Денежная система

Внутри страны между фирмами  и организациями преобладает  безналичная форма расчетов, основным инструментом которой является чек. Чеки обслуживают до 90% денежных расчетов. Наличные деньги постепенно вытесняются  из сферы розничного оборота и  кредитными карточками. Но при совершении мелких сделок наличные деньги удобны и предпочтительны. 
Основой системы чековых расчетов является разветвленная сеть кредитных институтов. В коммерческих банках преобладают депозиты до востребования, население использует личные чековые счета, основанием для выписки которых являются личные сберегательные счета. Клиент для получения чека должен перевести свой вклад на чековый счет. 
Процент по текущим счетам не выплачивается, клиент сам уплачивает ежемесячные взносы за ведение текущего счета, размер которых тем меньше, чем больше остаток средств на счете, т.е. клиенты банка фактически его кредитуют, получая за это привилегию расплачиваться чеками. С клиента удерживают комиссионные при выписке ему чека. Размер комиссионных пропорционален величине выписанного чека.

Расчеты чеками между клиентами  осуществляются через клиринговую  систему, в которую входит Банк Канады, расчетные палаты административных и финансовых центров страны. Кроме  того, в нее входят коммерческие банки и небанковские институты (траст-компании, сберегательные кассы  и кредитные союзы).

Чековая форма расчетов приобрела  особую популярность в послевоенный период. Расчеты чеками развивались  более высокими темпами, чем увеличивалась масса наличных денег в обращении. Мобильность чеков очень высока, каждый чек участвует в 14 расчетных операциях, что ведет к росту издержек, связанных с его обслуживанием. Коммерческие банки, внедряя новые формы расчетов, пытаются снизить издержки чекооборота.

Перспективным направлением развития безналичных расчетов считают  кредитные карточки. Они выпускаются  не только банками, но и торговыми  организациями по продаже продовольственных  и промышленных товаров; транспортными  фирмами; компаниями, эксплуатирующими бензоколонки, сдающими в аренду автомобили, отелями. Оборот кредитных карточек монополизируется наиболее крупными фирмами.

Большое распространение  в Канаде получает система предуведомленных платежей. Банки зачисляют на счета  своих клиентов заработную плату, проценты по вкладам, дивиденды, пенсии и обязуются  оплачивать с этих счетов квартплату, страховые взносы, взносы в счет погашения ссуды на жилищное строительство  и т. д. 
Внедрение электронной техники способствовало созданию общенациональной электронной «системы переводов», что позволило осуществлять операции за более короткое время. Данной системой связаны все кредитные организаций страны. Применяется и менее радикальный метод безналичных расчетов - жирооборот. Суть его в том, что банки открывают своим клиентам жиросчета, на которые зачисляются вклады только для безналичных взаимных расчетов путем перечисления денежных средств со счета на счет без участия наличных денег и чеков.

Как и во всех странах  в Канаде присутствуют свои особенности  денежного обращения. Несмотря на то что канадский доллар используется в основном во внутренних расчетах, «привязка» к резервным валютам сделала его одним из уязвимых звеньев мировой валютной системы, так как по мере ослабления фунта стерлингов и переплетения экономики США и Канады канадский доллар стал ориентироваться на доллар США. 
При золотом стандарте канадский доллар котировался примерно так же, как и американский. После мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. валютная политика Канады направлялась на стимулирование внешнеэкономической экспансии, на ограждение от иностранной конкуренции внутреннего производства товаров, на привлечение в развивающиеся отрасли экономики иностранного капитала.

В конце 1930-х гг. обострилась  конкуренция между США и Великобританией  за сферы влияния над ресурсами  Канады. Особенно ярко это наблюдалось  во внешней торговле и прямых инвестициях. По мере уменьшения доли инвестиций Великобритании в долгосрочном капитале Канады, доля инвестиций США увеличивалась и  к началу Второй мировой войны  составляла около 60%. В годы войны, правительство  Канады ввело жесткие валютные ограничения  и усилило контроль за операциями с иностранной валютой. После  войны по объему промышленного производства и обороту внешней торговли Канада прочно занимала третье место среди  капиталистических стран.

