Центральный банк

    Решение Банка  России об эмиссии очередного  выпуска ОБР публикуется на сайте Банка России в сети Интернет в форме пресс-релиза и в полном виде размещается в разделе Информационно-аналитические материалы, Финансовые рынки.

    Размещение новых  выпусков ОБР осуществляется на аукционной основе. Аукционы по размещению соответствующего выпуска ОБР на первичном рынке проводятся на еженедельной основе в течение всего срока размещения выпуска, составляющего, как правило, один месяц. В соответствии со сложившейся практикой, указанные аукционы проводятся по четвергам с осуществлением расчётов по заключенным на аукционе сделкам в пятницу.

Стандартный регламент проведения аукционов по размещению ОБР

Время сбора заявок  Ввод цены отсечения         Код расчётов

12:00 - 12:40                   13:10                                      S1

 

    Аукционы по  размещению ОБР проводятся на секции государственных ценных бумаг ЗАО ММВБ (в соответствии с "Правилами обращения на ММВБ ценных бумаг, сделки с которыми заключаются в Торговой системе на рынке государственных ценных бумаг с расчётами по сделкам в валюте Российской Федерации в Секторе для расчетов по государственным федеральным ценным бумагам на Организованном рынке ценных бумаг").

 

    Информация о  параметрах проведения аукционов,  в том числе предельном объёме  размещения ОБР на аукционе, определяется Банком России заранее и доводится до сведения участников рынка посредством публикации соответствующего извещения на сайте ММВБ в сети Интернет. На аукционе участники могут подавать конкурентные (с указанием цены) и неконкурентные (без указания цены) заявки на приобретение облигаций. Цены в конкурентных заявках указываются в процентах от номинала, соответственно, заявке с меньшей ценой будет соответствовать большая доходность к погашению. Максимально допустимый объём неконкурентных заявок составляет не более 50% от общего объёма заявок, поданных дилером.

 

    После окончания  периода сбора заявок на аукционе  Банк России в пределах установленного  объёма размещения определяет  минимальную цену продажи облигаций  – цену отсечения – или  принимает решение о признании аукциона несостоявшимся. Цена отсечения и соответствующая доходность по цене отсечения определяются Банком России исходя из оценки текущей ситуации на денежном рынке и тенденций в формировании ликвидности банковского сектора. Аукцион признаётся несостоявшимся в трёх случаях: (1) по причине отсутствия заявок, (2) при наличии на аукционе только одного участника в соответствии с пунктом 5 статьи 447 Гражданского кодекса Российской Федерации и (3) в случае, если значение определяемой Банком России цены отсечения больше цен всех поданных на аукционе заявок.

    По итогам состоявшегося  аукциона удовлетворяются все  конкурентные заявки с ценой  выше или равной цене отсечения.  Неконкурентные заявки удовлетворяются  в полном объёме по средневзвешенной  цене, рассчитанной на основе  цен исполненных конкурентных  заявок. Результаты аукциона ОБР публикуются на сайте Банка России в сети Интернет в разделе Новое на сервере, ретроспективная информация по результатам проведённых аукционов доступна в разделе Статистика, Инструменты денежно-кредитной политики Банка России.

    Вторичный рынок  ОБР

    Наличие вторичного  рынка облигаций Банка России  подразумевает возможность обращения  эмитированных облигаций между  участниками российского финансового  рынка. Банк России обладает  правом проведения операций по  покупке и продаже ОБР на вторичном рынке. Операции на вторичном рынке ОБР могут осуществлять только кредитные организации.

    До 15 декабря 2010 года Банк России выполнял  функцию маркет-мейкера на вторичном рынке ОБР, осуществляя регулярное выставление котировок покупки/продажи ОБР на вторичном рынке. Решение о приостановлении данной функции было принято в связи с повышением ликвидности вторичного рынка ОБР.

    Аналитические  показатели рынка ОБР и биржевая информация по торгуемым выпускам представлены на сайте Банка России в сети Интернет в разделе Инструменты денежно-кредитной политики, База данных по рынку ОБР.

