Практическое отражение целей, структуры и функций института банкротства США на примере компании Chrysler

На микроэкономическом уровне мы можем выделить несколько групп  заинтересованных лиц: кредиторы (поставщики, кредитные организации, подрядчики, фискальные органы), наемные работники, учредители, участники организации, руководство организации.

Для кредиторов банкротство  представляет собой централизованный механизм возврата долгов. При наличии  лишь рыночных механизмов возврата долгов кредиторам приходилось бы нести  высокие расходы, с одной стороны, на такое обслуживание задолженности, которое бы обеспечивало полное исполнение должником обязательств в полном объеме при различных обстоятельствах, с другой стороны – на заключение контрактов между кредиторами с  определением очередности и пропорции  погашения задолженности. В условиях каждодневного заключения множества  договоров, изменения состава кредиторов конкретной организации фиксирование подобных соглашений потребовало бы колоссальных трансакционных издержек. В этой связи механизм банкротства предполагает единообразный способ урегулирования финансовых проблем, порождаемых неплатежеспособностью организации, который обеспечивает защиту интересов должника, кредиторов и общества за счет осуществления контроля, как со стороны рыночных агентов (кредиторов), так и государства (регулирующий орган исполнительный власти, арбитражный суд).

Что касается собственников  и руководство должника, то для  них банкротство обеспечивает цивилизованную форму решения проблемы непогашенных долгов, урегулирование задолженности. Безусловно, собственники расстаются с частью своего имущества, менеджмент теряет работу, однако важно помнить, что это плата за тот предпринимательский риск, который присутствует в любой предпринимательской деятельности, но при этом они избегают различных проявлений нецивилизованных форм взыскания задолженности.

Кроме того, в данном случае банкротство обладает превентивной функцией. При наличии такого инструмента  в экономике руководители предприятий  заинтересованы в добросовестном исполнении платежей, так как в случае банкротства  организации они могут нести  ответственность за свои непрофессиональные действия, вплоть до уголовной, что  обусловлено публичным характером судебного разбирательства, в ходе которого проверяется наличие преднамеренного  банкротства и других противоправных деяний.

Глава 2. Практическое отражение  целей, структуры и функций института  банкротства США на примере компании Chrysler.

1. Описание компании Chrysler.

  Компания основана в 1924 инженером и бизнесменом Уолтером Перси Крайслером в результате реорганизации компании «Максвелл Мотор» (погл5отившей в свою очередь «Чалмерс Мотор», основанную в 1908) и «Виллис-Оверленд».

 В 1924 вышел и первый 6-цилиндровый автомобиль марки  «Крайслер». Очень удачной была  покупка в 1928 компании «Додж», сразу же выведшая «Крайслер»  в ряды передовых автокомпаний  Америки. В том же году были  запущены марки Plymouth («Плимут») и DeSoto («Де Сото»).

   На сегодняшний день компания выпускает легковые автомобили марок Chrysler, RAM, Dodge и Jeep, а ранее Plymouth, DeSoto, Imperial и Eagle, разнообразные комплектующие. Имеются финансовое и технологическое отделения корпорации. Выпускается электронная и авиакосмическая продукция. Штаб-квартира находится в Оберн-Хиллс (штат Мичиган).

  В 1955 модельный ряд автомобилей «Chrysler Imperial» выделяется в отдельную линию «Imperial». Компания активно начинает вести скупку европейских автопредприятий: в 1963 покупает 40% акций испанской компании Barreiros Diesel («Баррейрос Дизель»), в 1964 — 30% акций британского автомобильного консорциума Rootes Group («Рутс Груп»), в 1966-67 — около 80% акций французской фирмы «Симка». Эти фирмы именуются соответственно «Крайслер Эспанья», «Крайслер Юнайтед Кингдом», «Крайслер Франс» и объединяются впоследствии в единый автоцентр «Крайслер» в Европе.

1970-е годы становятся для компании  убыточными: сказались и энергетический  кризис, и непродуманная производственная  политика, и ряд неудачных моделей  (Dodge Aspen, Plymouth Volare, Dodge St. Regis), а также — проблемы с качеством.

  В 1978 бразды правления отделением «Крайслер» в Европе переходят к «Пежо—Ситроен» (Peugeot—Citroen), но «Крайслер» по-прежнему остался на грани банкротства. Для выхода из создавшейся ситуации компания пригласила Ли Якокку — известного менеджера, которому удалось получить гарантии займов от федерального правительства, доказав, что закрытие заводов такой гигантской корпорации, как «Крайслер», было бы национальной трагедией Америки. Якокка удалось перестроить управление и поднять престиж компании к 1983. К «Крайслеру» присоединяются Lamborghini (1987), AMC (American Motors Corporation) со своим знаменитым отделением Jeep. В 1985—1989«Крайслер» разрабатывает небольшие экономичные автомобили в содружестве с Mitsubishi Motors и Renault. С 1988 выходит серия легковых автомобилей, грузовиков и пикапов Eagle.

