Анализ финансовой устойчивости предприятия в условиях рыночной экономики

Как показывает практика долгосрочные кредиты и заемные средства предприятия направляется преимущественно на приобретение основных средств и капитальное вложение. Преобразуем исходную балансовую формулу следующим образом:

,                                          ()

где  – собственные и заемные источники формирования запасов и затрат;

 – краткосрочная задолженность предприятия.

Из преобразованной балансовой модели можно сделать следующие выводы:

а) при условии ограничения запасов и затрат величиной Z будет обеспечено условие финансовой устойчивости предприятия. Условия финансовой устойчивости представлено неравенством:

.                                                                                 ()

где (NC+КТ) – F - (собственные и заемные источники формирования запасов и затрат);

Данные расчета представлены в таблице.

Таблица – Значение показателя ограничения запасов и затрат

Как видно из проведенного расчета собственные и заемные источники формирования запасов и затрат за анализируемый период изменились на (61230,4–58417,4)= 2813 (тыс. грн.). Это связано с динамикой показателей от которых зависит данное значение. Предприятие не обеспечено финансовой устойчивостью, поскольку не выполняется условие ограничения запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования запасов и затрат.

б) выполнение условия финансовой устойчивости обеспечивает условие платежеспособности предприятия, активные расчеты будут покрывать краткосрочную задолженность. Условие платежеспособности предприятия можно представить в виде неравенства:

.                                                                                ()

В таблице ?????? представлен расчет показателя платежеспособности предприятия за период 2008–2009 гг.

Таблица – Значение показателя платежеспособности предприятия

Как видно из проведенного расчета, показатель платежеспособности изменился на (32285,7–19449,4)= 12836,3 (тыс. грн.). Таким образом уровень платежеспособности предприятия за анализируемый период времени увеличился, однако, активные расчеты предприятия не покрывают краткосрочную задолженность.

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости. Платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости.

На основании вышеизложенного можно сказать, что наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Для дальнейшего анализа необходимо изучить источники формирования запасов и затрат предприятия.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников.

Произведем расчет наличия собственных средств по формуле:

,                                                                                      ()

где  – показатель наличия собственных средств.

Рассчитаем показатель наличия собственных средств:

на 2008 год:

 (тыс. грн.);

на 2009 год:

 (тыс. грн.).

Изменение показателя наличия собственных средств изменилось
на (10459–(–10206))= 20665 (тыс. грн.)

Значения показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат рассчитывается по формуле:

.                                                                            ()

Рассчитаем значение показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

на 2008 год:

 (тыс. грн.).

на 2009 год.

 (тыс. грн.).

Изменение показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат изменилось за период
2008–2009 гг. на (13626,3–(–8932,4))= 22558,7 (тыс. грн.).

Величина основных источников формирования запасов и затрат определяется по формуле:

.                                                    ()

Рассчитаем величину основных источников формирования запасов и затрат:

на 2008 год:

(тыс. грн.);

на 2008 год:

 (тыс. грн.).

Величина основных источников формирования запасов и затрат изменилась за период 2008–2009 гг. на (14725,6–(–8474,5))= 23200,1 (тыс. грн.).

Проведем расчет показателей излишка или недостатка собственных оборотных средств, излишка или недостатка собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат и излишка или недостатка общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Проведем расчет показателя излишка (+) или недостатка (-) собственных оборотных средств рассчитываемого по формуле:

,                                                                                 ()

где  – излишек (недостаток) собственных оборотных средств предприятия.

Рассчитаем показатель излишка (недостатка) собственных оборотных средств:

на 2008 год:

 (тыс. грн.);

на 2009 год:

 (тыс. грн.).

Показатель излишка (+) или недостатка (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат рассчитывается по формуле:

,                                                                                  ()

где  – излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

Рассчитаем показатель излишка (недостатка) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

на 2008 год:

 (тыс. грн.);

на 2009 год:

 (тыс. грн.).

Показатель излишка (недостатка) общей величины основных источников формирования запасов и затрат рассчитывается по формуле:

,                                                                                    ()

где  – излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Рассчитаем показатель излишка (недостатка) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

на 2008 год:

 (тыс. грн.)

на 2009 год:

 (тыс. грн.)

Таблица – Характеристика финансовой устойчивости предприятия за период 2008–2009 гг.

Рисунок – Динамика показателей финансовой устойчивости предприятия за период 2008–2009гг.

Рисунок – Значение трехмерного показателя устойчивость на конец 2008 года.

Рисунок – Значение трехмерного показателя устойчивость на конец 2009 года.

Теория по

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости на предприятии имеет значение S[0,0,0]. В данном состоянии предприятие находится на грани банкротства. Оно характеризуется следующими значениями показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Наметим пути финансовой устойчивости предприятия. БОЛЬШЕ!!!!

3 ПУТИ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ «ЭНЕРГОМАШСПЕЦСТАЛИ»

3.1 Установление границ собственного капитала и факторный анализ на финансовой устойчивости

Существующие методы анализа отстают от потребностей рыночной экономики. Широко известные коэффициентные расчеты лишь вскрывают, но не объясняют улучшение или ухудшение финансового состояния предприятия, поскольку осуществляются на базе бухгалтерского баланса, в котором отражается положение предприятия только на начало и конец отчетного периода. Все процессы, происходящие между этими датами, искусственно выпадают из рассмотрения. Поэтому и выводы могут быть поспешными и даже ложными.

Следовательно, в процесс анализа должен быть вовлечен весь период, а в качестве источника информации должен выступать развернутый бухгалтерский баланс.

Кроме того, эти коэффициентные показатели больше понятны экономистам и бухгалтерам, чем директору предприятия. Поэтому возникает еще одна проблема — умение читать бухгалтерскую, финансовую и налоговую отчетность неспециалистами в области бухгалтерского учета.

Необходимо подчеркнуть, что применяемые в Украине методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Широко используемые коэффициентные расчеты лишь вскрывают, но не объясняют причины улучшения или ухудшения финансово-экономического состояния предприятия. Это связано с тем, что эти расчеты проводятся на основе анализа бухгалтерского баланса, который отражает больше статику, чем динамику: предпочтение отдается остаткам по бухгалтерским счетам, чем их оборотам.

К тому же анализ финансово-экономического состояния предприятия не является обязательным, а коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости, рекомендованные Федеральным управлением по делам о несостоятельности и банкротстве предприятий (ФУДН), обнаруживают свое несовершенство. Более трех четвертей действующих предприятий можно легко признать банкротами, что явно противоречит логике и не соответствует действительности. Работающее предприятие, как правило, испытывает трудности с оборотными средствами, но при этом как таковым банкротом не является.