Ценные бумаги

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА  РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ДЕПАРТАМЕНТ НАУЧНО-ТЕХНОЛОГИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ И  ОБРАЗОВАНИЯ 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ «КРАСНОЯРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

 

ЮРИДИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

 

Кафедра финансового права

 

Реферат по финансовому праву

 

 

На тему: «Ценные бумаги»

 

 

 

 

 

Выполнил:

Проверил:

               

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Красноярск 2014

Действующее законодательство России предоставляет  юридическим лицам широкие возможности  на выпуск ценных бумаг и операции с ними. В основном возникающие при этом правоотношения носят гражданско-правовой характер и их содержание рассматривается в курсе гражданского права. Однако специфика этих отношений определяет необходимость применения также финансово-правового регулирования во многих операциях с ценными бумагами. Так, нормами финансового права регулируются порядок выпуска и регистрации ценных бумаг на территории Российской Федерации, многие отношения, связанные с ценными бумагами, одним из субъектов которых выступают банки.

Ценная  бумага — свидетельство собственности  на капитал, право распоряжения которым  передано на временной или постоянной основе другим лицам за право участия  в прибыли, производимой данным капиталом.

Виды  ценных бумаг:

1. Документарные ценные бумаги могут быть предъявительскими (ценными бумагами на предъявителя), ордерными и именными.
2. Предъявительской является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец.
3. Ордерной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец, если ценная бумага выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов.
4. Именной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается одно из следующих указанных лиц:

• владелец ценной бумаги, указанный в качестве правообладателя в учетных записях, которые ведутся обязанным лицом или действующим по его поручению и имеющим соответствующую лицензию лицом. Законом может быть предусмотрена обязанность передачи такого учета лицу, имеющему соответствующую лицензию;

• владелец ценной бумаги, если ценная бумага была выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца в порядке непрерывного ряда уступок требования (цессий) путем совершения на ней именных передаточных надписей или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии).

5. Выпуск или выдача предъявительских ценных бумаг допускается в случаях, установленных законом.

6. Возможность выпуска или выдачи определенных документарных ценных бумаг в качестве именных либо ордерных может быть исключена законом.
7. Если иное не установлено настоящим Кодексом, законом или не вытекает из особенностей фиксации прав на бездокументарные ценные бумаги, к таким ценным бумагам применяются правила об именных документарных ценных бумагах, правообладатель которых определяется в соответствии с учетными записями.

К обращению  на фондовом рынке России допущены следующие виды ценных бумаг: государственные  облигации, облигации, вексель, чек. депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, простое н двойное складское  свидетельство (н каждая его часть), коносамент, акция и приватизационные ценные бумаги, жилищные сертификаты.

Опционное свидетельство также является ценной бумагой, так как законодательно закреплено положение об опционном  свидетельстве, его применении и  утверждении стандартов эмиссии  опционных свидетельств и их проспектов эмиссии. Таким образом, к обращению  на территории Российской Федерации  были допущены производные ценные бумаги — опционные свидетельства.

 

ГК РФ в ст. 142 определяет, что ценной бумагой  является документ, удостоверяющий с  соблюдением установленной формы  и обязательных реквизитов имущественные  права, осуществление и передача которых возможны только при его  предъявлении.

Кроме документарной  формы удостоверения прав по ценной бумаге в предусмотренном законом  порядке их удостоверение возможно и путем закрепления этих прав в специальном реестре (обычном  или компьютеризированном). Ценная бумага в этом случае называется «бездокументарной».

Мощное  развитие рынка привело к тому, что число обращающихся на нем  ценных бумаг стало исчисляться  сотнями миллионов штук. Выпускать  в обращение такое огромное количество ценных бумаг в документарной (в  бумажной) форме стало просто нерационально, по меньшей мере, в силу следующих  причин: • вещная форма существования  ценной бумаги требует больших затрат, чем ее бездокументарная форма; •  вещная форма существования ценной бумаги становится сдерживающей преградой  для процесса ее обращения; • ненужность документарной формы ценной бумаг.

Отнесение тех или иных документов к разряду  ценных бумаг определяется законами о ценных бумагах или в установленном  ими порядке, а виды прав, удостоверяемых ценными бумагами, тоже определяются законом. Из этого следует, что юридический  статус ценной бумаги есть исключительно  дело закона.