Однако экономика Канады базировалась на расширении военного производства и экспорте военно-стратегических товаров, поэтому правительство  было вынуждено под давлением  партнера провести в 1946 году скрытую  ревальвацию путем фиксации в  МВФ своего доллара на уровне: 1 канадский  долл. = 1 долл. США. Это послужило  причиной валютного кризиса 1947 года, который удалось приостановить  путем валютных ограничений и  займов, подученных у США. 
В 1950-х гг. наблюдался приток в Канаду иностранных долгосрочных капиталов, на валютных рынках усилилась спекуляция с канадским долларом. Правительство Канады было вынуждено скупать иностранную валюту на канадские доллары и в 1950 году перешло к «плавающему» курсу. 
После отмены валютных ограничений в 1951 году экспорт золота был разрешен только Банку Канады и уполномоченным коммерческим банкам. Свободный рынок был восстановлен в 1956 году, когда были сняты все ограничения по операциям с золотом.

В 1950-х гг. введение «плавающего» курса не привело к стабилизации, торговый баланс сводился с хроническим  дефицитом, т.е. наблюдалось превышение импорта (машины, оборудование, потребительские  товары) над экспортом (промышленное сырье, довольствие, полуфабрикаты). Началась новая волна спекулятивных операций с канадским долларом. Правительство  Канады для сокращения импорта ввело 5-15% надбавки на импортные товары, заключило  соглашение с МВФ, ФРС и ЭИБ  США о займах. Но и эти меры не смогли сохранить «плавающий»  курс канадского доллара, который не избежал негативного влияния  крупных потрясений на валютных рынках. До 1970 года обменный курс канадского доллара  был жестко привязан к доллару  США. В мае 1970 года правительство  Канады объявило, что в дальнейшем Банк Канады не будет осуществлять интервенции на валютном рынке для  поддержания фиксированного паритета между канадским долларом и долларом США или какого-либо другого заранее  объявленного обменного курса. С  тех пор канадский доллар имеет  «плавающий» валютный курс. Задача Банка Канады в валютной сфере  заключается в проведении операций по сглаживанию чрезмерно резких колебаний обменного курса канадского доллара и нейтрализации необоснованного  давления на него. Основополагающий подход Банка Канады по-прежнему заключается  в том, что было бы неправильным полагаться исключительно на валютные интервенции  для оказания воздействия на обменный курс национальной валюты, в частности, из-за ограниченных ее запасов. В результате масштабы валютных интервенций Банка  Канады почти всегда были ограниченными, хотя сами интервенции - постоянными.

В начале 1970-х гг. произошло  ослабление позиций американского  доллара, что привело к временному укреплению канадского доллара. Обмен  пошлинами во взаимной торговле (соглашение от 10 января 1965 года) автомобилями и запасными частями изменил структуру канадского экспорта и импорта. Улучшилось состояние торгового и платежного баланса. 
Мировой экономический кризис 1974-1975 гг. послужил причиной валютного кризиса в Канаде. Золотовалютные резервы сократились, курс канадского доллара установился на самом низком за послевоенный период уровне: 1 канадский доллар = 0,8965 долл. США.

Источником дефицита платежного баланса стали расчеты по статьям  услуг и выплаты за границу  процентов и дивидендов за инвестиции. Значительные расходы составляли по фрахтованию иностранного водного  транспорта, по туризму, возросли затраты  на импорт иностранных технологий.

