Государственное регулирование рынка ценных бумаг

- лицензирование, регулирование  и контроль управляющих чековыми  инвестиционными фондами, регистрацию  выпусков ценных бумаг чековых  инвестиционных фондов;

- установление правил  учета и отчетности чековых  инвестиционных фондов;

- разработку российской  телекоммуникационной финансовой  системы (совместно с рядом других  ведомств).

Кроме того, Мингосимущество России:

- определяет совместно  с Федеральной комиссией по  рынку ценных бумаг порядок  создания и функционирования  депозитариев и регистрационной  сети, правил ведения реестров  акционеров;

- регулирование порядка  применения доверительной собственности (траста), определяет содержание  и порядок заключения трастовых  договоров;

- осуществляет совместно  с Министерством РФ по антимонопольной  политике и поддержке предпринимательства  регулирование, создание холдинговых  компаний при преобразовании  государственных предприятий в  акционерные общества;

- регулирует операции  с ценными бумагами подотчетного  ему Российского фонда федерального  имущества;

- определяет порядок операций  с ценными бумагами при реорганизации  или ликвидации предприятий по  делам, находящимся в ведении  Федерального управления по делам  о несостоятельности (банкротстве);

 

 е) Российский фонд  федерального имущества - выполняет  на рынке ценных бумаг такие  функции, как:

- продажа акций в процессе  приватизации;

- управление портфелем  акций, находящихся в собственности  государства, включая осуществление  полномочий собственника на собрании  акционеров;

- приобретение от имени  государства участия в акционерных  капиталах;

ж) Министерство РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства (МАП) - в соответствии с Законом РФ «О конкуренции и ограничении моно­полистической деятельности на товарных рынках» и рядом нормативных актов в области ценных бумаг МАП России осуществляет:

- согласование крупнейших  выпусков ценных бумаг;

- определение порядка  признания юридических лиц контролирующими друг друга, согласование приобретения 35% или более акций одного эмитента, или акций, обеспечивающих более 50% голосов акционеров;

- согласование создания  холдинговых компаний при преобразовании  государственных предприятий в  акционерные общества, определение  пакета акций как контрольного;

- согласование создания  акционерных обществ путем добровольных  объединений государственных предприятий;

- согласование создания финансово-промышленных групп;

- контроль рекламной деятельности  в области ценных бумаг, обеспечивая  добросовестную конкуренцию и  защиту прав потребителей на  получение достоверной информации, приостановление лицензий на  право операций с ценными бумагами  по результатам контроля;

- регулирование обращения  товарных, фьючерсных и опционных  контрактов через Комиссию по  товарным биржам;

з) Министерство экономического развития и торговли РФ - Минэкономики России традиционно отвечало за общеэкономическую политику и распределение централизованных инвестиций. С 1993 г. происходит последовательное усиление деятельности Минэкономики России на рынке ценных бумаг в:

- разработке политики  формирования рынка в рамках  общеэкономической политики;

- законотворческой области;

- стремлении создать и в последующем регулировать схему инвестирования централизованных государственных средств на капитальные цели через портфельные вложения в ценные бумаги;

- экспертизе и согласовании  создания финансово-промышленных  групп.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Перспективы развития  РЦБ

 

Основными перспективами развития современного рынка ценных бумаг на нынешнем этапе являются:

- концентрация и централизация капиталов;

- интернационализация и  глобализация рынка;

- повышения уровня организованности  и усиление государственного контроля;

- компьютеризация рынка  ценных бумаг;

- нововведения на рынке;

- секьюритизация;

- взаимодействие с другими рынками капиталов.

Тенденции к концентрации и централизации капиталов имеет два аспекта по отношению к рынку ценных бумаг. С одной стороны, на рынок вовлекаются все новые участники, для которых данная деятельность становится основной, а с другой идет процесс выделения крупных, ведущих профессионалов рынка на основе как увеличение их собственных капиталов(концентрация капитала), так и путем их слияния в еще более крупные структуры рынка ценных бумаг(централизация капитала). В результате на фондовом рынке появляются торговые системы которые обслуживают крупную долю всех операций на рынке. В тоже время рынок ценных бумаг притягивает все большие капиталы общества.

Интернационализация рынка ценных бумаг означает, что национальных капитал переходит границы стран, формируется мировой рынок ценных бумаг, по отношению к которому национальные рынки становятся второстепенными. Рынок ценных бумаг принимает глобальный характер. Торговля на таком глобальном рынке ведется непрерывно. Его основу составляют ценные бумаги транснациональных компаний.

