Экономические основы возникновения неплатежеспособности и банкротства предприятий, и пути их устранения

 

- создание сверхнормативных  остатков незавершенного                                     строи­тельства, незавершенного производства, производственных                             запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание,                          замед­ляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это за­ставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства;

 

- плохая клиентура  предприятия, которая платит с  опозданием или не платит вовсе  по причине банкротства, что  вынуждает предпри­ятие самому  залезать в долги. Так зарождается  цепное банкротство;

 

- отсутствие сбыта  из-за низкого уровня организации маркетин­говой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формиро­ванию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособ­ности продукции, выработке ценовой политики;

 

- привлечение заемных  средств в оборот предприятия  на невы­годных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, сни­жению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию;

 

- быстрое и неконтролируемое  расширение хозяйственной                                     дея­тельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская                                    задолжен­ность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств,  которые могут пре­высить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал).                                       В      результате    предприятие     попадает    под     контроль                                                           банков     и      других     кредиторов     и     может      подвергнуться      угрозе

банкротства.

 

К субъективным причинам банкротства, относящимся непосредственно  к хозяйствованию, причисляют следующие:

 

- неспособность руководителей  предусмотреть банкротство и  избежать его в будущем; 

 

- снижение объемов  продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

 

- снижение объемов  производства;

 

- снижение качества  и цены продукции; 

 

- неоправданно высокие  затраты; 

 

- низкая рентабельность  продукции; 

 

- слишком большой цикл  производства;

 

- большие долги, взаимные неплатежи;

 

- слабая адаптированность  менеджеров-представителей старой  школы управления к жестким  реальностям формирования рынка,  их неумение проявлять предприимчивость  в налаживании выпуска продукции,  пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

 

- разбалансированность  экономического механизма воспроизводства  капитала предприятия. 

 

       В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках.

 

 

Глава 2. Неплатежеспособность предприятия

 

2.1. Неплатежеспособность: понятие и проблемы ее анализа на предприятии

 

       В наиболее общем виде неплатежеспособность организации  представляет неспособность расплатиться по наступившим на анализируемый момент времени обязательствам.

 

       При диагностике финансового состояния предприятия важно не только установление факта наличия неплатежеспособности, но и определение ее характера: причин и степени развития, перспектив обретения платежеспособности и т. д. С этой целью полезно иметь разработанную типологию неплатежеспособности, позволяющую индивидуально охарактеризовать каждый случай неспособности предприятия погасить свои обязательства.

 

       Проблемы анализа неплатежеспособности заключаются в том, что кризисные ситуации возникают на всех стадиях жизненного цикла предприятия, а анализ начинают проводить лишь в условиях резкого спада, характеризующегося неплатежеспособностью.

 

 

       Классификация неплатежеспособности производится по следующим признакам:

• по характеру развития;
• по причинам возникновения;
• по степени легитимности;
• по отношению неисполненных обязательств к определенному виду деятельности;
• по отношению к определенному периоду времени;
• по перспективе восстановления платежеспособности;
• по периоду восстановления платежеспособности.

 

       Наиболее важной, является классификации неплатежеспособности по периоду восстановления платежеспособности. Именно этот признак позволяет определить глубину неплатежеспособности.  Так как неплатежеспособность является следствием кризисной ситуации, то под ее глубиной (т. е. относительным размером просроченных обязательств) следует понимать степень развития кризиса на предприятии. То есть, чем глубже неплатежеспособность, тем более тяжелым является финансовое состояние предприятия.

 

       В качестве критерия неплатежеспособности также используется время, необходимое для ее устранения. Чем глубже неплатежеспособность, тем больший срок необходим для погашения обязательств. Срок восстановления платежеспособности определяется исходя из реального состояния должника, и учитывает не только текущее соотношение обязательств с активами, но и будущие тенденции развития предприятия.

 

       Выделяют пять степеней неплатежеспособности: зарождающуюся, прогрессирующую, устойчивую, хроническую и абсолютную.  При определении временных интервалов степеней неплатежеспособности предлагается использовать приведенные в Федеральном законе от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» сроки процедур, применяемых по отношению к должнику. Закон содержит следующие «контрольные» временные промежутки:

 

- интервал продолжительностью три месяца - срок, по истечению которого в отношении предприятия, не исполняющего свои обязательства, может быть возбуждено дело о банкротстве;

 

- длительность процедуры  наблюдения, т. е. семь месяцев;

 

- период реабилитационных  процедур - два года;

 

- срок мирового соглашения, продолжительность которого может  варьироваться в широком диапазоне  от трех-пяти до двадцати-двадцати  пяти лет.

 

       Исходя из этого, зарождающейся является неплатежеспособность, которая может быть устранена в течение трех месяцев, прогрессирующей  - десяти месяцев, устойчивой - двух лет и семи месяцев, хронической - периода мирового соглашения. Заключительная степень развития неплатежеспособности - «абсолютная неплатежеспособность». Абсолютно неплатежеспособное предприятие либо вообще не способно обрести платежеспособность за сколь угодно длительный срок, либо этот срок столь длителен, что превышает два года и десять месяцев, и срок мирового соглашения, приемлемый для кредиторов. Абсолютная неплатежеспособность является сигналом о нецелесообразно­сти заключения мирового соглашения и необходимости проведения конкурсного производства.

 

Степени развития неплатежеспособности представлены на рисунке 1.

