Валютная система России и ее особенности

В соответствии с законом  РФ «О валютном регулировании и валютном контроле»⁶ операцию, соответствующую признакам текущей, резидент вправе осуществлять без ограничений. Однако позже в результате реализации мер по усилению валютного контроля это положение было фактически дезавуировано. В частности, это относится к основаниям перевода иностранной валюты за пределы РФ и к порядку осуществления подобных операций.

В отличие от текущих  валютных операций к валютным операциям, связанным с движением капитала, относятся все обязательства, связанные  с переходом права собственности  и иных прав на валютные ценности, которые возникают и прекращаются в срок, превышающий 180 дней.

Отдельно обособляются:

прямые инвестиции, т.е. вложения в уставной капитал предприятий  с целью извлечения дохода и получения  прав на участие в управлении предприятиями;

портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг;

переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю  и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к  недвижимому имуществу, а также  иных прав на недвижимость.

На осуществление всех операций, связанных с движением  капитала, необходима лицензия Центрального банка России. Получение лицензии на осуществление валютных операции, связанных с движением капитала, является достаточно трудоемким процессом  вследствие необходимости предоставления большого количества документов (копии учредительных документов и свидетельства о регистрации, документы, подтверждающие платежеспособность предприятия и отсутствие у него нарушений валютного и налогового законодательств, и другие, состав которых варьируется в зависимости от вида получаемой лицензии) и предварительного согласования множества вопросов с Министерством финансов РФ.

2.2. Состояние современной валютной  системы России

Экономическая ситуация в стране в 2009 г., особенно в первом полугодии, характеризовалась сокращением производства практически во всех видах экономической деятельности и снижением внутреннего спроса, как инвестиционного, так и потребительского. Федеральный бюджет сведен с дефицитом. Инфляция в первом полугодии 2009 г. была ниже, чем в аналогичный период 2008 года.

Ценовая конъюнктура на мировых  товарных рынках для российских экспортеров  в первом полугодии 2009 г. значительно  ухудшилась. Цена на российскую нефть  на мировом рынке относительно первого  полугодия 2008 г. снизилась на 52%, на нефтепродукты – на 50%; природный газ в Европе подешевел на 13,5%. Цены на цветные металлы в среднем снизились на 52%, на черные металлы – на 4%. В итоге энергетические товары в среднем подешевели на 45%, неэнергетические на 23%. Мировые цены на продовольственные товары и сельскохозяйственное сырье в первом полугодии 2009 г. (кроме цен на сахар и мясо птицы) также были существенно ниже, чем в первом полугодии 2008 г. Падение цен экспорта происходило быстрее, чем цен импорта, что привело к ухудшению условий торговли РФ с зарубежными странами.

Экспорт товаров в первом полугодии 2009г. сократился на 46,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что было связано не только со снижением цен, но и с уменьшением физических объемов вывоза товаров. Импорт товаров сократился на 39,3% вследствие значительного уменьшения физических объемов ввоза товаров в страну. Импорт товаров инвестиционного назначения сокращался быстрее, чем импорт потребительских товаров.

Чистый вывоз частного капитала в первом полугодии 2009г. оценивается в 27,6% млрд. $ США.

Международные резервы РФ на 1 июля 2009 г. составили 412,6 млрд. $ США. За период с начала года они уменьшились  на 14,5 млрд. $ США.

В первой половине 2009г. в номинальном  выражении рубль по отношению к доллару США обесценился на 9,3%, к евро – 12%. Номинальный эффективный курс рубля снизился на 9,2%. Банк России продолжил использование в качестве операционного ориентира курсовой политики выраженной в рублях стоимости бивалютной корзины, состоящей из доллара США и евро (с 8 февраля 2007г. – 0,45 евро и 0,55 доллара США). После продолжавшейся с 11 ноября 2008г. по 23 января 2009г. постепенной корректировки границ технического коридора стоимости бивалютной корзины, в ходе которой она увеличилась с 30,4 до 37,2 руб., Банк России установил верхнюю границу технического коридора на уровне 41 рубль. Стоимость бивалютной корзины в первой декаде февраля приблизилась к этой границе, однако в последующий период наблюдались ее стабилизация и постепенное уменьшение. На конец июня она составила 36,9 рубля.

Постепенному восстановлению равновесия на внутреннем валютном рынке способствовали стабилизация курсовых ожиданий, а  так же динамика потоков капитала. После резкого сокращения в I квартале 2009г. по сравнению с IV кварталом 2008г. чистого вывоза капитала частным сектором во II квартале 2009г. оказывало возобновившееся с марта повышение цен на нефть на мировом рынке. В феврале – марте было достигнуто относительное равновесие спроса и предложения на рынке. Во II квартале предложение преимущественно превышало спрос, и Банк России в ходе интервенций осуществлял покупки иностранной валюты. Однако в июне в результате относительной стабилизации цен на нефть разница между предложением и спросом сократилась.

