Расчет цен на продукцию и услуги

 

Как видно у предприятия  наблюдается нестабильность показателей  финансово-хозяйственной деятельности: после резкого подъема в 2006 году, в 2007-2008 годы наблюдается снижение показателей. Поэтому необходимо более подробно проанализировать финансовое состояние  ООО «Метаком» (Брянское обособленное подразделение), и в первую очередь, рассмотреть структуру имущества  предприятия и его источников.

 

2.2 Анализ финансово-экономического  положения предприятия

 

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Метаком». Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят  от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств) и от оптимальности  структуры активов предприятия (соотношения  основных и оборотных средств), а  также от уравновешенности активов  и пассивов предприятия по функциональному  признаку. Для этого рассчитаем (таблица 2):

 

Таблица 2

Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Метаком» на основе соотношения собственного и заемного капитала

Показатель	Критерий	2006 г	2007 г	2008 г	2007/2006	2008/2007
К-т концентрации СК	0,5	0,8021	0,8065	0,8964	0,0044	0,0899
К-т фин. напряженности		0,1979	0,1935	0,1036	-0,0044	-0,0899
К-т фин. рычага	1	0,2467	0,2399	0,1155	-0,0068	-0,1244
К-т маневренности СК	0,2-0,5	0,7253	0,6490	0,6439	-0,0763	-0,0051
К-т финансирования	0,7;=1,5	4,0534	4,1679	8,6556	0,1145	4,4877
Доля ДЗ		0,0574	0,0951	0,6262	0,0377	0,5311
К-т обеспеченности СОС	0,5	0,7462	0,7301	0,8479	-0,0161	0,1178
К-т обеспеченности МПЗ	0,5-0,8	0,8545	0,8990	12,0017	0,0445	11,1027

 

1. Коэффициент концентрации  собственного капитала (финансовой  автономии, независимости) - удельный  вес собственного капитала в  общей валюте нетто-баланса КСК  = СК/ВБ. В случае ООО «Метаком»  данное соотношение выше нормативного 0,5. Что еще раз подтверждает  вывод о избытке собственных  источников финансирования.

2. Коэффициент концентрации  привлеченных средств (финансовой  напряженности) – отношение заемных  средств предприятия к общей  сумме средств авансированных  в него: КФН = ЗК/ВБ. У данного  показателя не наблюдается тенденции  к снижению, т.е. у предприятия  нет зависимости от внешних  инвесторов.

3. Коэффициент капитализации  (плечо финансового рычага) определяется  как сумма обязательств к собственным  средствам КФР = (ДО+КО)/СК. Показывает  сколько заемного капитала приходится  на 1 руб. собственных средств.  Данный коэффициент считается  одним из основных индикаторов  финансовой устойчивости. Чем выше  его значение, тем выше риск  вложения капитала в данное  предприятие. В случае ООО «Метаком»  его значение достаточно маленькое,  что может привлечь потенциальных  инвесторов, т.к. наблюдается и  незначительная тенденция к его  снижению.

4. Коэффициент маневренности  собственного капитала определяется  как отношение собственных оборотных  средств к собственным средствам  предприятия КМСК = (СК+Дбп+Рпр+ДО-ВОА)/(СК+Дбп+Рпр).

Данный коэффициент показывает какая часть СК предприятия капитализирована, а какая вложена в оборотные  активы. Снижение данного показателя в динамике в случае ООО «Метаком»  свидетельствует об ухудшении структуры  баланса к 2008 г. и снижению уровня финансовой устойчивости предприятия.

5. Коэффициент финансирования (структуры капитала) – это отношение  собственных к заемным средствам.  КФ = СК/ЗК. Показывает какая часть  деятельности организации финансируется  за счет собственных средств.  В случае «Метаком» его значение  намного выше нормативного и  наблюдается рост показателя.

6. Доля дебиторской задолженности  КДЗ = ДЗ/ВБ. В случае «Метаком»  наблюдается снижение показателя, но рост величины дебиторской  задолженности в абсолютном выражении,  что говорит об отвлечении  средств из оборота предприятия,  т.е. является негативной тенденцией.

7. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами  КСОС = (СК+Дбп+Рпр+ДО-ВОА)/ОА. Характеризует  степень обеспеченности хозяйственной  деятельности СОС. В случае  «Метаком» его значение выше  нормативного 0,5 и говорит о избытке  собственных средств.

8. Коэффициент обеспеченности  запасов СОС - КОЗ = СОС/(МПЗ+НДС). В случае исследуемого предприятия  динамика данного показателя  положительная и значения за  весь период были выше нормативного, что оказывает положительное  влияние на уровень финансовой  устойчивости.

Дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ООО  «Метаком» для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную табл. 3:

1. Излишек/недостача СОС  = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;

2. Излишек/недостача собственных  и долгосрочных источников СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;

3. Излишек/недостача общих  источников ОИ = ОИ-З = СД+КО.

 

Таблица 3

Расчет показателей источников собственных средств

Показатель	2006 г	2007 г	2008 г	2007/2006	2008/2007
СОС	-947	-744	6304	203	7048
СД	-947	-744	6304	203	7048
ОИ	945	1704	7538	759	5834

 

Определим тип финансовой ситуации предприятия по следующей  вспомогательной таблице 4 (если значение отрицательное, то ставим 0; если значение положительное то 1).

 

Таблица 4

Определение типа финансовой устойчивости

Период	СОС	СД	ОИ	Тип фин. устойчивости	Характеристика
2006 г	0	0	1	Неустойчивое финансовое состояние	Нарушение нормальной платежеспособности, хотя возможно ее восстановление, необходимо привлечение дополнительного финансирования.
2007 г	0	0	1
2008 г	1	1	1	Устойчивое

 

 

На протяжении всего исследуемого периода у предприятия было неустойчивое финансовое состояние, только к 2008 г. оно  улучшилось до нормального. Поэтому  необходимо провести более углубленный  анализ платежеспособности и ликвидности  предприятия.

Задача анализа ликвидности  и платежеспособности возникает  в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Расчет абсолютных показателей ликвидности.

- сгруппируем активы предприятия  по степени убывающей ликвидности  и пассивы по степени срочности  их погашения (таблицы 5,6).

- баланс считается абсолютно  ликвидным, если:

 

А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.

 

Таблица 5

Группировка активов ООО  «Метаком» по степени ликвидности

Вид актива	2006 г	2007 г	2008 г	2007/2006	2008/2007
Денежные средства	557	501	77	-56	-424
Краткосрочные фин. вложения	0	0	0	0	0
А1 наиболее ликвидные активы	557	501	77	-56	-424
Дебиторская задолженность	813	1203	7461	390	6258
А2 быстрореализуемые активы	813	1203	7461	390	6258
Готовая продукция	4061	5168	57	1107	-5111
Сырье и материалы	2546	1820	516	-726	-1304
Незавершенное производство	87	378	0	291	-378
А3 медленнореализуемые активы	6694	7366	573	672	-6793
Внеоборотные активы	740	3581	3804	2841	223
А4 труднореализуемые активы	740	3581	3804	2841	223
Всего активов	8804	12651	11915	3847	-736

 

Таблица 6

Группировка пассивов ООО  «Метаком» по срочности погашения

Вид пассива	2006 г	2007 г	2008 г	2007/2006	2008/2007
Кредиторская задолженность	1982	1448	984	-534	-464
Прочие краткоср. обязательства	0	0	0	0	0
Итого П1 наиболее срочные  обязательства	1982	1448	984	-534	-464
Краткосрочные займы и  кредиты	500	1000	250	500	-750
Займы и кредиты в течение 12 мес.	0	0	0	0	0
Итого П2 краткосрочные	500	1000	250	500	-750
Долгосрочные кредиты  и займы	0			0	0
Итого П3 долгосрочные	0	0	0	0	0
Капитал и резервы	6272	10203	10681	3931	478
Доходы/расходы будущих  периодов	66	0	0	-66	0
Итого П4 постоянные пассивы	6338	10203	10681	3865	478
Всего пассивов	8820	12651	11915	3831	-736

 

В случае ООО «Метаком»  соотношения следующие:

 

- на 01.01.05.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

- на 01.01.06.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

- на 01.01.07.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

 

На исследуемом предприятии  в течение всех периодов наблюдается  несоответствие первого условия  абсолютной ликвидности в ООО  «Метаком» - недостаточную величину высоколиквидных активов для  погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска  недостаточной ликвидности. В целом  же предприятие может быть признано достаточно ликвидным.

