Финансовый анализ как основа принятия управленческого решения

Оплаченный капитал представляет собой полностью оплаченный акционерами подписанный капитал и также может быть меньше или равен уставному капиталу. В последнее время при подписке на акции коммерческих банков их стоимость, как правило, должна оплачиваться полностью сразу, а не постепенно, как это имело место прежде.

Сумма подписанного и оплаченного  капитала, отраженная в отчетных документах (пассив баланса) коммерческого банка, свидетельствует о размерах его  задолженности перед акционерами. В случае, если оплаченный капитал  банка равен его уставному  капиталу, дальнейшее увеличение капитала может производиться только по решению  общего собрания акционеров и с соблюдением  определенных юридических формальностей.

Образование капитала коммерческих банков может производиться путем  выпуска обыкновенных, привилегированных  акций и акций с отложенным дивидендом.

Остановимся несколько подробнее  на указанных методах образования  и увеличения капиталов коммерческих банков.

Обыкновенные акции - это ценные бумаги, дивиденды по которым выплачиваются из нераспределенной прибыли после выплаты дивидендов по привилегированным акциям и другим видам акций и ценных бумаг, имеющих преимущественное право на выплату доходов.

Привилегированные акции - ценные бумаги, дивиденд по которым выплачивается после аналогичных выплат по облигациям (если таковые выпускаются), причем по ним выплачивается фиксированный дивиденд до определения суммы дивиденда, выплачиваемого по обыкновенным акциям.

Акции с отложенным дивидендом - вид акций, которые стоят на порядок ниже обыкновенных акций. В этом случае после выплаты установленных дивидендов по обыкновенным акциям по указанным акциям выплачивается часть подлежащей распределению прибыли.

В последнее время все  более распространенной формой увеличения капиталов коммерческих банков становится образование "квазикапитала" за счет привлечения средств с рынка  капиталов путем выпуска облигаций.

Такое увеличение капитала банка  одновременно является созданием "квазикапитала", поскольку он образуется за счет заемных  средств и, по сути дела, не является собственностью банка, входя в состав его привлеченных средств. Поэтому  владельцы выпущенных банком облигаций  одновременно являются его кредиторами.

Такие облигации дают преимущественное право на получение дивидендов по сравнению со всеми видами акций. Дивиденды выплачиваются по фиксированным  ставкам, однако, несколько меньшим, чем по привилегированным акциям. Обычно также предусматривается  возможность выкупа банками таких  облигаций на определенную дату в  будущем по номиналу, но известны случаи выпуска и не выкупаемых облигаций.

Обязательные (легальные) резервы, создание которых предписывается законом и которые, как правило, должны пополняться не менее, чем на 5 % ежегодной валовой (т.е. до уплаты налога) прибыли коммерческого банка. Эта практика перестает быть обязательной, когда сумма таких резервов достигает 10 % оплаченного капитала банка. Однако в случае любого последующего увеличения оплаченности капитала как путем выпуска новых акций или облигаций подобные отчисления вновь становятся обязательными, пока сумма резервов вновь не достигнет 10 % оплаченного капитала.

Легальные резервы могут  быть инкорпорированы в капитал, но не подлежат распределению между  акционерами банка. От легальных  резервов следует отличать "обязательные" резервы коммерческих банков, означающие размещение на беспроцентных счетах в центральном банке определенной части привлеченных ими депозитов. Такие резервы по указанию центрального банка рассчитываются пропорционально трем основным показателям деятельности коммерческого банка:  депозитам до востребования, срочным депозитам и предоставленным кредитам.

Уставные резервы. Создание таких резервов обязательно, если оно заложено в устав коммерческих банков или же принято специальными постановлениями общих собраний акционеров. Эти резервы также не подлежат распределению, кроме как по решению чрезвычайного общего собрания акционеров, при изменении положений устава или отмене соответствующего решения об их образовании, принятого одним из предыдущих общих собраний акционеров.

Инвестиционные резервы создаются банками за счет части прибыли, предназначаемой для последующих инвестиций, и в отдельных случаях пользуются налоговыми льготами.

Структура собственных средств  и процентное отношение между  ними  проиллюстрирована в таблице 1 [11,15] на основе данных российских банков, входящих в сотню крупнейших по итогам 1994 года.