В первой половине 2009г. отмечено номинальное обесценение рубля к валютам большинства стран – торговых партнеров России, отразившее в первую очередь ослабление рубля в январе-феврале. Это было основной причиной снижения реального эффективного курса. Наиболее значительно на реальный эффективный курс повлияло обесценение рубля к евро, связанное, в частности, с укреплением евро к доллару США в период с марта 2009г. Фактором, сдерживавшим снижение реального эффективного курса, был рост внутренних потребительских цен. Инфляция в странах – торговых партнерах России уменьшилась по сравнению с первой половиной 2008г.

Снижение экономической активности в мире, ухудшение по сравнению  с предыдущим годом внешнеэкономической  конъюнктуры, значительный отток частного капитала из страны негативно сказались на развитии отечественной экономики в первом полугодии 2009 года. В январе –июне объем ВВП уменьшился по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года, по оценке, на 10,4%. Промышленное производство сократилось на 14,8%. Наиболее значительное уменьшение выпуска продукции отмечалось в обрабатывающих видах деятельности: производстве электрооборудования; транспортных средств, машин и оборудования.

В I квартале 2009г. расходы на конечное потребление домашних хозяйств сократились на 3,2% (в январе-марте 2008г. – увеличились на 12,2%). В первом полугодии 2009г. реальные располагаемые денежные доходы населения остались на уровне соответствующего периода предыдущего года. В условиях снижения реальной заработной платы и высоких темпов роста численности безработных население предпочитало увеличивать сбережения и сокращать потребительские расходы. Вследствие относительной стабилизации курса рубля расходы населения на покупку иностранной валюты во II квартале стали сокращаться. В структуре использования денежных доходов населения в январе-июне 2009г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года доля расходов населения на покупку товаров и оплату услуг сократилась на 3,8 процентный пункт (до 70,1%), а на покупку валюты – возросла на 1 процентный пункт (6,6%). Склонность населения к организованным сбережениям составила 13,3 (в первом полугодии 2008-8%).

Жесткие условия заимствования, сокращение доходов от экспорта привели к  снижению инвестиционной активности. Валовое накопление основного капитала в I квартале 2009г. уменьшилось на 16,3% (в январе –марте 2008г. оно увеличилось на 23,5%). Во II квартале 2009г. сокращение инвестиций в основной капитал по сравнению с соответствующим периодом 2008г. было больше, чем в I квартале. По отношению к первому полугодию 2008г. этот показатель снизился на 18,2% (в первом полугодии 2008г. он повысился на 19,9%).

Финансирование инвестиций в основной капитал осуществлялось преимущественно (на 59,1%) за счет привлеченных средств. Доля кредитов банков составляла 13,4% (в январе-марте 2008г. - 10,4%).

По оперативным данным Росстата, в январе-мае 2009г. сальдированный финансовый результат, полученный организациями, составил 1257,1 млрд. руб., или 52% от аналогичного показателя 2008г. Наметилась тенденция к замедлению снижения этого показателя. Доля убыточных организаций в их общем числе в январе-мае 2009г. по сравнению с соответствующим периодом в 2008г. возросла на 6,8 процентного пункта, достигнув 38,1%.

В 2009г. сохранилась тенденция к  росту доли неплатежей в основных видах задолженности организаций. На конец мая удельный вес просроченной кредиторской задолженности в ее общем объеме составил 8,0% против 7,2% на конец мая 2008 года. Доля неплатежей в общем объеме дебиторской задолженности возросла за период с июня 2008г. по май 2009г. на 0,5 процентного пункта – 8,2%. Вместе с тем на конец мая 2009г. доля неплатежей в общем объеме задолженностей по полученным кредитам банков и займам осталась на уровне аналогичного показателя предыдущего года – 0,5%. При этом просроченная кредиторская задолженность за указанный период увеличилась на 32,1%, просроченная дебиторская задолженность – на 25%, просроченная задолженность по полученным кредитам и банков и займам – на 53,1%.

В январе-мае 2009г. в структуре оплаты за отгруженную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги крупнейших российских налогоплательщиков и организаций-монополистов в промышленном производстве удельный вес расчетов денежными средствами, оставаясь значительным, снизился по сравнению с аналогичным показателем 2008г. на 0,6 процентного пункта – до 98,5%. При этом увеличение доли расчетов неденежными средствами обусловлено в основном высокими темпами роста расчетов векселями (в 2,6 раза).

