Инфляция виды, механизмы развертывания и социально-экономические последствия

     Огромной  проблемой для России стали внешние  займы. Не решив ни одной экономической, социальной и политической проблемы с помощью иностранных кредитов, их активно использовали для покрытия бюджетного дефицита, который из года в год нарастал и требовал еще  больших заимствований, поскольку  все большую долю в бюджетных  расходах занимали расходы по обслуживанию внешнего долга.

     Таким образом, спровоцированная «отпуском» цен инфляция издержек дополнялась  инфляцией спроса.

     Важнейшим фактором нарастания инфляции в России в этот период явились дальнейшая либерализация валютного законодательства, внешней торговли, устранение валютных ограничений по текущим операциям, введение внутренней конвертируемости рубля в условиях огромной внешней  задолженности государства.

     Мощным  негативным фактором в этом плане  стало «бегство» капиталов за рубеж, лишивших только в 1992 году российскую экономику инвестиций в размере 12-13 млрд. дол., что эквивалентно 15-16% ВВП. В последующие годы этот процесс  нарастал [10].

     Особенность российской инфляции явилось то, что  она сопровождалась привязкой рубля  к доллару и наличием нереального  валютного курса, который устанавливался только по результатам торгов на Московской межбанковской валютной бирже, в  то время как 80% продаж валюты осуществляется на межбанковском рынке.

     Разрешение  использовать на территории России в  качестве платежного и покупательного средства иностранную валюту привело  к долларизации экономики и дополнительному  росту денежной массы в обращении  в объеме обращающейся иностранной  валюты.

     В первой половине 1992 года в результате проведения жесткой денежно-кредитной  политики удалось резко сжать  денежную массу, поставить под контроль дефицит бюджета, но продолжалась бесконтрольная выдача кредитов бывшим республикам  СССР.

     Выдача  этих кредитов спровоцировала не менее 25% общего объема инфляции.

     Сжатие  денежной массы внутри Росси вызвало  колоссальный платежный кризис.

     Масштабы  этого кризиса существенно сократились  после проведения в середине 1992 года зачета взаимной задолженности предприятий, которым сократили неплатежи  на 1,7 трлн.руб. Вследствие этого наблюдался временный подъем промышленного  производства при одновременном  росте денежной массы и темпов инфляции в 2 раза.

     В 1993 году, используя монетарные антиинфляционные инструменты, правительство стремилось сокращать денежную массу и довело ее к концу года до чрезвычайно  низкого уровня - 14 % к ВВП против 73,2 % в 1990 году. Это произошло при  высоком уровне бюджетного дефицита и его покрытия на 60 % за счет эмиссии  Центрального банка Российской Федерации [10].

     При таком уровне монетизации (отношение  денежной массы М₂ к объему ВВП в текущих ценах) рост экономики становится практически невозможным.

     Сокращая  дефицит бюджета, государство увеличивало  свою задолженность перед предприятиями, а это обернулось неплатежами  по технологическим цепочкам и общим  платежным кризисом к концу года. Искусственное сжатие денежной массы  и дефицита бюджета обусловило финансовый кризис в экономике.

     В 1994 и 1995 годах характер денежной политики государства изменился. Оно добивалось снижения темпов роста денежной массы  и на этой основе снижения темпов инфляции.

     С 1995 года существенным моментом денежно-кредитной  политики Центрального банка Российской Федерации является требование жесткой  централизации контроля за предложением денег экономике.

     Правительство отказалось от использования кредитов Банка Росси для покрытия дефицита федерального бюджета как основного  фактора инфляции. Было предусмотрено 53% дефицита покрывать доходами от операций с государственными ценными бумагами на внутреннем рынке, 47% - за счет внешних  заимствований [12].

     Несмотря  на принятую жесткую программу, темпы  инфляции в первом полугодии 1995 года сохранялись достаточно высокими по сравнению с 1994 годом. На них оказывало  влияние неоднократное увеличение цен на основные виды энергоресурсов; их рост превышал рост инфляции. Это  повлекло за собой рост оптовых цен  промышленности, стоимости перевозок  грузов на транспорте и рост потребительских  цен.

