Обслуживание государственного долга

МИНИСТЕРСТВО  ТРУДА, ЗАНЯТОСТИ

И ТРУДОВЫХ РЕУРСОВ НОВОСИБИРСКОЙ  ОБЛАСТИ

Государственное бюджетное образовательное  учреждение

Среднего профессионального образования  Новосибирской области

«БЕРДСКИЙ ЭЛЕКТРОМЕХАНИЧЕСКИЙ  ТЕХНИКУМ»

 

 

 

 

Курсовая работа

 

По дисциплине «Бюджетная система РФ»

Тема: Обслуживание государственного долга

 

 

 

 

 

 

 

 

                                      Выполнила:

                                                                        Студентка группы 9ДФин – 107

                                  Сергеева Алёна

 

 

                                    Проверил:

                                           Преподаватель

                                         Гридина А.Д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2012г.

 

Содержание:

 

Введение:

           Ведущую, определяющую роль в формировании и развитии экономической структуры любого современного общества играет государственное регулирование, осуществляемое в рамках избранной властью экономической политики. Одним из наиболее важных механизмов, позволяющих государству осуществлять экономическое и социальное регулирование, является финансовый механизм - финансовая система общества, главным звеном которой является государственный бюджет.

          Огромную роль федеральный бюджет играет в решении социальных проблем. Повышению роли расходов федерального бюджета в социальных процессах способствует кардинальное изменение бюджетного механизма финансирования учреждений социальной сферы. Известно, что за счет бюджетных средств финансируются многие необходимые отрасли социального обслуживания населения - просвещение, здравоохранение, социальное обеспечение.  
1. Экономическое содержание государственного долга 
          В Бюджетном кодексе Российской Федерации (ст. 97) дано следующее определение: государственным долгом Российской Федерации являются долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права. 
Из приведенного определения следует, что нужно различать не только государственный внутренний и внешний долг, но и общегосударственный долг (долг Российской Федерации и муниципальных образований). 
          Государственный и муниципальный долг - это общая сумма задолженности Российской Федерации и муниципальных образований по непогашенным займам и невыплаченным по ним процентам. 
           Экономическое назначение государственного долга, образовавшегося из финансовых заимствований государства, - обеспечение финансирования государственных расходов при нехватке бюджетных средств. 
           Основной формой государственных заимствований является государственный кредит, представляющий собой совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком выступает государство, а кредиторами - физические и юридические лица. 
          С учетом сферы размещения займов долг делится на внутренний и внешний, государственный и муниципальный. 
          В соответствии с Законом РФ "О государственном внутреннем долге Российской Федерации" от 13 ноября 1992 г. № 3877-1 государственным внутренним долгом Российской Федерации являются долговые обязательства Правительства Российской Федерации, выраженные в валюте Российской Федерации. 
          Долговые обязательства Российской Федерации могут быть в форме: 
а) государственных займов, осуществляемых посредством выпуска ценных бумаг от имени Правительства РФ;

 
б) кредитов, полученных Правительством РФ; 
в) других долговых обязательств, гарантированных Правительством РФ. 
Государственный долг - общая сумма задолженности государства по непогашенным займам и не выплаченным по ним процентам. 
 
           Государственные займы как форма государственного кредита характеризуются тем, что временно свободные денежные средства физических (населения) и юридических лиц (организаций и предприятий) привлекаются на финансирование государственных затрат. Привлечение временно свободных средств в форме государственного кредита осуществляется путем выпуска и реализации облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных ценных бумаг. 
 
