Подходы к выводу предприятия из кризиса

Глава I Антикризисное управление: цели и содержание

 §1 Понятие антикризисного  управления

 §2 Основные причины  возникновения кризисной ситуации  на предприятии 

 §3 Правовые основы  антикризисного управления 

 §4 Основные направления  антикризисного управления при  угрозе банкротства 

Глава II Подходы к выводу предприятия из кризиса

 §1 Механизмы финансовой  стабилизации 

 §2 Антикризисное управление  предприятием на примере АО "Автогенмаш"

 Заключение 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 Термин "антикризисное  управление" возник сравнительно  недавно. Считается, что причина  его появления это реформирование  российской экономики и возникновение  большого количества предприятий,  находящихся на грани банкротства.  Кризис некоторых предприятий  - это нормальное явление рыночной  экономики, в которой по аналогии  с дарвиновской теорией выживают  сильнейшие. Предприятие же которое не соответствует "окружающей среде" должно либо приспособится и использовать свои сильные стороны, либо исчезнуть. В Японии, например, ежемесячно около трех тысяч малых и средних предприятий прекращают свою деятельность на рынке. Примерно столько же появляется новых. В России около четырех пятых всех предприятий по существующим меркам давно следует считать банкротами, об этом говорит и растущее количество дел о банкротстве1. Можно сказать, что разработка теории антикризисного управления это заказ практики, причем потребность в антикризисном управлении возникает не только в экономике переходного периода, но в развитых рыночных экономиках западных стран. Особую роль в антикризисном управлении играет финансовый менеджмент, представляющий сочетание стратегических и тактических элементов финансового обеспечения предпринимательства, позволяющих управлять денежными потоками и находить оптимальные денежные решения. Усиление контроля за денежными средствами крайне необходимо любому предприятию, тем более находящиеся в стадии кризиса.

 В последнее время  в нашей стране появилось огромное  количество статей и монографий посвященных антикризисному управлению, в книгах по общему управлению финансами, например И.А.Бланк "Основы финансового менеджмента", антикризисному управлению отводят целые главы. Практически все авторы отмечают особенности антикризисного управления от обычного и считают, что оно должно обрести свою "нишу" в управленческой теории практике. Некоторые из авторов рассматривают антикризисное управление с точки зрения проблем финансов на микроуровне2, другие же пытаются рассмотреть комплекс проблем связанных не только с кризисом отдельного предприятия, но кризисом в государственных финансах, в экономике целом3. Часто авторы заявляя, что пишут об антикризисном управлении уделяют внимание только процедурам банкротства в рамках закона "О несостоятельности (банкротстве)"4.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

§2 Основные причины возникновения  кризисной ситуации на предприятии

 Кризис предприятия  вызывается несоответствием его  финансово-хозяйственных параметров  параметрам окружающей среды.  В глубинных причинах разразившегося  кризиса лежит много различных  факторов. Данные факторы можно  разделить на две основные  группы:

Внешние (не зависящие от деятельности предприятия);

Внутренние (зависящие от деятельности предприятия).

 Внешние факторы возникновения кризиса можно в свою очередь подразделить на:

Социально-экономические  факторы общего развития страны

Рост инфляции;

Нестабильность налоговой  системы;

Нестабильность регулирующего  законодательства;

Снижение уровня реальных доходов населения;

Рост безработицы.

Рыночные факторы 

Снижение емкости внутреннего  рынка;

Усиление монополизма  на рынке;

Нестабильность валютного  рынка;

Рост предложения товаров-субститутов.

Прочие внешние факторы 

Политическая нестабильность

Стихийные бедствия

Ухудшение криминогенной ситуации

 Внутренние факторы возникновения кризиса:

Управленческие 

высокий уровень коммерческого  риска;

недостаточное знание конъюнктуры  рынка;

неэффективный финансовый менеджмент

плохое управление издержками производства;

отсутствие гибкости в  управлении;

недостаточно качественная система бухгалтерского учета и  отчетности

Производственные 

Необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса;

Устаревшие и изношенные основные фонды;

Низкая производительность труда;

Высокие энергозатраты ;

Перегруженность объектами  социальной сферы.

Рыночные 

Низкая конкурентоспособность  продукции;

Зависимость от ограниченного  круга поставщиков и покупателей.

