Денежный агрегат М1

Сфера использования наличных денег  в основном связана с доходами и расходами населения:

• расчеты населения с предприятиями розничной торговли и общественного питания;
• оплата труда предприятиями и организациями, выплата других денежных доходов;
• внесение денег населением во вклады и получение по вкладам;
• выплата пенсий, пособий и стипендий, страховых возмещений по договорам страхования;
• выдача кредитными организациями потребительского кредита;
• оплата ценных бумаг и выплата по ним дохода;
• платежи населения за жилищные и коммунальные услуги;
• уплата населением налогов в бюджет и др.

В России налично-денежный оборот организуется Центральным Банком и берет начало в расчетно-кассовых центрах (РКЦ). Наличные деньги переводятся из резервных фондов РКЦ в оборотные кассы, затем направляются в операционные кассы коммерческих банков, которые выдают наличные деньки клиентам.

В Республике Беларусь налично-денежный оборот налаживает Национальный банк. Банковская система Республики Беларусь двухуровневая:

1) Национальный Банк Республики  Беларусь,

2) Коммерческие Банки Республики  Беларусь, в настоящее время их 32.

Наличный денежный оборот  формируется  не только из-за экономических операций физических лиц, но и за счет межбанковской  банкнотной торговли.

Вторая часть денежного оборота  – это безналичный оборот. Безналичный  оборот в развитых странах составляет 90%, в РФ 60%. Безналичный оборот обслуживается чеками, кредитными картами, электронными средствами платежа и другими расчетными документами.

Следует различать два близких  по содержанию значения: выпуск денег  и эмиссию денег. Различия между  ними в том, что выпуск денег не всегда сопровождается увеличением денежной массы в хозяйственном обороте т.к. существует обратный процесс – изъятие денег. В основе механизма эмиссии, денег лежит эффект кредитно-депозитной банковской мультипликации.

Мультипликатор - это число (коэффициент) на который умножается величина депозита(кредита), чтобы получить её общее возможное  увеличение в результате расширения депозитов (кредитов).

Формула мультипликатора:

М= 1/ С,

 где С- норма обязательного резерва коммерческих банков.

Важное значение имеет расчет денежного  значения мультипликатора, показатель который характеризует возможности  экономики в целом и банковской системы в частности. На практике его величина рассчитывается как  отношения денежного агрегата М2 к денежной базе.

 

1.4 Понятие денежной массы и ее агрегаты

 

Денежная система каждой страны состоит из различных видов денег.

То, что эти виды различаются  по своему содержанию и функциональному  назначению, создает возможность  и необходимость всю денежную массу делить на отдельные  агрегаты,  или  массивы.  Каждый денежный  агрегат  состоит  из  определенного  вида денег, причем каждый последующий  агрегат отличается от предыдущего  тем, что дополнительно включает в себя новый вид денег, характеризующийся  меньшей  ликвидностью.  В  результате  деньги  с  большей  ликвидностью становятся частью денежного агрегата с меньшей ликвидностью. Действует своеобразный принцип матрешки.

Под «денежной массой» понимается совокупность общепринятых средств  платежа в экономике, сумма наличных и безналичных денежных средств. В реальной жизни довольно сложно провести границу между собственно деньгами и другими ликвидными активами. «Ликвидным» называется такой актив, который может быть использован  как средство платежа или легко  превращен в средство платежа  и имеет фиксированную номинальную  стоимость. Деньги по определению обладают абсолютной ликвидностью. Всем остальным  активам ликвидность присуща  лишь в большей или меньшей  степени. [5, c. 20]

В качестве альтернативных измерителей  денежной массы используют денежные агрегаты.

Агрегат - это совокупность специфических  экономических единиц, которые рассматриваются  так, как если бы они составляли одну единицу. Мы можем счесть для себя удобным свести воедино более 20 млн  частных предприятий американской экономики и рассматривать их как одну гигантскую единицу.  Изучая агрегаты, макроэкономика стремится  нарисовать общую картину или  начертить общую структурную  схему экономики и связей между  крупными агрегатами, составляющими  экономику в целом. Здесь не принимаются  во внимание конкретные единицы, образующие разные агрегаты. В макроэкономике при анализе различных экономических  проблем используются такие показатели, как совокупный объем продукции, общий уровень занятости, совокупный доход, совокупные расходы, общий уровень  цен и т.д. Короче говоря, макроэкономика изучает не деревья, а лес. Она  позволяет нам взглянуть на экономику  с высоты птичьего полета. [7, c. 37]

Под «денежным агрегатом» понимается любая из нескольких специфических  группировок ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы. Денежные агрегаты классифицируются в зависимости от степени ликвидности  денежных активов.

Во многих странах выделяют три  главных агрегата, которые последовательно  обозначаются М1, М2, М3. Их основой считается  агрегат МО, который выступает  в виде совокупности наличных денег  как наиболее ликвидных.

Агрегат М1 соответственно включается в себя М0 и деньги в виде вкладов  до востребования. Это так называемые деньги для сделок. Поскольку в  современных условиях деньги с текущего счета можно снимать с помощью  электронной карточки, получается, что данный агрегат состоит из высоколиквидных денег. Следующий  агрегат М2, помимо агрегата М1, включает деньги в виде относительно небольших  по размерам краткосрочных вкладов. Например, в США в агрегат М2 включают краткосрочные вклады размером до 120 тыс. долл. Такие вклады можно снять по истечении их срока, так что  ликвидность денег здесь не столько высока как в агрегате М1.

Агрегат М3 включает агрегат М2 и  деньги в виде долгосрочных вкладов  в крупных размерах. Ликвидность  последних не высока, так как их можно использовать  в  качестве  платежного  средства  по  истечении  срока  хранения  в  банке. Долгосрочные вклады многие делают, потому что по ним платят более высокий процент, чем по краткосрочным вкладам.

