Цели и организация анализа финансового состояния предприятия

Введение. 
 
В современном мире, вне зависимости от экономической ситуации в государстве, предпринимателям необходимы инструменты, помогающие принимать такие решения, которые позволят сделать его предприятие максимально доходным. Большинство экономистов разделяют мысль о том, что увеличение благосостояния предпринимателя есть главная цель создания фирмы. Кроме того, известно, что даже в условиях устойчивой рыночной экономики, когда уровень инфляции составляет около 2% в год, цены на товары, услуги, сырье, материалы и биржевая стоимость ценных бумаг акционерных обществ подвержены воздействию многочисленных случайных факторов.  
         Помимо учредителей юридических лиц и индивидуальных предпринимателей более или менее достоверную информацию о финансовом состоянии предприятия необходимо иметь непосредственно руководителю предприятия (или главному бухгалтеру), партнерам фирмы,  кредиторам, а также налоговым органам.          

Актуальность темы исследования подтверждается также и тем, что  в российских условиях при политической нестабильности, неустойчивости налогового законодательства и труднопрогнозируемых темпах инфляции достаточно надежную программу развития фирмы вряд ли удастся            построить на срок более двух лет.         

Многие авторы предлагают использовать следующие показатели, характеризующие финансовое состояние  предприятия:

- Коэффициент ликвидности 

- Коэффициент устойчивости

- Коэффициент рентабельности

- Коэффициент деловой активности

 

 

1.Цели и организация  анализа финансового состояния  предприятия.

Анализ финансового состояния  предприятия - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации. Содержанием анализа является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.[1]

Анализ должен представлять собой комплексное исследование действия внешних и внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные  перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной  области хозяйствования. 

Основная цель проведения анализа - повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Для достижения этой цели проводятся: оценка результатов работы за прошедшие периоды; разработка процедур оперативного контроля за производственной деятельностью; выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов. 
В процессе достижения основной цели анализа решаются следующие задачи: 

·        - определение ("фиксация") финансового состояния предприятия на момент исследования;

·        - выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;

·        - определение

"узких" мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия; 

·        - выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния. 

В конкретных условиях могут  ставиться и другие локальные  цели, которые будут определять содержание процедур анализа финансово-хозяйственной  деятельности. Таким образом, общее  содержание аналитических процедур может определяться как спецификой работы предприятия, так и выбранным видом анализа (проблемно-ориентированный, перспективный, оперативный и т.п.).

Прежде чем приступить к проведению анализа финансового  состояния организации необходимо определиться с чьей точки зрения будет выполняться эта работа. 

Цель анализа - получение информации, необходимой для принятия управленческих решений:

- внутренними пользователями  информации (администрация фирмы) - о корректировке финансовой политики предприятия, 

- внешними пользователями - о реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и др.). 

Как правило, задачи, направленные на корректировку финансовой политики предприятия, ставятся руководством (менеджерами, собственниками). В этом случае можно  сказать, что результаты финансового  анализа предназначены для внутренних пользователей; они должны помочь определить наиболее эффективные пути улучшения (стабилизации) финансового положения  организации. Результатом проведения анализа для внутреннего пользователя является комплекс управленческих решений - сочетание различных мер, направленных на оптимизацию состояния предприятия, который пересматривается под влиянием изменений макро- и микроэкономической среды.  
Каждое предприятие (организация) является субъектом рыночных отношений и входит в круг интересов других фирм, предприятий, организаций. К числу последних относятся поставщики, кредиторы и инвесторы. Исследование предприятия сторонними фирмами касается, в основном, реализации конкретных планов в отношении данного предприятия: приобретения, кредитования, заключения контрактов. В этом случае говорят, что информация финансового анализа предназначена для внешних пользователей.

Основные направления анализа:

·        -анализ структуры баланса и чистого оборотного капитала, 

·        -анализ ликвидности и финансовой устойчивости, 

·        -анализ прибыльности и структуры затрат, 

·        -анализ оборачиваемости, 

·        -анализ рентабельности, 

·        -анализ эффективности труда. 

В зависимости от поставленной задачи анализ может иметь разную степень детализации по отдельным  направлениям, но в кратком виде необходимо проводить анализ по всем направлениям. Это объясняется взаимосвязанностью показателей: изменение одних показателей  может быть следствием изменения  других. В зависимости от поставленных целей финансовый анализ состояния  предприятия может быть дополнен другими исследованиями (маркетинговыми, технологическими). [2] 

 

2.    Методика расчёта показателей, отражающих финансовое состояние предприятия. 