Размер (млн. руб.) и структура(%) капитала банка  Таблица 1

Банк	Уставной  фонд		Прочие фонды			Нераспределенная прибыль отчетного  года			Капитал всего
	Сумма	%	Сумма	%	Сумма		%
Российский кредит	234000	52	191000	43	22500		5		447500
Межкомбанк	244000	12	188016	88	-		-		212416
Мытищинский КБ	6000	6	70853	75	17725		19		94578
Индустрия-Сервис	41001	63	24101	37	-		-		65102
Деловая Россия	1820	7	5617	21	19444		72		26881

 

Различия в  структуре капитала банков, говорит  о том, что у банков различная  стратегия формирования капитала.

Текущие, депозитные и прочие счета (включая провизии и резервы по сомнительным долгам клиентов и выданным за них гарантиям). Другим и, пожалуй, основным источником средств банка являются средства, привлеченные им от своей клиентуры на текущие, депозитные, сберегательные или иные счета. Остатки средств на таких счетах суммируются и даются в балансе единым показателем, чтобы обеспечить возможность сравнения полученных за отчетный период данных с предыдущим годом с целью выявления динамики данного вида операций банка за истекший период.

Особенностью этих пассивных  операций является то, что банк имеет  сравнительно слабый контроль над объемом  таких операций, т.к. инициатива в  помещении средств во вклады исходит  обычно от самих вкладчиков. При  этом как показывает практика, вкладчиков интересует не только выплачиваемый  банком процент по вкладам, но и (возможно в большей степени) надежность сохранения доверенных банку средств, так что  изменение банком величины процентной ставки по вкладам в данном случае не является эффективным средством  воздействия на сумму вкладов  и других аналогичных привлеченных ресурсов. Но если мы обратимся к  отечественной практике привлечения  средств, то заметим обратную картину, чем выше процентные ставки по привлекаемым вкладам тем выше интерес у  вкладчика. Вспоминая первую половину 90-х годов можно убедится в  этом. Вкладчик нес свои сбережения туда где выше процент, не задумываясь  при этом о возможном риске. На сегодняшний день на рынке привлечения капитала сложилась определенная стабильность, повысилась надежность финансовых институтов, снизился риск утраты вложенных средств, но стереотип «высоких процентов» остался, вкладчики предпочитают потратить  свои сбережения, чем вложить их под невысокие, но надежные проценты.

Провизии по сомнительным долгам представляют собой суммы, зарегистрированные для возмещения долгов заемщиков, оказавшихся невозможными ко взысканию. К резервам, включаемым в раздел текущих, депозитных и прочих счетов, прежде всего относятся суммы, предназначенные для покрытия возможных, но не фактически возникших убытков по долгам заемщиков, которые потенциально могут превратиться в невозможные к востребованию (ко взысканию).

Резерв на покрытие убытков по ссуде является целевым резервом банка и создается на случай невозврата заемщиком основного долга по кредиту и процентов по нему.

Его размер зависит от суммы  задолженности клиента по каждой ссуде и отнесения ее к одной  из пяти групп риска (соответственно 2 % от суммы прогнозируемых потерь, 5 %, 30 %, 75 % и 100 %).

Посреднические (комиссионные) операции дают возможность банку получать доход в форме комиссионных, платы за обслуживание и т.п. без использования собственных или привлеченных ресурсов.

Основными типами посреднических операций являются:

- расчетно-кассовое обслуживание  клиентов, т.е. ведение расчетных,  текущих и других аналогичных  счетов клиентов и осуществление  по их поручению расчетов с  другими клиентами;

- посреднические (брокерские) операции с ценными бумагами, иностранной валютой и т.д.  по поручению и за счет клиентов;

- доверительные (трастовые)  операции (управление активами клиентов  по доверенности в течение  определенного периода);

- эмиссионные и депозитарные  услуги (участие в эмиссии и  первичном размещении новых выпусков  ценных бумаг клиентов и в  организации их последующего  обращения).

Выполнение операций по расчетно-кассовому  обслуживанию клиентов позволяет банку  реализовать функцию института  денежной системы, содействовать денежному  обращению в стране.

