Понятие банкротства и неплатежеспособности предприятий

Суть банкротства заключается в том, что неплатежеспособность предприятия приобретает устойчивый характер. Это отсутствие денег у предприятия для оплаты своих обязательств, состояние финансовой необеспеченности, то есть абсолютное расстройство производственно-хозяйственной деятельности, являющейся причиной разорения и ликвидации предприятия. [3, с. 67 ]

Смысл банкротства  заключается в том, что из хозяйственного оборота исключаются неплатежеспособные предприятия. Поскольку экономическая несостоятельность одного предприятия сказывается на финансовом положении других субъектов хозяйствования, являющихся его контрагентами, то банкротство позволяет субъектам хозяйствования улучшить свои дела и достичь финансовой стабильности.

 

2. Формальные и неформальные признаки банкротства предприятия

 

Структура признаков  банкротства:

- Формальные

- Неформальные

Формальный признак банкротства  того или иного предприятия в  концентрированном виде состоит в неплатежеспособности. Против должника, неспособного оплатить свои долги, может быть возбуждено дело о несостоятельности при задолженности в 100 тыс. руб., гражданин — 10 тыс. руб. (ст.5 ЗНБ), кредитная организация — 1000 МРОТ.

Указанная сумма не должна содержать: неустоек и иных финансовых санкций, выплат авторских вознаграждений, требований перед работниками и владельцами должника. Основной упор при выделении формального признака банкротства — установление факта неплатежеспособности — делается на временном аспекте.

Помимо формальных признаков  банкротства, необходимо рассматривать  неформальные признаки. Они указывают  на возможное предбанкротное состояние предприятия, не имеют абсолютной силы и должны рассматриваться в комплексе. Неформальные признаки возможного банкротства являются поводом к более скрупулезному анализу положения дел как со стороны руководства предприятием, так и со стороны финансовых и аудиторских структур. Заинтересованными субъектами в оценке финансово-хозяйственного положения предприятия являются его акционеры, наемный персонал, клиенты и кредиторы. [8, с. 156 ]

Множественные неформальные признаки банкротства можно сгруппировать по двум направлениям:

- документарные, составляют первую группу;

- косвенные, составляют вторую группу.

К первой группе относятся признаки, нашедшие свое отражение в документации предприятия (конкретно в бухгалтерском балансе). Они подлежат более или менее детальной оценке.

Применительно к первой группе, можно выделить пять признаков предбанкротного состояния предприятия:

1) Низкое качество и невыполнение сроков предоставления документации. Опоздания такого рода могут сигнализировать о неэффективной работе финансовых служб и информационной системы предприятия, создавая предпосылки принятия руководством неадекватных решений;

2) Сигналами снижения финансовой нестабильности предприятия могут быть резкие изменения в статьях баланса, как со стороны пассивов, так и активов. Безусловно, негативным фактом является уменьшение ликвидных средств предприятия. Но и их резкий рост также может свидетельствовать о неблагоприятных тенденциях — отсутствии перспектив роста и эффективных инвестиций. В условиях функционирования развитой экономики оптимальной является ситуация при которой у предпринимателя в свободном распоряжении находится не более 10 % денежных средств. Превышение этого лимита свидетельствует о неэффективном управлении, так как деньги должны воспроизводить себя

3) Тревожным знаком является повышение относительной доли дебиторской задолженности в активах предприятия, т.е. долгов покупателей. При этом либо предприятие проводит неразумную политику кредита по отношению к своим потребителям, либо сами потребители задерживают платежи. С другой стороны, дебиторская задолженность может резко упасть вследствие вынужденного перехода на новые формы платежей. За внешними изменениями статей дебиторской задолженности может скрываться неблагоприятная концентрация продаж по слишком малой группе покупателей, банкротство клиентов фирмы или уменьшение емкости рынка, неминуемо заставляя предприятие идти на все большие и большие уступки клиентам.

4) Данные о материальных запасах, т.е. запасах готовой продукции, сырья и материалов, а также незавершенном производстве являются хорошей информацией для оценки тенденций. И при этом подозрительным является не только резкий рост запасов, который нередко предполагает затоваривание, но и резкое их снижение. Последнее может предполагать перебои в производстве и снабжении и иметь следствием невыполнение обязательств по поставкам. Это повышает издержки связанные с их хранением.

5) Поводом для беспокойства должно быть повышение доли задолженности перед работниками (долги по зарплате), акционерам (выплаты дивидендов), финансовым органам (обязательные платежи в бюджет).

Вторая группа содержит признаки, которые не подлежат подобной оценке. Признаки предбанкротного состояния предприятия, не нашедшие свое отражение в финансовых документах, составляют вторую группу. Они являются более ранними по времени, а реагирование на них — более эффективным для предупреждения кризисных ситуаций.

Сигналы такого рода широко известны из обширной литературы по бизнесу. Крах многих предприятий возникал с конфликтов в высшем руководстве фирмы, трудовых конфликтов, потери наиболее серьезных клиентов или кредиторов. Не секрет, что по работе секретаря можно судить о руководителе и даже об организации в целом.

Более скрупулезный анализ может выявить изменения  в практике управления, не выявленные при поверхностной оценке положения предприятия:

- администрация вводит излишнюю фрагментацию функций, или наоборот, усиливает их концентрацию у узкого круга лиц; неоднократно решает проблемы, решение которых было заявлено ранее; медленно реагирует на изменения на рынке.

- установление предприятием нереальных цен на свои товары и услуги,

- рискованные внедрения новшеств,

- выход на новые рынки или присоединение новых фирм,

- нетрадиционная закупка сырья и материалов,

- усиление деятельности на спекулятивных рынках.

