Формы долговых обязательств в РФ

Если при исполнении бюджета  субъекта РФ или местного бюджета  расходы на обслуживание государственного долга субъекта РФ или муниципального долга превышают 15% расходов каждого  из соответствующих бюджетов, а также  в случае превышения предельного  объема заемных средств, и при  этом субъект РФ или муниципальное  образование не в состоянии обеспечить обслуживание и погашение своих  долговых обязательств, уполномоченный орган государственной власти Российской Федерации или орган государственной власти субъекта РФ могут применить следующие меры:

— назначить ревизию бюджета  субъекта РФ или местного бюджета;

— передать исполнение бюджета  субъекта РФ или местного бюджета  под контроль Министерства финансов РФ или органа, исполняющего бюджет субъекта РФ соответственно;

— принять иные меры, предусмотренные  бюджетным законодательством Российской Федерации.

В соответствии со ст. 113 Бюджетного кодекса РФ все поступления средств в бюджет от заимствований и других долговых обязательств, включая средства, расходующиеся на обслуживание и погашение государственного или муниципального долга, отражаются в бюджете как источники финансирования дефицита бюджета.

Все расходы на обслуживание долговых обязательств, включая дисконт  по дисконтным ценным бумагам, отражаются в бюджете как расходы на обслуживание государственного или муниципального долга.

Погашение обязательств государственного долга Российской Федерации учитывается  в федеральном бюджете путем  вычитания суммы погашаемых обязательств из суммы поступлений из источников финансирования дефицита федерального бюджета и отражается соответственно в Программе государственных  внутренних заимствований РФ или  в Программе государственных  внешних заимствований РФ.

Все расходы на погашение  обязательств государственного долга  субъектов РФ, муниципального долга  учитываются в расходной части  бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов как расходы на погашение государственного или муниципального долга.

Займы, как уже отмечалось выше, в зависимости от места размещения делятся на внутренние и внешние, отличающиеся видами заемных инструментов, условиями размещения, составом кредитов, валютой займа.

Внутренние займы выпускаются  в национальной валюте, внешние - в  валюте других государств и размещаются  на иностранных фондовых рынках.

В соответствии со ст. 89 Бюджетного кодекса РФ государственные внешние  заимствования РФ - это займы, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных  финансовых организаций в иностранной  валюте, по которым возникают долговые обязательства РФ как заемщика или  гаранта погашения займов другими  заемщиками, выраженные в иностранной  валюте.

Государственные внутренние заимствования РФ — это займы, привлекаемые от физических и юридических  лиц, иностранных государств, международных  финансовых организаций в валюте РФ, по которым возникают долговые обязательства РФ как заемщика или  гаранта погашения займов другими  заемщиками, выраженные в валюте РФ.

Заемные средства Российской Федерации мобилизуют двумя путями:

а) размещением ценных бумаг;

б) получением кредитов у  специализированных финансово-кредитных  институтов.

Порядок выпуска и размещения ценных бумаг регулируется Федеральным  законом «Об особенностях эмиссии  и обращения государственных  и муниципальных ценных бумаг» от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ. В соответствии с этим Законом федеральными государственными ценными бумагами признаются ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации.

Обязательства Российской Федерации, субъекта РФ, возникшие в результате эмиссии ценных бумаг и составляющие внутренний долг, должны быть выражены в валюте РФ и подлежат оплате в  валюте РФ. Иностранная валюта, условные денежные единицы и драгоценные  металлы могут быть указаны в  Генеральных условиях эмиссии и  обращения государственных ценных бумаг, а также в реквизитах сертификатов в качестве соответствующей оговорки, на основании которой определяется величина платежа по данным государственным  ценным бумагам.

Обязательства Российской Федерации  и субъекта РФ, возникшие в результате эмиссии государственных ценных бумаг и составляющие внешний долг Российской Федерации и субъекта РФ должны быть выражены в иностранной валюте и подлежат оплате в иностранной валюте.

В Российской Федерации действует  единая система учета и регистрации  государственных заимствований  РФ. Ведение государственных книг внутреннего и внешнего долга  РФ возложено на Министерство финансов РФ. Информация о заимствованиях субъекта РФ или муниципального образования  вносится в долговую книгу субъекта РФ или в муниципальную долговую книгу соответственно.

Внутренний государственный  долг представляет собой всю сумму  ранее выпущенных и до настоящего времени не погашенных государственных  займов вместе с процентами. На внутреннем рынке ценных бумаг Российская Федерация является самым крупным заемщиком. Задолженность государства по ГКО — ОФЗ на 1 июня 1998 г. составила 435, 3 млрд руб.

ГКО — государственные  краткосрочные (бескупонные) облигации  впервые были выпущены в Российской Федерации в 1993 г. ГКО выпускаются  на три и шесть месяцев. Продажа  их осуществляется со скидкой, погашение  производится всегда по номиналу. ГКО  можно продать раньше срока погашения  на вторичном рынке ценных бумаг.

ОФЗ — облигации федерального займа с переменным купоном выпускаются  с 14 июня 1995 г. ОФЗ могут быть среднесрочными или долгосрочными. Выпускаются  в документарной форме с обязательным централизованным хранением. Владельцами  ОФЗ могут быть российские и иностранные  юридические и физические лица.

ОВВЗ — облигации внутреннего  валютного займа были выпущены 14 мая 1993 г. пятью траншами со сроком обращения 1, 3, 6, 10, 15 лет на общую сумму 7885 млн долл. США в целях обеспечения условий, необходимых для урегулирования внутреннего валютного долга, а также для выполнения Указа Президента РФ от 7 декабря 1992 г. «О мерах по урегулированию внутреннего валютного долга бывшего Союза ССР». Валютой займа служат доллары США.

Кроме того, в Российской Федерации выпускаются:

— облигации государственного сберегательного займа — Министерством  финансов РФ с 1995 г. — являющиеся государственными ценными бумагами на предъявителя, владельцами которых могут быть российские и иностранные физические и юридические лица;

— облигации государственных  нерыночных займов (ОГНЗ) — Министерством  финансов РФ с 1996 г. — владельцами  которых могут быть российские и  иностранные юридические лица.

Кроме того, в качестве долговых обязательств, гарантированных Правительством РФ, на территории РФ выпущены золотые  сертификаты 1993 г. (эмитент — Министерство финансов РФ) номиналом 10 кг золота пробы 0, 9999, а также в 1994 г. казначейские векселя на сумму 1100 млрд руб. (неденоминированных) и казначейские обязательства (эмитент Министерство финансов РФ).

Внешняя задолженность России на 1 января 1999 г. составляла 140,8 млрд долл. США. Она включает:

— задолженность государства  по отношению к иностранным правительствам и долговые обязательства, гарантированные  правительствами зарубежных стран;

— внешний долг иностранным  коммерческим банкам;

— задолженность внешнеторговых объединений по централизованным импортным  поставкам, образовавшаяся до 1991 г.