Инфляционные процессы и антиинфляционная политика государства

2 апреля 1991 г.  государственные розничные цены  были повышены в среднем на 55%. В результате отношение М2  к ВВП снизилось до 51,0%, а в  целом за январь-апрель 1991 г. "денежный навес" был сокращен на 32,7%.

Ликвидировав  самую верхушку "денежного навеса" и не решившись на полномасштабную  ценовую либерализацию, союзное  правительство лишь незначительно  снизило накопленное инфляционное давление. Темпы инфляции в мае-августе 1991 г. (последствия динамики денежной массы с 4-х месячным лагом) составили в среднем 3,2% в месяц по сравнению с 5,7% в январе-марте. Темпы падения номинального валютного курса снизились до 5,0% в марте-июне 1991 г. по сравнению с 11,2% в среднем за месяц в январе 1990 - феврале 1991 гг. и 22,9% в декабре 1990 - феврале 1991 гг.

Вместе с  тем стабилизационная политика В. Павлова  носила откровенно антидемократический  характер и потому не нашла сколько-нибудь заметной поддержки в обществе. Продолжение консервативной стабилизационной политики оказалось парализованным уже в мае 1991 г. в связи с переходом инициативы в макроэкономической политике от правительства СССР к руководству России. Еще с осени 1990 г. российское руководство во главе с председателем Верховного Совета РСФСР Б. Ельциным начало активную кампанию по передаче предприятий, находившихся на территории республики, под российскую юрисдикцию.

Конкуренция двух властей привела к тому, что  совокупный дефицит российского  бюджета и части союзного бюджета, приходившегося на территорию России, в 1991 г., по оценке А. Илларионова [3], составил 31,9% российского ВВП. Дефицит был профинансирован за счет кредитов Госбанка СССР и Центробанка России. В результате чего в мае-декабре 1991 г. прирост денежной массы М2 составил 60,7% российского ВВП за соответствующий период. В ноябре-декабре темпы инфляции в регулируемой торговле поднялись до 11,3% в месяц, а всего за 1991 г. индекс потребительских цен возрос на 168%. Темпы инфляции на свободных сегментах рынка были еще выше. К концу года уровень цен колхозного рынка превысил государственные розничные цены в 5,92 раза.

Провал силового варианта решения вопроса о власти между руководством Союза и России в августе 1991 г. подвел и политическую черту под существованием СССР.

С точки зрения протекания инфляционных процессов  в России могут быть выделены три  периода: 1991-1994 гг., 1995-1997 гг., 1998 и последующие  годы. Рубежом первого периода  условно является «черный вторник» - 11 октября 1994 г. Рубеж второго – начало российского финансового кризиса 27 октября 1997 г.

С 1991 г. в планах проведения реформ доминировала польская модель – «шоковая терапия» («большой скачок»). Суть этой модели состояла в  том, что одновременно с разовой  либерализацией цен осуществляется жесткая денежно-кредитная и бюджетная политика. Таким образом, рост цен не находит адекватного отражения в денежной массе, цены упираются в ограничения спроса, и инфляция тормозится.

Второй особенностью подхода к стабилизации экономики  было четкое понимание невозможности достичь полной макроэкономической стабильности с первой попытки из-за больших структурных диспропорций, влияния групп интересов и распространения экономического популизма. Поэтому переходный период представлялся идеологам реформ как последовательность чередующихся попыток стабилизации и мер популистского характера, приводящих к высокой инфляции. Первейшей макроэкономической задачей было блокирование гиперинфляции.

В декабре 1988 г. политбюро  ЦК КПСС обсуждало вопросы бюджетного дефицита и склонялось к применению рестриктивных финансовых мероприятий. Однако ни оно, ни правительство СССР не оказались готовыми взять на себя ответственность за непопулярные решения. До конца 1990 г. правительство Н.Рыжкова неоднократно собиралось ужесточить бюджетную политику, но не сделало этого. Каждый раз охваченное макроэкономическим популизмом оно отступало, не решаясь начать осуществление болезненных решений по сокращению расходов и дефицита. Невыполненным осталось и публичное обещание премьера повысить цены на хлеб в мае 1990 г.

Для финансирования бюджетного дефицита активно использовались кредитные  ресурсы Госбанка СССР. Их чистый прирост  в процентах к ВВП вырос  с 2,8 в 1986 г. до 14,1 в 1990 г. Темпы прироста денежной массы М2 в 1987-1990 гг. увеличились до 14,1-15,8% в год. В то же время деятельность новых экономических структур, в совершенстве овладевших искусством обналичивания безналичных денег, привела к более высоким темпам прироста наличных денег агрегата М0 - на 19,5% в 1989 г. и на 24,3% в 1990г.