Показатели, характеризующие  финансовое состояние можно условно  разделить на группы, отражающие различные  стороны финансового состояния  предприятия. К ним относятся  коэффициенты ликвидности; показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости); коэффициенты рентабельности; коэффициенты деловой активности.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который также в экономической  литературе называют коэффициентом  общего покрытия. Коэффициент ликвидности  равен отношению текущих активов  к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

Кп=(А1+А2+А3) / (П1+П2)                                         (1)

Коэффициент ликвидности  измеряет общую ликвидность и  показывает, в какой мере текущие  кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть, сколько  денежных единиц текущих активов  приходится на 1 денежную единицу текущих  обязательств. Если соотношение меньше, чем 1:1, то текущие обязательства  превышают текущие активы.

Установлен норматив этого  показателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры  баланса.

Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано  с замедлением оборачиваемости  средств, вложенных в запасы, неоправданным  ростом дебиторской задолженности.

Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Целесообразно этот показатель сравнивать со средними значениями по группам  аналогичных предприятий.

Однако этот показатель очень  укрупненный, так как в нем  не учитывается степень ликвидности  отдельных элементов оборотного капитала.

Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным  коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов  за минусом запасов и дебиторской  задолженности, платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты, покрывается  текущими обязательствами. Коэффициент  быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Кб.= (А1+А2) / (П1+П2)                                                 (2)

Он помогает оценить возможность  погашения фирмой краткосрочных  обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Этот показатель рекомендуется  в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности  определяется отношением наиболее ликвидных  активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле

Каб.ликв.= (А1) / (П1+П2)                                    (3)

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.

Различные показатели ликвидности  важны не только для руководителей  и финансовых работников предприятия, но представляют интерес для различных  потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности  — для поставщиков сырья и  материалов, коэффициент быстрой  ликвидности — для банков; коэффициент  покрытия — для покупателей и  держателей акций и облигаций  предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами. 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется отношением постоянных пассивов за вычетом  наиболее ликвидных активов к  сумме наиболее ликвидных активов, быстрореализуемых и медленно реализуемых  активов. То есть он показывает на сколько собственные средства предприятия обеспечивают формирование текущих активов.

Коб.соб.ср. = (П4-А4) /  (А1+А2+А3)                        (4)

Однако, следует сказать, что нормативные показатели не всегда имеют достаточную экономическую обоснованность, кроме того платежеспособность предприятия связана не только с конкретными показателями соотношения отдельных статей баланса, но и множеством внешних условий: внешней экономической ситуацией, прочностью, надежностью, устойчивостью связей с поставщиками, деловой репутацией и имиджем предприятия.[3]

Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса (соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая характеризуется несколькими показателями.

1. Коэффициент автономии  характеризует зависимость предприятия  от внешних займов. Чем ниже  значение коэффициента, тем больше  займов у компании, тем выше  риск неплатежеспособности. Низкое  значение коэффициента отражает  также потенциальную опасность  возникновения у предприятия  дефицита денежных средств : (5) 
Считается нормальным, если значение показателя коэффициента автономии больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников. 
2. Долю заемных средств определяют по формуле  
 
   (6) 
Данное отношение показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы. 
3. Коэффициент инвестирования - соотношение заемных и собственных средств – является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости :                                                                                                                                 (7) 
Рекомендуемые значения: 0,25 – 1.[4]

Эффективность работы предприятия, использования всех факторов производства характеризуется, прежде всего, тем, насколько  его деятельность способна обеспечивать получение прибыли. Чем больше прибыль, приходящаяся на единицу использованных ресурсов, тем эффективнее работает предприятие и тем эффективнее  инвестирование капитала. В связи  с этим наиболее важным показателем, отражающим результативность деятельности предприятия, выступает рентабельность, характеризующая доходность деятельности относительно авансированных средств, либо объема оборота по реализованной  продукции. Рентабельность использования  ресурсов имеет особое значение для  обеспечения конкурентоспособности  предприятия, поскольку отражает получение  прибыли с каждого рубля функционирующего капитала. 

Применяют несколько  показателей рентабельности.[5]

1. Коэффициент рентабельности  продаж . Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия: