Денежная масса: возможности, проблемы измерения

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение……………………………………………………………………..3

1. Денежная масса и  способы ее измерения…………………………….....4

2. Контроль за денежной  массой…………………………………………...8

Заключение…………………………………………………………………10

Список использованных источников……………………………………..12

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 Важнейшим  количественным показателем денежного  обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Изменение количества денег, циркулирующих в экономической  системе, может оказывать существенное воздействие на реальный выпуск продукта, уровень цен, занятость и другие экономические переменные. Существование определенного соответствия между долгосрочной динамикой денежной массы и движением уровня цен было замечено еще в давние времена. Оно и легло в основу количественной теории денег, которая существенно модифицировалась в XX в. благодаря исследованиям монетаристов. В центре внимания – механизм воздействия денежной массы на цены, структура самой денежной массы, ее агрегаты. Для экономической стабильности очень важен контроль за количеством денег, а экономисты, аналитики и политики должны обладать адекватными возможностями для изменения  денежной массы. 

Актуальность  данной темы состоит в том, что  денежная масса является одним из доминирующих факторов стабилизации цен сбалансированности бюджета, спроса и предложения в целом.

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ДЕНЕЖНАЯ МАССА И СПОСОБЫ ЕЕ ИЗМЕРЕНИЯ

 

Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Особое место в структуре денежной массы занимают так называемые «квази - деньги» (от латинского - как будто, почти), т.е. денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах, в депозитных сертификатах, акциях инвестированных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства.

Важнейшим количественным показателем денежного обращения  является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных  и платежных средств, обслуживающих  хозяйственный оборот и принадлежащих  частным лицам, предприятиям и государству. Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами, прежде всего наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменочную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников и т.п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными депозитами, т.е. безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Измерение денежной массы  является весьма не простым процессом. Для  анализа  количественных   изменений   денежного   обращения   на определенную дату и за определенный период; для разработки  мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы используются  различные показатели, так называемые денежные агрегаты.

Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квази - деньги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

Денежные агрегаты представляют собой  иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в  свой состав предыдущий. Чаще всего используют следующие агрегаты:

• М0 — наличные деньги в обращении;
• М1 — М0 + чеки, вклады до востребования;
• М2 — М1 + средства на расчётных счетах, срочные вклады;
• М3 — М2 + сберегательные вклады;
• L — M3 + ценные бумаги.

Центральным банком Российской Федерации рассчитывается денежный агрегат М0 и М2. Агрегат М2 представляет собой объём наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации.

Рассмотрим изменение  денежного агрегата М2 (млрд. руб.) за разные периоды времени, начиная с 2000 года (Таблица 1).

Таблица 1- Изменение денежного  агрегата М2

Дата	Наличные деньги (М0)	Безналичные средства	Общая сумма (М2)
01.01.2000	266,1	448,4	714,6
01.01.2001	418,9	735,5	1 154,40
01.01.2002	583,8	1 028,80	1 612,60
01.01.2003	763,2	1 371,20	2 134,50
01.01.2004	1 147,00	2 065,60	3 212,60
01.01.2005	1 534,80	2 828,50	4 363,30
01.01.2006	2 009,20	4 035,40	6 044,70
01.01.2007	2 785,20	6 210,60	8 995,80
01.01.2008	3 702,20	9 569,90	13 272,10
01.01.2009	3 794,80	9 698,30	13 493,20
01.01.2010	4 038,10	11 659,70	15 697,70

 

  

По данным таблицы  мы можем сказать, что, начиная с 2000 года, происходит интенсивный рост денежной массы. Если сравнить два последних  года, это например 2010 с 2009, то можно  сделать небольшой вывод: денежная масса РФ выросла с 1 апреля 2009 года по 1 апреля 2010 года на 32% против 16% за 2009 год. Положительная динамика этого показателя является основой ускорения роста цен.

Оптимальные   размер   денежной   массы   во   многом   определяются интенсивностью  использования  денег  в  платежном  обороте  или скоростью обращения денег. В промышленно развитых странах в основном исчисляются  два показателя скорости оборота  денег  -  показатели  интенсификации  движения денег при функционировании их в  качестве  средства  обращения  и  платежа:

1)показатель  скорости обращения в кругообороте  доходов и  продуктов  –   это отношение реального валового  национального продукта (национального   дохода) к денежной массе, а  именно к средним размерам  М1 или  М2.  Этот  показатель раскрывает   взаимосвязь   между   денежным   обращением    и    процессами экономического развития;

2) показатель  оборачиваемости  денег  в   платежном обороте – отношение  суммы переведенных средств по  банковским текущим счетам к  средней величине денежной массы.