           Внутренний государственный долг - это сумма задолженности по выпущенным и непогашенным государственным ценным бумагам, размещенным на территории Российской Федерации, включая затраты на погашение и выплату крупного дохода. 
           Облигация - наиболее распространенный вид ценных бумаг. Она представляет собой государственное долговое обязательство и дает право ее владельцу по истечении определенного срока получить обратно сумму долга с процентами. 
Облигации - долговые обязательства государства, органов местного самоуправления и организаций, выпускаемые обычно большими партиями. Они являются свидетельством того, что выпустивший их орган является должником и обязуется выплачивать владельцу облигации в течение определенного времени проценты по ней, а по наступлению срока выплаты - погасить свой долг перед владельцем облигации. В любом случае облигация представляет собой долг, а ее держатель является кредитором (а не совладельцем, как акционер). По российскому законодательству облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право держателя этой бумаги на получение от эмитента облигации в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости. 
            Задолженность по государственным займам, в которых государство является заемщиком, включается в сумму государственного долга страны. 
           По способу размещения государственные займы делятся на группы: свободно обращающиеся облигации, размещающиеся по подписке. 
Облигации, свободно размещающиеся на рынке ссудного капитала, обычно свободно размещаются через систему коммерческих банков (сберегательных и акционерных). 
           Основными подписчиками облигаций по государственным займам выступают организации, специальные фонды, банки, страховые компании. 
          К ценным бумагам, используемым для мобилизации денежных ресурсов, относятся кроме облигации также и иные ценные бумаги, которые предусмотрены Законом РФ "О государственном внутреннем долге Российской Федерации". 
            Статья 75 Конституции РФ подчеркивает, что государственные займы выпускаются в порядке, определяемом Федеральным законом, и размещаются на добровольной основе. 
В последние годы на рынке ценных бумаг основная роль отводится государственным облигациям, эмитентом которых выступает правительственный орган - Министерство финансов РФ. 
            Наиболее распространенными среди государственных облигаций являются следующие виды: 
           Во-первых, государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО). Решение о выпуске ГКО принимает Министерство финансов РФ. При принятии решения о выпуске ГКО определяется предельный объем, период его размещения и потенциальные владельцы. Центральный банк России является агентом      Правительства РФ по обслуживанию выпуска ГКО и гарантирует своевременность их погашения. 
          Облигации (ГКО) приобретаются Банком России у Министерства финансов РФ в пределах лимита, определяемого Федеральным законом о государственном бюджете. 
         Центральный банк России приобретает облигации на первичном рынке у Министерства финансов РФ: 
1) при предоставлении Министерству финансов РФ прямого краткосрочного кредита в виде покупки облигаций; 
2) при предоставлении кредита на покрытие кассовых разрывов, возникающих в процессе реализации и погашения облигаций. 
            По поручению Министерства финансов РФ Центральный банк России осуществляет продажу государственных облигаций на первичном рынке через коммерческие банки, куплю-продажу облигаций на вторичном рынке от своего имени, а также операции по погашению облигаций. 
          Заключение сделок по купле-продаже облигаций на первичном рынке организуется на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) на основании соглашения между Центральным банком России и ММВБ. Реализация этих облигаций на ММВБ производится посредством проведения аукционов (на первичном рынке) или торгов (на вторичном рынке) облигаций. 
          Государственные краткосрочные облигации не изготавливаются в виде бумажных бланков. Каждый выпуск оформляется сертификатом, хранящимся в      Центральном банке России. Погашение этих облигаций осуществляется в безналичной форме путем перечисления владельцам облигаций номинальной их стоимости на момент погашения. Доходом по ГКО считается разница между номинальной ценой на момент погашения и ценой покупки. 
           Во-вторых, облигации Государственного сберегательного займа РФ. Эмитентом этого вида облигаций является Министерство финансов РФ. Облигации выпускаются сроком на один год на предъявителя. Каждая облигация имеет 4 купона по 3 месяца. Процентный доход по купону определяется Министерством финансов РФ. Продажа облигаций осуществляется коммерческими банками по рыночным ценам.

 
          При погашении облигаций владельцам выплачиваются номинальная стоимость облигации и процентный доход по последнему купону. Покупатель облигации выступает как кредитор, поскольку эмиссия облигаций является формой заимствования денежных средств. Однако кредит, предоставляемый путем приобретения облигаций, отличается от банковского кредита следующими обстоятельствами: 
1) при выпуске облигационного займа коммерческий банк выступает не кредитором, а, как правило, лишь посредником, действующим по поручению другого юридического лица; 
2) в приобретении выпущенных облигаций в качестве кредитора принимает участие значительное число юридических и физических лиц, а не один клиент. 
 
Правительство привлекает облигационный заем в основном для двух целей: 
1) для финансирования текущего бюджетного дефицита; 
2) для погашения ранее выпущенных правительством облигационных займов.

