом финансировании инвесторы берут  на себя существенную часть рисков и претерпевают значительные потери. При непрямом финансировании значительную роль в инвестиционном процессе играют финансовые посредники, которые обеспечивают перемещение денег от кредиторов к заёмщикам и уменьшают риски и затраты, связанные с инвестированием денег. Именно непрямое инвестирование играет основную роль на рыке кредитов, поскольку основным источником ресурсов для корпораций и многих других участников рынка выступают кредитные ресурсы, которые предоставляются финансовыми посредниками – коммерческими банками, а не инвесторами.

     Структура финансового рынка представлена на рисунке 1.1. Основными субъектами рынка выступают институты нефинансовой сферы, государство, население, профессиональные участники рынка – финансовые институты и институты инфраструктуры, а также иностранные участники рынка.

       
 
 
 
 
 
 

     Рисунок 1.1. 

     2. Финансовый рынок, его функции, структура 

     Для нормального функционирования экономики  государства необходимо постоянно  мобилизовать, распределять и перераспределять финансовые ресурсы. Для этого у экономической системы государства есть два механизма: мобилизация средств при помощи налоговой системы и финансовый рынок, на котором происходит распределение и перераспределение капитала. При осуществлении деятельности определёнными экономическими субъектами появляется некая сфера обращения участвующего при этом капитала, которая и называется финансовым рынком. Финансовый рынок – это особый рынок, на котором продаются и покупаются особый товар деньги, предоставляемые в пользование на время в форме займов или навсегда.

     В литературе встречается следующее  определение финансового рынка. Финансовый рынок – это рынок, на котором обращаются капиталы и  кредиты. «Финансовый рынок подразделяется на рынок краткосрочного капитала и рынок долгосрочного ссудного капитала»¹.

     Финансовый  рынок, термин до недавнего времени  употреблялся, как правило, в качестве синонима понятия "рынок ссудного капитала", который, в свою очередь, трактовался сначала как рынок  денежных кредитов, в который постепенно стали проникать элементы фондового рынка и производимых на нём операций. В настоящее время развитие рынков ссудного капитала и фондового привело к их тесному переплетению и к постепенному уменьшению, "размыванию" барьеров между ними; происходит естественное объединение этих рынков в один финансовый рынок. В структуре финансового рынка как правило различают ряд рынков более низкого порядка. Наиболее важными из них являются: кредитный рынок, рынок ценных бумаг и валютный рынок.  

1.  На  валютном рынке совершаются валютные  сделки. Основой этого рынка являются  банки  и  другие финансово-кредитные  учреждения. 

2.На рынке золота совершаются наличные, оптовые и другие сделки с золотом, в том числе со стандартными золотыми слитками. Основной объем операций с физическим золотом осуществляется между банками и специализированными фирмами; фьючерсная и опционная торговля золотом сконцентрирована на срочных биржах. 

3. Денежно-кредитный рынок включает отношения между государством, банками, предприятиями и населением, а также отношения по межбанковскому и коммерческому кредитам. 

4. На  рынке ценных бумаг, включающем  рынок долевых ценных бумаг,  рынок долговых ценных бумаг  и рынок производных ценных  бумаг, или срочный рынок, осуществляется эмиссия, купля-продажа и перепродажа ценных бумаг (акций, облигаций, векселей, долговых обязательств и др.). Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой, спотовый и срочный. 

     Банки (главные учреждения кредитного рынка) стали активными участниками фондового рынка (рынка ценных бумаг), а фондовый рынок превращается в крупный источник финансовых ресурсов для кредитного рынка (рынка ссудных капиталов). 

Финансовый  рынок как целостная структура  взаимоотношений между экономическими субъектами выполняет ряд функций: 

- Мобилизация  временно свободных денежных  средств через продажу ценных  бумаг; 

- Финансирование  воспроизводственного процесса;

- Распределительная  функция - способствует переливу  капитала между отраслями, компаниями;

- Повышение  эффективности экономики в целом 

Финансовый  рынок разделяется на денежный рынок и рынок капиталов.  
 
 

       
 
 
 
 
 

     Рисунок 2.1 

     Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных  кредитных операций (до одного года). В свою очередь денежный рынок подразделяется на обычный, на учетный, межбанковский и валютный рынки.

К учетному рынку относят тот, на котором  основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды ценных бумаг, главная характеристика которых – высокая ликвидность и мобильность.

     Межбанковский рынок – часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно межбанковских депозитов на коротких сроках.

     Валютные  рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

     Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов  служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоко ликвидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

     Финансовый  рынок можно рассматривать и  как совокупность первичного и вторичного рынков, а также национальный и  международный. Первичный рынок  возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. На вторичном рынке эти ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою очередь, вторичный рынок подразделяется на биржевой и внебиржевой. На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, которые не котируются на бирже.