     Посредством ряда жестких административных мер, в частности установления валютного  коридора, а также массированных  валютных интервенций, Банк Росси стабилизировал ситуацию на валютном рынке, что имело определенный антиинфляционный эффект. Все это позволило снизить темпы инфляции с 18% в январе 1995 года до 7,9% к середине года.

     Вместе  с тем чрезвычайно жесткая  политика правительства и Центрального банка России по ограничению ресурсов в банковской сфере на фоне взаимных неплатежей в хозяйстве в августе 1995 года вызвала серьезный банковский кризис, выразившийся в остром дефиците платежных средств у банков. Для  предотвращения полномасштабного кризиса  банковской системы Центральный  Банк РФ осуществил массированную скупку ценных бумаг у коммерческих банков с целью поддержания их ликвидности. Это свидетельствовало о том, что финансовый кризис и кризис неплатежей поразили уже все сферы экономики.

     Общим итогом проводимых правительством жестких  мероприятий в области регулирования  денежной массы и снижения инфляции явился глубочайший экономический  кризис в августе 1998 года [12].

     Россия  к началу 1999 года потеряла больше половины своего валового национального продукта и более чем вдвое снизила  промышленное производство. При этом спад носил не структурный, а всеобщий характер и поразил наиболее прогрессивные  и высокотехнологические отрасли  и виды производства, что означает потерю как внутреннего, так и  внешнего рынков.

     Наиболее  опасным по своим социально-экономическим  последствиям стал спад инвестиционной активности. При сокращении объема инвестиций на 2/3 невозможна не только структурная перестройка, но и воспроизводственный  процесс, поскольку происходит невозобновляемое выбытие основных фондов.

     Немало  негативных последствий имела приватизация. Она не только не дала бюджету ощутимых поступлений, не способствовала привлечению  отечественных и иностранных  инвестиций, но и не принесла реальной пользы для повышения эффективности  хозяйствования.

     Либерализация цен и ужесточение бюджетной  и кредитной политики в целях  подавления инфляции вызвали развал платежных отношений и платежный  кризис. Неплатежи, составившие в  начале 1992 года 40 млрд.руб., к началу 1997 года достигли 800 трлн.руб., в том  числе 35,9 трлн.руб. по заработной плате. неплатежеспособными стали не только предприниматели, банки, но и государство.

     Практика  показала, что инфляция в России - не столько денежный феномен, сколько  особенность российской экономики. Обесценение денег в России происходит не по причине излишка денег в  обращении, а из-за монопольного взвинчивания цен посредническими, порой мафиозными структурами, спекулятивной игры на понижение курса рубля.

     После либерализации цен не рост денежной массы вызвал инфляцию, а, наоборот, денежная масса не успевала за растущим платежеспособным спросом в результате взвинчивания цен. Неплатежи возмещали  нехватку реальных денег в платежном  обороте и являлись оборотной  стороной снижения инфляции. «Разбухшие»  неплатежи неподконтрольны Центральному банку Российской Федерации и  правительству и не затрагиваются  денежно-кредитным регулированием. К началу 1998 года неплатежи в 1,8 раза превысили денежный агрегат М₂ . По сути, это дополнительная эмиссия со стороны хозяйствующих объектов, в которую не вошли неплатежи государства. Это показатель подавленной инфляции, реальный уровень которой должен исчисляться значительно более высокими цифрами, чем регистрируется официальной статистикой.

     Отказ государства от регулирования экономических  и социальных процессов привел к  потере контроля над ценами и доходами, распределением и перераспределением материальных и финансовых ресурсов. Денежные потоки «оторвались» от натурально-вещественных, разрушая воспроизводственный цикл, что делало невозможным формирование рыночных отношений в производственной сфере.

     Поскольку инфляция в России имеет немонетарную природу, то экономика, инвестиции, финансы  очень слабо отреагировали на снижение цен, которое наблюдалось  в 1997 году, начале 1998 года и не было поддержано инвестиционной государственной политикой.

