Анализ бухгалтерской отчетности и финансовых результатов хозяйственной деятельности

- коэффициент соотношения  заемных и собственных средств уменьшился на 0,16 на конец анализируемого периода, что свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от привеченного капитала и составил 0,58, и это означает, при оптимальной норме < 1, зависимость от привлеченных средств уменьшается.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может  быть раскрыта на основе изучения равновесия между статями актива и пассива  баланса. При уравновешенности активов  и пассивов по срокам использования  и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Взаимосвязь активов и пассивов показывает, что основных источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный и долгосрочный). Оборотные активы предприятия образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были сформированы наполовину за счет собственного капитала, а наполовину – за счет краткосрочного заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долго и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

 

 

 

Группировка актива балансов приведена в таблице 7.

                                                                                Таблица 7

Анализ  финансовой устойчивости. (тыс.руб.)

Анализ таблицы 7 показывает, что  на конец 2002 года внеоборотные активы предприятия на 590 % сформированы за счет собственного капитала, оборотные  активы на 69,76% сформированы за счет собственного капитала, и на 16,41% - за счет заемного, т.е. данные анализа подтверждают сделанный ранее вывод о том, что предприятие на конец исследуемого периода находится в устойчивом финансовом состоянии.

Устойчивость финансового  состоянии может быть повышена путем:

1. Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
2. Обоснованного уменьшения запасов;
3. Пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних источников.

Вывод: анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что ООО «Компания Альянс»  находится в устойчивом финансовом состоянии: у предприятия на конец 2002 года достаточно наиболее ликвидных  активов для покрытия краткосрочной  кредиторской задолженности. Это связано с ростом доли достаточно ликвидной группы «готовая продукция и товары для продажи» в активе предприятия, а также за счет снижения доли краткосрочной кредиторской задолженности в структуре пассива предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 
 

2.5. Оценка ликвидности и платежеспособности, вероятности банкротства предприятия.

 

Ликвидность баланса - это  возможность субъекта хозяйствования обратить свои активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность характеризует текущее состояние и перспективу расчетов предприятия.

Анализ ликвидности  баланса заключается в  сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Группировка активов  баланса приводится в таблице 9, анализ их  структуры и динамики – в таблице 8 .

 

Таблица 8. Группировка  активов предприятия по степени  ликвидности
Степень ликвидности	услов. обозн.	состав	суммы 2001г.		суммы 2002г.
			нач. года	кон. года	нач. года	кон. года
Наиболее ликвидные	А1	денежные средства	8407	30486	31194	12439
		краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0
		Итого:	8407	30486	31194	12439
Быстро реализуемые	А2	краткосрочная дебиторская задолженность	18223	473098	472351	429802
		товары на складе и готовая продукция	252505	502900	502900	1092235
		прочие активы	0	0	0	0
		Итого:	270728	975998	975251	1522037
Медленно реализуемые	А3	запасы (без РБП)	317532	592909	504762	1098046
		налог на добавленную стоимость	11289	47449	47449	20766
		долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0
		долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	0	0
		Итого:	328821	640358	552211	1118812
Трудно реализуемые	А4	Внеоборотные активы (без статей включенных в 3 гр.)	18646	73975	162122	186532
		расходы будущих периодов	0	1180	1180	23154
		Итого:	18646	75155	163302	209686
Итого:			626602	1721997	1721958	2862974

 

К группе А1 относятся  абсолютно ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. На начало 2001 года удельный вес  этой группы в активе предприятия  составил 0,69%, на конец 2001 года – 1,72%, и в конце 2002 года – 1,02%, увеличившись по сравнению с началом 2001 года на 0,33%.

К группе А2 относятся  легко реализуемые активы: готовая  продукция, товары отгруженные и  т.д. Ликвидность этой группы зависит  от своевременности отгрузки продукции, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей и т.д. На начало 2001 года удельный вес этой группы в активе баланса составил 72,37%, на конец 2001 года – 80,06%, и в конце 2002 года 85,95%, увеличившись по сравнению с началом 2001 года на 13,58%.

К третьей группе А3 относятся  медленно реализуемые активы предприятия  – производственные запасы. На конец 2002 года удельный вес этой группы составил 63,18% на 24,72% снизившись по сравнению с показателями на начало 2001 года.

К группе А4 относятся  труднореализуемые активы: основные средства предприятия. Удельный вес  ОС в структуре актива баланса  на конец 2002 года составил 17,2%, что на 12,22% выше, чем на начало 2001 года.

 

Группировка пассивов предприятия производится в Таблице 9.