Возросшие объемы денежной массы способствовали увеличению объема накопленного "денежного навеса" - доля М2 в ВВП возросла с 52,6% в 1984 г. до 67,7% в декабре 1990 г. Несмотря на сохранявшийся еще государственный  контроль за ценами, все явственнее стала проявляться инфляция. К концу 1990 г. дефицит приобрел широкое распространение, так что в разряд дефицитных начали попадать товары первой необходимости. На колхозном рынке цены в 1990 г. выросли на 21,5%, а их уровень превысил государственные розничные цены уже в 3,03 раза. Давление избыточной денежной массы стало сказываться и на уровне государственных цен. Сводный индекс потребительских цен возрос на 6,8%. Многократно откладывавшаяся реформа цен неумолимо приближалась.

Началом реформ являлась начатая в январе 1992 г. правительством Е. Гайдара либерализация цен

В течение января цены выросли на 245,3%, а всего за январь - апрель рост цен составил 653,3%. Отношение М2 к ВВП с учетом роста денежной массы в первые четыре месяца 1992 г. упало в 5,1 раза - с 76,5 до 15,1% ВВП. Таким образом, "денежный навес", накапливавшийся в течение нескольких десятилетий к маю был практически ликвидирован. Это обеспечивало благоприятные условия для проведения долговременной стабилизационной политики. В ее рамках главное внимание уделялось обеспечению бездефицитности федерального бюджета. Чтобы сдержать кредитование коммерческих банков, ставка рефинансирования Центрального банка была повышена в январе с 5 до 20% годовых, а в апреле - до 80%. Так же были установлены административные лимиты прироста кредитов Центробанка на I квартал 1992 г. в размере 15%.

Темпы роста  кредитной эмиссии на фоне уже  достаточно низких темпов месячной инфляции, составившей весной 1992 г. около 20%, превысили  к лету 50% в месяц. Наряду с льготными кредитами для российской экономики Центральный банк был вынужден предоставлять технические кредиты странам СНГ для компенсации отрицательного сальдо платежного баланса

Кредитная эмиссия  летних месяцев привела в июне-октябре  почти к утроению среднемесячных темпов прироста денежной массы.

Уже с июля началось ускоренное падение курса рубля. В августе он упал на 18%, в сентябре - на 33%, в октябре - на 57%, в ноябре - еще на 21%. С четырехмесячным  лагом начала развиваться инфляционная волна. С октября 1992 г. по февраль 1993 г. среднемесячные темпы прироста цен повысились до 25%. На рубеже 1992 и 1993 гг. в течение двух недель темпы инфляции росли до 2% в день, в пересчете на месяц это составляло 60% и означало, что Россия находилась на грани гиперинфляции. Однако, благодаря исключительно медленному прохождению платежей (недели и даже месяцы), скорость денежного обращения, традиционно возрастающая в периоды высокой инфляции, в России, наоборот, уменьшилась. Коммерческие банки накопили на своих счетах огромные избыточные резервы (до 62% от суммы

депозитов в  августе 1992 г.), что привело к резкому  падению кредитного и денежного  мультипликаторов.

Правительством  была предпринята еще одна попытка  стабилизации, оказавшаяся в 1992 г. последней.

Протекание  инфляционных процессов в 1992-м году проходило средними темпами.

В апреле 1994 г. (после  парламентских выборов) была подписано  новое соглашение между правительством и международным валютным фондом, основанное на ограничении роста  чистых внутренних активов с 15% в  месяц в начале периода до 11% в месяц в конце года. Однако незапланированное понижение темпов инфляции в этот период (показатели инфляции во втором квартале составили 6-7% в месяц) изменило курс программы с антиинфляционного на проинфляционный.

В октябре 1994 - январе 1995 гг. пришла очередная инфляционная волна: темпы роста цен подскочили до 15-18%. Процентные ставки вновь стали отрицательными, сбережения в реальном выражении начали сокращаться, определился новый этап "бегства от рубля".

В 1996 г. особых продвижений не наблюдалось. К осени 1996 г. сложились устойчивые среднесрочные пропорции федерального бюджета — менее 10% доходов, свыше 15% расходов, из них 5% процентных и свыше 10% непроцентных. На основании сложившейся тенденции Экономическая экспертная группа Минфина (Й. Вермут) произвела в сентябре 1996 г. расчеты среднесрочной динамики федерального бюджета. Основной вывод состоял в неминуемом наступлении кризиса обслуживания внутреннего долга к концу 1998 г. и как следствие, высокой вероятности ускорения инфляционных процессов.

В 1998 г. девальвационный  шок, который сопровождался коротким всплеском инфляции (38%) и снижением  ее уровня уже в октябре – ноябре до 5-6% в месяц. При этом реальная денежная масса существенно сократилась, и правительство получило некоторые возможности для проведения денежной эмиссии.

Несмотря на умеренные темпы роста денежной базы в 1996—1997 гг. (около 25%), ее структура  ухудшалась. Доля чистых международных  резервов в составе денежной базы упала с 34% в конце 1995 г. до 13,5% в  конце 1997 г. и до 6% в середине 1998 г.

И что касается инфляции, то, благодаря разумной денежно-кредитной  политике правительства, высоким ценам  на энергоносители и низким инфляционным ожиданиям, ее темпы снизились с 36,5% в 1999 г. до 11,7% в 2004 г.