 

    Использование  операций с ОБР в 2010 году

    В 2010 году состоялось 34 аукциона по продаже ОБР.  На протяжении первых трех  кварталов объем ОБР в обращении увеличивался и возрос с 0,29 трлн. руб. (по номинальной стоимости) на начало года до 1,0 трлн. руб. в середине сентября. На конец года объем ОБР в обращении составил 0,59 трлн. руб. Средневзвешенная доходность по результатам аукционов в течение всего года снижалась (с 7,0% в январе до 3,3% в декабре) на фоне снижения Банком России ставок по своим операциям. Среднедневной оборот на вторичном рынке был максимальным в летние месяцы – 713 млн. руб. в день по сравнению с 458 млн. руб. в среднем за весь год. В целом в 2010 году среднедневной оборот ОБР на вторичном рынке значительно увеличился по сравнению с предыдущими годами, что свидетельствует о развитии ОБР как самостоятельного финансового инструмента.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5 Операции Банка России по покупке/продаже

ценных бумаг  на открытом рынке

 

    Основные характеристики  инструмента

    Операции по  покупке/продаже ценных бумаг  на открытом рынке используются  в практике большинства центральных  банков. Данные операции могут являться одним из основных инструментов регулирования банковской ликвидности на ежедневной основе (например, в США, Канаде и Австралии), либо использоваться в качестве антикризисного инструмента для осуществления дополнительных вливаний средств в банковский сектор и/или воздействия на более долгосрочные доходности в сегменте государственных и корпоративных облигаций (в частности, Банком Англии, Банком Японии, ФРС США).

    В практике  Банка России операции по покупке/продаже  ценных бумаг на открытом рынке  используются в относительно  небольших масштабах как дополнительный  инструмент регулирования банковской  ликвидности. Основным фактором, снижающим потенциал его использования  данного инструмента, является  относительная узость и низкая  ликвидность российского рынка  государственных ценных бумаг.  Кроме того, в период формирования  профицита банковской ликвидности использование данного инструмента ограничено относительно небольшим размером собственного портфеля ценных бумаг Банка России.

    Согласно законодательству  Банк России может осуществлять  на рынке покупку/продажу как  государственных, так и корпоративных  долговых бумаг (акций – только  в рамках операций РЕПО). При  этом покупка государственных  ценных бумаг Банком России  может осуществляться только  на вторичном рынке (в целях  ограничения возможностей прямого  эмиссионного финансирования бюджета).

    В практике  Банка России покупка/продажа  корпоративных ценных бумаг использовалась  только в рамках операций РЕПО, либо при реализации ценных  бумаг, полученных в обеспечение  по сделкам РЕПО, при ненадлежащем  исполнении контрагентами своих  обязательств по второй части  сделки.

    Прямые операции  по покупке/продаже государственных  ценных бумаг без обязательств  обратной продажи/выкупа используются  Банком России нерегулярно.

    Операции по  покупке/продаже государственных  ценных бумаг на вторичном  рынке могут осуществляться как  через секцию государственных  ценных бумаг ЗАО ММВБ, так и на внебиржевом рынке. Участниками данных операций могут являться только российские кредитные организации.

    Использование  операций на открытом рынке  с ценными бумагами в 2010 году

    Объемы данных  операций в 2010 году, как и в  предыдущие годы, оставались небольшими  относительно общего масштаба  операций Банка России по предоставлению/изъятию  банковской ликвидности. В 2010 году в условиях формирования  устойчивого профицита банковской ликвидности Банк России использовал только операции по продаже на открытом рынке ценных бумаг из собственного портфеля (увеличившегося в кризисный период в результате проведения Банком России покупок ценных бумаг, выступавшего одним из каналов предоставления банковской ликвидности). Основной объем операций в 2010 году пришелся на операции с государственными облигациями (23,9 млрд. рублей), однако Банк России также реализовывал муниципальные и корпоративные ценные бумаги, попавшие в его портфель в результате недобросовестного выполнения обязательств кредитных организаций по сделкам прямого РЕПО (1,6 млрд. рублей). Доля собственного портфеля государственных ценных бумаг Банка России в общем объеме рынка в 2010 году заметно снизилась, что в большой мере определялось ростом данного сегмента.

    Информация об  использовании данного инструмента  раскрывается в Годовом отчете  Банка России. Данные о величине  портфеля ценных бумаг Банка  России размещается в ресурсе  "Обзор центрального банка"  раздела Статистика сайта Банка  России.

