Денежно-кредитная политика

Необходимо отметить сильные и слабые стороны использования  методов денежно-кредитного регулирования при оказании воздействия на экономику страны в целом. В пользу монетарной политики можно привести следующие доводы. Во-первых, быстрота и гибкость по сравнению с фискальной политикой. Известно, что применение фискальной политики может быть отложено на долгое время из-за обсуждения в законодательных органах власти. Иначе обстоит дело с денежно-кредитной политикой. Центральный  Банк  и  другие  органы, регулирующие кредитно-денежную сферу, могут ежедневно принимать решения о покупке и продаже ценных бумаг и тем самым влиять на денежное предложение и процентную ставку. Второй немаловажный аспект связан с тем, что в развитых странах данная политика изолирована от политического давления, кроме того, она по своей природе мягче, чем фискальная политика и действует тоньше и потому представляется более приемлемой в политическом отношении.

Но существует и ряд  негативных моментов. Политика дорогих  денег, если ее проводить достаточно энергично, действительно способна понизить резервы коммерческих банков до точки, в которой банки вынуждены ограничить объем кредитов. А это означает ограничение предложения денег. Политика дешевых денег может обеспечить коммерческим банкам необходимые резервы, то есть возможность предоставления ссуд, однако она не в состоянии гарантировать, что банки действительно выдадут ссуду и предложение денег увеличится. При такой ситуации действия данной политики окажутся малоэффективными. Данное явление называется цикличной асимметрией, причем она может оказаться серьезной помехой денежно-кредитного регулирования во время депрессии. В более нормальные периоды увеличение избыточных резервов ведет к предоставлению дополнительных кредитов и, тем самым, к росту денежного предложения.

Другой негативный фактор, замеченный некоторыми неокейнсианцами, заключается в следующем.  Скорость обращения денег имеет тенденцию меняться в направлении, противоположном предложению денег, тем самым, тормозя или ликвидируя изменения в предложении денег, вызванные политикой, то есть когда предложение денег ограничивается, скорость обращения денег склонна к возрастанию. И наоборот, когда принимаются политические меры для увеличения предложения денег в период спада, весьма вероятно падение скорости обращения денег.

Иными словами, при дешевых деньгах скорость обращения денег снижается ,при обратном ходе событий политика дорогих денег вызывает увеличение скорости обращения. А нам известно, что общие расходы могут рассматриваться как денежное предложение, умноженное на скорость обращения денег. И, следовательно, при политике дешевых денег, как было сказано выше, скорость обращения денежной массы падает, а, значит, и общие расходы сокращаются, что противоречит целям политики. Аналогичное явление происходит при политике дорогих денег.

4. Особенности денежно-кредитной политики в Республике Беларусь.

Выработка и проведение денежно-кредитной  политики Республики Беларусь является основной задачей Национального Банка Республики Беларусь (Центральный Банк). Ежегодно в соответствии с существующим законодательством Национальный Банк представляет в Верховный Совет Республики Беларусь основные направления денежно-кредитной политики на очередной год.

Денежно-кредитная политика Республики Беларусь направлена на обеспечение резкого снижения темпов инфляции, стабилизации курса белорусского рубля, нормализации расчетного процесса, противодействие падению производства, на создание предпосылок цивилизованного денежного рынка и др. Одновременно вносятся изменения в законодательство в части усиления независимости и ответственности Национального Банка за проведение денежно-кредитной политики и о возложении на коммерческие банки функций агента государственного контроля за совершением субъектами хозяйствования независимо от форм собственности расчетных, кассовых и иных денежных операций.

Предусмотрен предельно  допустимый прирост кредитов Национального Банка к рефинансированию коммерческих банков через кредитные аукционы и другие рыночные механизмы.

Ставка рефинансирования Национального Банка устанавливается в соответствии с темпами инфляции и последовательно сохраняется на уровне ее положительного значения. Одновременно прекращена практика датирования предприятий через ставки рефинансирования Национального Банка. Целевые кредиты выделяются через механизмы, приближенные к рыночным, и обеспечиваются активами их получателей. Пролонгация кредитов коммерческими банками и ссудозаемщиками за счет централизованных кредитных ресурсов, как правило, не производится.

Относительно сняты  ограничения для юридических  и физических лиц на свободный перевод безналичных рублевых депозитов в наличные рубли и, наоборот, в пределах наличия банкнот. Применяются единые резервные требования по всем банкам и по категориям депозитов, включая валютные депозиты.

Установлена ответственность  коммерческих банков за необоснованную задержку зачисления средств на счета хозяйствующих субъектов, поступивших в их адрес, на срок более 2-х рабочих дней с момента поступления средств на корреспондентский счет банка в Центре межгосударственных и межбанковских расчетов Национального Банка.

С целью укрепления курса  белорусского рубля, нормализации платежного баланса и совершенствования  валютного рынка отменено декларирование валютных средств, вносимых гражданами на счета в коммерческих банках, упразднен государственный валютный фонд и все валютные средства переданы Национальному Банку, введен новый порядок контроля за поступлением экспортной выручки и товаров по импорту, сняты ограничения на покупку учреждениями Национального Банка и коммерческих банков иностранной валюты у населения.

