Анализ деловой активности ООО «Художественные материалы»

или их источников           Средняя за период величина

 

средств или их источников

 

4. Рентабельность средств  или их источников = Рентабельность  продаж * Оборачиваемость средств  или их источников. (9)

 

Четвертая формула свидетельствует  о том, что прибыльность средств  или их источников обусловлена как  уровнем цен и затрат, так и  деловой активностью, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников.

 

По результатам проведенных  расчетов необходимо сделать выводы и определить пути повышения рентабельности средств или их источников.

 

Одним из показателей деловой  активности является степень устойчивости экономического развития, или роста. Поэтому одной из задач управления хозяйствующих субъектов является обеспечение устойчивых темпов экономического роста, определение финансовой стратегии, выбора структуры капитала [1, с. 330].

 

Степень возможностей хозяйствующего субъекта по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных  средств определяется через коэффициент  устойчивости экономического роста (Ку.р):

 

Ку.р = * 100% = * 100%, (10)

 

где Пч — чистая прибыль;

 

Д — дивиденды, выплачиваемые  акционерами;

 

Ис.с — собственный капитал (капитал и резервы);

 

ПрП — прибыль, направляемая на развитие производства.

 

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какими темпами в среднем  увеличивается экономический потенциал.

 

На изменение данного  показателя оказывают влияние ряд  факторов:

 

1)изменение коэффициента, характеризующего дивидендную политику (Кд.п.),

 

2)изменение рентабельности  реализованной продукции (работ,  услуг) (KR),

 

3)изменение ресурсоотдачи (Ко.А) или фондоотдачи (Фо),

 

4)изменение коэффициента  финансовой зависимости (Кф.з.):

 

Ку.р. = Кд.п. KR * Ко.А. * Кф.з. (11)

 

Первый и четвертый  показатели отражают результаты финансовой деятельности, второй и третий —  производственной.

 

Повысить коэффициент  устойчивости экономического роста  можно за счет:

 

•  снижения доли выплачиваемых  дивидендов,

 

•  повышение ресурсоотдачи,

 

•  повышение рентабельности,

 

•  получения кредитов и займов.

 

Коэффициент устойчивости экономического роста (Ку.р.) может быть представлен следующим образом:

 

Ку.р. = Кд.п. * КR * Ко * Кф.з. * Ко.с. * Кт.л. Кк, (12)

 

где Кд.п. — доля прибыли, реинвестированной в производство (отношение прибыли, направленной в производство к сумме чистой прибыли);

 

KR — рентабельность реализованной  продукции; 

 

Кф.з. — коэффициент финансовой зависимости;

 

Ко — оборачиваемость собственных оборотных средств (отношение выручки к сумме собственных оборотных средств),

 

Ко.с, — обеспеченность собственными оборотными средствами (отношение собственных оборотных средств к текущим активам),

 

Кт.л. — коэффициент текущей ликвидности (отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам),

 

Кк — доля краткосрочных обязательств в капитале предприятия (отношение краткосрочных обязательств к валюте баланса).

 

Анализ осуществляется следующим  образом. Определяется система показателей  за предыдущий год. Затем определяют изменения показателей за период: абсолютное и относительное. По результатам  проведенных расчетов дается оценка.

 

Для оценки деятельности хозяйствующего субъекта используется система показателей. Экономические показатели отражают динамику и противоречия происходящих экономических процессов. Они предназначаются  для измерения и оценки сущности экономического явления. Анализ деловой  активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных  финансовых коэффициентов оборачиваемости [1, с. 332].

 

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (Ко.А) отражает скорость оборота всего капитала. Рост коэффициента означает ускорение кругооборота средств хозяйствующего субъекта:

 

Выручка от реализации

 

Ко.А =                                                           , (13)

 

Средний за период баланс

 

Коэффициент оборачиваемости  оборотных (мобильных) активов (Ко.ОА) характеризует скорость оборота всех оборотных активов хозяйствующего субъекта. Рост данного показателя характеризуется положительно, если наблюдается рост числа оборота запасов хозяйствующего субъекта:

 

Выручка от реализации

 

Ко.ОА =

 

Средняя величина запасов, денежных средств, ,

 

расчетов и прочих активов

 