В 1999 году наступила относительная стабилизация. Благодаря низким мировым ценам на энергоносители и общему ухудшению мировой экономической конъюнктуры цены и тарифы естественных монополий удалось удерживать на низком уровне.

В период с 2000 г. до 2007 т. темп роста цен замедлилось. Так, если за период с 2000г. по 2003г. инфляция снизилась на 8,2п.п., то с 2003г. по 2006г. всего лишь на 3 п.п. По состоянию на 17 декабря текущего года инфляция составила 11,4%, с начала месяца - 0,7%. По итогам года она оценивается в размере около 12%. Если бы в текущем году вклад цен на продовольствие был на уровне прошлого года, то инфляция составила бы 9,2 процента при запланированных 8 процентах.

Пофакторный анализ инфляции свидетельствует о том, что основным источником роста цен является монетарная инфляция. За период с 2000 по 2007 год доля вклада монетарного фактора находится на уровне 53-63%, в том числе в 2007 году, по оценке - 56%. Наиболее быстрое снижение монетарного фактора наблюдалось с 2000 года (12,2п.п.) до 2004 года (6,8п.п). В 2005 году он сократился еще на 1п.п. и составил 5,8п.п., в 2006 году - 5,7п.п., в 2007 году - 6,7п.п. при планируемых 5,5п.п., обеспечивающих выход на 8 процентный уровень инфляции по итогам года. Таким образом, начиная с 2005 года монетарная инфляция не только не сокращается, но и даже растет.

В то же время для обеспечения  последовательного снижения общего уровня инфляции необходимо снижение ее монетарной составляющей в размере  около 1п.п. ежегодно, что и предполагалось при определении долгосрочных целей по инфляции. В результате фактический уровень инфляции складывается выше целевых ориентиров.

Показатели инфляции с 2008 по 2009 года снизились с 13,3% до 8,1 соответственно.

Инфляцию 2010 года, Россия пережила уже привыкнув к ней. Потребительские цены в России по итогам 2008 года выросли на 13,3%. Об этом сообщила Федеральная служба государственной статистики (Росстат).

Рост потребительских  цен стал максимальным с 2002 года (тогда  они выросли на 15,1%). В 2007 году инфляция в РФ составила 11,9%, в том числе в декабре 2007 года - 1,1%, в 2006 году - 9%, в 2005 году - 10,9%, в 2004 году - 11,7%, в 2003 году - 12,0%.

В федеральный бюджет на 2010 год инфляция изначально закладывалась  на уровне 8,3%, затем правительство  неоднократно повышало прогноз, в итоге она составила 8,8 %. Значительней всего в 2009 году подорожали макаронные изделия, хлеб и хлебобулочные изделия, крупа и бобовые, мясо, птица и подсолнечное масло.

"Две причины высокой  инфляции в 2009 году: внешняя - бум  мировых цен на сырье и продовольствие; внутренняя - увеличение темпов роста тарифов в РФ", - считает главный экономист ФК "УралСиб" Владимир Тихомиров.

Причиной инфляции 2011 года явился рост цен на зерно, это  следствие прошлогоднего засушливого лето, когда треть урожая зерновых погибла от пожаров. Хлеб подорожал на 7% и все продукты питания по минимуму – на 17%. В то же время неуклонно растут цены на жилищно-коммунальные услуги. Продуктовая инфляция 2011 потянула за собой рост цен во всей сфере экономических отношений. Однако министр финансов по поводу инфляции 2011 года заявил, что такое повышение тарифов, особенно на газ, вполне оправдано, например тем, что «Газпром» доходами извне покрывает свои внутренние убытки, а во-вторых, в недалеком будущем нам все равно придется жить в условиях более высоких тарифов. Довольно эгоистичное заявление, ведь тогда тарифы на услуги будут расти сравнительно с уже существующим положением, а не наравне.

3.  Особенности инфляционных процессов в России

3.1  Понятие и цели антиинфляционной политики

Одним из сложнейших вопросов экономической политики является управление инфляцией. Способы управления ею неоднозначны и противоречивы по своим последствиям.

Управление инфляцией  предполагает использование комплекса  мер, помогающих в определенной мере сочетать рост цен (незначительный) со стабилизацией доходов. Инструменты управления процессом, применяемые в различных странах, различаются в зависимости от характера и уровня инфляции, особенностей хозяйственной обстановки, специфики хозяйственного механизма. В целом в индустриально развитых странах (в частности, в США и большинстве стран Западной Европы) темп инфляционного роста удается удерживать в довольно узких пределах.

Негативные социальные и экономические последствия  инфляции вынуждают правительства  разных стран проводить определенную экономическую политику. Антиинфляционная политика насчитывает богатый ассортимент самых разных денежно-кредитных, бюджетных мер, налоговых мероприятий, программ стабилизации и действий по регулированию и распределению доходов. Очень важным условием антиинфляционной политики является независимость правительства от групп давления: антиинфляционные меры нужно проводить последовательно и взвешенно.