Оборотные фонды

По мнению большинства  зарубежных экономистов наиболее достоверная  оценка эффективности инвестиций достигается  с помощью показателей NPV, IRR и PI. Причем, практика использования различных методов показала, что и для частных инвесторов и для государства наиболее обобщающим критерием является чистая текущая стоимость, а показатель внутренней нормы прибыли предпочтительнее и точнее, чем срок окупаемости.

В целом мы можем констатировать, что разные показатели с разных сторон характеризуют целесообразность инвестиционных проектов и ни одной из характеристик не следует пренебрегать, так как каждая из них несет свой объем информации, и только все они в совокупности могут дать реальное представление о приемлемости инвестиционного проекта.

При использовании рассмотренных  нами выше методических приемов следует также иметь в виду, что будущие выгоды проекта связаны с риском. Особенно это касается крупномасштабных инвестиционных проектов, имеющих длительный временной горизонт. Поэтому при определении эффективности инвестиций необходимо учитывать степень риска, используя методы, применяемые в странах с развитой рыночной экономикой.

Таким образом, рассмотрев главу, мы можем сказать, что инвестиционная деятельность предприятия – целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов инвестирования, формирование сбалансированного инвестиционного портфеля. Мы изучили и рассмотрели основные виды, особенности и принципы инвестиционной деятельности. На основе принципов управления инвестиционной деятельностью может быть сформулирована основная цель инвестиционной деятельности. С развитием инвестиционной теории происходило изменение точек зрения экономистов на ее содержание. Так же нами были рассмотрены основные методы оценки эффективности инвестиционной деятельности, используемые при финансовом анализе.

 

Глава 3. Типовой расчет

 

 

3.1 Смета затрат  и калькуляция себестоимости  единицы важнейших видов продукции

 

 

Типовой расчет предполагает выполнение системы финансово-экономических  расчетов по формированию итоговых результатов  производственно-хозяйственной деятельности предприятия за анализируемый период.

 Часть I. Составить смету затрат на производство и реализацию продукции за квартал по исходным данным таблицы 1.

 

Таблица 1 – Исходные данные для составления сметы  затрат

 

№	Показатели	Единица измерения	Алгоритм расчета	Численные значения
1	Предприятие закупило металл -расход металла на хозяйственно-производственные нужды -металл, реализованный на сторону	тн       тн           тн	1100+20N=1100+20*19         850+15N= 850+15*19             250+5N=250+5*19	1480       1135            345
2	Цена покупки металла (с НДС)	руб/тн	20000+50N=20000+50*19	20950
3	Цена реализации металла (с НДС)	руб/тн	28000+60N=28000+60*19	29140
4	Расход топлива на хозяйственно-производственные нужды	тн	160+10N=160+10*19	350
5	Цена покупки топлива (с НДС)	руб/тн	18000+25N=18000+25*19	18475
6	Расход электроэнергии на хозяйственно-производственные нужды	млн.кВт ч	2,2+0,1N=2,2+0,1*19	4,1
7	Цена электроэнергии (с НДС)	руб/кВт ч	1,8+0,02N=1.8+0,02*19	2,18
№	Показатели	Единица измерения	Алгоритм расчета	Численные значения
8	Стоимость основных фондов предприятия: -здания и сооружения  ( годовая норма амортизации-3%) -машины и оборудование (10%)	млн.руб.     млн.руб.	120+0,4N=210+0.4*19         210+0,4N=210+0.4*19	125,7            217,6
9	Численность работников  предприятия	чел.	170+N=170+19	189
10	Среднемесячная з/п работников	руб.	24000+60N=24000+60*19	25140
11	Прочие затраты, Включая себестоимость	тыс.руб.	500+7N= 500+7*19	633

 

Методика составления  сметы затрат.

Экономические элементы сметы затрат включают:

-материальные затраты;

-заработную плату  работников;

-отчисления на социальные  нужды с зарплаты;

-амортизацию;

-прочие затраты.

Основой для расчета  величины материальных затрат (МЗ) являются:

-покупная цена (Ц) отдельных  видов материальных ресурсов  без НДС:

 

- покупная цена материальных  ресурсов с НДС;

- ставка НДС в %

- общий расход отдельных  видов материальных ресурсов (РМ) на производственно-хозяйственные нужды

 

Основой для расчета  фонда заработной платы работников (ЗП) являются:

- среднемесячная зарплата  одного работника (ЗС);

- численность работников  на предприятии (ЧР);

- количество месяцев, за которые ведется расчет фонда зарплаты (n)

Основой для расчета  суммы отчислений на социальные нужды (ОСН) являются:

- фонд заработной платы  работников (ЗП);

- ставка отчислений  на социальные нужды в % ( ).

 

Основой для расчета  суммы амортизационных отчислений (А, линейный метод) являются:

- первоначальная (восстановительная)  стоимость основных производственных  фондов по видам (ОПФ);

- годовая норма амортизации  в % ( );

- количество месяцев,  за которые ведется начисление  амортизации (n).