В ст. 128 ГК РФ устанавливается, что «к объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги…». Так, ценная бумага есть вещь, но не обычная  материальная вещь, а юридическая, или  абстрактная, вещь.

Общее между  ценной бумагой и современными деньгами состоит в том, что оба эти  вида: есть юридические, т. е. совершенно абстрактные вещи; они не являются результатами человеческого труда  или процесса материального производства; могут существовать только в двух формах – наличной, или документарной, и безналичной, или бездокументарной; • существуют только по закону, а  не по желанию отдельных участников рынка.

Различия  между ними состоят в следующем: • в различной юридической  основе. Деньги есть законное платежное  средство, а ценные бумаги – по определению  имущественное право; • в виде эмитента. Деньги выпускаются только государством, а ценные бумаги –  практически всеми участниками  рынка; • в субординации. Деньги есть более «первичная» вещь по сравнению  с ценной бумагой, так как их, как  правило, ничто не может заменить, а ценная бумага при необходимости  может быть заменена иной формой связи  между участниками рынка; • в  экономической основе. Современные («юридические») деньги есть заместитель  действительных (золотых) денег. Ценные бумаги могут замещать любые формы  существования стоимости.

Юридическая сущность ценной бумаги имеет двойственный характер: ценная бумага есть одновременно и имущественное право, и вещь. Или, выражаясь иначе, можно сказать, что ценная бумага есть имущественное  право как вещь, или вещь, но лишь в качестве имущественного права.

Ценная  бумага как договор и как предмет  договора. Как имущественное право  ценная бумага имеет прямое отношение  к заключаемым на рынке договорам.

Как вещь ценная бумага может быть предметом  любого вида рыночного соглашения. В данном случае договор заключается  уже по поводу самой ценной бумаги, или можно сказать, что заключается  договор по поводу другого договора. По поводу ценной бумаги чаще всего  заключаются договоры купли-продажи, но она может быть предметом и  любых других договоров: залога, кредитования, дарения, наследования и т. п. Все, что  подвластно вещи, подвластно и ценной бумаге.

Переход собственности на ценную бумагу как  передача прав и как передача ценной бумаги.

Ценная  бумага есть и право, и вещь, а  потому каждый новый владелец получает ее в том же самом качестве, в  каком она была у предыдущего  владельца. Например, продавец продает  ценную бумагу как обычную вещь по какой-то рыночной цене. Покупатель получает эту вещь, а вместе с тем он получает и имущественные права, которые с ней неразрывно связаны, но вовсе не заключены в ней, поскольку  юридическая вещь не есть их вещественный носитель по определению абстрактности.

Передача (отчуждение) ценной бумаги становится возможной только потому, что она  юридически представляет собой вещь, т. е. то, что существует вне человека и может передаваться от одного лица к другому. Но, передавая ценную бумагу как вещь, участник рынка неизбежно  одновременно передает и фиксируемые  ею имущественные права.

Ценная  бумага как материальная вещь и как  юридическая вещь. Главное в понимании  юридической сущности ценной бумаги состоит в том, что истинной вещью  в ценной бумаге является не ее документарная (или электронная) форма, а само имущественное  право, хотя внешне все выглядит как  раз наоборот. Кажется, что ценная бумага есть вещь, так как она  имеет документарную форму. На самом  деле юридической вещью в ней  является выражаемое ею имущественное  право, но только в том случае, когда  это качество присуще ей по закону, а не потому, что имеет место  какое-то имущественное право само по себе.

Ценная  бумага как движимое имущество. В  соответствии со ст. 130 ГК РФ ценная бумага признается движимым имуществом. Ценная бумага обязательно регистрируется:

1) эмитентом,  который ее выпустил;

2) государством  в двух случаях:

• когда  эмитентом является само государство;

• когда  это положено по закону (эмиссионные  ценные бумаги);

3) уполномоченным  на то профессиональным участником  рынка (регистратором, депозитарием).

Следовательно, на практике ценная бумага есть регистрируемое имущество, а потому она удовлетворяет  и признаку недвижимой вещи. Как  имущественное право ценная бумага всегда имеет неразрывную связь  со своим владельцем и со своим  эмитентом, а неразрывность связи  со своим основанием есть признак  недвижимости.