Последняя группа операций банка - консультационные и иные не операционные услуги (называемая также платными услугами) - фактически не является в прямом смысле банковскими операциями, т.к. она не включает какие-либо операции с денежными средствами (прием, выдача, перевод и т.д.) в любой их форме.

К таким услугам относятся, в частности:

- информационное обслуживание (консультации по экономическим,  финансовым, правовым и другим  вопросам);

- составление методических  материалов и проектно-сметной  документации по заказу клиентов;

- сдача в аренду помещений  и оборудования (сейфов и т.п.).

Доход по этим услугам в  форме платы за услуги является результатом  предоставления материальных, трудовых (интеллектуальных) и информационных ресурсов банка в пользование  клиентам.

С учетом высказанных  соображений представляется возможным  перейти к анализу тех основных разделов баланса коммерческого  банка, которые в наиболее общем  плане раскрывают сферы использования  коммерческими банками собственных  и привлеченных средств.

 

 

 

 

  1.3. Размещение собственных и привлеченных средств

Монеты, банкноты в кассе  и остатки средств на счетах в  центральном банке. Коммерческий банк обязан в любое время и по первому  требованию каждого клиента выплатить  ему полностью или истребуемую  часть остатков средств на его  текущем, сберегательном или депозитном счете до востребования. В этой связи  банку необходимо постоянно располагать  соответствующим количеством наличности в кассе как непосредственно  главной конторы, так и всех отделений  банка. Тем не менее, даже теоретически представляется маловероятным, чтобы  все клиенты одновременно обратились к банку на предмет полного  изъятия своих вкладов наличными. Поэтому правильно выбранная  доля совокупных депозитов коммерческого  банка, необходимая для осуществления  подобных выплат, будет достаточной  для определения объективно необходимого количества наличности в кассе.

Однако коммерческие банки  стремятся поддерживать такие остатки  наличности в минимально допустимых размерах, поскольку эти средства не приносят им никакого дохода от их размещения, будучи физически "замороженными" в виде наличности в кассе. Кроме того, коммерческие банки вынуждены поддерживать определенные остатки средств на своих счетах в центральном банке для обеспечения ежедневного балансирования клиринговых расчетов с другими банками своей страны, которые фактически являются не более, чем записями (бухгалтерскими проводками) по соответствующим счетам. Подобные счета используются коммерческими банками также и для расчетов с казначействами (министерствами финансов) за наличные банкноты и монеты, получаемые от них через центральные банки для пополнения своей кассы или возвращаемые ими при ее сокращении (в этом случае сумма возврата зачисляется на их счета в центральном банке).

Например, по сложившейся  за последние годы практике, английские коммерческие банки поддерживают на таких счетах около 8 % от общей суммы  фактических остатков по ведущимся  у них текущим, депозитным, сберегательным и другим счетам клиентуры. Однако в  целях повышения уровня прибыльности использования привлеченных средств  английские коммерческие банки, как  правило, включают в расчет этих 8 % не только фактические остатки на своих  счетах в "Банке Англии", но и  наличные средства в кассе.

Остатки на счетах в других банках и чеки, выставленные на такие  банки, находящиеся в процессе инкассации. Клиенты коммерческих банков, внося  чеки, выставленные в их пользу, как  правило, рассчитывают на кредитование своих счетов инкассированными суммами  в тот же день, однако, фактически оплата таких чеков производится лишь на второй-третий, а в случае, если на этот период приходятся выходные дни, то и на четвертый день после  их отсылки на инкассацию.

Кредиты до востребования или с краткосрочным предварительным уведомлением о необходимости их погашения. Эта статья охватывает авансовые кредиты брокерам и джобберам по операциям с ценными бумагами и вексельным брокерам.

Указанные виды "биржевых" кредитов подлежат погашению по первому  требованию банка, т.е. по своей сути являются "онкольными", или, по крайней  мере, представляются с краткосрочным  предварительным уведомлением со стороны  банка-кредитора о необходимости  осуществлять их погашение (не превышающим  на практике 14 дней).

Процентные ставки по таким  кредитам варьируются в зависимости  от видов ценных бумаг, под обеспечение  которыми они выдаются, и формируются  на основе так называемой базовой  кредитной ставки банка с марж ой сверх базисной ставки в размере 3/4-7/8 % годовых.