Таблица №9. Группировка  пассивов  предприятия по степени  срочности погашения обязательств
Степень срочности	услов. обозн.	состав	суммы 2001г.		суммы 2002г.
			нач. года	кон. года	нач. года	кон. года
Наиболее срочные	П1	кредиторская задолженность	217181	879666	879627	259735
		кредиты банка, сроки возврата которых наступили	0	0	0	0
		Итого:	217181	879666	879627	259735
Среднесрочные	П2	краткосрочные кредиты банка	0	0	0	964
		прочие краткосрочные  обязательства	0	0	0	0
		Итого:	0	0	0	964
Долгосрочные	П3	долгосрочные кредиты  банка	0	0	0	0
		прочие долгосрочные обязательства	0	0	0	0
		Итого:	0	0	0	0
Собственный капитал	П4	уставной капитал	9000	9000	9000	9000
		добавочный капитал	0	0	0	0
		нераспределенная прибыль (убыток)	147916	126850	330431	482239
		Итого:	156916	135850	339431	491239
Итого:			374097	1015516	1219058	751938

 

К группе П1 относятся  наиболее срочные обязательства - краткосрочная  задолженность предприятия. Удельный вес этой группы составляет на начало 2001 года 58,05%, на конец 2002 года 14,68%, снизившись на 43,37%

Ко второй группе П2 относятся  кредиты банка. Удельный вес на конец 2002 года составляет 0,05%. Это невыплаченные  проценты по кредиту.

К П3 относятся долгосрочные кредиты, исследуемое предприятие не имеет на балансе данную группу пассивов.

К группе П4 относится  собственный капитал предприятия, его доля на начало 2001 года – 41,95%, на конец 2001 года 15,44%, на конец 2002 года – 27,74%, доля собственного капитала в структуре пассивов уменьшилась за анализируемый период на 14,21%.

 

 

Методы диагностики  банкротства.

 

Банкротство- это документально  подтвержденная неспособность субъекта хозяйствования платить по своим  долговым обязательствам и финансировать  текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком  банкротства является неспособность  предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение  трех месяцев со дня наступления  сроков платежа. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

В соответствии с действующим  законодательством, для диагностики  несостоятельности предприятия  применяют ограниченный круг показателей:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент промежуточной  ликвидности;

- коэффициент абсолютной  ликвидности.

 

 

 

 

 

 

Таблица 10. Показатели ликвидности  предприятия
показатель	расчет	2001			2002			измен.        2001 и 2002гг.
		нач. г.	кон. г.	измен.	нач. г.	кон. г.	измен.
коэффициент абсолютной ликвидности	А1/П1	0,0387	0,0347	-0,004	0,0355	0,0479	0,0124	0,0084
коэффициент быстрой ликвидности	(А1+А2)/П1	1,2853	1,1442	-0,1411	1,1442	5,9079	4,7637	4,9048
коэффициент текущей  ликвидности	(А1+А2+А3)/П1	2,7993	1,8721	-0,9272	1,772	10,2154	8,4434	9,3706

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть  краткосрочных обязательств предприятия  может быть погашена немедленно (то есть за счет имеющейся денежной наличности). Показатель коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2002 года 0,0479% при нормативе данного коэффициента 0,2-0,3.

Норматив коэффициента промежуточной ликвидности 0,7-1. На исследуемом  предприятии данный коэффициент  составил:

- на начало 2001 года = 1,29;

- на конец 2001 года = 1,14;

- на конец 2002 года = 5,9.

Это означает, что на конец 2002 года ООО «Компания Альянс»  обладает достаточной ликвидностью, чтобы погасить свои краткосрочные  обязательства.

Коэффициент текущей  ликвидности показывает степень, в  которой  оборотные активы покрывают краткосрочные пассивы. Норматив данного коэффициента - больше 2. На исследуемом предприятии коэффициент текущей ликвидности составил:

-на начало 2001 года = 2,8;

-на конец 2001 года  = 1,87;

-на конец 2002 года = 10,22.

То есть на конец 2001 года показатель текущей ликвидности  близок к нормативу, а на конец 2002 года - превышает норматив.

Превышение оборотных  активов предприятия над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. 

Анализ показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия показал, что  за анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое положение. Но для абсолютной ликвидности баланса  предприятию необходимо в активе увеличить  наличные денежные средства.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.6. Анализ деловой  активности и рентабельности

 предприятия   ООО «Компания Альянс»

 

Как известно, капитал  находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую:

Д-Т....Т-Д

На первой стадии предприятия  приобретает необходимые ему основные фонды, запасы товарной продукции, на второй - данные средства используются на оплату труда работников, оплату налогов, платежей по социальному страхованию и других расходов. Заканчивается эта стадия  реализацией продукции покупателям и  поступлением на счет предприятия денежных средств за отгруженную продукцию. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции закупит и реализует при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.