 В 1998 корпорация объединяется с концерном «Даймлер-Бенц», который получает название DaimlerChrysler.

В 2007 DaimlerChrysler продал подразделение Chrysler за $7,4 млрд фонду Cerberus^[3].

  30 апреля 2009 года Chrysler объявил о техническом банкротстве. После выплаты долгов часть акций Chrysler были проданы концерну Fiat. 

  В настоящее время находится под контролем итальянского автомобилестроительного концерна Fiat. Генеральный директор — Серджио Маркионне (одновременно является главным управляющим Fiat). Итальянцам принадлежат 52% акций Chrysler, 1,6% — правительству Канады (по состоянию на июнь 2011 года, Канада рассматривает предложение о продаже этих акций Fiat за 125 миллионов долларов), остальные акции находятся в собственности пенсионного фонда профсоюза работников автомобильной промышленности Америки. Главой российского подразделения является Джон Стэк . 

2. Осуществление в компании Chrysler целей института банкротства США.

У компании Chrysler наиболее выдающиеся угрозы банкроства произошли дважды. 

  Первый из них произошёл в 1980 году, Chrysler погрузился в глубочайший за всю, к тому времени, историю компании финансовый кризис. Причины были найдены в том, что в начале 60-х компания предлагает маленькие автомобили, в то время как потребители хотят большой мощности и роскоши. С ростом цен на нефть в начале 1970 годов, компания создает свою линейку больших, с большим расходом топлива автомобилей. Как результат, акции "Крайслера" на американском автомобильном рынке упали с 21 процента в 1952 году до почти 9 процентов в 1979 . Компания терпела финансовые потери на протяжении всех 70-х годов.

  В 1978 году корпорация нанимает на работу бывшего президента компании "Форд Мотор" Ли Якокку в качестве президента и главного исполнительного директора. В 1980 году, поскольку "Крайслер" был близок к банкротству, федеральное правительство дало согласие на гарантии займа в размере 1,5 млрд.долл для того, чтобы восстановить нормальную работу компании - Якокка выступил по телевидению с речью для того, чтобы объяснить позиции компании. Его усилия увенчались успехом и помогли получить деньги в поддержку компании, которые были выплачены компанией назад в 1983 году, на семь лет раньше срока.

Таким  образом была осуществлена та самая цель института несостоятельности США в поддержании жизнедеятельности предприятия и его восстановление. 

В последующие годы работы, естественно были и другие трудности  в компании, но они были компенсированы грамотной работой служащих.      Например, финансовые потери при неудачах, с какой либо линейкой продукции компенсировались другими линейками и видами товаров.

Однако другая история  несостоятельности Chrysler всё-таки произошла, 19.11.2008    появилась статья следующего содержаняия:

  «Американской автомобилестроительной корпорации Chrysler необходима немедленная помощь государства. В противном случае объем его активов снизится до уровня, при котором станет невозможным оставаться в бизнесе. Об этом заявил глава компании Роберт Нарделли, сообщает Associated Press. Он также напомнил, что Chrysler ежемесячно тратит 4-5 миллиардов долларов на налоги и иные выплаты.

  Накануне демократы в сенате США подготовили законопроект о поддержке автомобильной промышленности страны, находящейся под угрозой развала. Авторы законопроекта предлагают выделить автомобильному сектору 25 миллиардов долларов из 700-миллиардного пакета помощи национальной экономике. Эти средства предлагается выделить из второй половины антикризисного фонда в виде кредитов с начальной ставкой в 5 процентов.

  Кредиты получат те компании, которые предоставят правительству стратегию "долгосрочной финансовой устойчивости". В обмен на правительственную помощь автопроизводители, по замыслу инициаторов законопроекта, должны наложить ограничения на бонусы и так называемые "золотые парашюты" (компенсации за увольнение) для своих топ-менеджеров.