Произошли значительные изменения  в импорте иностранного долгосрочного  капитала. С одной стороны наблюдался отлив прямых иностранных инвестиций, а с другой - крупные канадские  компании начинали интенсивно вкладывать капитал за границей. В эти годы важным каналом поступления долгосрочного  капитала стало размещение крупных  облигационных займов в инвалюте или канадских долларах в США  и Западной Европе, т.е. сфера применения канадского доллара расширялась. В  целом же канадский доллар, как  валюта международный расчетов, используется в ограниченных масштабах. Это объясняется  спецификой внешнеэкономических связей Канады и США. Около 2/3 внешнеторгового  оборота приходится на США, а в  расчетах используется доллар США. При  расчетах по долгосрочным контрактам со странами Западной Европы и Японии используется фунт стерлингов.

Высокая степень открытости канадской экономики и ее прочные  связи с экономикой США заставляют правительство Канады пристально следить  за развитием событий на мировых  валютных рынках. Начиная с 1980-х гг. важнейшей целью валютной политики Канады была стабилизация обменного  курса канадского доллара по отношению к доллару США. При этом власти стремились предотвратить ускорение инфляции вследствие падения обменного курса национальной валюты, имевшего место во второй половине 1970-х гг. Для сглаживания резких колебании обменного курса канадского доллара по отношению к доллару США традиционно использовалось изменение процентных ставок в соответствии с развитием событий на денежном и финансовом рынках США, подкрепленное валютной интервенцией Банка Канады. [7]

3.2 Денежная система Франции

До середины XIV в. Франция не имела  собственной денежной единицы, денежная система базировалась на обращении  римских золотых монет — денариев, что объясняется историческими  особенностями формирования французского государства. В древности большую  часть современной территории Франции  населяли кельтские племена галлов. В середине 1 в. до н.э. их покорил  Юлий Цезарь, а римляне назвали  эту страну Галлией. С падением Рима одно из сильнейших германских племен — франки  завоевало Галлию, а  в V в. н.э. его предводитель Хлодвиг  основал государство франков, которое  с X в. называется Францией.

Постепенно римская монета выходит  из обращения вследствие стирания и  порчи, на территории Франции начинают чеканить серебряную, а затем и  золотую монету. После объединения  Франции Каролингами Карл Великий  провел денежную реформу, которая сыграла  в истории Европы большую роль, так как в обращении появились  счетные денежные единицы. Счет денег  на крупные суммы шел в ливрах (фунтах), су (солидах) и денье (денариях).

Основу денежной системы составлял денье; 1 ливр равнялся 20 су, 1 су — 12 денье. Франкские короли, подобно римским, старались централизовать чеканку монеты. Позже королевская чеканка пришла в упадок, удельные короли перешли на чеканку каждый своей монеты.

Франк — так стали называть золотые монеты, на которых чеканились изображение короля и латинская надпись — король франков — как денежная единица впервые появился в начале Столетней войны, в 1360 г.

В эпоху Первой республики закон  от 28 термидора (15 августа 1795 г.) сделал франк национальной денежной единицей. На протяжении большей части XIX в. во Франции существовал биметаллизм. По закону 1803 г. золото и серебро  подлежали свободной чеканке, а  монеты из этих металлов имели силу законного платежного средства. По закону ценностное соотношение между  серебром и золотом было принято 1 : 15,5.

Выпуск бумажных денег во Франции  организовал шотландец Джон Лoy (1671 — 1729). В 1718 г. Лоу, основав в Париже банк, получил дозволение французского короля на выпуск банкнот, обеспеченных серебром. В короткий срок «система Лоу» всколыхнула экономическую  жизнь Франции, государство выпускало  кредитные билеты почти в неограниченном количестве, изъяв из обращения монеты из драгоценных металлов. В результате в 1720 г. наступил крах системы, поскольку  оказалось, что билеты, выпущенные на 3 млрд, твердо обеспечены золотом и  серебром только на 50 млн. Было объявлено  банкротство банка, а Лоу бежал  за границу.

