Организация учета и анализа эффективности финансовых вложений

Первоначальной стоимостью финансовых вложений, приобретенных за плату, признается сумма фактических затрат организации на их приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов.

Первоначальной стоимостью финансовых вложений, внесенных в счет вклада в уставный капитал, признается денежная оценка согласованная учредителями.

Первоначальной стоимостью финансовых вложений, приобретенных безвозмездно, признается их текущая рыночная стоимость на дату принятия к учету.

Первоначальной стоимостью финансовых вложений, приобретенных по договорам, предусматривающим исполнение обязательств не денежными средствами, признается стоимость переданных или подлежащих передаче активов.

Для целей последующей оценки финансовые вложения делятся на две группы:

– финансовые вложения, по которым может быть определена текущая рыночная стоимость (котируемые ценные бумаги) – отражаются в бухгалтерской отчетности на конец отчетного года по текущей рыночной стоимости путем корректировки их оценки на предыдущую отчетную дату. Сумма корректировки учитывается в составе прочих доходов или расходов организации;

– финансовые вложения, по которым рыночная стоимость не определяется (вклады в уставные капиталы других организаций, предоставленные займы, уступленная дебиторская задолженность, некотируемые ценные бумаги и др.) – подлежат отражению в бухгалтерском учете и в бухгалтерской отчетности на отчетную дату по первоначальной стоимости, за исключением финансовых вложений, по которым произошло обесценение.

В соответствии с ПБУ 19/02 под обесценением финансовых вложений, по которым не определяется их текущая рыночная стоимость, признается устойчивое существенное снижение их стоимости ниже величины экономических выгод, предполагаемых получить от данных финансовых вложений. Если это устойчивое снижение можно подтвердить, то организация должна образовать резерв под обесценение финансовых вложений на величину разницы между их учетной и расчетной стоимостью. Величина резерва определяется по каждому виду финансовых вложений.

Сумма резерва под обесценение финансовых вложений включается в состав прочих расходов организации, создание резерва отражается бухгалтерской записью

Дт сч. 91 «Прочие доходы и расходы»

Кт сч. 59 «Резервы под обесценение финансовых вложений»

Если расчетная стоимость финансовых вложений повышается, то на сумму повышения резерв будет уменьшен и увеличены доходы организации.

В бухгалтерской отчетности стоимость обесцененных финансовых вложений отражается по учетной стоимости за вычетом суммы созданного резерва под их обесценение.

Единицей бухгалтерского учета финансовых вложений может являться серия, партия, однородная совокупность.

Счет 58 «Финансовые вложения» предназначен для обобщения информации о формировании, наличии и движении финансовых вложений.

К данному счету могут быть открыты следующие субсчета:

58-1 «Паи и акции»;

58-2 «Долговые ценные бумаги»;

58-3 «Предоставленные займы»;

58-4 «Вклады по договору простого товарищества» и др.

Аналитический учет финансовых вложений ведут по их видам (паи, акции, облигации и др.) и объектам, в которые они осуществлены (организации – продавцы ценных бумаг, организации-заемщики и т.д.), с обязательным получением информации о финансовых вложениях на территории страны и за рубежом.

Построение аналитического учета финансовых вложений должно также обеспечивать возможность получения данных о долгосрочных и краткосрочных вложениях.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Синтетический и аналитический учет финансовых вложений

Бухгалтерский учет долгосрочных финансовых вложений проводится с использованием счетов:

58 - Финансовые вложения

55 - Специальные счета в банках

59 - Резервы под обесценение ценных  бумаг

60 - Расчеты с поставщиками и подрядчиками

62 - Расчеты с покупателями и  заказчиками

67 - Расчеты по долгосрочным кредитам  и займам.

(Для вложений, срок которых менее  одного года, т.е. краткосрочных, тоже  применяется счет 58.)

Величина финансовых вложений отражается по первоначальной стоимости на счете 58 "Финансовые вложения".