Конечно все вышеперечисленные факторы могут лежать в основе кризиса предприятия, но большее влияние на состояние предприятия оказывают управленческие факторы. Так, например, слабый финансовый и производственный менеджмент на российских предприятиях привел к тому, что по данным Межведомственной балансовой комиссии10, которой было проведено исследование финансового состояния российских предприятий, выявлено, что создалась специфическая, неведомая мировой цивилизации ситуация, базирующаяся на трех факторах. Первый - это низкий уровень денежного компонента в расчетах. Деньги едва составляют треть во всех расчетах, остальные проводятся в не денежной форме. Второй фактор - чрезвычайное обременение долгами. Объем долгов российских предприятий приблизился к объему их годовой выручки. Это значит, что средний срок расчета по долгам - больше года. Мировой цивилизации такое долговое бремя неведомо. Третий фактор - специфическое обстоятельство, дополняющее эту неблагоприятную картину, - это низкая производительность труда.

 Именно неэффективность  управления следует отнести к  наиболее характерной для современных  предприятий проблеме, препятствующей  их эффективному функционированию  в условиях сложившихся рыночных  отношений. Эта проблема обусловлена  следующими факторами:

Отсутствием стратегии в  деятельности предприятия и ориентацией  на краткосрочные результаты в ущерб  среднесрочным и долгосрочным;

Низкая квалификация и  неопытность менеджеров;

Низкий уровень ответственности  руководителей предприятия перед  собственниками за последствия принимаемых  решений, за сохранность и эффективное  использование имущества предприятия, а также за финансово-хозяйственные  результаты его деятельности.

 Борьба предприятий  за выживание в кризисных условиях  потребует взаимосвязи организационных,  правовых, финансовых и управленческих  аспектов.

 Итак, можно сделать  следующий вывод, что, несмотря на многообразие факторов, которые могут привести к кризису на предприятии в большинстве случаев такими факторами являются недостатки управления

§3 Правовые основы антикризисного управления

 Как мы выяснили  выше антикризисное управление  имеет своей целью устранение  возможности банкротства предприятия.  В нашей стране процедуры банкротства  регламентируются Федеральным законом  Российской Федерации от 8 января 1998 года №6-ФЗ "О несостоятельности  (банкротстве)"

 В самом законе несостоятельность  (банкротство) трактуется как  признанная арбитражным судом  или объявленная должником неспособность  должника в полном объеме удовлетворить  требования кредиторов по денежным  обязательствам и (или) исполнить  обязанность по уплате обязательных  платежей. Заявление о признании  должника банкротом принимается  арбитражным судом, если требования  к должнику - юридическому лицу  в совокупности составляют не  менее пятисот минимальных размеров  оплаты труда и указанные требования  не погашены в течение трех  месяцев. Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств и обязательных платежей обладают должник, кредиторы, налоговые и иные уполномоченные в соответствии с федеральным законом органы.

 Понятно, что кредиторы  и налоговые органы обращаются  в арбитражный суд, когда перед  ними не исполнены обязательства  по оплате задолженности. Руководитель  же должника обязан обратиться  с заявлением должника в арбитражный  суд в случае, когда удовлетворение  требований одного кредитора  или нескольких кредиторов приводит  к невозможности исполнения денежных  обязательств должника в полном  объеме перед другими кредиторами  (т.е. как раз случай, когда собственный  капитал должника истрачен и стоимость обязательств превышает обоснованную рыночную стоимость активов);

 Отметим, что если обращение кредиторов добровольное, то тут идет речь об обязанности, причем если такое заявление вовремя непредъявлено, то это влечет субсидиарную ответственность руководителя должника по обязательствам должника перед кредиторами, возникшим через месяц после того как это заявление должно быть подано, т.е. фактически по всем новым обязательствам взятым на себя должником.

 При рассмотрении дела  о банкротстве должника - юридического  лица применяются следующие процедуры  банкротства:

наблюдение;

внешнее управление;

конкурсное производство;

мировое соглашение.

Процедура внешнего управления вводимая в рамках судебного разбирательства дела о банкротстве предприятия как нельзя ближе соответствует духу антикризисного управления.

 Так, согласно Федеральному  закону №6-ФЗ от 08.01.98г. "О несостоятельности  (банкротстве)" статья 2 главы I "внешнее  управление (судебная санация) - процедура  банкротства, применяемая к должнику  в целях восстановления его  платежеспособности, с передачей  полномочий по управлению должником  внешнему управляющему". В результате  внешнего управления должно произойти  удовлетворение всех обязательств  должника, возникших на момент  введения внешнего управления, а предприятие вернуться в разряд нормально функционирующих. Хотя закон о банкротстве и направлен в первую очередь на удовлетворение интересов кредиторов, а не собственников предприятия успех внешнего управления должен определятся не только и не столько удовлетворением требований кредиторов, сколько восстановлением производства.