Ко.МОА определяется как отношение выручки от реализации (Вр) к средней величине запасов (3) по балансу. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов:

 

Ко.МОА = Вр/3. (15)

 

Этот показатель характеризует  число оборотов запасов за анализируемый  период. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и возможном сокращении производственной и иной деятельности. Сокращение оборачиваемости готовой  продукции свидетельствует о  снижении спроса. Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции (Ко.ГП) показывает скорость оборота готовой продукции. Его рост означает увеличение спроса, а снижение — затоваривание готовой продукцией вследствие спроса:

 

Выручка от реализации

 

Ко.ГП = , (16)

 

Средняя величина готовой  продукции за период

 

Данный показатель можно  рассчитать через затраты на производство и реализацию.

 

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (До.ДЗ) характеризует скорость оборота дебиторской задолженности. Рост данного показателя отражает сокращение продаж в кредит (если он рассчитывается по сумме погашенной дебиторской задолженности), а снижение — увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям:

 

Выручка от реализации

 

Ко.ДЗ = , (17)

 

Средняя величина дебиторской

 

задолженности за период

 

Срок оборота дебиторской  задолженности или продолжительность  одного оборота в днях дебиторской  задолженности (Д1.0.ДЗ) рассчитывается по формуле

 

 

Д1,0ДЗ = , (18)

 

Чем быстрее оборачивается  дебиторская задолженность, тем  меньше период ее погашения, что оценивается  положительно.

 

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (Ко.КЗ) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйствующим субъектам. Рост показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности хозяйствующим субъектом, и наоборот:

 

Выручка от реализации

 

Ко.КЗ = , (19)

 

Средняя за период величина

 

кредиторской задолженности

 

Продолжительность одного оборота  кредиторской задолженности (Д1,0.КЗ) характеризует средний срок возврата долгов хозяйствующим субъектом (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам):

 

Д1,0.КЗ = , (20)

 

Коэффициент фондоотдачи  основных средств и прочих внеоборотных активов (Фо.ОС) показывает величину выручки от реализации, приходящуюся на 1 рубль основных средств и прочих внеоборотных активов:

 

 

Выручка от реализации

 

Фо.ОС = , (21)

 

Средняя величина основных средств 

 

и прочих внеоборотных активов за период

 

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (Ко.СК) показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных предприятий и фирм означает активность средств собственников капитала. Рост данного показателя свидетельствует о повышении уровня продаж. Повышение уровня продаж в значительной степени обеспечивается кредитами, а следовательно, снижает долю собственника в общем капитале хозяйствующего субъекта.

 

В качестве примера оценки деловой активности возьмем ООО  «Художественные материалы». Вначале  проверим оптимальное соотношение  таблицы №1

 

Таблица №1. Оценка деловой  активности организацииПоказатели 2006 год 2007 год Темп изменения, %

1. Прибыль 3207,5 5053,5 157,55

2. Выручка 74778 83686 111,91

3. Активы предприятия 26696 34530 129,35

 

 

Активы предприятия больше 100% (129,35) - что свидетельствует о  повышении экономического потенциала предприятия. Наряду с повышением экономического потенциала предприятия, растет и объем  реализуемых товаров, т.е. ресурсы  предприятия используются эффективно. Прибыль возрастает опережающими темпами (157,55), что свидетельствует об относительном  снижении издержек производства и обращения.

 

Более детальную оценку деловой  активности дают коэффициенты деловой  активности:

 

Расчет коэффициентов  деловой активности организации  за 2006 год:

 

1. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (КоА):

 

КоА =  =  = 2,801

 

2. Коэффициент оборачиваемости  оборотных (мобильных) активов  (КоОА):

 

КоОА =  =  = 4,448

 

3. Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных активов  (КоМОА):

 

КоМОА =  =  = 5,828

 

4. Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции (КоГП):

 

КоГП =  = =10,651

 

5. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (КоДЗ):

 

КоДЗ = =  = 20,083

 

6. Средний срок оборота  дебиторской задолженности (Д1,ОДЗ):

 

Д1,ОДЗ = = 18

 

7. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (КоКЗ):

 

КоКЗ =  =  = 4,687

 

8. Средний срок оборота  кредиторской задолженности (Д1,ОКЗ):

 

Д1,ОКЗ =  =78

 

9. Коэффициент фондоотдачи  основных средств и прочих  внеоборотных активов (ФоОС):

 

ФоОС = =  = 7,564

 

10. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (КоСК):

 

КоСК =  =  = 11,413

 

Расчет коэффициентов  деловой активности организации  за 2007 год.