Надежность рынка ценных бумаг и степень доверия к нему со стороны массового инвестора напрямую связаны с повышением уровня организованности рынка и усиление государственного контроля за ним. Масштабы и значение рынка ценных бумаг таковы, что его разрушение прямо ведет к разрушению экономического прогресса. Государство должно вернуть доверие к рынку ценных бумаг, что бы люди вкладывающие сбережения в ценные бумаги были уверены в том, что они их не потеряют в результате каких-либо действий государства и мошенничества. Все участники рынка поэтому заинтересованы в том, чтобы рынок был правильно организован и жестко контролировался в первую очередь главным участником рынка – государством.

Компьютеризация рынка ценных бумаг – результат широчайшего внедрения компьютеров во все области человеческой жизни в последние десятилетия. Без этой компьютеризации рынок ценных бумаг в своих современных формах и размерах был бы просто невозможен. Компьютеризация позволила совершить революцию как в обслуживании рыка, прежде всего через современные системы быстродействующих и всеохватывающих расчетов для участников и между ними, так и в его способах торговли. Компьютеризация составляет фундамент всех нововведений на рынке ценных бумаг.

 

 

 

 

 

4.Нововведения на рынке ценных бумаг

 

Нововведения на рынке ценных бумаг:

- новые инструменты данного  рынка;

- новые системы торговли  ценными бумагами;

- новая инфраструктура  рынка.

Новыми инструментами рынка ценных бумаг являются, прежде всего, многочисленные виды производных ценных бумаг, создание новых ценных бумаг, их видов и разновидностей.

Новые системы торговли – это системы торговли, основанные на использовании компьютеров и современных средств связи, позволяющие вести торговлю полностью в автоматическом режиме, без посредников, без непосредственных контрактов между продавцами и покупателями.

Новая инфраструктура рынка- это современные информационные системы, системы клиринга и расчетов, депозитарного обслуживания рынка ценных бумаг.

Секьюритизация - это тенденция перехода денежных средств из своих традиционных форм в форму ценных бумаг; тенденция перехода одних форм ценных бумаг в другие, более доступные для широких кругов инвесторов.

Развитие рынка ценных бумаг вовсе не ведет к исчезновению других рынков капиталов, происходит процесс их взаимопроникновения. С одной стороны, рынок ценных бумаг оттягивает на себя капиталы , но с другой – перемещает эти капиталы через механизм ценных бумаг на другие рынки, тем самым способствует их развитию.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Несмотря на большие трудности, особенно, законодательство, регулирующее рынок ценных бумаг, далеко от совершенства, сам рынок есть, он функционирует и развивается; он оказывает влияние на положение дел в государстве и способствует развитию предпринимательства в России. По мнению экспертов, российский рынок ценных должен развиваться в следующих направлениях:

- развитой рынок ценных  бумаг обычно имеет доступ  к фондам, формируемым различными  типами институциональных инвесторов. Рынок ценных бумаг может расти, если такие институты будут  созданы;

- консультационные и управленческие  услуги, способствующие государственным  капиталовложениям в инвестиционные  фонды, страхование вкладов и  других видов сбережений требуют  соответствующей законодатель-ной, регламентационной, образовательной и технической поддержки;

- законодательство о фирмах  должно гарантировать, что правление  акционерных предприятий защищает  интересы широкого круга инвесторов. Это предполагает определение  обязанностей руководителей и  установление контроля для предотвращения  разного рода махинаций;

- особой проблемой для  государства остается защита  интересов вкладчиков негосударственных  пенсионных фондов и страховых  компаний. Для ее решения органы, регулирующие деятельность этих  финансовых институтов, должны разработать  нормативы обязательных инвестиций  и наиболее ликвидные и надежные  ценные бумаги.

 

 С помощью вышеперечисленных  пунктов и разумных действий  правительства российский рынок  ценных бумаг сможет вплотную  приблизиться к мировым стандартам.

Из рассмотренного материала я сделал вывод, что российский рынок ценных бумаг развивается более или менее динамично. Искушенные западные профессионалы высоко оценивают потенциал российского рынка, и я надеюсь, что политическая и экономическая стабильность позволит России в ближайшем будущем стать одним из крупнейших финансовых центров мира.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. Афонин Небывалый интерес к ценным бумагам отечественных компаний/ Финансы России.-2003г.-№7.-с. 40-42
2. Беленькая О. Фондовый рынок: итоги и прогнозы// РЦБ. – 2004г. - № 1. – с. 38 – 42.
3. Голанов В.А. Рынок ценных бумаг – М.: Финансы и статистика, 2004г
4. Обухова Е. Учет государственных ценных бумаг// 2004г. - № 9. – с. 20 – 27
5. Шестаков А.В и Д.А Рынок ценных бумаг. – М.: 2000г.
6. Шаблин А.О. Государственная политика в области ценных бумаг-2002г.
7. http://www.0zn.ru/finansy_dengi_i_nalogi/gosudarstvennoe_regulirovanie_rcb.html - научная библиотека / регулирование РЦБ