Дать определение рынка ценных бумаг

 

 

                 НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

                            ВЫСШЕГО ПРФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

 

    «ИНСТИТУТ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ ИННОВАЦИЙ»

 

 

 

                                 Контрольная работа

 

 

По дисциплине: «Правовое регулирование рынка ценных бумаг»

 

                  Тема: «Дать определение рынка ценных бумаг»

 

 

 

                       Выполнил:

                Студент 5 курса 

               группы Ю-55-10

         Заочного  отделения

                                                                                    Факультета Юриспруденция

                                                                                    

 

                        Проверил:

                                                    

 

                                                  Волгоград 2014

                                 СОДЕРЖАНИЕ

 

 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………...3

1.ПОНЯТИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ, ЕГО СОСТАВНЫЕ               ЧАСТИ И ФУНКЦИИ……………………………………….....4

2. ОБЪЕКТЫ И СУБЪЕКТЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ.....8

3. РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ…………13

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………...15

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………..16

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                      ВВЕДЕНИЕ.

 

Важным элементом эффективно функционирующей рыночной экономики является рынок ценных бумаг, который как элемент входит в систему финансового рынка. Финансовый рынок распадается на две части:

- рынок собственного капитала;

- рынок земного капитала.

Рынок заемного капитала представлен в условиях рыночной экономики кредитно-банковской системы страны. Рынок собственного капитала представляет собой рынок ценных бумаг, т.е. ту часть финансового рынка, которая обеспечивает возможность оперативного перелива финансовых средств в различные секторы экономики и способствующая активизации инвестиций. Таким образом, ключевой задачей рынка ценных бумаг является привлечение инвестиций, определяющих возможности долгосрочного экономического развития. Кроме того, рынок ценных бумаг выступает одним из важнейших инструментов государственной бюджетной политики.

Основной объект, функционирующий на данном рынке, - ценная бумага.

В современной экономической литературе существует множество определений данного понятия. Однако большинство экономистов сходятся во мнении, что ценная бумага - это особым образом оформленный документ, выражающий имущественные отношения между сторонами, подтверждающий право ее владельца на какое-либо имущество либо его денежный эквивалент.

 

1. ПОНЯТИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ, ЕГО       СОСТАВНЫЕ ЧАСТИ И ФУНКЦИИ.

 

          В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Классификации рынков ценных бумаг имеют много сходства с классификациями самих ценных бумаг. Так различают:

-международные и национальные рынки ценных бумаг;

-региональные рынки ценных бумаг;

-рынки конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.);

-рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;

-рынки первичных и производных ценных бумаг.

       В той части, в какой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как на капитале, он называется фондовым рынком. Фондовый рынок образует большую часть рынка ценных бумаг. Оставшаяся часть рынка ценных бумаг в силу своих небольших размеров не получила специального названия, и поэтому часто понятия рынка ценных бумаг и фондового рынка считаются синонимами. Рынок ценных бумаг - это часть финансового рынка. Другой его частью является рынок банковских ссуд. Коммерческий банк редко дает ссуду более чем на год. Выпуская ценные бумаги, можно получить ссуду на несколько десятилетий (облигации) или в бессрочное пользование (акции). За делением финансового рынка на две части стоит деление капитала на оборотный и основной. Рынок ценных бумаг дополняет систему банковского кредита и взаимодействует с ней. Коммерческие банки предоставляют посредникам РЦБ ссуды для подписки на ценные бумаги новых выпусков, а те продают банкам крупные блоки ценных бумаг для перепродажи.

         Важной частью рынка ценных бумаг является денежный рынок, на котором обращаются краткосрочные долговые обязательства, главным образом, казначейские векселя (билеты). Денежный рынок обеспечивает гибкую подачу наличности в казну государства и дает возможность корпорациям и отдельным лицам получать доход на их временно свободные денежные средства.

         Как и любой другой рынок, РЦБ складывается из спроса, предложения и уравновешивающей их цены. Спрос создается компаниями и государством, которым не хватает собственных доходов для финансирования инвестиций. Бизнес и правительства выступают на РЦБ чистыми заемщиками (больше занимают, чем одалживают), а чистым кредитором является население, у которого доход по разным причинам превышает расходы на текущее потребление и инвестиции в материальные активы (например, в недвижимость).

         Рынок ценных бумаг имеет целый ряд функций, которые можно условно разделить на две группы: обще-рыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.

К обще-рыночным функциям относятся:

-коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операций на данном рынке;

-ценовая функция, т.е. обеспечение процесса складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.

-информационная функция, т.е. рынок производит и доводит  до своих участников рыночную  информацию об объектах торговли  и ее участниках;

-регулирующая функция, т.е. создание правил торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:

-перераспределительную функцию;

-функцию страхования ценовых и финансовых рисков.

Перераспределительная функция условно может быть разбита на три подфункции:

-перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;

-перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;

-финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.

Функция страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирование, стала возможной благодаря появлению класса производных ценных бумаг: фьючерсных и опционных контрактов.

Составные части рынка ценных бумаг имеют своей основой не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке в широком смысле слова. С этих позиций выделяют следующие рынки:

-первичный и вторичный;

-организованный и неорганизованный;

-биржевой и внебиржевой;

-традиционный и компьютеризированный;

-кассовый и срочный.

