Депозитарные операции

 

Содержание

 

Введение                                                                                                                   3

1 Депозитарий:  сущность, виды                                                                             5

1.1 Основные  понятия, виды и функции депозитария                                         5

1.2 Депозитарные  операции. Счета депо. Отчетность  депозитариев               12

2. Облигации и их основные характеристики                                                     16

1. Общая характеристика и классификация облигаций                               16
2. Основные характеристики облигаций                                                       20

Заключение                                                                                                             24

Практическая  часть                                                                                               26

Список использованных источников                                                                   30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Актуальность выбранной темы:

1. Одним из основных элементов инфраструктуры рынка ценных бумаг является депозитарная система, служащая составной частью системы учета прав на ценные бумаги. Нормативно-правовая и технологическая база депозитариев в России находится в процессе становления, многие вопросы недостаточно регламентированы действующим законодательством и требуют дальнейшего совершенствования. Большое количество сделок в России происходит вне систем организованной торговли; значительную часть от объема операций на организованных рынках по корпоративным бумагам составляют сделки с участием иностранного капитала. При этом требования инвесторов по высококачественному депозитарному обслуживанию удовлетворяются не в полной мере, степень развития депозитарных технологий в России не позволяет обеспечить унифицированный и высококачественный уровень их обслуживания. Это снижает доверие к инфраструктуре фондового рынка в целом, что ведет в конечном итоге к уменьшению объема средств, привлекаемых в экономику страны.
2. В современных экономических условиях облигации относятся к одному из наиболее конкурентоспособных инвестиционных инструментов, обладающих потенциальными возможностями обеспечения привлекательной доходности в виде текущих процентов и/или прироста капитала. Инвестор обязательно должен знать, во что он собирается вкладывать деньги, и какими качествами обладает данный объект инвестирования, поскольку множество представляющихся незначительными моментов может оказывать чрезвычайно большое воздействие на судьбу выпуска и на доход от конкретных инвестиций.

Объектом  исследования являются:

1. Депозитарии.

2. Облигации.

Предметом исследования:

1. Денозитарий, основная сущность и виды.
2. Облигации и их основные характеристики.

Цели исследования:

1. Раскрыть сущность депозитария, рассмотреть их виды.

2. Раскрыть роль и функции облигаций, рассмотреть основные характеристики облигаций.

Задачи исследования:

1.1 Рассмотреть и изучить основные понятия, виды и функции депозитария.

1.2 Исследовать депозитарные операции, счета депо, отчетность депозитариев.

1. Изучить классификацию облигаций.

2.2 Охарактеризовать основную характеристику облигаций

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Депозитарий: сущность, виды.

 

1.1 Основные  понятия, виды и функции депозитария.

 

Депозитарной  деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав собственности на ценные бумаги. Такую деятельность вправе осуществлять юридические лица, являющиеся профессиональными  участниками рынка ценных бумаг  при наличии лицензии на право  осуществления депозитарной деятельности (лицензия выдается Федеральной службой  по финансовым рынкам).

Виды  депозитариев:

• расчетный депозитарий - обслуживаются организованные рынки ценных бумаг, депонентами которого являются брокеры и дилеры, работающие в организованных торговых системах и имеющие договор на обслуживание операций, которые осуществляются в этих торговых системах;
• кастодиальный депозитарий (кастодиан) - депонентами являются непрофессиональные торговые участники рынка ценных бумаг.

Существует  два подтипа кастодиальных депозитариев:

• специализированный кастодиан - депозитарная деятельность не совмещается с брокерской или дилерской. На российском фондовом рынке этот вид депозитариев представлен специализированными депозитариями паевых инвестиционных фондов;
• неспециализированный кастодиан - депозитарная деятельность совмещается с брокерской или дилерской деятельностью.

Функции депозитария:

• учет правоотношений, закрепленных ценной бумагой;
• учет прав на ценные бумаги как на имущество;
• хранение сертификатов ценных бумаг (при документальной форме выпуска);
• обеспечение передачи прав собственности на ценные бумаги;
• обеспечение ограничений на распоряжение и пользование ценными бумагами;
• учет передоверений на права, закрепленные ценной бумагой;
• учет передоверений по распоряжению ценными бумагами.

Содействие  в проведении платежей по сделкам  является важной дополнительной функцией. Особенно эта задача актуальна, когда  речь идет о неспециализированном кастодиане. Это позволяет депозитарию обеспечивать для клиентов выполнение принципа "поставка против платежа", что существенно снижает риски для инвесторов и финансовых посредников. Принцип "поставка против платежа" - это порядок исполнения сделок с ценными бумагами, при котором перечисление ценных бумаг и денежных средств по счетам участников клиринга производится только после проверки и удостоверения (подтверждения) наличия на счетах участников клиринга достаточного количества ценных бумаг и денежных средств, предназначенных для исполнения совершенных сделок.

В целях  осуществления своих функций  депозитарий оказывает следующие  виды депозитарных услуг:

1. предпринимает все действия, необходимые для осуществления прав владельца по ценной бумаге;
2. получает от реестродержателей информацию и документы, касающиеся ценных бумаг депонентов, и передает их депонентам;
3. передает реестродержателю информацию и документы о депонентов;
4. предпринимает все меры по защите интересов депонентов при осуществлении эмитентов корпоративных действий;
5. при составлении эмитентом списков владельцев именных ценных бумаг передает реестродержателю все сведения о депонентах и о ценных бумагах депонентов, необходимые для реализации прав владельца;
6. обеспечивает хранение сертификатов ценных бумаг и документов депозитарного учета, и другие услуги.

Основным  нормативным документом депозитария  являются разрабатываемые им правила  ведения депозитарного учета, наличие  которых - это одно из условий получения  лицензии. Правила ведения депозитарного  учета могут включать: установление состава и формы учетных регистров, составляющих учетную систему депозитария; процедуры описывающие порядок  действий персонала по ведению учета  депозитарных операций; установление порядка и правил отражения результатов  совершения депозитарных операций и  действий, связанных с исполнением  поручений инициаторов и др.

Если  организация намерена совмещать  или совмещает депозитарную деятельность с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, то в состав группы документов необходимо включить "структурные" документы, которые регламентируют взаимодействие депозитария как обособленного  подразделения с другими структурными подразделениями такой организации.

Операции, которые выполняет депозитарий, можно разделить на:

• административные - это такие операции, исполнение которых приводит к изменениям анкет счетов депо и других учетных регистров депозитария, за исключением остатков ценных бумаг на лицевых счетах депо депонентов;
• инвентарные - операции, исполнение которых влечет за собой изменение остатков ценных бумаг на лицевых счетах депо в депозитарии. Это прием ценных бумаг на хранение и учет, снятие ценных бумаг с хранения и учета, перевод и перемещение ценных бумаг;
• информационные - такие операции, исполнение которых влечет за собой формирование отчетов и выписок о состоянии счета депо и иных учетных регистров депозитария или о выполнении депозитарных операций;
• комплексные - депозитарные операции, включающие в качестве составляющих элементы операций различных типов - инвентарные, административные, информационные. К комплексным операциям относятся блокирование ценных бумаг, снятие блокирования, обременение ценных бумаг обязательствами, прекращение обременения;
• глобальные - операции, исполнение которых влечет за собой изменение состояния всех или значительной части учетных регистров депозитария, связанных с данным выпуском ценных бумаг.

Данный  перечень депозитарных операций не является исчерпывающим и существует возможность  совершения и иных депозитарных операций.

 

Правовые основы депозитарной деятельности

 

Деятельность  депозитариев регулируют следующие  нормативно-правовые акты:

1. Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
2. Федеральный закон от 05.03.1999 №46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»;
3. Постановление ФЦКБ России от 16.10.1997 №36 "Об утверждении Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации, установлении порядка введения его в действие и области применения";
4. Постановление ФЦКБ России от 10.11.1998 №46 "Об утверждении Положения о порядке прекращения исполнения функций номинального держателя ценных бумаг";
5. Постановление ФЦКБ России от 22.05.2003 №03-28/пс "О порядке отражения в учетной системе объединения дополнительных выпусков эмиссионных ценных бумаг и аннулирования индивидуальных номеров (кодов) дополнительных выпусков эмиссионных ценных бумаг";
6. Приказ ФСФР России от 21.03.2006 N 06-29/пз-н «Об утверждении Положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг»;
7. Приказ ФСФР России от 29.09.2005 N 05-43/пз-н "Об утверждении Методики расчета собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг»;
8. Приказ ФСФР России от 24.04.2007 N 07-50/пз-н «Об утверждении нормативов достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондах» (в редакции приказа ФСФР России от 25.12.2007 № 07-112/пз-н);
9. Приказ ФСФР России от 06.03.2007 N 07-21/пз-н «Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг»;
10. Постановление ФЦКБ России и Минфина РФ от 11.12.2001 №33/109н "Об утверждении Положения об отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг";
11. Приказ ФСФР России от 21.08.2007 N 07-90/пз-н «Об утверждении Административного регламента по исполнению Федеральной службой по финансовым рынкам государственной функции по лицензированию деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг»;
12. Приказ ФСФР России от 05.04.2007 N 07-39/пз-н «Об утверждении Положения о порядке внесения изменений в реестр владельцев именных ценных бумаг и осуществления депозитарного учета в случаях выкупа акций акционерным обществом по требованию акционеров»;
13. Приказ ФСФР России от 27.04.2007 N 07-52/пз-н «Об утверждении Перечня организаций, в которых российские депозитарии могут открывать счета для учета прав на иностранные ценные бумаги в целях осуществления эмиссии российских депозитарных расписок»;
14. Приказ ФСФР России от 23.10.2007 N 07-105/пз-н «Об утверждении Положения о квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг».

Основу  нормативно-правового регулирования  деятельности депозитариев составляет Федеральный Закон “О рынке ценных бумаг” от 22 апреля 1996 г. Он устанавливает  обязательные требования к депозитарной деятельности, в том числе требование лицензирования, нормы ответственности, а также закрепляет правовые основы функционирования Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг как основного  органа исполнительной власти, осуществляющего  государственное регулирование  депозитарной деятельности.

Функции нормативного регулирования депозитарной деятельности выполняют, прежде всего, государственные институты. Сущность регулирования отношений, возникающих  в связи с осуществлением депозитарной деятельности, как со стороны государственных, так и со стороны негосударственных  институтов, заключается в установлении единых норм, требований к осуществлению  депозитарной деятельности, а также  контроле над их исполнением.

Депозитарная  деятельность осуществляется исключительно  на основании лицензий. Лицензирование депозитарной деятельности осуществляется в соответствии с Федеральным  законом "О рынке ценных бумаг", устанавливающим порядок и условия  лицензирования, включая ограничение  на совмещение депозитарной деятельности с иными видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Депозитарная деятельность, осуществляемая без лицензии является незаконной. Для получения лицензии на право осуществления депозитарной деятельности организации должны отвечать ряду требований. Основные из них:

• требования, предъявляемые к организационно-правовой форме;
• требования к размеру собственного капитала и порядку его расчета;
• требования к кадровому составу депозитария.

Требования  законодательства, предъявляемые к  депозитарной деятельности:

• требования ограничения конфликта интересов путем регулирования совмещения депозитарной деятельности с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
• требования об обязательном предоставлении отчетности организациями, осуществляющими депозитарную деятельность.

В случае нарушения этих требований, депозитарии  несут ответственность в порядке  и в случаях, предусмотренных  Законом "О рынке ценных бумаг", иными федеральными законами, нормативно-правовыми  актами ФСФР и Центрального Банка  РФ.

В регулировании  депозитарной деятельности должны принимать  участие не только государство, но и  саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг (например, Профессиональная Ассоциация регистраторов, трансферагентов и депозитариев). Задачами деятельности саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг являются обеспечение условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, соблюдение норм профессиональной этики, защита прав владельцев ценных бумаг, организация взаимодействия. Роль саморегулируемых организаций в регулировании деятельности депозитариев заключается в установлении правил и стандартов проведения депозитарных операций, единых для участников саморегулируемой организации. В качестве одного из направлений совершенствования деятельности этих организаций является создание системы постоянных проверок.