Денежная масса, денежная база и денежное обращение

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Денежная масса и денежная база………………………………………….4
1. Структура денежной массы………………………………………………4
2. Денежная база…………………………………………………………….7
2. Денежное обращение……………………………………………………..11
1. Денежный оборот………………………………………………………...11
2. Структура налично-денежного оборота и денежного обращения……11
3. Принципы организации налично-денежного обращения……………..13
4. Основы организации наличного денежного обращения……………..15
5. Значение и подходы к количественному измерению денежной массы……………………………………………………………………...18
6. Закон денежного обращения. Уравнение обмена……………………...20
7. Скорость обращения денег и определяющие ее факторы………….....21

Заключение…………………………………………………………………….....23

Список использованной литературы…………………………………………..24

 

 

Введение

Денежная масса представляет собой сумму платежных средств  в экономике страны, совокупный объем  наличных денег и денег безналичного оборота.

Денежная масса характеризует  покупательные, платежные и накопительные  средства, обслуживающие экономические  связи страны и принадлежащие  физическим и юридическим лицам, а также государству в целом.

       Регулирование  денежной массы в стране является  задачей центральных банков и  осуществляется путем денежной  эмиссии, проведения операций  на открытом рынке, регулирования  нормы обязательных резервов  коммерческих банков и определения  размера ставки рефинансирования.      

Для оценки и анализа изменений  объема денежной массы используется система показателей или денежные агрегаты.

С появлением функции денег  как средства платежа общее количество денег должно уменьшиться. Зависимость  между количеством денег, их структурой, скоростью оборота денежной массы, уровнем цен и реальным объемом  производства определяет закон денежного  обращения. Данный закон играет исключительно  важную роль в понимании динамики денежной массы и воздействии  на соответствующие экономические  механизмы регулирования объема.

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Денежная масса. Денежная база
1. Структура денежной массы

 

В современных денежных системах деньги эффективно выполняют свои функции, если поддерживается оптимальное их количество в обращении - в соответствии с потребностями экономики. Определение оптимального уровня предложения денег и регулирование их выпуска в оборот в большинстве стран осуществляет Центральный банк. Для этого ему необходимо использовать количественные величины, характеризующие денежное предложение. Такими величинами являются показатели денежной массы.

Денежная масса  - это совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении в национальном хозяйстве в наличной и безналичной формах.

На объем денежной массы  влияет множество факторов:

• объем валового внутреннего продукта и темпы экономического роста;
• уровень развития и структура кредитной и банковской систем, финансовых рынков;
• соотношение наличного и безналичного денежных оборотов;
• денежно-кредитная, валютная и финансовая политика государства;
• скорость оборота денег; состояние платежного баланса страны и т.д.

Определение совокупного  объема денежной массы в обращении и ее структуры - достаточно сложная задача, поскольку в условиях обращения неразменных кредитных денег различные виды финансовых активов могут в той или иной степени выполнять различные денежные функции. На практике для целей мониторинга изменений совокупной денежной массы и ее отдельных составляющих используют специальные показатели - денежные агрегаты. Это показатели объема и структуры денежной массы, которые позволяют дать не только количественную оценку величины денежной массы, но и ее качественную характеристику, определить степень ее воздействия на экономическую активность в стране.

В соответствии с международными стандартами в качестве основного  критерия выделения различных показателей  денежной массы используется ликвидность, под которой понимают степень  затрат и скорость конверсии отдельных  форм вкладов и сбережений в деньги как средство обращения и платежа.

Принцип расчета денежных агрегатов заключается в том, что:

• каждый последующий денежный агрегат включает предыдущий;
• каждый последующий денежный агрегат включает менее ликвидные финансовые активы, чем предыдущий (то есть по мере роста денежных агрегатов их ликвидность уменьшается).

В связи с этим при определении  денежной массы часто используют понятия: «деньги в узком смысле слова»  и «деньги в широком смысле слова».

«Деньги в узком смысле слова» являются наиболее ликвидным компонентом денежной массы. К ним обычно относят наличные деньги и депозиты (вклады) до востребования. В отличие от срочных вкладов депозиты до востребования можно в любое время без всяких ограничений и штрафов использовать в полной сумме для проведения расчетов и платежей. Вследствие высокой ликвидности «деньги в узком смысле слова» активно участвуют в проведении экономических операций. Существует довольно тесная взаимосвязь динамики их объема и уровня экономической активности в стране.

«Деньги в широком смысле слова» наряду с наличностью и депозитами до востребования включают «потенциальные деньги» - срочные депозиты и сберегательные вклады, ценные бумаги и т.п. Необходимость определения объема «денег в широком смысле слова» и его регулирования обусловлена развитием финансовых рынков, появлением все большего числа новых финансовых инструментов (например, различного рода производных ценных бумаг), их растущей взаимозаменяемостью. В связи с этим на практике прослеживается усиление влияния изменений широких денежных агрегатов на экономические процессы в стране.

Денежная масса - это совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих различные связи и принадлежащих физическим, юридическим лицам и государству.

Для анализа количественных изменений денежного обращения, а также для разработки мероприятий  по регулированию объема денежной массы используют различные показатели - денежные агрегаты.

Денежный агрегат - это  показатель, измеряющий объем определенных составляющих денежной массы. Денежные агрегаты классифицируют деньги по видам  в зависимости от ликвидности  и сферы применения.

Используются следующие  агрегаты: М₀, М_1, М₂, М₃, М₄, которые в совокупности и составляют денежную массу.

Mo - включает наличные деньги в обращении (банкноты, монеты).