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1 Центральный Банк России

   1.1 История развития  ЦБ РФ

   1.2 Правовой статус

   1.3 Функции ЦБ РФ

2 Денежно-кредитная политика  ЦБ РФ

   2.1 Процентные ставки  по операциям Банка России

   2.2 Депозитные операции  Банка России

   2.3 Депозитные операции, проводимые через территориальные  учреждения Банка России 

   2.4 Операции с облигациями  Банка России

   2.5 Операции Банка  России по покупке/продаже ценных  бумаг на открытом рынке

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Мероприятия Банка России по совершенствованию банковской системы и банковского надзора в 2012 году и на период 2013 и 2014 годов

2012 – 2014 годах  деятельность Банка России по совершенствованию банковской системы и банковского надзора будет сосредоточена на реализации мер, предусмотренных Стратегией развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года в части повышения качества банковской деятельности и обеспечения устойчивости кредитных организаций.

Банковский  сектор будет развиваться в условиях обострения конкуренции (как внутриотраслевой, так и межотраслевой) на наиболее доходных сегментах рынка банковских услуг. Это обусловливает необходимость реализации кредитными организациями мер по повышению их капитализации. Ожидается также активизация процессов консолидации в банковском секторе с формированием более крупных банковских структур.

Одновременно  получат развитие процессы диверсификации банковского бизнеса и доходов, в том числе в связи с внедрением новых технологий, совершенствованием систем управления банковскими рисками и банковского регулирования. Предстоит обеспечить снижение концентрации рисков, в том числе на заемщика (группу связанных заемщиков), объект вложений, вид деятельности, отрасль. Предполагается, что для поддержания стабильного уровня доходов банки будут развивать продукты, генерирующие комиссионный доход.

Существенное внимание кредитные  организации уделят формированию долгосрочной ресурсной базы, все более важным элементом которой становятся вклады населения.

Указанные тенденции должны оказать  благоприятное влияние на уровень  обеспеченности банковскими услугами граждан и организаций.

Усиление конкуренции и меры по развитию банковского регулирования и банковского надзора должны способствовать повышению транспарентности и рыночной дисциплины в банковском секторе. В результате кредитные организации будут в большей мере ориентироваться на долгосрочные результаты деятельности, более рациональное ведение бизнеса, построение эффективных систем управления, включая управление рисками.

В сфере совершенствования банковского регулирования и банковского надзора Банк России в 2012 – 2014 годах продолжит работу, направленную на повышение качества банковского капитала и активов, ограничение уровня рисков, включая степень их концентрации, повышение достоверности учета и отчетности кредитных организаций. Основным инструментом выполнения задач в сфере банковского регулирования 

и банковского  надзора будет развитие рискориентированных, содержательных подходов, базирующихся на отечественном опыте и международной практике.

Совершенствование практики банковского надзора и повышение его качества намечается осуществлять по следующим направлениям:

– идентификация  принятых банками рисков с учетом перспектив состояния экономики и финансовой сферы, развитие системы раннего реагирования;

– реализация дифференцированного подхода к  режиму надзора с учетом системной значимости, профиля и уровня рисков, а также степени транспарентности кредитных организаций;

– осуществление  надзорных мероприятий по снижению концентрации рисков, в том числе рисков на бизнес аффилированных с банками лиц;

– развитие надзора  на консолидированной основе;

– развитие взаимодействия с органами государственного регулирования и контроля, включая зарубежные, по вопросам обмена информацией.

Предусматривается развитие системы контроля со стороны  центрального аппарата Банка России за ситуацией, прежде всего в системно значимых кредитных организациях.

Банк России исходит из необходимости создания законодательных основ внедрения в Российской Федерации всех стандартов банковского регулирования и банковского надзора, установленных Базельским комитетом по банковскому надзору (БКБН), включая предоставление Банку России права определять для кредитных организаций требования к системам корпоративного управления, управления рисками и капиталом, осуществлять консолидированный надзор, использовать в надзорной практике профессиональное суждение, а также определять применение мер воздействия в отношении членов исполнительных органов и совета директоров (наблюдательного совета) за недостатки в деятельности кредитных организаций.