 

         В-третьих, в целях привлечения заемных средств государство может эмитировать облигации лотерейного типа. Доход по лотерейным облигациям выплачивается в форме выигрышей по отдельным облигациям при проведении тиража выигрышей. 
Облигационные займы в виде лотерейного типа выпускаются как государственными федеральными органами, так и органами субъектов Федерации и органами местного самоуправления. 
          В-четвертых, для привлечения денежных средств, государство может выпускать казначейские обязательства Российской Федерации (КО). В отличие от облигации они подлежат реализации только среди населения. КО - процентная государственная ценная бумага, ставка дохода устанавливается Правительством РФ. 
Наряду с государственными займами государство привлекает в форме кредита часть вкладов населения в Сберегательном банке на основе договора. 
          В 1991 году были выпущены облигации Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР сроком на 30 лет (с 1 июля 1991 г. по 30 июня 2021 г.) под 5% годовых. Облигации реализовывались только среди юридических лиц. Заем выпускался как свободно обращающийся, облигации могли перепродаваться через учреждения Банка России. Весь заем был куплен Центральным банком России. По состоянию на 1 декабря 1990 г. государственный долг по этому займу образовался в сумме 30 млрд. руб. В 90-х годах часть долга по займу погашена из бюджета. 
В 1993 г. Министерство финансов РФ выпустило золотые сертификаты. Номинал сертификата составлял 10 кг золота пробы 0,9999. Объем эмиссии золотых сертификатов был определен в сумме, эквивалентной стоимости 100 т золота. Пересчет стоимости сертификата в рубли осуществлялся по курсу Банка России. Золотые сертификаты скупили коммерческие банки, наделенные правом продажи сертификатов. 
           Внешний (международный) государственный кредит - это кредит, в котором государство выступает в роли заемщика на мировом рынке. 
         Сумма полученных внешних заимствований с начисленными процентами включается в государственный долг страны. 
         Основными кредиторами России выступают зарубежные развитые страны, международные финансовые организации - Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). 
          Наблюдается такая тенденция: чем хуже экономическое положение в промышленности и сельском хозяйстве, тем больше государство заимствует средств, увеличивая объем государственного долга, растут долговые обязательства в разных формах. 
         Задолженность правительственных органов владельцам государственных ценных бумаг накапливается и превращается в государственный долг. Его приходится выплачивать с процентами. 
В России государственный долг оценивается в 60%. 
 
2. Формы долговых обязательств 
      По российскому законодательству долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме: 
♦ кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями, в пользу указанных кредиторов; 
♦ государственных ценных бумаг, выпускаемых от имени Российской Федерации; 
♦ договоров о предоставлении государственных гарантий Российской Федерации, договоров поручительства Российской Федерации по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами; 
♦ переоформления долговых обязательств третьих лиц в государственный долг Российской Федерации на основе принятых федеральных законов; 
♦ соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет. 
           По срокам действия долговые обязательства РФ могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от 5 до 30 лет). 
         Долговые обязательства Российской Федерации погашаются в сроки, которые   определяются конкретными условиями займа и не могут превышать 30 лет.          Изменение условий выпущенного в обращение государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения, не допускаются. 
          В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации включаются: 
♦ основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам РФ; 
♦ объем долга по кредитам, полученным Россией; 
♦ объем основного долга по бюджетным ссудам и бюджетным кредитам, полученным РФ от бюджетов других уровней; 
♦ объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Россией. 
 
          Долговые обязательства субъекта Федерации могут существовать в форме (ст. 99 БК РФ): 
♦ кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени субъекта Российской Федерации с физическими и юридическими лицами, кредитными организациями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, в пользу указанных кредиторов; 
♦ государственных займов субъектов Федерации, осуществляемых путем выпуска ценных бумаг субъекта Федерации; 
♦ договоров о представлении государственных гарантий субъекта Федерации, договоров поручительства субъекта Федерации по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами; 
♦ переоформления долговых обязательств третьих лиц в государственный долг субъекта Федерации на основе принятых законов субъекта Федерации; 
♦ соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени субъекта Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств субъектов Федерации прошлых лет. 
          Муниципальный долг - совокупность долговых обязательств муниципального образования. 
 
