Цели и инструменты кредитно-денежной политики ЦБ РФ

Введение

Банки составляют неотъемлемую черту современного денежного хозяйства, их деятельность тесно связана с  потребностями воспроизводства. Ядро любой кредитной системы составляет банковская система. Единым органом, координирующим деятельность кредитных организаций, является Центральный банк. Но прямое воздействие он оказывает лишь на банковские учреждения, а на остальные – только опосредованно.  Центральный (эмиссионный) банк (ЦБ)- центральное звено денежно-кредитной системы любого государства, головной банк страны, сочетает в себе черты обычного (коммерческого) банковского учреждения и государственного ведомства. Центральный банк наделен правом монопольной эмиссии банкнот, регулирования денежного обращения и валютного курса, хранения золотых и валютных резервов. Важнейшей функцией Центрального банка является выработка общей кредитной политики. Его стратегическая задача - создание условий для неифляционного развития экономики. Центральный банк в различных странах могут иметь разные названия: государственные, национальные, резервные, эмиссионные. Во многих странах Центральные банки являются государственными. Но и, не находясь в собственности государства, Центральный банк действует в рамках правительственных инструкций. Денежно-кредитная политика - очень действенный инструмент воздействия на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. Хотя при этом и происходит ограничение рамок их экономической свободы (без этого вообще невозможно какое-либо регулирование хозяйственной деятельности), но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство влияет лишь косвенным образом. В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи. Нельзя забывать и о том, что денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать.

В данной контрольной работе будет рассмотрен теоретический вопрос, касающийся целей и инструментов кредитно-денежной политики Центрального Банка России, а также выполнены два практических задания.

 

1. Теоретическая часть

Цели и инструменты  кредитно-денежной политики Центрального Банка России.

Под денежно-кредитной политикой (монетарной) понимается совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с  целью регулирования экономики. Политика через изменение денежного  предложения может стимулировать  рост совокупного объема производства, обеспечивать занятость и стабильный уровень цен. Денежно-кредитное регулирование  экономики Российской Федерации  осуществляется Центральным банком РФ путем определения норм обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, проведения операций с ценными бумагами, установление экономических нормативов для банков.

Центральный банк РФ осуществляет функции регулирования и надзора  за деятельностью банков для поддержания  стабильности денежно-кредитной системы, при этом Банк России не вмешивается  в оперативную деятельность банков. В зависимости от экономической ситуации в стране денежно-кредитная политика может быть направлена на удешевление кредитов от Центрального Банка для коммерческих банков, а соответственно, и для заемщиков. В связи с этим можно выделить следующие основные направления денежно-кредитной политики:

1. Экспансионистская или  расширительная (мягкая) политика. Она  направлена на увеличение объёмов  кредитования и способствует  росту количества денег в экономике.  Центральный Банк проводит политику  «дешевых денег», если в экономике  наблюдается спад производства, растет безработица, следствием  которой является снижение стоимости  кредитов. Параллельно это способствует  увеличению предложения денег  в экономике, что ведет к  снижению процентной ставки и,  соответственно, выступает стимулом  роста объёма инвестиций, а также  реального ВНП. Если на финансовом рынке обостряется конкуренция и предложение денег опережает спрос на них, банки вынуждены снижать процентную ставку (цену денег) с целью привлечения заемщиков. Это особенно четко прослеживается в условиях депрессивного состояния экономики. Дешевый кредит подталкивает предприятия вкладывать деньги в средства производства, а домашние хозяйства - покупать потребительские товары. Происходит увеличение спроса на товарном рынке, и создаются предпосылки для экономического роста.

2. Рестриктивная или ограничительная  (жесткая) политика. Она направлена  на увеличение процентной ставки. При росте инфляции Центральный  Банк проводит политику дорогих  денег, что ведет к удорожанию  и труднодоступности кредита.  В этом случае происходит увеличение  продажи государственных ценных  бумаг на открытом рынке, рост  резервной нормы и увеличение  учетной ставки. Высокие процентные  ставки, с одной стороны, стимулируют  владельцев денег больше сберегать,  а с другой стороны, ограничивают  число желающих брать их в  долг. Банки стремятся заработать  на проценте по кредитам, присваивая  разницу между доходами от  активных операций и расходами,  осуществленными для привлечения  средств. Как известно, процентная  ставка зависит от темпов инфляции  и даже от инфляционных ожиданий. Если цены возросли, а процентная  ставка оказалась неизменной, то  и банки, и вкладчики получат  обратно обесценившиеся деньги. Данное направление регулирования  используется при наличии инфляции.

В развитых странах денежно-кредитная  политика рассматривается как оперативное  дополнение к бюджетной политике, как инструмент настройки бюджетной  конъюнктуры. Таким образом, денежно-кредитная  политика и бюджетное регулирование  должны действовать согласованно в  достижении макроэкономических целей. Денежно-кредитная политика проводится Центральным Банком страны, который  почти в любом государстве  не зависит от правительства, а, следовательно, и от политического лоббизма, являющимся главной проблемой бюджетной  политики. Также денежно-кредитная  политика является более оперативной и гибкой, чем бюджетно-налоговая (например, решение об изменении объёмов покупки или продажи ценных бумаг Центральным Банком может быть принято в течение одного дня).