 

1. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (КоА):

 

КоА =  =  = 2,424

 

2. Коэффициент оборачиваемости  оборотных (мобильных) активов  (КоОА):

 

КоОА =  =  = 3,695

 

3. Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных активов  (КоМОА):

 

КоМОА =  =  = 4,854

 

4. Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции (КоГП):

 

КоГП =  = = 7,791

 

5. Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (КоДЗ):

 

КоДЗ = =  = 17,065

 

6. Средний срок оборота  дебиторской задолженности (Д1,ОДЗ):

 

Д1,ОДЗ = = 21

 

7. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (КоКЗ):

 

 

КоКЗ =  =  = 4,254

 

8. Средний срок оборота  кредиторской задолженности (Д1,ОКЗ):

 

Д1,ОКЗ =  =86

 

9. Коэффициент фондоотдачи  основных средств и прочих  внеоборотных активов (ФоОС):

 

ФоОС = =  = 7,045

 

10. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала (КоСК):

 

КоСК =  =  = 9,118

 

Таблица 2 Коэффициенты деловой  активности по предприятию ООО «Художественные  материалы»:Показатели 2006 год 2007 год Отклонения

1.Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (КоА)  2,801 2,424 -0,377

2.Коэффициент оборачиваемости  оборотных (мобильных) активов  (КоОА) 4,448 3,695 -0,753

3.Коэффициент оборачиваемости  мате-риальных оборотных активов (КоМОА) 5,828 4,854 -0,974

4.Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции (КоГП) 10,651 7,791 -2,86

5.Коэффициент оборачиваемости  дебитор-ской задолженности (КоДЗ) 20,083 17,065 -3,018

6.Средний срок оборота  дебиторской задолженности (Д1,ОДЗ) 18 21 3

7.Коэффициент оборачиваемости  кредито-рской задолженности (КоКЗ) 4,687 4,254 -0,433

8.Средний срок оборота  кредиторской задолженности (Д1,ОКЗ) 78 86 8

9.Коэффициент фондоотдачи  основных средств и прочих  внеоборотных активов (ФоОС) 7,564 7,045 -0,519

10.Коэффициент оборачиваемости  собствен-ного капитала (КоСК) 11,413 9,118 -2,295

 

 

Коэффициент оборачиваемости  капитала уменьшился на 0,377 пункта, что  свидетельствует о снижении скорости всего капитала ООО «Художественные материалы». Коэффициент оборачиваемости мобильных средств также снизился на 0,753 пункта, что говорит об уменьшении скорости оборота мобильных активов. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов снизился на 0,974 пункта, что свидетельствует о снижении скорости оборота материальных оборотных активов. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции снизился на 2,86 пункта, что означает снижение спроса на художественные материалы. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 3,018 пункта, что свидетельствует о сокращении оказания услуг в кредит, но при этом коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился на 0,433 пункта, что означает рост покупок в кредит. Коэффициент фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов снизился на 0,519 пункта, что свидетельствует о снижении эффективности использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала существенно снизился на 2,295 пункта, что отражает тенденцию к бездействию части собственного капитала.

 

 

3. Экономические возможность  для повышения деловой активности  организации

 

 

 

Получение надежных оценок будущих  показателей, например, спроса на товары, стоимости материалов или готовой  продукции, величины затрат — важный этап в процессе принятия текущих  и долгосрочных управленческих решений. Выше были рассмотрены методы прогнозирования  с помощью приемов регрессии  при изучении причинно-следственных связей между показателями. Метод  регрессии применяется также  при прогнозировании временных  рядов, исходя из прошлых, исторических данных.

 

Анализируя значения временного ряда, надо иметь в виду его составляющие: тренд, циклические, сезонные и случайные  колебания. Если тренд — это общая  направленность изменений каких-либо значений, то колебания относительно линии тренда для периода свыше  одного года представляют собой циклические  колебания, как правило, соответствующие  циклам деловой активности, — спаду, оживлению, росту, застою.