          Долговые обязательства муниципального образования могут существовать в форме: 
- кредитных соглашений и договоров, заключенных муниципальным образованием; 
- займов муниципального образования (муниципальных займов), осуществляемых путем выпуска ценных бумаг от имени муниципального образования; 
- договоров о предоставлении муниципальных гарантий, договоров поручительства муниципального образования по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами; 
- долговых обязательств юридических лиц, переоформленных в муниципальный долг на основе правовых актов органов местного самоуправления. 
          Органы местного самоуправления используют все полномочия по формированию доходов местного бюджета для погашения своих долговых обязательств и обслуживания долга. 
          Долговые обязательства муниципального образования погашаются в сроки, которые определяются условиями заимствований и не могут превышать 10 лет. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
3. Бюджетные расходы на обслуживание и погашение государственного долга 
          Чрезмерное увлечение Правительства России кредитами стало негативно сказываться на бюджете, а, следовательно, и на финансировании отраслей экономики и социальной сферы. 
          Стремительное увеличение бюджетных расходов, связанных с обслуживанием внутреннего и внешнего государственного долга, свидетельствует о том, что государственный долг не стал снижаться и в отдельные годы даже возрастал. 
          Выплата процентов по долгу и постепенное погашение основной суммы долга называется обслуживанием долга (задолженности). 
          Обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации производится Банком России и его учреждениями, если иное не предусмотрено      Правительством РФ, путем осуществления операций по размещению долговых обязательств России, их погашению и выплате долгов в виде процентов по ним или в иной форме. 
         Выполнение Банком России, другим специализированным финансовым институтом функций генерального агента Правительства РФ по размещению долговых обязательств РФ, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним осуществляется на основе специальных соглашений, заключаемых с федеральным органом исполнительной власти, уполномоченным Правительством РФ выполнять функции агента. 
          При анализе расходов на обслуживание государственного долга в 90-е годы наблюдается такая тенденция. 
При недостатке налоговых и неналоговых средств для формирования доходов бюджета государство использует свои возможности для привлечения дополнительных финансовых ресурсов путем заимствования средств, накапливая задолженность, что ведет к росту государственного долга. 
          Чем хуже обстоит дело с государственным бюджетом, чем больше его дефицит, тем больше объем заимствований, увеличивается объем государственного долга. Чем глубже финансовый кризис в стране, тем выше доля затрат на обслуживание государственного долга в расходах бюджета. 
         Чем больше Россия платит по внешним долгам, тем меньше денег остается у государства на социальную политику, образование, медицинское обслуживание, на оборонные заказы. Не замечать проблемы долгового бремени уже нельзя. Сегодня внутренний и внешний государственный долг России колеблется у цифры в 150 млрд. долларов. Правительство в 90-х годах заимствовало деньги без учета долгов и возможности их возврата. 
        В 90-х годах государственный долг России увеличивался, достигнув в 2000 г. более 70 млрд. долларов (внутренний долг). Внешний государственный долг к 2000 году превысил 150 млрд. долларов. Наступившие по срокам платежи по внешнему долгу в 2001 году составляют 14,2 млрд. долларов. 
       Во время обсуждения федерального бюджета на 2002 год в Государственной Думе Минфин назвал такие цифры платежей нашей страны по внешним долгам: 
в 2001 году - 14,2 млрд. долларов; 
в 2002 году - 14,2 млрд. долларов; 
в 2003 году - 19,6 млрд. долларов; 
в 2004 году - 16,0 млрд. долларов; 
в 2005 году - 18,0 млрд. долларов; 
Итого за 5 лет - 82,0 млрд. долларов. 
         Это огромная сумма накопленных долгов. Напомним, что весь бюджет России по доходам составляет лишь 60 млрд. долларов, т. е. за пятилетку страна 1,5 года вынуждена работать только на возврат займов прошлых лет. 
         Долг России уменьшается слишком медленно. Если Россия каждый год будет выплачивать долги без отсрочек, то процесс уплаты долгов затянется до 3030 года и, причем возвращать надо будет 250 млрд. долларов (с учетом процентов). 
Чтобы успешнее решить проблему долгов, необходимо эффективнее управлять этим процессом, использовать резервы сокращения внешнего долга.