В целом денежно-кредитная  политика Республики Беларусь направлена на постепенное снижение темпов инфляции и недопущения падения курса белорусского рубля к доллару США выше темпов инфляции, ограничение покрытия дефицита государственного бюджета кредитами Национального Банка, на достижение положительных процентных ставок, как по депозитам, так и по кредитам и на развитие рынка ценных бумаг.

Для обеспечения целевых  ориентиров по снижению инфляции и  создания, необходимых экономике  страны расчетно-платежных средств кредитная эмиссия Национального Банка производится в относительно ограниченных размерах. В целях активизации инвестиционной деятельности направляется часть кредитной эмиссии Национального Банка, используемой на рефинансирование коммерческих банков, и непосредственно кредитные ресурсы коммерческих банков.

Претерпевает резкие изменения валютная политика. Все  государственные золотовалютные резервы  Республики Беларусь концентрируются в Национальном Банке. Они формируются за счет покупки Национальным Банком драгоценных металлов, свободно конвертируемой валюты и другой валюты.

Стимулируется приостановка оттока свободно конвертируемой валюты и привлечение прямых иностранных  инвестиций путем либерализации  операций на валютном рынке, создание условий прибыльного и надежного вложения в экономику республики иностранного капитала.

Расширяется использование  внутренних ресурсов иностранной валюты на кредитование валютоокупаемых проектов в республике. Усиливается таможенный и банковский контроль за поступлением в республику экспортной выручки и товаров по импорту. Кроме широких прав по созданию и ликвидации коммерческих банков, Национальному Банку Республики Беларусь предоставлены исключительные права от имени государства регулировать их деятельность. Цель регулирования коммерческих банков — содействие нормальному функционированию банков, создание им равных условий для конкуренции и развития. При этом регулирующие и контрольные функции Национального Банка Республики Беларусь определяются лишь в том объеме, который необходим для обеспечения стабильности денежно-кредитной системы и защиты интересов кредиторов и вкладчиков.

Основными регулирующими  средствами выступают нормативы, устанавливаемые для коммерческих банков:

• минимальный размер уставного фонда;

• предельное соотношение между размером собственных средств банка и суммой его активов;

• показатели ликвидности баланса;

• размер обязательных резервов, размещаемых в Национальном Банке;

• максимальный размер риска на одного заемщика;

• предельный размер межбанковского кредита и др.

Важным средством регулирования  следует назвать изменения Национальным Банком ставок по его кредитам. Одновременно Национальный Банк вправе с целью  стабилизации состояния на рынке  кредитных ресурсов устанавливать  предельные размеры процентных ставок по депозитам и кредитам банков.

Национальный Банк Республики Беларусь регулирует денежную массу в обращении в соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на очередной год.

Национальный Банк устанавливает официальные курсы национальной денежной единицы по отношению к другим валютам и регулирует ее рыночный курс.

 

5. Заключение.

Подводя итог, хочу еще раз напомнить, что денежно-кредитная политика является неотъемлемой частью всей экономической политики государства, и поэтому ее нецелесообразно применять обособленно от остальной экономической программы правительства. Т.е. здесь я хочу сказать, что хоть и Национальный Банк должен быть не зависим от правительства (в середине 90-х действиями эмиссией практически фактически управляло правительство и администрация президента, а ответственность вся ложилась на Национальный Банк), их действия должны быть согласованы.

Подобно фискальной политике, денежно-кредитная политика призвана способствовать установлению в экономике общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и отсутствием инфляции.

В последнее время  наблюдаются изменения банковской системы Республики Беларусь в лучшую сторону, и как следствие –  изменений в экономике страны, в общем. Вышеизложенный материал позволяет выделить основные, характерные моменты текущего периода в рамках рассматриваемого вопроса:

Øвысокая степень взаимосвязи динамики по механизмам осуществления денежно-кредитного регулирования и динамики процессов в банковской системе Республики Беларусь позволяет говорить об увеличивающейся значимости мер принимаемых Национальным Банком в данной области;

Øследует отметить более решительный переход в политике Национального Банка от административно-командных к рыночным методам регулирования;

Øочень важным элементом является не зависимость решений Национального Банка от других органов власти;

Øанализ изменений строения банковской системы нашей республики позволяет отметить набирающий силу процесс не только количественных, но и качественных изменений в построении банковской системы.

Так что, учитывая все эти положительные  факторы, можно надеяться на скорое выздоровление нашей кредитно-денежной системы и экономики в целом. 
6. Литература.

1. «Основы Банковского Дела» под редакцией Ю.М. Ясинского, Мн., 1999.
2. «Деньги , кредит, банки», В.и. Тарасов , Мн., 1997
3. «Деньги, кредит, банки», Г.И. Кравоцова , Мн., 1997.
4. «Государственное регулирование экономики», под общей редакцией Н.Б. Антоновой, 1999.
5. «Основы экономической теории», В.Л. Клюня. Мн., 1997.
6. «Банковский вестник», февраль 2000.
7. «Банковский вестник», июль 2000.
8. «Экономикс» К. Макконнелл. Л. Брю, С. Петербург. 1994.
9. «Денежное обращение, кредит и банки» Н.Г. Антонов, М.А. Пессель, М., 1995.
10. «Деньги, банки и денежно-кредитная политика», Эдвин Дж. Долан, С. Петербург, 1994.