Учёт финансовых инвестиций

 

Инвестиции, осуществляемые в соответствии с требованиями закона. Инвестиции в рамках ранее предусмотренных  групп с очевидностью носят инициативный характер, т.е. инвестор, руководствуясь собственными аргументами, принимает  решение о целесообразности разработки и реализации того или иного проекта. Однако могут быть и другие ситуации, когда инвестор вынужден внедрять некий проект. В частности, любое государство в той или иной степени озабочено состоянием здоровья нации, духовным и интеллектуальным развитием граждан. В связи с этим периодической ревизии подвергаются требования к бизнесу в отношении сохранения окружающей среды, повышения безопасности пользования производимой продукцией, степени эксплуатации работников и др. Особенно существенны требования и ограничения экологического характера, в связи с чем предприятиям приходиться тратить значимые суммы на удовлетворение подобных требований. Соответствующие инвестиции могут быть как самостоятельными проектами (например, строительство новых очистных сооружений), так и субпроектами в рамках крупной инвестиционной программы. Изначально инициатором таких проектов выступает государство, однако по мере социально-экономического прогресса сами компании и общественные организации могут инициировать соответствующие капиталовложения. Пробная практика, в частности, характерна ведению бизнеса в рамках так называемой рейнской модели капитализма.

 

Инвестиции – важный фактор обеспечения  высоких и устойчивых темпов развития экономики, внедрения достижений научно – технического процесса, развития инфраструктуры. [12,с57]

 

В деле развития инвестиционных процессов  особая роль принадлежит инвестиционным банкам, специализующимся на финансировании и долгосрочном кредитовании предприятия, и инвестиционным фондам, создаваемым для непосредственного проведения процесса создания акционерных обществ, распоряжения принадлежащих государству пакетов акций, проведение обмена и реализации акций предприятия.

 

Также следует иметь ввиду что  финансовые инвестиции связанны с определенным риском для инвесторов как при внутренних так и при внешних инвестициях. Этот риск связан с возможным неквалифицированным руководством, плохой организацией учета и контроля, изменениях в курсах валют, процентных ставок. трудностями привлечения краткосрочных и среднесрочных кредитов.

 

1.2 Оценка стоимости инвестиций  и формы их учета рекомендованные  СБУ и МСФО

 

Для закрепления понятия «инвестиции», как категории, объединяющей в себе различные виды предпринимательской  деятельности приведем наиболее распространенную его классификацию:

 

1. По объекту вложений:

 

а). финансовые инвестиции — приобретение корпоративных прав, ценных бумаг, деривативов  и других финансовых инструментов. Финансовые инвестиции, в свою очередь  подразделяются на прямые (внесение средств в уставный фонд юридического лица в обмен на его корпоративные права) и портфельные (приобретение ценных бумаг и других финансовых активов на фондовом рынке);

 

б). реальные/капитальные инвестиции — вложение средств в реальные активы, — приобретение домов, сооружений, других объектов недвижимой собственности, других основных фондов и нематериальных активов, которые подлежат амортизации [13,с115].

 

2. По характеру участия в инвестировании:

 

а). прямые инвестиции — непосредственное средств инвестором в объекты инвестирования (данный вид инвестирования осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования);

 

б) непрямые инвестиции — инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками). Эти инвестиции осуществляют инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию для выбора объектов инвестирования и дальнейшего управления ими.

 

В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению — выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов[14,с 245].

 

3. По периоду инвестирования:

 

а). краткосрочные инвестиции —  вложение капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.);

 

б). долгосрочные инвестиции — вложение капитала на период более одного года.

 

В практике больших инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции

 

детализируются следующим образом:

 

- до 2 лет;

 

- от 2 до 3 лет;

 

- от 3 до 5 лет;

 

- больше 5 лет.

 

4. По региональному признаку:

 

а) внутренние инвестиции — вложение средств в объекты инвестирования, расположенные в границах данной страны;

 

б) инвестиции за границей — вложение средств в объекты инвестирования, расположенные за пределами данной страны.

 

5. По форме собственности:

 

а). частные — вложения средств, осуществляемые гражданами, а также  предприятиями негосударственных  форм собственности;

 

б). государственные — вложения, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов, а также государственными предприятиями  за счет собственных и заемных  средств;

 

в). иностранные — вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;

 

г). совместные — вложения, осуществляемые лицами данной страны и иностранных  государств

 

Инвестиции - долгосрочные вложения капитала в собственной стране или за рубежом  в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты. Дают отдачу через значительный срок после вложения. Различают следующие виды инвестиций: государственные, образуемые из средств государственного бюджета, из государственных финансовых источников; иностранные - вкладываемые зарубежными инвесторами, другими государствами, иностранными банками, компаниями, предпринимателями; частные, образуемые из средств частных, корпоративных предприятий и организаций, граждан, включая как собственные, так и привлеченные средства. Выделяют производственные инвестиции, направляемые на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий, и интеллектуальные, вкладываемые в создание интеллектуального, духовного продукта. Также рассматривают контролирующие, прямые инвестиции, обеспечивающие владение более чем изменение размеров складских запасов предприятия, включающих основные и вспомогательные материалы, незавершенную и готовую продукцию. [15,с129]

 

Производственные инвестиции - инвестиции, направляемые на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое  перевооружение действующих предприятий

 

Прямые инвестиции - инвестиции, обеспечивающие владение более чем 50% голосующих акций другой компании

 

Юридические лица могут осуществлять финансовые вложения в другие предприятия  посредством приобретения пакета акций, доли участия и т.д.

 

В зависимости от величины финансовых вложений инвестор устанавливает либо контроль, либо оказывает значительное влияние на финансовую или иную политику субъекта, в который осуществлены инвестиции.

 

Если инвестор имеет 50% и более  в доле участия, или имеет 50% и  более акций с правом голоса, инвестируемый  объект по отношению к нему находится под контролем и является дочерним товариществом.

 

Если инвестор имеет более 20%, но менее 50% акций с правом голоса (долю участия), инвестируемый объект по отношению  к нему находится под значительным влиянием (инвестор имеет право участвовать  в принятии решений по финансовой или иной политике) и является зависимым товариществом.

 

Если инвестор имеет менее 20% акций, их учет осуществляется в соответствии с учетом финансовых инвестиций на счетах подраздела 2000 Генерального плана  счетов. Учет финансовых инвестиций в дочерние, зависимые, совместно контролируемые товарищества ведется на счетах подраздела 2000 "Долгосрочные финансовые инвестиции", в который включены следующие синтетические счета: 2040 «Прочие долгосрочные финансовые инвестиции», 2210 «Учитываемые методом долевого участия»,

 

Счета данного подраздела предназначены  для обобщения информации о наличии  и движении инвестиций в акции  и паи дочерних, зависимых товариществ  и совместно контролируемых юридических  лиц.

 

Счета 2040, 2210 являются активными, сложными. Аналитический учет ведется по инвестируемым предприятиям и видам инвестиций.

 

Учет инвестиций в зависимые  хозяйственные товарищества. Зависимое  товарищество - это товарищество, которое  находится под значительным влиянием инвестора и не является ни его дочерним хозяйственным товариществом, ни совместно контролируемым юридическим лицом. Инвестор будет оказывать значительное влияние на инвестируемый субъект независимо от того, на прямую ли он владеет более 20% голосующих акций или через дочерние хозяйственные товарищества.

 

Учет инвестиций в зависимое  хозяйственное товарищество может  осуществляться инвестором одним из двух методов:

 

— методом долевого участия;

 

— методом стоимости.

 

Метод долевого участия - метод учета, при котором инвестиции в момент приобретения отражаются по покупной стоимости с дальнейшим увеличением (уменьшением) их стоимости по мере признания доли инвестора в изменениях чистых активов зависимого хозяйственного товарищества.

 

Дивиденды, причитающиеся от общей  суммы накопленного чистого дохода зависимого хозяйственного товарищества, уменьшают балансовую стоимость инвестиции.

 

Если доля инвестора в убытках  зависимого хозяйственного товарищества равняется или превышает балансовую стоимость инвестиции, такие убытки в дальнейшем не учитывают. Инвестиции отражаются по нулевой стоимости.

 

Инвестор вновь осуществляет отражение  своего долевого участия в чистом доходе зависимого хозяйственного товарищества только после того, как доля чистого  дохода будет равна доле чистых убытков, не принятых к учету.

 

Если зависимое хозяйственное  товарищество проводит переоценку активов, то изменение доли инвестора в  связи с переоценкой активов  увеличивает (уменьшает) балансовую стоимость  инвестиций. Увеличение балансовой стоимости  инвестиций отражается в разделе собственного капитала как дополнительный неоплаченный капитал. Уменьшение балансовой стоимости инвестиций отражается как уменьшение дополнительного неоплаченного капитала в пределах ранее проведенной дооценки. Если доля убытков превышает сумму ранее проведенной дооценки, то сумма разницы признается как убыток от долевого участия.

 

Начиная с даты, когда зависимое  хозяйственное товарищество больше не соответствует определению зависимого хозяйственного товарищества, инвестиции должны учитываться в соответствии с принятой учетной политикой по учету долгосрочных инвестиций. [19,с59]

 

Учет инвестиций в дочерние хозяйственные  товарищества.

 

Дочернее хозяйственное товарищество - это товарищество, которое находится  под контролем основного товарищества. Контроль действенен, когда инвестор владеет прямо или косвенно через дочерние и зависимые товарищества в инвестируемом субъекте более 50% акций, кроме случаев, когда будет четко показано, что подобное владение не определяет контроля.

 

Осуществление контроля возможно при владении половиной или менее чем половиной голосов инвестируемого субъекта, если: в результате соглашения с другими инвесторами достигается владение более чем половиной голосов; инвестор имеет полномочия определять финансово-хозяйственную политику инвестируемого субъекта в соответствии с уставом или соглашением; имеет полномочия назначать или смещать большинство членов совета директоров; имеет право выбирать большинством голосов на собраниях совета директоров или подобного управляющего органа.

 

В финансовой отчетности основного товарищества инвестиции в дочерние товарищества, включенные в консолидированную отчетность, учитываются, в зависимости от принятой учетной политики, с использованием одного из двух методов:

 

— метода долевого участия;

 

— методики учета долгосрочных инвестиций.

 

Основное товарищество, при осуществлении  инвестиций в дочерние товарищества, должно составлять консолидированную  финансовую отчетность (финансовая отчетность основного и дочерних товариществ  должна составляться и представляться пользователям как отчетность одного товарищества), включая в нее все свои местные и зарубежные дочерние товарищества, за исключением тех случаев, когда:

 

— дочернее товарищество приобретено  с целью продажи в ближайшем  будущем и контроль над ним  будет временным;

 

— дочернее товарищество действует  в условиях строгих долгосрочных ограничений, которые значительно  снижают его способность передавать средства основному товариществу. В  отдельной финансовой отчетности основного  товарищества инвестиции в дочерние товарищества, не включенные в консолидированную финансовую отчетность.

 

Учет инвестиций в совместно  контролируемые хозяйственные товарищества.

 

Осуществление инвестиций в совместно  контролируемые хозяйственные товарищества - это одна из форм совместной деятельности, которая предполагает, что каждый участник имеет свою долю участия в хозяйственном товариществе, при заключенном соглашении об установлении совместного контроля над деятельностью этого товарищества (юридического лица).