В ряде стран существует агрегат  М4, которой помимо агрегата М3 включает некоторые ценные бумаги в виде сберегательных облигаций, казначейских векселей и  т.д. со сроком погашения до полутора лет. В США такой агрегат обозначается буквой L. В некоторых странах есть агрегаты М5 и т.д. В России, как и в США, существуют четыре агрегата.

 

 

 

2 НАЛИЧНЫЙ  ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ, КАК СОСТАВЛЯЮЩАЯ  ДЕНЕЖНОГО АГРЕГАТА М1

 

Во всем мире идет интенсивный процесс  сокращения наличного денежного  обращения. Платежи наличными деньгами преобладали до конца XIX в. В современных  условиях удельный вес наличных денег  в общей массе денежных средств, особенно в промышленно развитых государствах, невелик, например, в  США он составляет около 8%.

В Республике Беларусь расчёты с использованием наличных денег чрезвычайно дорого обходятся государственным и коммерческим финансовым структурам. Выпуск в обращение новых купюр, обмен старых, содержание большого персонала, неудобства и большие потери времени рядовых клиентов ─ всё это тяжёлым бременем ложится на экономику страны. Например, в России около 20% стоимости каждого рубля уходит на поддержание его же собственного обращения.

Налично-денежный оборот осуществляется с помощью различных видов  денег: банкнот, металлических монет  и т.д. Эмиссию осуществляет Национальный Банк Республики Беларусь. Он выпускает  наличные деньги в обращение и  изымает их, если они пришли в  негодность, а также заменяет старые деньги, на новые образцы купюр  и монет. В России, например, в  связи с огромным расширением  налично-денежного оборота в последние  несколько лет предприняты попытки  ограничить для юридических лиц  этот оборот. Для хозяйствующих субъектов  установлен лимит наличных денег.

Официальной денежной единицей в Республике Беларусь является белорусский рубль. Соотношение между белорусским рублём и золотом или другими драгоценными металлами Законом не установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам определяется Национальным Банком Республики Беларусь и публикуется в печати. Видами денег, имеющими законную платёжную силу, являются банкноты и металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами Национального Банка Республики Беларусь, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящимися на счетах в Национальном Банке Республики Беларусь. [4, c. 2]

Образцы банкнот и монет утверждаются Национальным Банком Республики Беларусь. Сообщение о выпуске банкнот и монет новых образцов, а также их описание публикуются в СМИ. Они обязательны к приему по их нарицательной стоимости на всей территории страны, во все вклады и для перевода. Подделка и незаконное изготовление денег преследуется по закону. Наличные деньги выпускаются в обращение на основе эмиссионного разрешения ─ документа, дающего право Национальному банку подкреплять оборотную кассу за счёт резервных фондов денежных банкнот и монет. Этот документ выдаётся Правлением Национального Банка в пределах эмиссионной директивы, то есть предельного размера выпуска денег в обращение, установленного Правительством Республики Беларусь.

Несмотря на то, что налично-денежный оборот во всех странах, Республика Беларусь не исключение, составляет меньшую  часть, он имеет большое значение.

Именно этот оборот обслуживает  получение и расходование большей  части денежных доходов населения. Именно в налично-денежный оборот складывается постоянно повторяющийся кругооборот  наличных денег.

Можно сформулировать две основные задачи, которые решает наличный денежный оборот, обслуживая систему рыночных отношений, что и определяет его роль: денежный оборот, перераспределяя деньги между своими частями, обеспечивает свободный перелив капитала из одной сферы рыночных отношений в другую, тем самым осуществляя их взаимосвязь: в денежном обороте создаются новые деньги, обеспечивающие удовлетворение потребности в них всех сфер рыночных отношений.

Наличный денежный оборот в условиях перехода РБ к рыночной модели экономики  обслуживает не только рыночные, но и распределительные отношения  в хозяйстве. Это, прежде всего, финансовые отношения, связанные с существованием федерального и местного бюджетов; кредитные отношения, связанные  с предоставлением центральным  банком кредитов правительству, а также  льготных кредитов коммерческим банкам.

В условиях рыночной модели экономики  особенности наличного денежного  оборота следующие:

• обслуживает преимущественно рыночные отношения в хозяйстве и только в незначительной части - распределительные отношения;
• служит объектом прогнозного планирования государством, коммерческими банками, юридическими и физическими лицами;
• функционирует в условиях существования различных форм собственности;
• децентрализован - его исходный и завершающий этапы рассредоточены в разных коммерческих и государственных банках;
• безналичный и налично-денежный обороты тесно связаны друг с другом — налично-денежный оборот совершается только на базе безналичного оборота.

В наличном обороте денежная база в широком смысле включает в себя:

• наличные деньги в обращении, в том числе в кассах коммерческих банков;
• средства в фонде обязательных резервов;
• средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Национальном Банке Республики Беларусь.

Денежная база в узком  смысле включает в себя только наличные деньги, в том числе и в кассах коммерческих банков, и средства фонда  обязательных резервов в Национальном Банке Республики Беларусь.

2.1 Принципы организации наличного денежного оборота

 

Научная и рациональная организация  налично-денежного оборота имеет  важное значение для решения многих социально-экономических проблем. Движение наличных денег осуществляется в  соответствии с прогнозом кассовых оборотов центрального банка, которые  базируются на прогнозных показателях  плана социально-экономического развития страны, бюджета, баланса денежных доходов  и расходов населения. Правильная организация  налично-денежного оборота имеет  первостепенное значение, поскольку  он обслуживает связи производственного  и личного потребления. При этом наличный оборот постоянно превращается в безналичный и наоборот.