Оборотные средства предприятия

19

налоговой инспекции  по налогам и платежам, по отчислениям  во внебюджетные фонды. Следует также  выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым  относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

     Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. Недостаток оборотных средств означает, что предприятие не располагает достаточными средствами для нормальной работы. В этом случае приходится уменьшать отчисления из прибыли в фонд социальной сферы и в фонд потребления или брать банковские кредиты. На использование предприятием оборотных средств влияет также их иммобилизация, которая означает отвлечение оборотных средств на внеплановые цели. Например, приобретение или содержание на складе сверхнормативных материальных ценностей; наличие отгруженных товаров, но неоплаченных в срок покупателями; различная дебиторская задолженность; превышение расходов на заработную плату по сравнению с плановыми выплатами; превышение затрат на капитальный ремонт. Такое отвлечение оборотных средств на внеплановые цели ухудшает финансовое состояние предприятия, затрудняет возможность своевременных расчетов и может привести предприятие к банкротству.

     Кроме анализа  наличия оборотных средств, следует  выяснить, каково соотношение между  собственными и заемными средствами, что характеризует степень финансовой устойчивости предприятия.

       Таким образом можно сделать следующие выводы, что оборотные средства предприятия это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения. К оборотным производственным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, не законченная

20

производством продукция, топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в  каждом производственном цикле и  стоимость которых переносится  на изготовляемый продукт сразу  полностью.

     К фондам  обращения относятся: готовая продукция на складе, отгруженная продукция, денежные средства в расчетах.

     По охвату  нормирования оборотные средства  делятся на нормируемые (по  которым устанавливаются нормативы  запасов: оборотные производственные  фонды и готовая продукция  на складе) и ненормируемые. Нормирование оборотных средств представляет собой процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия. Оно является необходимой предпосылкой эффективности использования оборотных средств. Обычно предприятием определяются нормативы оборотных средств по материалам, запасам, находящимся в процессе производства, и по запасам готовой продукции.

      По источникам образования оборотные средства делятся на собственные и заемные. Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). В состав заемных оборотных средств входят банковские кредиты, а также кредиторская задолженность. Их предоставляют предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая бесплатная (кредиторская задолженность).        Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

 

 

 

21

2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОРГАНИЗАЦИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ.

2.1. Общая оценка оборачиваемости  оборотных средств организации.

     Существенным источником внутреннего инвестирования в организации является увеличение скорости оборота средств, вложенных в активы. В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность организации, а также создание возможностей для самофинансирования развития. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры и оборотов активов организации.

С ускорением оборота оборотных средств связаны такие моменты, как снижение до минимального необходимого уровня величины авансированного капитала, снижение потребности в дополнительных источниках финансирования (соответственно платы за них), снижение затрат, связанных с владением товарно-материальных ценностей и их хранением, а также снижение величины уплачиваемых налогов и др.

На длительность нахождения средств в обороте оказывает  влияние ряд внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам относятся: производственная, снабженческо-сбытовая и посредническая сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабность организации, экономическая ситуация и связанные с ней условия хозяйствования (уровень инфляции, нарушение или полное отсутствие наложенных хозяйственных связей, что, в свою очередь, приводит к вынужденному накапливанию запасов, а следовательно, к замедлению процесса оборота средств). К внутренним факторам относят эффективность стратегии управления активами через ценовую политику,

22

структуру активов, выбор  методики оценки товарно-материальных ценностей.

Эффективное использование  оборотных средств характеризуются  обычно коэффициентом оборачиваемости.

Коэффициенты оборачиваемости  активов, вложенных в имущество, определяется следующим образом:

- совокупных активов  (Коб. А):

Коб.А = Qпр /Аср;                                                                                             (1)

- текущих активов (Коб.ОА):

Коб.ОА = Qпр /Qа.ср,                                                                                      (2)

где: Qпр – выручка(нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.;

        Аср – средняя величина совокупных активов, рассчитываемая как средняя  арифметическая значений на начало и конец периода, тыс.руб.     

       Qа.ср – средняя величина текущих активов, рассчитываемая аналогично Аср, тыс.руб.

В случае если период более  длительный , то расчер ведется по ежемесячным  данным по формуле средней хронологической :

Аср = (( А1 / 2 ) + А2 +…Аn-1 + (Аn /2 )) / n-1,                                             (3)

где: Аn – величина активов в n-ом месяце.

Аналогично выполняются  расчеты и по оборотным активам.

Например, чем выше значение коэффициента оборачиваемости  текущих  активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост обозначает экономию общественно необходимого времени  и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходится меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции  или при том же объеме оборотных средств увеличить качество производимой продукции.