         Торговля ценными бумагами может осуществляться на традиционных и компьютеризированных рынках. В последнем случае торговля ведется через компьютерные сети, объединяющие соответствующих фондовых посредников в единый компьютеризированный рынок, характерными чертами которого являются:

-отсутствие физического места, где встречаются продавцы и покупатели, и, следовательно, отсутствие прямого контакта между ними;

-полная автоматизация процесса торговли и его обслуживания; роль участников рынка сводится в основном только к вводу заявок на куплю-продажу ценных бумаг в систему торгов.

 

 

 

2. ОБЪЕКТЫ И СУБЪЕКТЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

 

         Термин «ценная бумага» определяется двумя лексическими составляющими - «ценная» и «бумага». Под бумагой принято понимать либо сам материал для письма, графики, рисования, либо выполненные на таком материале записи личного, творческого, служебного или официального характера. Именно в последнем значении понимается «бумага» в данном сочетании: бумага - официальная запись или документ. Документ должен составляться по строго определенной форме специально уполномоченным лицом. Эти же признаки могут быть отнесены к обозначенному толкованию слова «бумага».

        Определение бумаги как ценной означает ее способность прямо или опосредованно соответствовать интересам людей и их объединений и удовлетворять их потребности, т.е. способность такой бумаги быть носителем потребительной стоимости. Поскольку бумага должна быть потенциально способной удовлетворить потребность не одного, а нескольких субъектов, подобная бумага потенциально способна быть предметом обмена, т.е. она является носителем меновой стоимости. Способность бумаги, как и любого иного объекта отношений, быть носителем потребительной и меновой стоимости называется ценностью бумаги.

         Ценными бумагами с точки зрения гражданского и торгового правового регулирования являются не все бумаги, обладающие ценностью. Ценными бумагами в юридическом смысле являются ценные документы, которые ценны не сами по себе, в силу своих естественных свойств, а в силу содержащегося в них права на некоторую ценность (товар, услуги нематериального характера, деньги или иные ценные бумаги). Кроме того, они не должны быть запрещены государством к обращению в качестве таковых.

         Однако не всякий документ, соответствующий вышеназванным критериям, признается ценной бумагой, а лишь тот, который ставит право на ценность в тесную связь с бумагой. Гражданское законодательство РФ определяет ценную бумагу следующим образом: «Ценной бумагой признается документ, удостоверяющий имущественное право, которое может быть осуществлено только при предъявлении подлинника этого документа. Право, удостоверенное ценной бумагой, может быть переуступлено другому лицу лишь путем передачи ценной бумаги». Для того чтобы передать воплощенное в бумаге право другому лицу, требуется передать ему, прежде всего, саму бумагу, чтобы последнее могло ее предъявить.

       Ценные бумаги подразделяются на предъявительские, ордерные и именные. Предъявительская ценная бумага передается другому лицу путем вручения, ордерная бумага - путем совершения надписи, удостоверяющей передачу. Именная ценная бумага передается в порядке, установленном для уступки требований, если законодательством не предусмотрено иное.

       Субъекты (участники) рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним, т.е. вступают между собой в экономические отношения по поводу ценных бумаг.

Существуют следующие основные группы участников рынка ценных бумаг (см. схему) в зависимости от их функционального назначения:

-эмитенты;

-инвесторы;

-фондовые посредники;

-организации, обслуживающие рынок ценных бумаг;

-государственные органы регулирования и контроля.

-Эмитенты - организации, выпускающие ценные бумаги в обращение.

-Инвесторы - покупатели ценных бумаг, выпущенных в обращение.

       Государственные органы регулирования и контроля рынка ценных бумаг в Российской Федерации включают:

-высшие органы управления (Президент, Правительство);

-министерства и ведомства (Министерство финансов РФ, Федеральная - Комиссия по рынку ценных бумаг и др.) ;

-Центральный Банк РФ.

 

 

 

 

3. РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

 

       Регулирование рынка ценных бумаг - это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.

Регулирование может быть внешним и внутренним.

Различают следующие виды регулирования рынка ценных бумаг:

-государственное регулирование;

-регулирование со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг или саморегулирование;

-общественное регулирование или регулирование через общественное мнение.

Регулирование рынка ценных бумаг имеет следующие цели:

-поддержка порядка на рынке, создание нормальных условий работы для всех его участников;

-защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц и организаций;

-обеспечение свободного и открытого ценообразования на ценные бумаги на основе спроса и предложения;

-создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности и на котором каждый риск адекватно вознаграждается;

-в определенных случаях - создание новых рынков, поддержка рыночных структур, рыночных начинаний и нововведений;

-воздействие на рынок с целью достижения общественных целей (увеличения темпов роста экономики, снижения уровня безработицы и т.д.).

Процесс регулирования на рынке ценных бумаг включает:

-создание нормативной базы функционирования рынка, т.е. разработка законов, постановлений, инструкций, правил, методических положений и других нормативных актов, которые ставят функционирование рынка на единую основу;

-отбор профессиональных участников рынка;

-контроль за соблюдением выполнения всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка ;

-систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке (предупреждения, штрафы, уголовные наказания, исключение из рядов участников рынка).

 

 

                                  

                               ЗАКЛЮЧЕНИЕ

        Рынок ценных бумаг - это часть финансового рынка, на котором осуществляется купля-продажа ценных бумаг. Необходимое условие успешного функционирования финансовых рынков - широкий обмен информацией между его участниками с использованием современных информационных систем и других средств коммуникации. Задачей рынка ценных бумаг является обеспечение более полного и быстрого перелива сбережений в инвестиции по цене, устраивающей покупателя и продавца. Посредниками на рынке ценных бумаг являются брокеры, инвестиционные дилеры и маклеры.