В 2009г. ускорился рост численности  безработных. В I квартале 2009г. численность безработных, учитываемых в соответствии с методологией Международной организации труда, увеличилась на 35%, во II квартале – на 52%. В первом полугодии этот показатель составил 8,8% к численности экономически активного населения в январе-июне 2008г. – 6,2%).⁷

Динамика цен в разных секторах экономики в первом полугодии 2009г. характеризовалась разнонаправленными тенденциями. Так, темпы прироста цен  на потребительском рынке, цен производителей промышленных товаров, тарифов на грузовые перевозки, а также тарифов на услуги связи для юридических лиц за январь-июнь 2009г. по сравнению с аналогичным периодом 2008г. уменьшились. Цены производителей сельскохозяйственной и строительной продукции снизились, тогда как в сопоставимый период 2008г. отмечалось их увеличение.

За январь-июнь 2009г. потребительские  цены повысились на 7,4% (за аналогичный  период 2008г. – на 8,7%). Их прирост в  июне 2009г. по отношению к июню 2008г. составил 11,9%.

Замедление инфляции в первом полугодии 2009г. в значительной мере было связано со снижением темпов роста цен на продовольственные товары без плодовоовощной продукции, а также темпов удорожания большинства видов платных услуг, не относящихся к категории административно регулируемых. Рост цен на непродовольственные товары без бензина, напротив, ускорился по сравнению с первым полугодием 2008г.

Базовая инфляция за первое полугодие 2009г. составила 6,0% (против 6,7% в сопоставимый период предыдущего года). В июне по сравнению с июнем 2008г. ее уровень  составил оценочно 12,9%. За счет удорожания товаров и услуг, учитываемых при ее расчете, было получено, по оценке, 4,8 процентного пункта, или 65,0% уровня инфляции (в 2008г. - 5,3 процентного пункта, или 60,5%).

По предварительным данным МинФина  РФ, в первом полугодии 2009г. в федеральный бюджет поступили доходы в объеме 3172,2 млрд. руб., или 17,7% ВВП (за январь-июнь 2008г. – на 22,9% ВВП). По отношению к годовым бюджетным назначениям доходы за январь-июнь 2009г. составили 47,2%. Расходы федерального бюджета за первое полугодие 2009г. были осуществлены в объеме 3893,8 млрд. руб., или 21,7 % ВВП (за аналогичный период 2008г. – на 15,7% ВВП). По отношению к утвержденным бюджетным назначениям на год расходы составили 40,2%.

В результате по итогам первого полугодия 2009г. федеральный бюджет был исполнен с дефицитом в объеме 721,7 млрд. руб., или 4,0% ВВП (за аналогичный период 2008 г. профицит бюджета составил 7,2% ВВП).⁸

3. Проблемы совершенствования  валютной системы России и  их решения

Первоочередная  задача российской экономики - достижение устойчиво высоких темпов экономического роста. Она важна для решения социальных проблем, повышения жизненного уровня населения и укрепления международных позиций страны.

Валютная стратегия  как часть общеэкономической  политики формирует такие отношения российской экономики с мировой, которые позволят:

1 укрепить валютно-финансовое положение страны, стабилизировать рубль, повысить внешнюю платежеспособность;

2 содействовать росту экспорта особенно в обрабатывающей промышленности и наукоемком производстве;

3 обеспечить наличие на внутреннем потребительском рынке современных качественных импортных товаров, что создаст конкуренцию продукции отечественного производства для повышения тем самым ее эффективности и качества;

4 импортировать современные технологии, машины и оборудование, необходимые для модернизации и технологического перевооружения отечественной промышленности, а также для внедрения современных навыков организации и управления производством.

Валютная стратегия, прежде всего, определяет политику в области валютного курса рубля, валютного регулирования, развития валютного рынка.

Главное стратегическое направление в области валютного  курса - обеспечение его относительной  стабильности, соответствие динамики курса базовым макроэкономическим показателям. В отношении валютного рынка стратегия нацелена на обеспечение репрезентативности курса, формирующегося на рынке, и ограничение влияния спекулятивных факторов на его формирование. Непосредственная цель валютных ограничений и контроля состоит в создании приемлемых условий функционирования валютного рынка при существующем уровне нелегальной утечки капитала и непрозрачности финансового оборота.

Действующая система  валютного регулирования и валютного  контроля представляет собой комплекс законодательных, нормативных и административных ограничений на проведение валютных операций. В то же время в России, где рыночная экономика находится в стадии формирования, существуют многообразные экономические условия, препятствующие свободному валютному обмену (монополии, высокие барьеры входа-выхода и т.п.). Юридические ограничения нацелены на устранение влияния диспропорций, привносимых экономическими факторами.