 Присутствует и жесткое  ограничение по времени. Так  Статья 68 Главы V гласит : "Внешнее управление вводится на срок не более двенадцати месяцев, который может быть продлен не более чем на шесть месяцев, если иное11 не предусмотрено настоящим Федеральным законом."

 Таким образом действия внешнего управляющего в рамках процедуры внешнего управления можно смело назвать антикризисным управлением.

 Рассмотрим остальные  судебные процедур банкротства. 

 Так, "наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента, определяемого в соответствии с настоящим Федеральным законом, в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа финансового состояния должника", т.е. это фактически вспомогательная процедура, введенная для того, чтобы сохранить имущество должника от растаскивания и подготовки решения арбитражного суда о возможности санации предприятия.

"конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая  к должнику, признанному банкротом,  в целях соразмерного удовлетворения  требований кредиторов" На этой  стадии понятно уже не может  идти речи о восстановлении  финансово-хозяйственных параметров  предприятия на докризисном уровне, в следствии этой процедуры предприятие как правило ликвидируется.

 Отмечу, что конечно же антикризисное управление может происходить и вне рамок процедур банкротства предприятия. Тем более, что и закон о банкротстве допускает возможность проведения, так называемой, досудебной санации. По своему смыслу и методам данная процедура (досудебная санация) совпадает с, так называемой, судебной санацией. Различие состоит лишь в том, что досудебную санацию инициируют собственники предприятия, которые своей целью ставят собственно избежание процедур банкротства, т.к. в этом случае они зачастую теряют контроль за деятельностью предприятия, а процедуру внешнего управления инициируют кредиторы, которые своей основной целью считают возврат долгов.

 И, наконец, мировое  соглашение - это договоренность  о прекращении дела о банкротстве  между кредиторами и должником.  Оно должно содержать положения  о размерах, порядке и сроках  исполнения обязательств должника  и (или) о прекращении обязательств  должника предоставлением отступного, новацией обязательства, прощением  долга либо иными способами,  предусмотренными гражданским законодательством  Российской Федерации. Мировое  соглашение может быть заключено  на любой стадии процесса о  банкротстве и фактически является  результатом реструктуризации долгов  предприятия. 

 Мировое соглашение  может содержать условия:

об отсрочке или о рассрочке  исполнения обязательств должника;

об уступке прав требования должника;

об исполнении обязательств должника третьими лицами;

о скидке с долга;

об обмене требований на акции;

об удовлетворении требований кредиторов иными способами, не противоречащими  федеральным законам и иным правовым актам Российской Федерации.

 Можно сказать, что  заключение мирового соглашения  это одно из направлений работы  с кредиторской задолженностью  в рамках антикризисного управления.

 Рассмотрим некоторую  статистику арбитражных дел о  банкротстве12:

 В 1996 г. в арбитражные  суды поступило 3740 заявлений о  признании должников банкротами, в 1997 г. - 5687, в 1998 г. их количество  возросло до 12781 и стабилизировалось  примерно на уровне 12000 заявлений  в год. К сожалению только  около 20% предприятий признаются  после процедуры наблюдения способными  восстановить свою платежеспособность  в рамках процедуры внешнего  управления. Остальные же предприятия скорее всего будут ликвидированы в рамках процедуры конкурсного производства. Однако, введение внешнего управления еще не гарантирует предприятию, что оно останется на плаву. Согласно статистическим данным из 2001 дела, по которым в отчетном периоде проводилась реорганизационная процедура внешнего управления, только в 69 случаях (3,4%) по результатам ее проведения производство по делам было прекращено в связи с восстановлением платежеспособности должника. В остальных случаях - приняты решения о признании должников банкротами и открытии конкурсного производства. Однако эта статистика свидетельствует не о неэффективности проводимых процедур реорганизации, а скорее о недостатке квалифицированных кадров для реализации этих процедур. В крайне сложных современных условиях России реальных успехов в антикризисном управлении могут добиться только всесторонне подготовленные менеджеры-новаторы, поскольку в каждом конкретном случае необходимы нестандартные, инновационные решения.