В соответствии с предложенной методикой и исходными данными  таблицы 1 смета затрат на производство представляется в следующем виде.

Часть ІІ. Составить калькуляцию  себестоимости единицы продукции  вида «А» и «Б», используя исходные данные таблицы 3 и расчетную информацию таблицы 2( см.приложение А).

Методика составления  калькуляции себестоимости единицы  важнейших видов продукции.

Все калькуляционные  статьи расходов делятся на две группы: переменные и постоянные.

К переменным расходам относятся:

- материальные затраты  (стоимость сырья, материалов, топлива,  энергии и т.д.);

- заработная плата  производственных рабочих, если  она начисляется по сдельной  системе оплаты труда;

 

Таблица 3 – Исходные данные для составления калькуляции

 

Показатели	Единицы      измерения	Изделие «А»	Изделие «Б»
1. Производство продукции  за квартал	шт	1080+2N=1080+2*19= =1118	2050+2N=2050+2*19= =2088
2. Нормы расхода материальных  ресурсов на изготовление единицы  продукции - металл   -топливо   -электроэнергия	тн/шт         тн/шт       кВт.ч./шт	0.19+0.001N=0.19+0.001* *19=0.209   0,06+0,001N=0.06+0.001* *19=0.079   750+2N=750+2*19=788	0.24+0.001N=0.24+0.001* *19=0.259   0.03+0.001N=0.03+0.001* *19=0.049   420+2N=420+2*19=458
3. Сдельные расценки  на изготовление единицы продукции	руб/шт	3200+10N=3200+10*19= =3390	2500+10N=2500+10*19= =2690

 

 

- отчисления на социальные  нужды с зарплаты производственных  рабочих.

Основой для расчета  уровня материальных затрат на единицу продукции каждого вида ( ) являются:

- нормы расхода отдельных  видов материальных ресурсов ( ) на изготовление единицы продукции;

- покупные цены (без  НДС) отдельных видов материальных  ресурсов (Ц).

Основой для расчета  зарплаты производственных рабочих ( ) являются сдельные расценки на изготовление единицы продукции каждого вида.

Основой для расчета  отчислений на социальные нужды ( ) на единицу продукции являются:

- сдельные расценки  на изготовление единицы продукции;

- ставка отчислений  на социальные нужды в %.

Уровень переменных расходов на единицу продукции каждого  вида по калькуляционным статьям  расходов составит:

Для расчета уровня постоянных расходов на единицу продукции следует  выполнить расчеты:

1. Определяется общая сумма переменных расходов по всем видам изделий («А» и «Б») по калькуляции (табл. 4):

2. Из полной себестоимости  (С) по смете затрат (табл. 2) вычитается  общая сумма переменных расходов (табл. 4) и полученная разность  определяет общую сумму постоянных  расходов:

3. Общая сумма постоянных расходов ( ) распределяется между отдельными видами продукции («А» и «Б») с помощью коэффициентов зарплаты ( и ), которые рассчитываются как отношение суммы зарплаты производственных рабочих ( ) по выпуску всех изделий конкретного вида («А» и «Б») к общей сумме зарплаты производственных рабочих по всем изделиям всех видов:

4. Численные значения  коэффициентов ( и ) умножаются на общую сумму постоянных расходов по всем видам изделия ( ) и определяется сумма постоянных расходов по выпуску изделий каждого вида:

5. Определяется уровень  постоянных расходов на единицу  продукции каждого вида путем  деления суммы постоянных расходов  по каждому виду изделии на  количество изделий конкретного вида:

6. Сумма переменных  и постоянных расходов на единицу  продукции каждого вида формирует  полную себестоимость единицы  продукции ( ) по видам изделий:

В соответствии с изложенной методикой калькуляция себестоимости отдельных видов продукции может быть представлена в форме таблицы 4. Колонка 4 и колонка 8 в таблице 4 представляют калькуляционные расходы на единицу продукции изделия А и изделия Б. Колонка 10 в таблице  представляет себестоимость товарной продукции по калькуляционным статьям расходов.

Таблица 4- Калькуляция себестоимости по видам продукции

( см. приложение Б).

 

 

 

 

3.2 Ценообразование продукции и формирование прибыли

 

Часть ІІІ. Определить оптовую  цену предприятия (без НДС) и отпускную (с НДС) цену изделий, если нормативная рентабельность ( ) изделия «А» равна 30% и изделия «Б» - 25%.

Определить выручку  от продаж (объем реализованной продукции) за І квартал в оптовых и  отпускных ценах при условии, что продукция «А» и «Б»  безакцизная и весь объем произведенной товарной продукции реализован (сальдо остатков готовой продукции на складе равно нулю).