Следует особо  отметить опасность резкого изменения  в стратегии предприятия. Для клиентов фирмы, если они заранее не поставлены в известность, такого рода изменения могут сыграть главную роль в потере интереса к данному предприятию.

 

1.3 Причины банкротства предприятий

 

Причинами банкротства  могут служить многочисленные факторы. Чаще всего выделяются  объективные  и субъективные, внешние и внутренние.

- Объективные  причины. Эти причины не зависят  от воли и действий конкретных людей, предприятий, правительств. К ним относятся так называемые форс-мажорные обстоятельства (стихийные воздействия, военные действия, забастовки, революции и др.), а также такие экономические закономерности, как кризисы или цикличность. Однако действие подобных причин не является абсолютным и не обязательно  приводит к банкротству предприятий. Возможность преодолеть кризис в результате подобных явлений во многом зависит от эффективности деятельности на предприятии, производительности и профессионализма управляющих. [10, с. 75]

Субъективными причинами следует считать наоборот – ошибочные и неверные действия менеджеров компании, неполноценную оценку ими ситуации.

Так же в некоторых источниках выделяют следующие причины банкротства:

1. Неэффективность системы управления предприятием;

2. Превалирование личных интересов управленческого персонала над интересами долгосрочного и устойчивого финансового положения предприятия;

3. Некомпетен6тность руководства предприятия в таких областях, как маркетинг, финансовый менеджмент, стратегического планирование;

4. Неверие в возможность успеха в ситуации общей экономической неопределенности и резко меняющихся условиях хозяйствования;

5. Широко распространенное заблуждение, что главная проблема предприятий заключается в отсутствии оборотных средств;

6.  Надежда на возобновление субсидирования со стороны государства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.  Причины  неплатежеспособности российских предприятий

 

2.1 Понятие неплатежеспособности

 

Неплатежеспособность - неспособность предприятия вовремя  в необходимых объемах удовлетворить свои платежные обязательства. [1, с. 171]

Неплатежеспособность - переменная характеристика, которая может иметь разные градации - от эпизодической до устойчивой и хронической неплатежеспособности. [9, с. 56 ]

Устойчивая  и хроническая неплатежеспособность предприятия с финансовой точки зрения означает, что такое предприятие:

- поглощает  (с задержкой или безнадежно) ресурсы  или средства кредиторов: их товары, деньги и услуги. Это средства банков, других предприятий, собственных работников, акционеров и т.д.;

- формирует  недоимки по налогам и иным  обязательным платежам, что блокирует  из-за дефицита средств в полной  мере исполнение бюджета, выплату пенсий и т.д.

Иными словами, неплатежеспособное предприятие является носителем финансового ущерба кредиторам, оказывает на них депрессирующее влияние путем изъятия их ресурсов.

Различают следующие  виды неплатежеспособности:

1. Экономическая несостоятельность, определяемая как несоответствие доходов предприятия его расходам. В данном случае поддержание функционирования происходит за счет внешних источников, а именно дополнительного капитала, предоставляемого инвесторами, согласными на доходность ниже рыночной. Закономерным итогом экономической несостоятельности является закрытие предприятия или сокращение масштабов деятельности до уровня, на котором возможно самофинансирование.

2. Деловая несостоятельность  характеризуется как состояние, в котором предприятие прекратило свои операции, результатом чего стали убытки, понесенные кредиторами.

3. Техническая  неплатежеспособность, представляющая  собой состояние текущей нехватки  ликвидных средств для удовлетворения  обязательств предприятия.

4. Неплатежеспособность в преддверии банкротства: балансовая оценка совокупной кредиторской задолженности превышает реальную рыночную стоимость активов.

5. Легальное  банкротство - официально признанная  неплатежеспособность предприятия.

В Федеральном  Законе «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ, принятом Государственной Думой Российской Федерации 27 сентября 2002 года, несостоятельность определяется как «…признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» (ст.2). При этом «…денежное обязательство - обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному Гражданским кодексом Российской Федерации основанию». [2, с. 3]

Содержащаяся  в Законе норма позволяет отметить, что несостоятельность является, по сути, крайней формой неплатежеспособности предприятия, т.е. юридически признанной неспособностью должника удовлетворить платежные (по определению Закона - денежные - обязательства).

Стремление  обеспечить сохранность имеющихся  ресурсов ставит платежеспособность контрагента на одно из первых мест среди показателей, на которые ориентируются партнеры при построении взаимоотношений. Неплатежеспособное предприятие создает угрозу потери ресурсов, как своих собственных, так и привлеченных.

 

2.2 Причины неплатежеспособности

 

Неплатежеспособность  прежде всего обратно пропорциональна  выручке. Чем меньше выручка, тем выше неплатежеспособность (естественно, при наличии обязательств).

В общем и  целом неплатежеспособность предприятия  как тенденция прямо пропорциональна объему обязательств и обратно пропорциональна величине среднедневной выручки. [5, с. 119 ]

Если за определенный период темпы роста обязательств были выше темпов прироста выручки, то предприятие продвинулось в направлении роста неплатежеспособности.

В общем случае причинами неплатежеспособности являются факторы, влияющие на:

- снижение или недостаточный рост выручки;

- опережающий прирост обязательств.

Замедление  темпов роста выручки либо ее абсолютное снижение наблюдается при:

- затоваривании, когда рынок снижает спрос на продукцию из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения на нее потребности;

- растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда предприятие работает с ненадлежащим покупателем или не свободно в выборе надлежащего;

- сужении рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров и т.д.