Вторично бумажные деньги появились  только спустя 70 лет. В 1790-1796 гг. французские  революционные власти выпускали  бумажные деньги — ассигнаты (лат. assigno — назначаю). В 1790 г. ассигнаты обесценились и в 1796 г. были дополнены другими  бумажными деньгами — территориальными мандатами.

С 1795 г. основной денежной единицей стал франк. Однако было напечатано слишком  много денег, и они быстро обесценились. В 1796 г. печатные станки были сломаны, а деньги сожжены. К 1798 г. все выпущенные бумажные деньги окончательно обесценились, и был осуществлен законодательный переход к твердой валюте.

В 1800 г. Наполеон Бонапарт создал Банк Франции, получивший в 1803 г. исключительное право на выпуск денег. В 1865 г. по инициативе Наполеона III была подписана так  называемая Парижская конвенция, объединившая денежные системы Франции, Бельгии, Швейцарии и Италии. Это объединение  получило название Латинского союза, к  которому в 1868 г. присоединились Ватикан  и Греция, а в 1877 г. — Финляндия. Союз создан на основе признания французского франка эталоном стоимости и чеканки  странами — участницами национальных серебряных монет одного и того же номинала и массы исходя из биметаллизма и принятого во

Франции соотношения ценности золота и серебра 1 к 15,5. Металлическое содержание денежных единиц стран Латинского союза  должно было быть одинаковым и составлять 0,29 г чистого золота и 4,5 г чистого  серебра. Золотые и серебряные монеты стран-участниц могли свободно обращаться в качестве законного платежного средства на территории каждого государства, входившего в союз. Другими словами, денежные единицы государств сохраняли  свои названия, но имели равный паритет, т.е. 5 французских франков равнялись 5 бельгийским франкам, 5 швейцарским  франкам и т.д.

Неустойчивость Латинского союза  обусловлена избыточной эмиссией бумажных денег в Италии и Франции. После  резкого снижения рыночной стоимости  серебра страны-участницы несли  потери золота при обязательном обмене подешевевших серебряных монет. Чеканку  серебряных монет сначала ограничили, а затем прекратили, что означало переход (в 1873 г.) к золотому монометаллизму. Формально Латинский союз просуществовал до 1926 г. Окончательной причиной его  распада стало различие в денежно- кредитной политике стран-участниц во время Первой мировой войны и в послевоенный период.

В начале Первой мировой войны денежная система Франции вступила в период постепенной демонетизации золота. 5 августа 1914 г. издан закон, отменивший размен банкнот Банка Франции на золото и предоставивший ему право выпуска банкнот с принудительным курсом. Во время войны золотые монеты практически полностью исчезли из каналов денежного обращения и были заменены неразменными банкнотами, эмиссия которых использовалась для финансирования военных расходов государства и стимулировала развитие инфляционных процессов.

Период стабилизации франка начался  в 1926 г., когда государственный бюджет был сбалансирован с помощью  дополнительных налогов, что сократило  потребность бумажно-кредитной эмиссии. В результате проведения дефляционной политики денежная масса в 1926-1927 гг. несколько сократилась, а в 1928 г. была проведена денежная реформа.

Суть реформы заключалась в  проведении скрытой девальвации  — банкноты подлежали размену  на золото в слитках по номиналу, но при этом золотое содержание франка было уменьшено почти в пять раз. Итогом денежной реформы 1928 г. во Франции  было введение золотослиткового стандарта, причем обратимость банкнот в  золото была урезана: банкноты подлежали  размену на золотые слитки лишь при  условии предъявления их на сумму  не менее 215 тыс. франков, что равнялось 12,5 кг золота. Поэтому для мелких держателей банкноты были фактически неразменны. Золотослитковый стандарт просуществовал во Франции вплоть до 1936 г., что было связано с тем, что  кризис 1929-1933 гг. охватил ее позднее, чем другие страны, поскольку денежная реформа 1928 г. стимулировала репатриацию  капиталов из-за рубежа и увеличение золотого запаса Банка Франции.