Координация в
риск-менеджменте представляет собой
согласованность работы всех звеньев
системы управления риском, аппарата управления
и специалистов.
Координация обеспечивает
единство отношений объекта управления,
субъекта управления, аппарата управления
и отдельного работника.
Стимулирование
в риск-менеджменте представляет собой
побуждение финансовых менеджеров и других
специалистов к заинтересованности в
результате своего труда.
Контроль в риск-менеджменте
представляет собой проверку организации
работы по снижению степени риска. Посредством
контроля собирается информация о степени
выполнения намеченной программы действия,
доходности рисковых вложений капитала,
соотношении прибыли и риска, на основании
которой вносятся изменения в финансовые
программы, организацию финансовой работы,
организацию риск-менеджмента. Контроль
предполагает анализ результатов мероприятий
по снижению степени риска.
4.2 Основные правила
риск-менеджмента
В случаях, когда
рассчитать риск невозможно, принятие
рисковых решений происходит с помощью
эвристики.
Эвристика представляет
собой совокупность логических приемов
и методических правил теоретического
исследования и отыскания истины. Иными
словами, это правила и приемы решения
особо сложных задач.
Конечно, эвристика
менее надежна и менее определенна, чем
математические расчеты. Однако она дает
возможность получить вполне определенное
решение.
Риск-менеджмент
имеет свою систему эвристических правил
и приемов для принятия решений в условиях
риска.
Основные правила
риск-менеджмента: 1. Нельзя рисковать
больше, чем это может позволить собственный
капитал. 2. Надо думать о последствиях
риска. 3. Нельзя рисковать многим ради
малого. 4. Положительное решение принимается
лишь при отсутствии сомнения. 5. При наличии
сомнений принимаются отрицательные решения.
6. Нельзя думать, что всегда существует
только одно решение. Возможно, есть и
другие.
Реализация первого
правила означает, что прежде, чем принять
решение о рисковом вложении капитала,
финансовый менеджер должен: - определить
максимально возможный объем убытка по
данному риску; - сопоставить его с объемом
вкалываемого капитала; - сопоставить
его со всеми собственными финансовыми
ресурсами и определить, не приведет ли
потеря этого капитала к банкротству данного
инвестора.
Объем убытка
от вложения капитала может быть равен
объему данного капитала, чуть меньше
или больше его.
При прямых инвестициях
объем убытка, как правило, равен объему
венчурного капитала.
Инвестор вложил
1 млн. рублей в рисковое дело. Дело прогорело.
Инвестор потерял 1 млн. рублей.
Однако с учетом
снижения покупательной способности денег
в условиях инфляции объем потерь может
быть больше, чем сумма вкладываемых денег.
В этом случае объем возможного убытка
следует определять с учетом индекса инфляции.
Инвестор вложил 1 млн. рублей в рисковое
дело в надежде получить через год 2 млн.
рублей. Дело прогорело. Если через год
деньги не вернули, то объем убытка следует
считать с учетом индекса инфляции (например,
10%), т.е. 1,1 млн. рублей. При прямом убытке,
нанесенном пожаром, наводнением, кражей
и т.п., размер убытка больше прямых потерь
имущества, так как оно включает еще дополнительные
денежные затраты на ликвидацию последствий
убытка и приобретение нового имущества.
При портфельных
инвестициях, т.е. при покупке ценных бумаг,
которые можно продать на вторичном рынке,
объем убытка обычно меньше суммы затраченного
капитала.
Соотношение максимально
возможного объема убытка и объема собственных
финансовых ресурсов инвестора представляет
собой степень риска, ведущую к банкротству.
Она измеряется с помощью коэффициента
риска: К=У/С, где К - коэффициент риска;
У - максимально возможная сумма убытка,
рублей; С - объем собственных финансовых
ресурсов с учетом точно известных поступлений
средств, рублей.
Исследования
рисковых мероприятий, проведенные аналитиками,
позволяют сделать вывод, что оптимальный
коэффициент риска составляет 0,3, а коэффициент
риска, ведущий к банкротству инвестора,
- 0,7 и более.
Реализация второго
правила требует, чтобы финансовый менеджер,
зная максимально возможную величину
убытка, определил бы, к чему она может
привести, какова вероятность риска, и
принял решение об отказе от риска (т.е.
от мероприятия), принятии риска на свою
ответственность или передаче риска на
ответственность другому лицу.
Действие третьего
правила особенно ярко проявляется при
передаче риска, т.е. при страховании. В
этом случае он означает, что финансовый
менеджер должен определить и выбрать
приемлемое для него соотношение между
страховым взносом и страховой суммой.
Страховой взнос - это плата страхователя
страховщику за страховой риск. Страховая
сумма - это денежная сумма, на которую
застрахованы материальные ценности,
ответственность, жизнь и здоровье страхователя.
Риск не должен быть удержан, т.е. инвестор
не должен принимать на себя риск, если
размер убытка относительно велик по сравнению
с экономией на страховом взносе.
Реализация остальных
правил означает, что в ситуации, для которой
имеется только одно решение (положительное
или отрицательное), надо сначала попытаться
найти другие решения. Возможно, они действительно
существуют. Если же анализ показывает,
что других решений нет, то действуют по
правилу "в расчете на худшее", т.е.
если сомневаешься, то принимай отрицательное
решение.