Порядок расчетов:

1. Оптовая цена предприятия единицы продукции:

Изделие «А» - = (1+30/100)*20358=26465 руб.

Изделие «Б» - = (1+25/100)*17223=21529 руб.

2. Отпускная цена:

Изделие «А» - = (1+18/100)*26465=31229 руб.

Изделие «Б» - = (1+18/100)*21529=25404 руб.

3. Выручка от продаж в оптовых ценах предприятия:

Изделия «А» - = 26465*1118=29587870 руб.

Изделия «Б» - = 21529*2088=44952552 руб.

Итого - = 29587870+44952552=74540422 руб.

4. Выручка от продаж в отпускных ценах:

Изделия «А» - = 31229*1118=34914022 руб.

Изделия «Б» - = 25404*2088=53043552 руб.

Итого - = 34914022+53043552=87957574 руб.

     Часть ІV. Определить массу прибыли от продаж, прибыли до налогообложения (балансовая прибыль), чистой прибыли и чистого дохода по данным таблицы 5.

Таблица 5 – Исходные данные для расчета финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия за квартал

 

	Показатели	Ед. измерения	Алгоритм расчета	Численное значение
1.	* Реализация излишков металла  на сторону ( )	тн	250+5*19	345
2.	* Цена реализации излишков металла ( )	руб/тн	28000+60*19	29140
3.	* Цена покупки металла ( )	руб/тн	20000+50*19	20950
4.	Сдача имущества в аренду (АР)	тыс.руб.	400+2*19	438
5.	Проценты, полученные по ценным бумагам (ЦБ)	тыс.руб.	510+3*19	567
6.	Проценты, уплаченные по кредитам банка (КБ)	тыс.руб.	220+4*19	296
7.	Первоочередные налоги и платежи, отнесенные на финансовые результаты ( )	тыс.руб.	650+5*19	745
8.	Штрафы и пени полученные ( )	тыс.руб	50+2*19	88
9.	Штрафы и пени уплаченные ( )	тыс.руб	300+19	319
10.	Прибыль по совместной деятельности )	тыс.руб	900+6*19	1014
11.	Долевое участие в совместной деятельности (α)	%	30	30%
12.	Прочие операционные доходы ( )	тыс.руб	150+3*19	207
13.	Прочие операционные расходы ( )	тыс.руб	120+4*19	196
14.	Прочие внереализационные доходы ( )	тыс.руб	90+5*19	185
15.	Прочие внереализационные расходы ( )	тыс.руб	130+2*19	168

 

 

 

* - данные таблицы 1

1.  Прибыль от продаж (основная деятельность):

               ,где -выручка от продаж в оптовых ценах, С – полная   себестоимость продукции

    = 74540422 - 58721184=15819238 руб.

2.  Прибыль по операционной (прочей) деятельности:

          

         - доходы и расходы по операционной деятельности.

           = 3928088+371186+567000+304200+207000=5377474 руб.

          = 296000+745000+120000=1161000 руб.

          = 5377474-1161000=4216474 руб.

      

3.  Прибыль от внереализационной  (прочей) деятельности:

- доходы и расходы по внереализационной  деятельности.

                      

                 = 88000+185000=273000 руб.

                

                 = 319000+168000=487000 руб.

        = 273000-487000= - 214000 руб.

4.  Прибыль до налогообложения (балансовая прибыль):

                

                 = 15819238+4216474-214000= 19821712 руб.

5.Сумма налога  на прибыль:

          - ставка налога на прибыль.

  

           = ( 20*19821712)/100= 3964342 руб.

       6.  Чистая прибыль:     

       

       = 19821712-3964342= 15857370 руб.

        7.  Чистый доход:

        

        = 15857370+6382750= 22240120 руб.

        * - таблица 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Роль инвестиций в  экономике нельзя переоценить. Посредством  инвестиций реализуются достижения научно-технического прогресса, от них зависят изменения структуры производства, темпы экономического роста, а, следовательно, и возможности увеличения потребления и роста благосостояния предприятия.

Для достижения поставленной цели данной курсовой работы  изучила основы стратегического процесса управления инвестиционной деятельностью предприятия и проанализировала особенности процесса реализации инвестиционных проектов.

Как уже отмечалось, существует различные виды инвестиций, которые  применяются в зависимости от целей и задач, стоящих перед конкретным предприятием. Каждые из этих инвестиций имеют свою структуру и определённые функции.

Каждое предприятие  должно стремиться к эффективному развитию, и тут невозможно обойтись без  капиталовложений, которые оно может  привлечь как со стороны инвесторов, в том числе и иностранных, так и воспользовавшись своими собственными. Данные инвестиционные ресурсы могут быть направлены на различные цели, как, например, на расширение производственных мощностей, техническое перевооружение или реконструкция предприятия, а также освоение новых видов продукции. Это позволяет расширить технологические возможности, обновить производственный аппарат и повысить конкурентоспособность продукции.