К счету 58 могут открываться субсчета по видам финансовых вложений:

58.1 - Паи и акции

58.2 - Долговые ценные бумаги

58.3 - Предоставленные займы

58.4 - Вклады по договору простого  товарищества и др.

Согласно Плану счетов и Инструкции по применению Плана счетов движение средств, вложенных организациями в депозитные (банковские) вклады, должно учитываться на счете 55 "Специальные счета в банках". В то же время согласно п. 3 ПБУ 19/02 денежные средства относятся к финансовым вложениям.

Таким образом, организация должна в данном случае самостоятельно решить, каким образом ей следует отражать в учете депозитные вклады - на счете 55 или на счете 58. Причем выбранный способ ей целесообразно зафиксировать в учетной политике для бухгалтерского учета или рабочем плане счетов.

Учет финансовых вложений ведется как в суммовом, так и в количественном выражении. При этом единица бухгалтерского учета финансовых вложений выбирается организацией самостоятельно таким образом, чтобы обеспечить формирование полной и достоверной информации об этих вложениях, а также организовать надлежащий контроль за их наличием и движением. В зависимости от характера активов, порядка их приобретения и использования единицей финансовых вложений могут быть штука, серия, партия и т.д.

Организация ведет аналитический учет финансовых вложений таким образом, чтобы обеспечить получение информации по единицам бухгалтерского учета финансовых вложений и организациям, в которые осуществлены эти вложения.

По принятым к бухгалтерскому учету государственным ценным бумагам и ценным бумагам других организаций в аналитическом учете должна быть сформирована, как минимум, следующая информация: наименование эмитента и название ценной бумаги, номер, серия и т.д., номинальная цена, цена покупки, расходы, связанные с приобретением ценных бумаг, общее количество, дата покупки, дата продажи или иного выбытия, место хранения.

Организация может формировать в аналитическом учете дополнительную информацию о финансовых вложениях, в том числе в разрезе их групп (видов).

Финансовые вложения могут выбывать из организации в следующих случаях:

1 погашение финансовых вложений;

2 продажа финансовых вложений (в том числе в порядке товарообмена);

3 безвозмездная передача финансовых вложений;

4 передача финансовых вложений в виде вклада в уставный (складочный) капитал других организаций;

5 передача финансовых вложений в счет вклада по договору простого товарищества;

6 прочее выбытие финансовых вложений.

 

 

1.4 Учет резерва под обесценение  финансовых вложений

Обесценением  финансовых  вложений признается устойчивое существенное снижение стоимости финансовых  вложений, по которым не определяется их текущая рыночная стоимость,  ниже  величины экономических выгод, которые организация рассчитывает получить от  данных финансовых  вложений  в  обычных  условиях  ее  деятельности. Определяется расчетная стоимость финансовых вложений,  равная разнице между их стоимостью, по  которой  они  отражены  в  бухгалтерском учете (учетной стоимостью), и суммой такого снижения.

Устойчивое снижение стоимости  финансовых  вложений  характеризуется одновременным наличием следующих условий:

на отчетную дату и на предыдущую  отчетную  дату  учетная  стоимость существенно выше их расчетной стоимости;

в течение отчетного года  расчетная  стоимость  финансовых  вложений существенно изменялась исключительно в направлении ее уменьшения (например, при  совершении на рынке ценных бумаг значительного количества  сделок  с аналогичными  ценными  бумагами  по  цене  существенно  ниже  их  учетной стоимости);

на отчетную дату  отсутствуют  свидетельства  того,  что  в  будущем возможно существенное повышение  расчетной  стоимости  данных  вложений (например, при отсутствии  или  существенном  снижении  поступлений  от  финансовых вложений  в  виде  процентов  или  дивидендов  при  высокой   вероятности дальнейшего уменьшения этих поступлений в будущем и т.д.).

При  возникновении  ситуации,  в  которой  может  произойти обесценение финансовых вложений, организация проверяет наличие условий устойчивого снижения стоимости финансовых вложений. Проверка  ведется  по  всем видам  финансовых   вложений организации, по  которым наблюдаются признаки их обесценения.