4.3 Комплексная система
управлениями рисками на предприятии
Управление рисками
- это процессы, связанные с идентификацией,
анализом рисков и принятием решений,
которые включают максимизацию положительных
и минимизацию отрицательных последствий
наступления рисковых событий. Процесс
управления рисками проекта обычно включает
выполнение следующих процедур: 1. Планирование
управления рисками - выбор подходов и
планирование деятельности по управлению
рисками проекта. 2. Идентификация рисков
- определение рисков, способных повлиять
на проект, и документирование их характеристик.
3. Качественная оценка рисков - качественный
анализ рисков и условий их возникновения
с целью определения их влияния на успех
проекта. 4. Количественная оценка - количественный
анализ вероятности возникновения и влияния
последствий рисков на проект. 5. Планирование
реагирования на риски- определение процедур
и методов по ослаблению отрицательных
последствий рисковых событий и использованию
возможных преимуществ. 6. Мониторинг и
контроль рисков - мониторинг рисков, определение
остающихся рисков, выполнение плана управления
рисками проекта и оценка эффективности
действий по минимизации рисков.
Все эти процедуры
взаимодействуют друг с другом, а также
с другими процедурами. Каждая процедура
выполняется, по крайней мере, один раз
в каждом проекте. Несмотря на то, что мы
рассматриваем здесь представленные как
дискретные элементы с четко определенными
характеристиками, на практике они могут
частично совпадать и взаимодействовать.
Необходимо перейти
в управлении риском к интегрированному
подходу, в котором средства и методы совместно
используются на всем предприятии, а в
управлении компанией есть хорошо продуманная
стратегия. Интегрированный подход - это
активная позиция, так как подразумевает
предвидение, а не пассивную реакцию на
риск, такой подход предоставляет больше
возможностей и ограничивает опасности.
Заключение
В заключение
своей работы я хочу сказать: что любой
бизнес связан с неопределенностью, со
многими опасностями, с конкуренцией.
Риск – неотъемлемая часть деловой активности
на любом рынке. Особенно рискованный
характер имеет предпринимательская деятельность
в современной России.
Любому предприятию,
которое не хочет внезапно разориться,
необходим комплекс мер по снижению вероятности
наступления случайных негативных событий
и их последствий.
Без определения
задач риск-менеджмента, параметров анализируемой
генеральной выборки, самих требований
к информационному пространству риск-менеджмента,
характеристик разрабатываемых решений
на предприятии невозможно создать дееспособную
структуру управления рисками в условиях
инновационного проекта, связанного с
повышенной рискованностью. Эти базисные
определения должны являться неизменным
остовом структуры риск-менеджмента, на
базе которого может быть выстроена любая
гибкая структура управления рисками.
Также надо сказать,
что хотим мы того или не хотим, но, осуществляя
предпринимательскую деятельность (особенно
на стадии ее освоения), нам придется иметь
дело с неопределенностью и повышенным
риском. Задача подлинного предпринимателя,
хозяйственника нового типа состоит не
в том, чтобы искать дело с заведомо предвидимым
результатом, дело без риска. Надо не избегать
неизбежного риска, а предвидеть его, стремясь
снизить до возможно более низкого уровня.
Проблема рисков
уже достаточно давно обсуждается в зарубежной
и отечественной экономической литературе.
Более того, некоторые крупные предприятия
(в основном это крупные банковские или
финансово-инвестиционные структуры)
обзаводятся специальными подразделениями,
состоящими из менеджеров по управлению
рисками, или сотрудничают со сторонними
консультантами или экспертами, которые
разрабатывают программу действий фирм
при столкновении с различными видами
рисков.
Возникновение
интереса к проявлению риска в деятельности
предприятий в России связано с проведением
экономической реформы. Хозяйственная
среда все более приобретает рыночный
характер, что вносит в предпринимательскую
деятельность дополнительные элементы
неопределенности, расширяет зоны рисковых
ситуаций.
Экономические
преобразования, происходящие в России,
приводят к росту числа предпринимательских
структур, созданию ряда новых рыночных
инструментов. В связи с процессами демонополизации
и приватизации государство правомерно
отказалось от статуса единоличного носителя
риска, переложив всю ответственность
на предпринимательские структуры. До
конца 80-х гг. российская экономика характеризовалась
достаточно стабильными темпами развития.
Первыми признаками появления кризиса
явились негативные процессы в инвестиционной
сфере, результатом чего явилось снижение
объемов произведенного национального
дохода, промышленной и сельскохозяйственной
продукции. Нарастание кризиса экономики
России является одной из причин усиления
риска в хозяйственной деятельности, что
приводит к увеличению числа убыточных
предприятий. Значительный рост числа
подобных предприятий показывает, что
без учета факторы риска в хозяйственной
деятельности не обойтись, без этого сложно
получить адекватные реальным условиям
результаты деятельности. Создать эффективный
механизм функционирования предприятия
на основе концепции без рискового хозяйствования
невозможно.
Для многих руководителей
начала 90-х стало открытием, что риски
предприятия поддаются не только учету,
но и управлению, что существует множество
методик, позволяющих в той или иной степени
прогнозировать наступление рискового
события и принимать меры к снижению степени
риска. Конечно, сейчас уже нет необходимости
доказывать, что успех любого предпринимателя,
бизнесмена, менеджера в значительной
степени зависит от его отношения риску,
ведь на этапе принятия решений предприятие
сталкивается с выбором приемлемого для
него уровня риска и путей его снижения.
При этом каждое предприятие имеет свои
собственные предпочтения и подходы и
на основе этого выявляет риски, которым
может быть подвержено, решает, какой уровень
риска для него приемлем, и ищет способы
избегания нежелательных последствий.