Денежно-кредитная система  играет в жизни общества настолько  важную роль, что нарушение ее функционирования может повлечь катастрофические последствия для всей экономики. Поэтому во всех странах она находится  под жестким контролем государства. Наиболее распространенными методами воздействия государства на деньги и кредит, составляющие суть кредитно-денежной политики, являются следующие: операции на открытом рынке, изменение нормы  обязательного резервирования, изменение  учетной ставки, валютное регулирование.

Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое центральным банком, является одним из элементов экономической  политики государства и представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в  обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного  обращения и рынка ссудных  капиталов. Оно нацелено на достижение стабильного экономического роста, низкого уровня инфляции и безработицы. В законах о центральных банках особо подчеркивается их ответственность  за стабильность денежного обращения  и курса национальной валюты.

Борьба с инфляцией  для сохранения внутренней и внешней  стоимости национальной валюты, как  конечная цель экономической политики государства и ее составной части  – денежно-кредитной политики –  достигается в основном путем  развития рыночных механизмов финансирования инвестиций, основывающихся преимущественно  на увеличении сбережений стабильного  характера, а не на эмиссии денежных активов, то есть развития целесообразного  взаимодействия финансового и реального  секторов экономики.

Основополагающей целью  денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся  полной занятостью и отсутствием  инфляции. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного  предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости  и уровня цен.

Осуществляя денежно-кредитную  политику, Центральный Банк, воздействуя  на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование  на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного  развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего  хозяйства в целом.

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится  смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания  конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики  страны.

Нужно отметить, что денежно-кредитная  политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между  ними состоит в том, что Центральный  Банк либо оказывает косвенное воздействие  через ликвидность кредитных  учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и  качественных параметров деятельности банков.

Основными методами денежно-кредитной  политики Центрального банка РФ являются:

• административные методы – к ним относятся прямые ограничения и лимиты, такие, как: квотирование отдельных видов активных и пассивных операций; введение лимитов на выдачу ссуд разных категорий; ограничения на открытие различных филиалов и отделений; лимитирование процентных ставок, тарифов и т.д.;
• экономические методы – к ним относят использование мероприятий, не предполагающих установления прямых запретов, например таких, как: налоговые меры; нормативные меры (отчисления в фонд регулирования кредитных ресурсов, коэффициенты ликвидности и достаточности банковского капитала, а также другие виды отчислений).

К инструментам денежно-кредитной  политики относятся, в первую очередь  изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными  бумагами и иностранной валютой, а также внедрение кредитных  ограничений.

 

 

2. Практическая часть

Задание 1. Больший капитал был вложен на 6 месяцев при ставке  5%,  а меньший - на 3 месяца при ставке 6%.  Разница между двумя капиталами 500 рублей.  Найти величину капиталов,  если  известно,  что процентный платеж  по первому капиталу равен двойному процентному платежу за второй капитал.

Задача на простые проценты:

I=P*i*n

P1=P2+500

(P2+500)*5=6*P2

P2=2500;

P1=3000.

Ответ: Величина большего капитала 3000 рублей, а величина, меньшего 2500.

Задание 2. Сравнить доход по различным вкладам:

1 -  2 000 рублей с 1 мая  по 10 ноября под 15%  годовых  (английская практика расчета  процентов);

2 -  3  000  рублей с  5 апреля по 28 августа под 20%  годовых (немецкая практика расчета  процентов).

Задача на простые проценты:

 

По английской практике расчета  процентов в году 365 дней и в  месяце число дней соответствует  календарю. Значит, доход по первому вкладу нужно рассчитывать на193 дня:

I=P*i*n, I1=2000*0,15*(193/365)=158,6(руб.)

По немецкой практике расчета  процентов в году 360 дней и 30 дней в каждом месяце. Значит, доход по первому вкладу нужно рассчитывать на 143 дня: I2=3000*0,2*(143/360)=238,3

Ответ: Доход по второму вкладу больше, чем по первому на 79,7 рублей.

 

Заключение

Банк России одновременно и орган государственного управления специальной компетенции и юридическое лицо, осуществляющее хозяйственную деятельность.

Главной особенностью правового положения Банка России в настоящее время является то, что осуществление его административных прав и хозяйственной деятельности подчинены решению одной и той же задачи ¾ управлению кредитной системой.

Административные функции можно условно разделить на организаторскую (организация и управление денежным обращением) и функцию защиты гражданского оборота, интересов вкладчиков и других кредиторов коммерческих банков.

Функция защиты гражданского оборота и укрепления доверия к кредитной системе составляют основу деятельности Банка России. В соответствии с принятым у нас Законом Банк России решает указанную задачу следующим образом: во-первых, проверяет законность и целесообразность создания кредитных учреждений при рассмотрении вопроса о регистрации коммерческих банков и выдаче лицензий на право осуществления банковских операций, как в рублях, так и в иностранной валюте; во-вторых, устанавливает кредитным учреждениям экономические нормативы, издает нормативные акты, регулирующие их деятельность; в-третьих, осуществляет непосредственный контроль за законностью их операций. Банк России вправе также применить к банку, допустившему нарушение действующего законодательства, ряд санкций.

Таким образом, выполнение абсолютно всех административных полномочий по управлению кредитной системой российское законодательство возложило только на Центральный банк Российской Федерации. В результате данного построения кредитной системы России коммерческие банки и Банк России оказались как бы в вынужденном противостоянии, что, несомненно, не повышает доверия ко всей структуре. Хотя общее положение ЦБ в банковской сфере не изменяется, а сохраняет монопольный характер.