М₁ - содержит агрегат М₀ + средства на расчетных, текущих банковских счетах и во вкладах до востребования. Их можно немедленно использовать в функции денег как средства обращения или платежа.

М₂ - содержит агрегат М₁ + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках. Средства этих вкладов становятся доступными вкладчику лишь по истечении определенного времени, предусмотренного договором между банком и его клиентом.

Ликвидность данного агрегата ниже, чем ликвидность М₁, так как срочные депозиты и средства в сберегательных вкладах не могут, в отличие от составляющих агрегата М₁ непосредственно переводиться от одного лица к другому. Владельцы срочных счетов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих счетов (депозитов до востребования), но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока. Поэтому средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов.

Мз - равен агрегату М₂ + сберегательные и депозитные сертификаты коммерческих банков, облигации государственного займа, другие государственные ценные бумаги. Банковский сертификат – это письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему. Ликвидность данного агрегата ниже, чем М₂, поскольку ценные бумаги труднее превратить в наличность.

М₄ - состоит из агрегата Мз + различные формы депозитов в кредитных организациях: акции, облигации, векселя физических лиц, то есть денежные обязательства, для превращения которых в «живые» деньги требуется много времени. (В России отсутствует).

Принцип построения денежной массы таков, что к более ликвидным активам добавляются менее ликвидные.

Посредством агрегата М₀ реализуется функция денег как средства обращения, М₁ - средства обращения и платежа, М₂ и М₃ - средства обращения, платежа и накопления.

Порядок отнесения агрегатов  в состав денежной массы зависит  от национальных особенностей ее измерения. Для определения денежной массы  страны применяют разное количество агрегатов (США - 4, Франция - 2).

В России для расчетов совокупной денежной массы пользуются тремя агрегатами - М₀, М₁, М₂. Денежные агрегаты М₀ и М₁ определяют денежную массу в узком смысле слова, М₂ - в широком понимании.

 

2. Денежная база

 

При проведении денежно-кредитной  политики органы денежно-кредитного регулирования  используют такой показатель, как  денежная база (или деньги Центрального банка), который в развитых странах  обозначается как MQ. Он не является денежным агрегатом как таковым, но применяется для расчета показателей денежной массы.

В условиях золотого стандарта  все обращающиеся национальные деньги были обеспечены золотом и денежная база равнялась объему имевшихся  золотых резервов. В настоящее  время, когда в обращении находятся  неразменные на золото кредитные  деньги, содержание этого понятия изменилось. Денежная база - это совокупность наличных денег в обращении и общего объема резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в Центральном банке

Этот показатель называется денежной базой, так как входящие в него денежные средства могут использоваться банками в качестве источника для создания дополнительной денежной массы в обращении. В связи с этим в западной экономической литературе, средства, составляющие денежную базу Центрального банка, часто называют «Деньгами повышенной мощности».

Для того чтобы лучше уяснить  понятие денежной базы и ее роль в организации обращения денег, следует рассмотреть баланс Центрального банка.

Банкноты и резервы коммерческих банков в Центральном банке, составляющие денежную базу, являются денежными обязательствами Центрального банка и указываются в пассиве его баланса. Одновременно они выступают в качестве ресурсов Центрального банка.

В активе баланса отражено распределение ресурсов центрального банка. Специфика его активных операций заключается в том, что он может  выступать кредитором только коммерческих банков и правительства. Выдавая ссуды этим заемщикам, Центральный банк тем самым предоставляет кредиты экономике.

Банковские резервы делятся  на:

• обязательные;
• избыточные.

Обязательные резервы - это резервы, которые коммерческие банки держат в Центральном банке по его требованию. Центральный банк обязывает коммерческие банки создавать рассматриваемые резервы главным образом в следующих целях: как страховой резерв, обеспечивающий гарантии вкладчикам банка; в качестве инструмента регулирования центральным банком денежной массы.

В настоящее время в  развитых странах обязательные резервы  составляют небольшую часть в  пассивах центральных банков. В ряде стран они официально отменены. Тем  не менее, в большинстве стран  мира обязательные резервы остаются достаточно важным компонентом денежной базы Центрального банка.

Избыточные резервы - это резервы, которые коммерческие банки хранят в центральном банке по собственному усмотрению, добровольно, помимо обязательных резервов. Для коммерческих банков они являются активами, которые они в любой момент могут использовать для проведения своих операций. Избыточные резервы коммерческого банка включают: наличные деньги в его кассе9; средства на корреспондентском счете коммерческого банка в центральном банке и размещенные в депозиты в центральном банке. Эти средства используются коммерческими банками для проведения межбанковских платежей, для получения наличности в центральном банке, для предоставления кредитов и т.д.

Избыточные резервы могут  образовываться у коммерческого  банка из-за увеличения притока вкладов, снижения объема выдаваемых ссуд, уменьшения нормы обязательного резервирования, получения кредита центрального банка и т.д.

Коммерческий банк сам  определяет оптимальный объем избыточных резервов. Недостаток резервов приводит к тому, что банк начинает испытывать затруднения при проведении своих  операций, в первую очередь при  проведении платежей, и вынужден прибегнуть к заимствованию ресурсов у других банков или у центрального банка. Слишком большой объем избыточных резервов отрицательно сказывается на прибыли банка, так как эти средства в основном не приносят дохода (ни наличные деньги в кассе, ни средства на корреспондентских счетах, по которым в мировой практике обычно не выплачивается процент). Поскольку центральный банк является кредитором для коммерческих банков, он может влиять на уровень их избыточных резервов, ограничивая или увеличивая объемы своих кредитов и изменяя процентные ставки по ним.