Расчет относительных  показателей ликвидности (таблице 7).

Таблица 7

Расчет коэффициентов  ликвидности за 2006-2008 гг.

Показатель	2006 г	2007 г	2008 г	2007/2006	2008/2007
Абсолютная ликвидность	0,2810	0,3460	0,0783	0,065	-0,2677
Срочная ликвидность	0,6912	1,1768	7,6606	0,4856	6,4838
Текущая ликвидность	4,0767	6,2638	8,2429	2,1871	1,9791
Чистый оборотный капитал	6098	7622	7127	1524	-495

 

Абсолютная ликвидность  предприятия показывает какая часть  обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности ((ДС+КФВ)/КЗ). В случае ООО «Метаком»  она составила 28 и 8% от суммы краткосрочных  обязательств в 2006 и 2008 гг. соответственно. Общих нормативов по данному показателю не существует, но поскольку, динамика – отрицательная, хотя просроченных обязательств у предприятия нет, то можно считать значение показателя неудовлетворительным, особенно если его уменьшение связано с уменьшением  стоимости имущества к концу  периода для уменьшения налогооблагаемой базы по налогам, рассчитываемым от стоимости  имущества организации.

Для показателя срочной ликвидности ((ДС+КФВ+ДЗ+НДС)/КЗ) обычно удовлетворяет  соотношение 0,7-1,0. В случае ООО «Метаком»  значение этого показателя было достаточным  на протяжении 2006-2008 гг., к началу 2008 г. значение показателя выросло до 700%, в основном за счет резкого увеличения суммы дебиторской задолженности. Резкий рост дебиторской задолженности  к началу 2008 г. нельзя расценивать  как положительный факт, на фоне снижения общей ликвидности предприятия, т.к. в данном случае происходит отвлечение средств из оборота предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает в какой степени оборотные  активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент 2. На исследуемом предприятии его  величина была выше нормативной на протяжении всего исследуемого периода. То есть в течение года «Метаком»  сможет полностью погасить задолженность.

Исходя из этого, можно  охарактеризовать ликвидность ООО  «Метаком» как достаточную на протяжении всего исследуемого периода.

Расчет показателей платежеспособности представлен в таб. 8.

 

Таблица 8

Расчет показателей платежеспособности

Показатель	Кр-й	2006 г	2007 г	2008 г	2007/2006	2008/2007
Чистый оборотный капитал		5598	6622	6877	1024	255
К-т обеспеченности СОС		1,0977	0,9664	0,0804	-0,1313	-0,886
К-т маневренности функционирующего капитала		0,9159	0,7169	0,6807	-0,199	-0,0362
Доля СОС в активах	0,5	1,3314	1,7004	3,5883	0,369	1,8879
К-т общей платежеспособности	1	1,3314	1,7004	3,5883	0,369	1,8879

 

Исходя из полученных в  результате анализ данных можно сделать  следующие выводы: показатель «Чистый  оборотный капитал» говорит о  наличии у предприятия временно свободных средств, в случае ООО  «Метаком» эти суммы достаточно значительны и никак не используются. Положительным моментов является также  рост этого показателя. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень  обеспеченности хозяйственной деятельности СОС. В случае «Метаком» его значение выше нормативного 0,5 - т.е. предприятие  не испытывает недостатка собственных  средств, что делает его более  независимым от кредиторов. Снижение коэффициента маневренности функционирующего капитала также положительно влияет на финансово-хозяйственную деятельность предприятия ООО «Метаком». Его  уменьшение свидетельствует о снижении величины медленнореализуемых активов, что делает предприятие достаточно ликвидным, т.е. у предприятия растет возможность быстрого погашения  обязательств.