 

 
4. Управление государственным и муниципальным долгом 
          Управление присуще всем сферам человеческой деятельности, в том числе и финансовой. Под управлением понимается сознательное и целенаправленное воздействие на объект управления с помощью совокупности приемов и методов для достижения определенного результата. Управление основано на знании объективных закономерностей развития природы и общества. Вместе с тем на управление большое влияние оказывает государство в лице соответствующих структур, а также законодательные акты. 
          Управление государственным долгом Российской Федерации осуществляется    Правительством Российской Федерации, которое может применять управленческие действия в пределах полномочий, устанавливаемых Федеральным Собранием РФ. Управление государственным долгом субъекта Федерации осуществляется органом исполнительной власти субъекта Федерации. 
         Управление муниципальным долгом осуществляется уполномоченным органом местного самоуправления. 
        Право осуществления государственных внешних заимствований Российской Федерации и заключения договоров о предоставлении государственных гарантий, договоров поручительства другим заемщиком для привлечения внешних кредитов (займов) принадлежит Федерации. От имени Федерации осуществлять внешние заимствования может Правительство РФ либо уполномоченный Правительством РФ ответственный федеральный орган исполнительной власти. 
         Субъекты Федерации, бюджеты которых не получают финансовую помощь на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности, имеют право осуществлять государственные внешние заимствования в соответствии с законодательством Российской Федерации. 
         Федеральное Собрание Российской Федерации Законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год утверждает предельные объемы государственного внутреннего долга и государственного внешнего долга, пределы внешних заимствований Федерации. 
         Так, например, в федеральном бюджете на 2001 год верхний предел государственного внутреннего долга РФ на 1 января 2002 года предусмотрен по долговым и целевым обязательствам РФ в сумме 640,7 млрд. руб., и верхний предел государственного внешнего долга РФ - в сумме 148,2 млрд. долларов США, предельный размер государственных внешних заимствований на 2001 год - 4,0 млрд. долларов США. 
         Предельный объем государственных внешних заимствований РФ не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию государственного внешнего долга РФ. 
         Правительство РФ имеет право осуществлять заимствования с превышением установленного законом предельного объема государственного долга вместо внешних заимствований, если это снижает расходы на обслуживание государственного долга в рамках установленного законом объема государственного долга. Правительство РФ вправе также осуществлять внешние заимствования в объеме свыше установленного законом предельного объема заимствований, если при этом Правительство осуществляет такую реструктуризацию государственного внешнего долга, которая приводит к снижению расходов на его обслуживание, в рамках установленного предельного объема государственного внешнего долга. 
         Обычно страны-должники принимают все возможные меры, чтобы не попасть в положение безнадежных должников. Традиционная мера - выплата долгов за счет золотовалютных резервов. Но если эти резервы исчерпаны или ограниченны, есть другие пути. 
          Важное значение в управлении долгом имеет реструктуризация долга (консолидация) внешнего долга с согласия кредиторов. 
          Под реструктуризацией долга понимается погашение долговых обязательств с согласия кредиторов с рассрочкой платежа (т.е. принятие других долговых обязательств) в объемах погашаемых долговых обязательств с установлением иных условий обслуживания долговых обязательств и сроков погашения (пересмотр сроков платежей, списание части долга). 
           Правительство РФ время от времени ведет переговоры о реструктуризации платежей по долгам с Лондонским клубом кредиторов и Парижским клубом кредиторов и Международным валютным фондом, Европейским банком развития и реструктуризации. 
           Право управления государственным долгом от имени субъекта Федерации принадлежит органам исполнительной власти субъекта Федерации. 
           Предельный объем государственных заимствований субъекта Федерации устанавливается законом субъекта Федерации о бюджете на очередной финансовый год (должен быть установлен верхний предел долга субъекта Федерации). 
Предельный объем государственного долга субъекта РФ не должен превышать объем доходов бюджета без учета финансовой помощи из бюджетов других уровней. 
          Управление муниципальным долгом является обязанностью уполномоченного органа местного самоуправления. При этом субъекты муниципального образования не отвечают по долговым обязательствам других муниципальных образований, а также субъектов Федерации. 
Муниципальное образование может использовать внутренние заимствования для покрытия дефицита бюджета. 
           Верхний предел муниципального долга устанавливается правовым актом органа местного самоуправления о местном бюджете на очередной финансовый год. 
В целях управления государственным долгом и его снижения разрабатывается программа государственных внешних заимствований РФ.