23

Продолжительность оборота  как совокупных активов, так и  текущих:

tоб = Дп / Коб,

где: Дп – длительность анализируемого периода, дн.;

       Коб – коэффициент оборачиваемости активов.

Результаты расчетов представлены в таблице 1.                            

                                                                                                               Таблица1.   

 Динамика показателей оборачиваемости активов ООО «Лира».

Показатель	2009г	2010г	Изменения (+, -)
Выручка от продаж,тыс.руб.	563 089	701 605	+138 516
Средн. величина активов, кол-во раз. совокупных текущих	249 753 110 796	286 251 132 436	+36 498 +21 640
Оборачиваемость активов ,кол-во раз. совокупных текущих	2,255 5,082	2,451 5,298	+0,196 +0,216
продолжительность оборотов активов, дни. совокупных текущих	161,9 71,8	148,9 68,9	-13 -2,9

     Оборачиваемость активов показывает, что на 1 руб., вложенный в активы в 2009, было получено 2,255 руб. выручки, в 2010г - 2,451 руб. это на 19,6 коп. больше, что положительно, так как ускорение оборачиваемости капитала способствует его росту, но при этом выручка снижается. Продолжительность оборота текущих активов по сравнению с предыдущим периодом снизилась на 2,9 дня (средства вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 2,9 дня быстрее, в предыдущем периоде), а по совокупным активам – на 13 дней.

Величина высвобождаемых (или привлекаемых) в оборот средств (Оапривл) рассчитывается следующим образом:

Оапривл =(Qgпр.тек./Дn)*(tоб.тек. - tоб.пр.),                                                            (4)

24

где: Дn– длительность анализируемого периода, дн.;

       tоб – продолжительность оборота активов, дн.;

Qпр.тек. – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в                    текущем периоде, тыс. руб.

Оаприв =(701 605/365)*(68,9-71,80)=-5574,4 тыс.руб.

Таким образом, ускорение оборота на 2,9 дн. высвобождает дополнительные средства за один оборот в размере 5574,4 тыс.руб. Как выяснено ранее, оборачиваемость текущих активов в отчетном периоде составила 5,298 оборотов, следовательно, за весь год высвобождение средств составит (5574,4*5,298)=29553,2 тыс.руб. что является положительным моментом.

2.2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности организации.

      Большое  внимание при анализе активов  должно быть уделено дебиторской  задолженности, так как она  является важной частью оборотных  средств. Дебиторская задолженность  – это сумма, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Ее доля в оборотных средствах средней российской организации составляет не менее 20 – 30%.

     На уровень  дебиторской задолженности влияют  многие факторы: вид товаров,  емкость рынка, степень насыщенности  рынка данными товарами, принятая в организации система расчетов, платежеспособность покупателей и заказчиков и т.др. К значительному росту неоправданной дебиторской задолженности ведут несоблюдение договорной и расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам.

     Одним из  источников заемных средств организации  является кредиторская задолженность,  т.е. сумма краткосрочных обязательств  перед поставщиками, работниками  по оплате труда, бюджетом и  других финансовых обязательств. Она возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации  другой погашается по истечении определенного периоде, и в

25

тех случаях, когда организация  отражает у себя в учете возникновение  задолженности, а по истечении определенного времени погашает ее. Наряду

с этим кредиторская задолженность  является следствием несвоевременного выполнения организацией своих обязательств.

     Объем, качественный  состав и движение кредиторской  задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, которая в свою очередь свидетельствует о степени стабильности финансового состояния организации.

          Независимо от сложившегося уровня  платежеспособности организации  должны стремиться увеличивать  собственный капитал, а источником этого роста может быть прибыль. При недостаточности прибыли организации  должны решать стратегическую задачу – определять рациональное соотношение заемных и собственных средств.

     Для оценки рациональных границ этого соотношения целесообразно провести анализ, представленный в таблице 2.

Таблица2.

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности ООО»Лира»

Показатель	2009г	2010г
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	35 587	43 138
Кредиторская задолженность, тыс.руб.	42 117	42 632
Выручка от продаж товаров, тыс.руб.	563 089	701 605
Себестоимость проданных товаров, тыс.руб.	530 234	651 627
Капитал и резервы, тыс.руб.	178 691	195 703
Прибыль, тыс.руб.	23 942	29 729

Оборачиваемость дебиторской задолженности;

tдз = Дз/Qза1день                                                                                                                                                             (5)

где: Дз – дебиторская задолженность,

       Qза1день – однодневный объем выручки,

tдз = 35 587/1 542,7=23,1дн – на начало периода,

26

tдз = 43 138/1 922,2=22,4дн – на конец периода,

Qза1день = Дп/Qпр                                                                                                                                                          (6)