Рисунок 1

 

 

t0-t1 - заро­ждающаяся неплатеже­способность;

t0-t2 - прогресси­рующая неплатеже­способность;

t0-t3- устой­чивая неплате­жеспособность;

t0-t4- хроническая неплате­жеспособность;

t0-- абсолютная неплате­жеспособность;

 

       Проанализировав типологию неплатежеспособности по ее глубине, рассмотрим другие классификационные признаки. Первым из них является характер развития неплатежеспособности. Не следует полагать, что предприятие обязательно проходит через все приведенные выше степени неплатежеспособности. Такой вариант возможен только при постепенном развитии кризиса и, соответственно, нарастании неплатежеспособности. Возможна и ситуация, когда под воздействием каких-либо форс-мажорных обстоятельств, предприятие становится сразу глубоко неплатежеспособным. В качестве примеров таких обстоятельств можно привести стихийное бедствие, банкротство основного покупателя и т. д. Поэтому предлагается выделять два вида неплатежеспособности внезапная и усиливающаяся, т. е. развивающаяся постепенно.

 

       Различными могут быть и причины, вызывающие неплатежеспособность. Предприятие может оказаться неспособным погасить свои обязательства в силу внешних причин, таких как нарушение договорных обязательств контрагентами, внезапное, трудно предсказуемое изменение рыночной конъюнктуры, стихийные бедствия, изменение законодательства и т.д. Неплатежеспособность, вызванная подобными внешними факторами носит экзогенный характер. Если же неплатежеспособность возникает под влиянием внутренних факторов (неразработанная инвестиционная политика, непрофессионализм персонала и т. д.), то ее следует классифицировать как эндогенную. Однако чаще всего к неплатежеспособности предприятие приводят как внешние, так и внутренние факторы. Например, неплатежеспособность возникает вследствие отсутствия учета менеджерами предприятия постепенных неблагоприятных изменений рыночной конъюнктуры. Такая неплатежеспособность является смешанной.

 

       Описывая причины возникновения неплатежеспособности, не следует забывать, что данное явление может быть преднамеренно спровоцировано руководством предприятия. Существует множество способов преднамеренного доведения предприятия до неплатежеспособности. К ним относятся поставки продукции заведомо неплатежеспособным потребителям за определенное вознаграждение, не перевод валютных поступлений в страну, где зарегистрировано предприятие и т. д. Все подобные действия менеджеров предприятия следует расценивать как криминальные, то есть нелегитимные. Соответственно неплатежеспособность, вызванная подобными причинами, может быть охарактеризована как нелегитимная. Неплатежеспособность, возникающая без элемента преднамеренности со стороны руководителей или собственников предприятия, определяется как легитимную.

 

       Следующим классификационным признаком является отношение непогашенных обязательств к определенному виду деятельности предприятия. Принято выделять следующие направления деятельности: операционная, инвестиционная и финансовая. Неспособность предприятия погасить свои обязательства по операционной деятельности предлагается охарактеризовать как операционную неплатежеспособность, по инвестиционной и финансовой как инвестиционную. Если же предприятие неспособно исполнить обязательства по различным видам деятельности, то оно является и интегрально неплатежеспособным.

 

       Классификация неплатежеспособности по времени наступления также связана с диагностикой кризиса. Однако, здесь речь идет об обнаружении и предотвращении возможных кризисов еще до их возникновения. Постоянный мониторинг платежеспособности не только в настоящий момент, но и на будущий период, позволяет предприятию выявить возможную неплатежеспособность еще до момента ее возникновения. Таким образом, существуют два вида неплатежеспособности: реальная, то есть уже возникшая, и прогнозная, возникновение которой вероятно в будущем.

 

       Последний классификационный признак - перспектива восстановления платежеспособности, также связан с прогнозированием дальнейшего развития предприятия. Если при сохранении текущих методов хозяйствования предприятие в перспективе способно обрести платежеспособность, то неплатежеспособность следует охарактеризовать как временную (к этому виду относятся первые четыре степени неплатежеспособности: с зарождающейся по хроническую). В противном случае неплатежеспособность является нарастающей (степень абсолютной неплатежеспособности).

 

2.2. Диагностика экономического состояния неплатежеспособного предприятия

 

       Предприятия испытывают финансовые затруднения различной природы. Аналитические службы предприятия, внешние аналитики должны уметь предсказывать вероятные финансовые трудности на разных стадиях развития предприятия, при принятии конкретных решений, определять надвигающиеся финансовые трудности по слабым сигналам, предлагать методы выхода из финансовых затруднений, возникающих неожиданно или в условиях неквалифицированного управления.

 

      Варианты аналитических работ: анализ в рамках внутреннего аудита, анализ в рамках внешнего аудита предприятия, анализ на различных этапах несостоятельности.

 

       Внешний анализ может, проводится на договорных началах), аудитор приглашается собственниками предприятия), быть принудительным (аудит по заданию прокурора), вестись в рамках государственного регулирования и контроля. Наилучшие результаты достигаются, когда внутренние и внешние аналитики работают согласованно.

 

       Аудитор проверяет достоверность бухгалтерской отчетности, подтверждает, что финансовая отчетность дает необходимую информацию об имущественном положении организации, позволяет контролировать целесообразность проведения хозяйственных операций и предотвращать отрицательные результаты. Если в результате аудита  обнаруживается, что имущественное и финансовое положение экономического субъекта таково, что существует серьезное сомнение по поводу возможности этого субъекта продолжить деятельность и исполнять свои обязательства в течении как минимум 12 месяцев, следующих за отчетным периодом, то мнение аудитора о    достоверности    бухгалтерской    отчетности    должно   выражать  данное сомнение.

 

       Достоверность бухгалтерской отчетности достигается разумно сформированной учетной политикой предприятия. Учетная политика должна обеспечивать отражение  в бухгалтерской отчетности фактов хозяйственной деятельности, исходя не только из правовой формы, но и из экономического содержания фактов и условий хозяйствования.