Важнейший компонент  денежной массы - денежная база. Банк России использует этот агрегат в узком  и широком определении. Денежная база в узком определении включает наличные деньги вне Банка России и обязательные резервы банков в  Банке России. В денежную базу в широком определении дополнительно включаются остатки на корреспондентских и других счетах банков в ЦБ РФ. Изменяя величину денежной базы, Банк России регулирует объем всей денежной массы и тем самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические процессы.

 

 

 

2. КОНТРОЛЬ ЗА ДЕНЕЖНОЙ  МАССОЙ

 

Изменение количества денег, циркулирующих  в  экономической  системе, может оказывать  существенное  воздействие  на  реальный  выпуск продукта, уровень цен, занятость  и  другие  экономические переменные.  Существование определенного соответствия между долгосрочной динамикой денежной  массы и движением уровня цен было замечено еще в давние времена.  Оно и легло в основу количественной теории денег, которая существенно модифицировалась  в XX в. благодаря исследованиям монетаристов. В центре  внимания  –  механизм воздействия денежной массы на цены,  структура  самой  денежной  массы,  ее агрегаты.  Для  экономической  стабильности   очень   важен   контроль   за количеством денег, а  экономисты,  аналитики  и  политики  должны  обладать адекватными возможностями для изменения   денежной  массы.  К инструментам государственного регулирования денежного обращения  относятся: проведение эффективной денежно-кредитной политики; управление государственным  долгом; реализация налоговой политики; формирование финансового рынка; контроль  за денежной массой в ходе проведения монетарной политики.

Для осуществления  эффективного контроля за состоянием денежной массы необходимо:

-  отказаться  от  разграничения  принципов  и  сфер  обращения наличных денег и безналичных денежных средств;

- строго соблюдать монополию центрального банка на осуществление эмиссии денег, выпуска в обращение денежных знаков во всех формах; что ведет к увеличению денежной массы;

- регулировать единый денежный оборот;

- прогнозирование потребности в денежных  средствах  на  макро  уровне,  в отдельных отраслях и регионах;

- разработка  системы  и  внедрение  контрольных   цифр   и   нормативов (минимальные и максимальные  границы прироста  денежной  массы  и объема кредитования; лимиты наличности и резервов в банках);

- разработка и использование экономико-математического аппарата и функций спроса и предложения денег;

- внедрение  в   практику  учета,  анализа  и  регулирования   денежного обращения   системы   коэффициентов  мультипликации  денежные  средств. Эти коэффициенты  отражают  степень  трансформации  на  личных   и безналичных средств.

- разработка показателей совокупной денежной массы, расчет соответствующих агрегатов и проведение мероприятий денежно-кредитной политики.

В настоящее  время в связи с тем, что  денежная политика тесно связана с кредитной, осуществляется государственное денежно-кредитное регулирование экономики. С 70-х годов во многих странах было введено таргетирование - установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита, которых придерживаются в своей политике центральные банки.

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Единство денег  безналичного, оборота и наличных денег обусловило возможность рассмотрения их как совокупности в виде денежной массы, под которой понимается совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.  Речь идет о совокупной величине денежной массы, включающей деньги безналичного оборота и наличные деньги.  Различия между безналичными денежными расчетами и безналичным оборотом, который совершается с помощью передачи ценных бумаг, проявляется и в том, что в состав денежной массы в обращении не входят ценные бумаги.

Денежная масса  в обращении характеризуется величиной денежного агрегата М2, в состав которого включаются наличные деньги в обращении М0 (сумма наличных денег в обращении вне банков, т.е. за вычетом остатков в кассах банков, а также остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами страны). В этот агрегат не включаются депозиты в иностранной валюте.

Депозиты, которые  нельзя изымать с помощью чеков  и подобные им ликвидные финансовые средства, не являются деньгами, поскольку их надо сначала конвертировать в депозиты, которые можно изымать с помощью чеков, а потом использовать  для платежа. Такие высоколиквидные активы из-за лёгкости, с которой их можно конвертировать в деньги, воспринимают как «почти деньги» (квази - деньги). То есть, именно совокупный объём наличных денег и денег безналичного оборота является денежной массой.