  Белый дом незамедлительно отреагировал на предложенные меры. Пресс-секретарь президента США Джорджа Буша Дана Перино заявила, что администрация выступает против использования антикризисного пакета на 700 миллиардов долларов для помощи автомобильному сектору. Этот пакет был одобрен конгрессом США в октябре и изначально был предназначен для стабилизации только финансового сектора.»⁵

Несмотря на выступление против использования антикризисного пакета  для помощи автомобильному сектору, государственные власти США всё-таки оказали помощь всемирно известной  компании. Но компанию от убытков спасти в этот раз не удалось. О таком  положении дел свидетельствовала  статья в прессе от 9-08-2011:

  «В четверг президент США Барак Обама объявил о том, что концерн Chrysler и итальянский автопроизводитель Fiat подписали соглашение о создании альянса. Однако несмотря на это, Chrysler вынужден воспользоваться 11-ой статьей закона США о банкротстве, предоставляющей защиту от кредиторов. Это означает, что американский концерн должен будет продать часть своих активов, чтобы рассчитаться с кредиторами, а доходы от жизнеспособных подразделений использовать для выплаты оставшихся долгов.  
 
 По словам Обамы, процедура банкротства Chrysler необходима, поскольку кредиторы компании отказались пойти на уступки и "списать" автопроизводителю долги. В соответствии с соглашением между Chrysler и Fiat, итальянский концерн получит 20 процентов акций Chrysler с возможностью увеличения своей доли после того, как американская фирма расплатится со всеми долгами. Кроме того, 55 процентов акций группы Chrysler получит и Объединенный профсоюз работников автопромышленности США (UAW), с которым в среду автопроизводитель подписал соответствующее соглашение.  
 
Также Chrysler теперь может рассчитывать на финансовую помощь со стороны государства. Как сообщалось ранее, американский концерн получит шесть миллиардов долларов, однако по словам представителей администрации президента США, эта сумма может быть увеличена до восьми миллиардов. Кроме того, финансовая поддержка будет предоставлена "Крайслеру" и со стороны канадского правительства.» ⁶

Через TARP правительство выделило на спасение Chrysler 12,5 миллиардов долларов.

11,2 миллиарда вернулись государству  через возврат долгов (Chrysler в мае выплатил долг на сумму в 5,1 миллиард долларов), проценты и погашение обязательств.

  Несмотря на потерю более чем миллиарда, правительство довольно тем, насколько быстро вернулись деньги, потраченные на поддержку автопроизводителя.

"Правительство США получило  обратно средства, вложенные в  Chrysler, по меньшей мере, на шесть лет раньше, чем ожидалось", - сказал Массад.⁷

  Из приведённых выше фактов можно наглядно увидеть как в ситуации несостоятельности предприятия сработал институт банкротства. Отразились его функции – в оказании финансовой поддержки, применена процедура банкротства, необходимая на тот момент, которая защитила компанию от требований кредиторов. Также перераспределили акции компании, что позволило компании фактически спастись от остановки производства. Через все осуществлённые действия институт банкротства воплотил в жизнь основную цель своей деятельности – предприятие Chrysler не ликвидировано, а восстановлено.

3. Итоги проведённых в компании Chrysler мероприятий, в отражении сегодняшнего состояния автопроизводителя.

  Если вести речь о состоянии Chrysler на сегодняшний день, то можно говорить о стабильном восстановлении деятельности предприятия. После пережитого кризиса работа компании набирает обороты, о чём свидетельствует публикация :

«Итальянский автоконцерн Fiat и третий по величине американский автопроизводитель Chrysler создадут совместное предприятие на заводе Mirafiori в Турине.

Об этом сегодня в ходе встречи  в Турине с представителями профсоюзов сообщил главный исполнительный директор альянса Fiat-Chrysler Серджио Маркионне.

Итальянское СП будет выпускать  автомобили марки Alfa Romeo и внедорожники главным образом для экспорта за рубеж. Ожидается, что в результате запуска новых производственных линий объем выпуска на заводе Mirafiori достигнет 280 тыс. автомобилей в год. Отметим, что в прошлом году этот показатель составил лишь 178 тыс. единиц. Увеличение объемов производства запланировано на 2012 г.

Согласно информации в американской прессе, для достижения данных целей  С. Маркионне планирует инвестировать в Mirafiori, где в настоящий момент работают свыше 5,8 тыс. человек, более 1 млрд евро. Инвестиции пойдут как на увеличение объемов производства, так и на модернизацию и расширение существующих производственных линий.

Напомним, что Fiat приобрел 20%-ную долю в Chrysler в рамках программы по спасению предприятия, в которой участвовали правительства США и Канады, а также профсоюз работников автомобильной промышленности (Chrysler получил 12,1 млрд долл. в качестве финансовой помощи в рамках процедуры банкротства). Ожидается, что вскоре доля Fiat в американском автоконцерне увеличится до 35%, а впоследствии итальянский автопроизводитель станет мажоритарным акционером Chrysler.