Если  проверка  на  обесценение  подтверждает  устойчивое существенное снижение стоимости финансовых вложений, организация образует резерв под обесценение финансовых  вложений  на  величину  разницы  между учетной стоимостью и расчетной стоимостью таких финансовых вложений  за   счет финансовых результатов организации (в составе прочих  расходов).

В  бухгалтерской  отчетности  стоимость  таких  финансовых  вложений показывается по учетной стоимости за вычетом суммы образованного  резерва под их обесценение. Проверка на обесценение финансовых  вложений  производится  не  реже одного раза в год по состоянию на 31 декабря отчетного года  при  наличии признаков обесценения.  Организация  имеет  право  производить  указанную проверку на отчетные даты промежуточной бухгалтерской отчетности. Результаты проверки должно  быть подтверждены организацией.

Если по результатам проверки на обесценение финансовых  вложений выявляется:

- дальнейшее снижение их расчетной  стоимости,  то  сумма  ранее созданного резерва под обесценение финансовых вложений увеличивается и уменьшается финансовый результат (в составе прочих расходов);

- повышение их расчетной стоимости, то  сумма  ранее  созданного резерва под обесценение финансовых вложений уменьшается и увеличивается финансовый результат (в составе прочих доходов);

- финансовое вложение более  не удовлетворяет критериям устойчивого существенного  снижения  стоимости, то сумма  ранее  созданного   резерва под его обесценение относится на  финансовые результаты (в  составе  прочих  доходов).

При выбытии   финансовых вложений,  расчетная  стоимость  которых  вошла  в  расчет    резерва под обесценение финансовых  вложений,  сумма  ранее  созданного   резерва под их обесценение относится на  финансовые результаты (в  составе  прочих  доходов) в  конце  года  или того отчетного периода,  когда  произошло  выбытие  указанных  финансовых вложений.

 

 

 

1.5 Методика анализа дивидендной  политики 

Дивидендная политика предприятия оказывает большое влияние не только на структуру капитала, но и на инвестиционную привлекательность субъекта хозяйствования. Если дивидендные выплаты достаточно высокие, то это один из признаков того, что предприятие работает успешно и в него выгодно вкладывать капитал. Но если при этом малая доля прибыли направляется на обновление и расширение производства, то ситуация может измениться.

Одним из показателей, характеризующих дивидендную политику, является уровень дивидендного выхода, т.е. удельный вес прибыли, направляемой на выплату дивидендов по обыкновенным акциям.

Существуют два различных подхода в теории дивидендной политики. Первый подход основывается на остаточном принципе: дивиденды выплачиваются после того, как использованы все возможности эффективного реинвестирования прибыли, что предполагает рост их в перспективе. Второй подход вытекает из принципа минимизации а, когда акционеры предпочитают невысокие дивиденды в текущий момент высоким в перспективе.

Источником выплаты дивидендов могут быть чистая прибыль отчетного периода, нераспределенная прибыль прошлых лет и специальные резервные фонды, созданные для выплаты дивидендов по привилегированным акциям на случай, если предприятие получит недостаточную сумму прибыли или окажется в убытке. Поэтому могут быть случаи, когда дивидендные выплаты превышают сумму полученной прибыли.

Принятие решения о размере дивидендов - непростая задача. С одной стороны, в условиях рынка всегда имеются возможности для участия в новых инвестиционных проектах с целью получения дополнительной прибыли, а с другой - низкие дивиденды приводят к снижению курсовой стоимости акций. Которая определяется как отношение суммы дивиденда на одну акцию к рыночной норме дохода (ставке банковского процента по депозитам), что нежелательно для предприятия.

В мировой практике разработаны различные варианты дивидендных выплат по обыкновенным акциям:

· постоянного процентного распределения прибыли;

· фиксированных дивидендных выплат, независимо от дохода;

· выплаты гарантированного минимума и экстра-дивидендов;