Финансовые ресурсы

В общем виде методикой  экспресс-анализа отчетности предусматривается  анализ ресурсов и их структуры, результатов  хозяйствования, эффективности использования  собственных и заемных средств. Смысл экспресс-анализа - отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен и производится аналитиком.

В рамках экспресс-анализа  целесообразно использовать следующую последовательность взаимосвязанных и несложных по структуре и количеству показателей таблиц:

• хозяйственные средства предприятия и их структура - содержит такие показатели, как величина хозяйственных средств в оценке нетто, основные средства, нематериальные активы, оборотные средства, собственные оборотные средства;
• основные средства предприятия - приводятся стоимостная оценка основных средств, в том числе активной их части по первоначальной и остаточной стоимости, доля арендованных средств, коэффициенты износа и обновления;
• структура и динамика оборотных средств предприятия - приводится укрупненная группировка статей второго и третьего разделов баланса, а также ряд специфических показателей, таких, как величина собственных оборотных средств, их доля в покрытии товарных запасов и др.;
• основные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия (выручка от продаж, прибыль, рентабельность, уровень издержек производства, фондоотдача, выработка, показатели оборачиваемости);
• эффективность использования финансовых ресурсов (содержит показатели: всего финансовых ресурсов, в том числе собственных, привлеченных ресурсов, рентабельность авансированного капитала, рентабельность собственного капитала и др.)

Таким образом, экспресс-анализ показателей позволяет выявить  как положительные, так и существенные негативные тенденции в деятельности предприятия, составить общее представление об экономической ситуации.

 Однако предварительная  характеристика клиента по данным  экспресс-анализа не позволяет  сделать окончательные выводы  о кредитоспособности клиента,  о предстоящих рисках банка, связанных с представлением клиенту кредитов. Необходим более глубокий анализ показателей деятельности клиента.

Целью углубленного анализа  является более подробная характеристика имущественного и финансового положения  хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшим отчетном периоде. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика. В общем виде программа углубленного анализа финансово- хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом:

1. Предварительный обзор  экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

а)  характеристика общей  направленности финансово-хозяйственной  деятельности;

б) выявление «больных»  статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

2.1. Оценка имущественного  положения.

а) построение аналитического баланса-нетто;

б) вертикальный анализ баланса;

в) горизонтальный анализ баланса;

г) анализ качественных сдвигов  в имущественном положении.    

2. Оценка финансового положения.

а) оценка ликвидности;

б) оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

а) оценка производственной деятельности;

б) анализ рентабельности;

в) оценка положения на рынке ценных бумаг.

 

Методы оценки финансового состояния:

 

Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении показателей  отчетности с показателями предыдущих периодов. Наиболее распространенными  методами горизонтального анализа является сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений или анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей. При этом особое внимание уделяется случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого.

Вертикальный анализ отчетности подразумевает представление  ее в виде относительных показателей, показывающих удельный вес статьи в  общем итоге и последующем  сравнении результата с данными  предыдущих периодов. Все статьи баланса приводятся в процентах к итогу баланса; все статьи отчета о прибылях и убытках приводятся в процентах к объему выручки от реализации.

Трендовый анализ или  анализ тенденций основан на расчете  отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.

Анализ относительных  показателей, предполагает расчет коэффициентов  на основе данных отчетности и определение  взаимосвязей показателей.

Финансовые коэффициенты — относительные показатели, базирующиеся на определении соотношения между  различными статьями финансовой отчетности (или абсолютными показателями). Рассчитанные значения финансовых коэффициентов, сравниваются с какой-либо базой, например: нормативными, среднеотраслевыми показателями; аналогичными   показателями   предыдущих   лет   (периодов);   показателями конкурирующих предприятий.

Различают простые финансовые коэффициенты  и комплексные показатели оценки, в основе которых лежат  многофакторные модели - интегральные финансовые коэффициенты. Являясь законченной  моделью оценки, интегральные показатели зачастую выступают и компонентами других методов оценки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4 Анализ основных финансово-экономических  показателей деятельности филиала  РУСП «Белгосстрах» по г. Минску

 

Финансовый результат  деятельности страховой организации  определяется как разность между ее доходами и расходами. Такой подход является общепринятым, однако формирование финансовых результатов деятельности страховых организаций имеет ряд особенностей, обусловленных экономической сущностью страхования. Структура отчета о прибылях и убытках, являющегося основным источником информации для анализа, также имеет отличия от аналогичной формы отчетности для иных экономических субъектов. Результат по операциям страхования раскрывается по видам страхования (страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни).

Основные показатели финансово-экономической деятельности компании Белгосстрах в 2008-2010 гг. представлены в таблице 4.1

Таблица 4.1 Основные показатели финансово-экономической деятельности компании Белгосстрах в 2008-2010 гг., млн. руб.

 

Показатели	Сумма показателя по годам			Абсолютное изменение
	2008	2009	2010
I. Страхование жизни
Результат от операций по страхованию жизни (+ или -)	-3,5	-3,6	50	53,6
II. Страхование иное, чем страхование жизни
Результат от операций по видам страхования иным, чем  страхование жизни (+ или -)	25004,8	956,5		-956,5
III. Прочие доходы и  расходы, не отнесенные в разделы I и II
Операционные доходы	15209,0	17107,3	20626,6	3519,3
Операционные расходы	220,8	250,1	350,1	100
Внереализационные доходы	3749,0	10607,8	8706,2	-1901,6
Внереализационные расходы	11426,6	9668,5	11185,0	1516,5
Финансовый результат	32311	18749,4	17847,7	-901,7
Использовано прибыли	26341,1	18749,4	17249,4	-1500
Нераспределённая прибыль	5970,8		598,3	598,3

 

Примечание. Источник: собственная  разработка на основе данных предприятия.