     В рассматриваемый период действовали  и другие факторы: нарастание бюджетного дефицита и государственного долга, слабая собираемость налогов, рост неплатежей и задолженности по заработной плате, расширение сферы применения денежных суррогатов, увеличение безработицы.

     В России вновь накапливался инфляционный потенциал, который, по оценке экономистов, более чем в 2 раза превышал фактический  уровень инфляции.

     Он  проявился в августе 1998 года, когда  в России разразился системный финансовый кризис, государство оказалось неспособным  погашать внутренние и внешние долги.

     К августу 1998 года долги по ГКО достигли 436 млрд.руб., а все доходы бюджета  на год были запланированы в размере 367 млрд.руб. Погашение и выплаты  процентов по государственному долгу  с июля вдвое превысили объем  собираемых налогов, что заставило  государство отказаться от дальнейшего  обслуживания долга. Это вызвало  обвальную девальвацию рубля  и рост инфляции до 80-90% годовых по сравнению с 11% в 1997 году. После финансового  кризиса августа 1998 года инфляцию стал определять курс рубля[10].

     После августовского кризиса 1998 года Центральный  банк Российской Федерации стал проводить  денежно-кредитную политику, направленную на снижение инфляционных процессов  в стране, поддержание финансовой стабильности и формирование предпосылок, обеспечивающих устойчивость экономического роста страны.

     Банк  России гибко реагировал на изменение  реального спроса на деньги, повышая  уровень монетизации народного  хозяйства, снижая процентные ставки и  укрепляя валютный курс рубля.

     Успешное  проведение этой работы, а также  девальвация рубля и повышение  цен на сырье дали импульс для  роста ВВП. Сохранение в течение 2000-2002 годов большого положительного сальдо платежного баланса, быстрый  рост золотовалютных резервов, профицит бюджета свидетельствует о том, что страна стала выходить из периода  стагфляции.

     Последовательное  снижение инфляции являлось главной целью денежно-кредитной политики Банка России в последующие годы.

     II.2. Основные направления антиинфляционной политики и современная инфляция в России (2008-2011 год). 

     Антиинфляционная  политика - комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией [12]. В России наметились два основных пути такой политики: дефляционная политика и политика доходов.

     Дефляционная  политика предусматривает регулирование  денежного спроса через денежно-кредитный  и налоговый механизм путем снижения государственных расходов, повышения  процентных ставок за кредит, усиления налогового бремени, ограничения денежной массы. Эта политика приводит к замедлению экономического роста.

     Политика  доходов предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления предела их роста. Ее осуществление может вызвать социальные противоречия. Политика доходов - сдерживание величины инфляции издержек. В развитой рыночной экономике правительство избегает прямого регулирования уровня заработной платы [33]. Оно использует косвенные методы в виде социального «партнерства» - поиска компромиссных соглашений работодателей с профессиональными союзами наемных работников.

     Основными направлениями российской антиинфляционной политики в этих условиях являются регулирование инструментами денежно-кредитной  политики объемов денежной массы. Однако, как показывает опыт, преодоление  высокой инфляции в России с помощью  только одних монетарных методов  носит крайне неустойчивый характер, что объясняется двумя факторами. Во-первых, в стране в огромном объеме появились неплатежи, в том числе  и длительные задержки выплаты зарплаты и пенсий. Но если в этих условиях для ликвидации неплатежей провести значительную эмиссию, то рост цен может вернуться на уровень гиперинфляции. Во-вторых, повышение государственных расходов при недостаточном уровне доходов вынуждает правительство прибегать к погашению дефицита через заимствования на внутреннем рынке, что также приводит в итоге к увеличению денежной массы [31].

     Здесь можно выделить два диаметрально противоположных подхода к решению этой проблемы.

     Первый  связан с последовательным проведением  в жизнь монетаристской программы  финансовой стабилизации по рекомендациям  Международного валютного фонда, суть которого заключается в минимизации  дефицита госбюджета и проведении жесткой  кредитно-денежной политики при сохранении плавающего курса обмена рубля в  рамках так называемой внутренней его конвертируемости.