Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «ЛУКОЙЛ»

 

Изменение Тыс. руб Темп  прироста, % в % к итогу 1 2 1 2 1 2 973 296 497 277 4 2 -9 -3 -11 765 346 -18 523 402 -24 -49 109 103             63 682 97 956 5 8 -1 -1 -11 723 567 -18 718 083 -24 -51 109 104 -9 580 -154 -83 -8 0 0 -10 792 050 -18 026 125 -15 -29 100 100

 
 
 
 
 
 
 
 
 
     

Тыс. руб. на Структура в % на Пассив 2008 2009 2010 2008 2009 2010   Собственный капитал 67 744 781 55 001 380 36 882 646 92,67 88,27 83,28   в том числе:                    собственный оборотный кап. 19 613 845 18 594 011 19 193 360 26,83 29,84 43,34   Заемный капитал 5 360 842 7 312 193 7 404 802 7,33 11,73 16,72     в том числе:                     долгосрочные кредиты 0 0 0 0,00 0,00 0,00         краткосрочные обязательства 4 741 089 6 491 978 5 975 108 6,49 10,42 13,49       из них:                     краткосрочные кредиты 0 0 0 0,00 0,00 0,00         кредиторская задолженность 4 741 085 6 491 978 5 974 932 6,49 10,42 13,49 ИТОГО: 73 105 623 62 313 573 44 287 448 100,00 100,00 100,00

     

Изменение Тыс. руб Темп  прироста, % в % к итогу 1 2 1 2 1 2 -12 743 401 -18 118 734 -19 -33 118 101             -1 019 834 599 349 -5 3 9 -3 1 951 351 92 609 36 1 -18 -1             0 0 0 0 0 0 1 750 889 -516 870 37 -8 -16 3             0 0 0 0 0 0 1 750 893 -517 046 37 -8 -16 3 -10 792 050 -18 026 125 -15 -29 100 100

 

 

 

     собственном капитале. Видно, что рост ОА сопровождался  снижением СК. Вероятнее всего, «ТНК-Нижневартовск» приобретало основные фонды.

     Рассмотрев пассив предприятия (табл. 2) можно увидеть, что за период 2008-2010 г.г. собственный капитал ТНК-Нижневартовск уменьшился на 30 863 135 тыс. руб., что составляет 45% от величины 2008 г. Собственный оборотный капитал в 2010 году остался на уровне 2008 г., лишь немного изменившись в 2009. В 2009 году вырос на 36% заемный капитал и остался практически таким же в 2010 году. Примечательно, что предприятие не имеет ни долгосрочных кредитов, ни краткосрочных. Возможно, финансирование нужд осуществляется головной компанией (ТНК-Нижневартовск является дочерней компанией ТНК-ВР). Краткосрочные обязательства изменялись незначительно, как и кредиторская задолженность.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.3 Абсолютные показатели финансовой устойчивости 

     Проанализируем агрегированный баланс ОАО «ТНК-Нижневартовск» через абсолютные показатели  финансовой устойчивости за период, равный трём календарным годам (табл. 3).

На конец 2008 года компания находилась в абсолютно устойчивом финансовом состоянии: наблюдался профицит СОК, равный ДИФЗ на сумму 44 024 926 тыс. руб. (предприятие не берет кредиты на финансирование текущей деятельности).  Величина производственных запасов составляет  1 236 827  тыс. руб. В первом периоде она выросла 63 682 тыс. руб., во втором на 97 956 тыс. руб.

    С конца 2008 года и до завершения первого периода компания также находится в абсолютно устойчивом положении, все три показателя устойчивости положительны. Это означает, что собственного оборотного капитала более чем достаточно для формирования запасов. Отметим уменьшение ∆СОС,  ∆ДИФ и ∆ОИФЗ в среднем на 13 196 000 тыс. руб. 

    В 2009-2010 годах ситуация не изменяется: финансовую устойчивость можно оценить как абсолютную, но показатели устойчивости снова уменьшились, в среднем на 19 000 000 тыс. руб. каждый. Таким образом, за оба периода ∆СОС уменьшился на 76%, ∆ДИФ также на 76% и ∆ОИФЗ на 66%. 
 
 
 
 

№ п/п Показатель 2008 2009 Изменение 2009 2010 Изменение 1 Собственный капитал 67 744 781 55 001 380 -12 743 401 55 001 380 36 882 646 -18 118 734 2 Внеоборотные активы 23 719 855 24 693 151 973 296 24 693 151 25 190 428 497 277 3 Собственные оборотные  средства (п.1-п.2) 44 024 926 30 308 229 -13 716 697 30 308 229 11 692 218 -18 616 011 4 Долгосрочные обязательства 0 0 0 0 0 0 5 Долгосрочные источники  формирования запасов (п.3+п.4) 44 024 926 30 308 229 -13 716 697 30 308 229 11 692 218 -18 616 011 6 Краткосрочные кредиты  и займы 0 0 0 0 0 0 7 Кредиторская задолженность  по товарным операциям производственного  значения 4 741 089 6 491 978 1 750 889 6 491 978 5 975 108 -516 870 8 Основные (нормальные) источники формирования запасов (п.5+п.6+п.7) 48 766 015 36 800 207 -11 965 808 36 800 207 17 667 326 -19 132 881 9 Общая величина производственных запасов 1 236 827 1 300 509 63 682 1 300 509 1 398 465 97 956 10 Излишек (+) / недостаток  (-) СОС (п.3-п.9) 42 788 099 29 007 720 -13 780 379 29 007 720 10 293 753 -18 713 967 11 Излишек (+) / недостаток  (-) ДИФ (п.5-п.9) 42 788 099 29 007 720 -13 780 379 29 007 720 10 293 753 -18 713 967 12 Излишек (+) / недостаток  (-) ОИФЗ (п.8-п.9) 47 529 188 35 499 698 -12 029 490 35 499 698 16 268 861 -19 230 837 13 Тип финансовой устойчивости согласно классификации Абсолютно устойчивое Абсолютно устойчивое - Абсолютно устойчивое Абсолютно устойчивое -

Таблица 3. Агрегированный баланс через абсолютные показатели финансовой устойчивости 
 

3.4. Относительные показатели финансовой устойчивости  

          Обратимся к таблице 5, на которой представлены относительные показатели финансовой устойчивости. Коэффициент концентрации собственного капитала к концу 2008 года составил 0,93, в 2009 году – 0,88, в 2010 – 0,83. Это значит, что предприятие было стабильно и независимо от внешних факторов на протяжении рассматриваемого периода.

    Рассмотрим  значения коэффициента финансовой зависимости. За период 2008-2010 гг. он изменился на 0,12, первоначальная его величина составила 1, 08. Это значение говорит нам  о том, что активы предприятия формируются из собственных средств.

    Коэффициент маневренности, согласно нашим расчётам, составил в 2008 году 0,65 и снизился в 2010 до значения 0,32. Это связано  со снижением собственных оборотных средств и собственного капитала. Величина в течение всего периода соответствовала рекомендуемой, т.е. оптимальная доля источников собственных средств находится в мобильной форме.

      Коэффициент концентрации заемного капитала, несмотря на изменение, был на протяжении 2008-2010 гг. ниже рекомендуемого значения (0,5), что говорит о малом объеме заемных средств.

 Коэффициенты структуры долгосрочных вложений, долгосрочного привлечения заёмных средств, структуры заемного капитала равны 0, т.к. предприятие не привлекало долгосрочные заемные средства.

 

     

Таблица 4. Показатели для расчета коэффициентов устойчивости

№ п/п	Показатель	Обозначение	2008	2009	Изменение	2009	2010	Изменение
1	Собственный капитал	СК	67 744 781	55 001 380	-12 743 401	55 001 380	36 882 646	-18 118 734
2	Внеоборотные активы	ВОА	23 719 855	24 693 151	973 296	24 693 151	25 190 428	497 277
3	Собственный оборотный  капитал	СОК	44 024 926	30 308 229	-13 716 697	30 308 229	11 692 218	-18 616 011
4	Валюта баланса	ВБ	73 105 623	62 313 573	-10 792 050	62 313 573	44 287 448	-18 026 125
5	Долгосрочные пассивы	ДП	0	0	0	0	0	0
6	Краткосрочные обязательства	КО	4 741 089	6 491 978	1 750 889	6 491 978	5 975 108	-516 870
7	Заемный капитал	ЗК	5 360 842	7 312 193	1 951 351	7 312 193	7 404 802	92 609

 

 

Таблица 5. Относительные показатели устойчивости

№ п/п	Показатель	Обозначение	2008	2009	Изменение	2009	2010	Изменение
1	Коэффициент концентрации собственного капитала	Ккск	0,93	0,88	-0,04	0,88	0,83	-0,05
2	Коэффициент финансовой зависимости	Кф	1,08	1,13	0,05	1,13	1,20	0,07
3	Коэффициент маневренности  собственного капитала	Кмск	0,65	0,55	-0,10	0,55	0,32	-0,23
4	Коэффициент концентрации заемного капитала	Ккзк	0,07	0,12	0,04	0,12	0,17	0,05
5	Коэффициент структуры  долгосрочных вложений	Ксдв	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
6	Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	Кдп	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
7	Коэффициент структуры  заемного капитала	Ксзк	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
8	Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	Кс/з	0,08	0,13	0,05	0,13	0,20	0,07