 

По итогам таблицы 4. 1 можно сделать следующие выводы:

1. Финансовые результаты компании за 2008-2010 года снизились на 901,7 млн. руб., что связано в первую очередь с отсутствием положительных результатов по видам страхования иным, чем страхование жизни;
2. В 2010 году прибыль была использована не полностью, нераспределённая прибыль составила 598,3 млн.чел.

В 2010 году основная часть  прибыли предприятием получена от операционной деятельности, прирост по сравнению с 2008 годом составил 3519,3 млн.руб.

В 2010 году деятельность осуществлялась около 40 видов страхования.

За 2010 получено страховых  взносов в сумме 96 034 994,4 тыс. рублей (для сравнения в 2009 году - 67 849 564 тыс. руб.). Наибольший удельный вес в сумме страховых взносов занимают взносы по обязательному страхованию от несчастного случая на производстве и профзаболеваний. По страхованию от несчастного случая на производстве и профзаболеваний поступило взносов на сумму 67 048 726,5 тыс. рублей (для сравнения 2009 год - 50 454 713,6 тыс. рублей).

 

4.1 Анализ достаточности  собственного капитала

 

Уровень достаточности  собственного капитала страховой компании оценивается на основе трех основных показателей:

1. Отношение собственных средств страховой компании к величине страховых резервов - данный показатель не должен быть менее 0,3 (Отношение собственных средств компании к величине страховых резервов отражает уровень устойчивости компании с точки зрения возможности покрытия обязательств компании по договорам страхования за счет собственных средств.);

2. Долговая нагрузка  на страховую компанию — данный  показатель не должен быть  более 25% (оценивает, на сколько Компания привлекает для своей деятельности заемные средства. В среднем для страховой деятельности не характерна значительная величина заемных средств, так как страховая компания должна осуществлять свою деятельность и покрывать обязательства за счет собственных средств, а также за счет сформированных резервов. Привлечение страховой компанией заемных средств свидетельствует либо о недостаточности собственных средств страховой компании, либо о неэффективной политике по формированию страховых резервов.);

3. Доля собственного  капитала в пассивах — показатель  должен быть не менее 19% (Показатель определяет общий уровень финансовой устойчивости страховой организации. Чем выше значение показателя, тем выше уровень финансовой устойчивости).

Таблица 4.2 Основные показатели для анализа достаточности собственного капитала в филиале РУП «Белгосстрах»

 

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год
Собственные средства	64602	123266,1	172373,3
Величина страховых  резервов	-	-	-
Заёмные средства предприятия	1030308,8	2275816,8	4258309,7
Пассивы предприятия	1450123,2	3323545,3	6217088,8

 

Отношение собственных  средств страховой компании к  величине страховых резервов в филиале  РУП «Белгосстрах» не может быть рассчитана, так как в филиале отсутствует величина страховых резервов.

Проведём расчет долговой нагрузки в филиале РУП «Белгосстрах» за 2008-2010 гг.:

К д.н. 2008 = 1030308,8/1450123,2*100=71,1%

К д.н. 2009 = 2275816,8/3323545,3*100=68,5%

К д.н. 2010 = 4258309,7/6217088,8*100=68,5%

Проведём расчет доли собственного капитала в пассивах в  филиале РУП «Белгосстрах» за 2008-2010 гг.:

К д.с.к. 2008 = 64602/1450123,2*100=4,45%

К д.с.к. 2009 = 123266,1/3323545,3*100=3,71%

К д.с.к. 2010 = 172373,3/6217088,8*100=2,77%

Динамика изменения  показателей достаточности собственного капитала в филиале РУП «Белгосстрах» за 2008-2010 гг. отражена на рис. 1

 

 

Рисунок 4.1 Динамика изменения показателей достаточности собственного капитала в филиале РУП «Белгосстрах» за 2008-2010 гг.

Примечание. Источник: собственная  разработка.

 

На основе анализа  достаточности собственного капитала в филиале РУП «Белгосстрах» за 2008-2010 гг. можно сделать следующие выводы:

1. Предприятию недостаточно собственных средств, поэтому оно является финансово зависимым, так показатель долговой нагрузки по состоянию на 01.01.2010 г. составил 68,5%, что является намного выше норматива, который для страховой организации составляет не более 25%.

2. Показатели достаточности  собственного капитала в филиале  РУП «Белгосстрах» имеет тенденцию к снижению, что является неблагоприятной тенденцией в развитии предприятия и требует организации эффективной политики по формированию собственного капитала и страховых резервов.

Страховые резервы - особые фонды страховщика, предназначенные для выполнения им принятых обязательств по выплатам страхового возмещения (страхового обеспечения), которые должны быть произведены при наступлении страховых случаев.

Филиал РУП «Белгосстрах» страховых резервов не имеет. Страховые резервы формирует головное предприятия РУП «Белгосстрах».

Для обеспечения выполнения принятых на себя страховых обязательств РУП «Белгосстрах» образует из полученных страховых взносов страховые резервы по видам страхования, относящимся к страхованию жизни (математические резервы), по видам страхования, иным, чем страхование жизни (технические резервы). Резервы по страхованию жизни предназначены для расчета со страхователями после окончания срока действия договора или при наступлении страхового события. Для проведения операций по рисковым видам страхования формируются обязательные резервы: