Инвестиции в антикризисном управлении

Примечание - Источник: Приложение А.Б

 

Из таблицы 2.2 видно, что в течении трех лет предприятие обеспечивало рост выручки, особенно интенсивным этот рост был в 2013 году, когда объем реализации увеличился практически в 2 раза (темп  роста – 204,4 %). Так как темпы роста себестоимости меньше, чем темпы роста объемов реализации (187,6 % в 2013 году), то прибыль от реализации также росла высокими темпами и в 2013 году увеличилась практически в 8 раз по сравнению с 2011 годом (784,8 %).

В абсолютном выражении прибыль выросла на 308 млн. руб. Из таблицы видно, что увеличивались основные средства, а запасы и затраты в 2012 году сокращались. Рентабельность предприятия в 2013 году составила 12,2 %.

Основным средством труда и источником выручки для транспортной фирмы является подвижной состав, поэтому, для получения максимальной выручки и снижения издержек он должен соответствовать самым жестким требованиям по надежности, безопасности, экономичности.

 

2.2  Анализ финансового состояния и диагностика банкротства ИП «Фирма Аупперле Г.М.Б.Х.»

 

 

Проанализируем финансовое состояние предприятия и оценим риск банкротства. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия по его активам. Чем выше ликвидность актива, тем быстрее его можно превратить в денежные средства. Анализ ликвидности проводят в три этапа:

- группировка статей актива  баланса по степени ликвидности (таблица 2.2);

- группировка статей пассива  баланса по степени срочности  их оплаты (таблица 2.3);

- расчет и анализ коэффициентов  ликвидности (таблица 2.4).

Таблица 2.2 − Группировка статей актива баланса по степени ликвидности

Группировка статей	Обозна-чения	Расчёт	Годы
			2011	2012	2013
Наиболее ликвидные активы		ф.№1 стр.270+260	8	10	13
Быстрореализуемые активы		ф.№1 стр.240	56	65	332
Медленнореализуемые активы		ф.№1 стр.210+230+270+140	19	17	50
Труднореализуемые активы		ф.№1 стр.190-140+220	755	977	2023

Примечание - Источник: [собственная разработка]

 

Таблица 2.3 −  Группировка статей пассива баланса по степени срочности их оплаты

Группировка статей	Обозначения	Расчёт	Годы
			2011	2012	2013
Наиболее срочные пассивы		ф.№1 стр.620	611	743	1059
Краткосрочные пассивы		ф.№1 стр.610+640+650+660	-	-	328
Долгосрочные пассивы		ф.№1 стр.590+630	-	239	-
Постоянные пассивы		ф.№1 стр.490	285	265	1121

Примечание - Источник: [собственная разработка]

 

Таблица 2.4 −  Анализ показателей ликвидности ИП «Фирма Аупперле Г.М.Б.Х»

Показатель	Формула	Годы			Норматив
		2011	2012	2013
Коэффициент абсолютной ликвидности	=	0,01	0,01	0,009	0,2 – 0,5
Коэффициент критической ликвидности	=	0,1	0,1	0,2	0,8 – 1
Коэффициент текущей ликвидности	=	0,13	0,12	0,28	1,5 - 2

Примечание - Источник: [собственная разработка]

 Рисунок 2.2 – Показатели ликвидности ИП «Фирма Аупперле Г.М.Б.Х.»

Примечание - Источник: [собственная разработка]

 

Динамика рассматриваемых показателей в отчетном периоде выглядит следующим образом:

На протяжении исследуемого периода коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостаточности средств на погашение даже части краткосрочной задолженности в ближайшее время. Коэффициент критической ликвидности также не соответствует нормативу. Это означает, что текущие обязательства не могут быть погашены не только за счет имеющихся у предприятия средств, но и ожидаемых поступлений. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, т.е. сколько оборотных средств приходится на 1 руб. краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности в динамике за 3 года так же не соответствует нормативному значению. Это говорит о том, что у  предприятия нет достаточного объема текущих активов для погашения им своих текущих пассивов, т.е. предприятие не располагает свободными ресурсами, формируемыми за счет собственных источников: в 2011 г. на 1 руб. текущих обязательств приходилось 0,13 руб. текущих активов, в 2011 – 0,12 руб., а в 2013 г. – 0,28 руб.

Анализ ликвидности баланса за 2011 – 2013 гг.:  

 

                           А1<  П1   А2  > П2   А3  > П3    А4< П4                                               (2.1)

 

Таким образом, Баланс ИП «ФирмаАупперле Г.М.Б.Х» является не ликвидным, так как за все три года предприятие испытывает нехватку денежных средств, а имеющаяся денежная наличность не покрывается кредиторской задолженностью.

Таблица 2.5 –  Показатели рентабельности ИП «Фирма Аупперле Г.М.Б.Х.»  за 2011 - 2013 г. г, %

Показатель	2011 год	2012 год	2013 год	Отклонение 2012 к 2011	Отклонение 2013 к 2012г.
1.Рентабельность товарооборота	4,7	2,8	16,5	-1,9	+13,7
2. Рентабельность текущих  затрат	2,1	2,8	4,1	+0,7	+1,3
3. Рентабельность фонда  заработной платы	2,7	3,7	4,9	+1,0	+1,2
4.Рентабельность совокупного  капитала	1,5	2,5	2,3	+1,0	-0,2
5.Рентабельность собственного  капитала	0,2	0,6	0,5	+0,4	-0,1

Примечание - Источник: [собственная разработка]

 

По результатам таблицы 2.5 видно, что рентабельность товарооборота в 2013 году по сравнению с 2012 годом выросла на 13,7% . Повышение рентабельности товарооборота достигается путем повышения цен на оказываемые услуги, а также снижением себестоимости услуг.

Чтобы повысить уровень доходности, организация должна ориентироваться на изменения конъюнктуры рынка, наблюдать за изменениями цен на транспортные услуги, осуществлять постоянный контроль за уровнем затрат на  услуги, а также осуществлять гибкую и обоснованную ассортиментную политику. Рентабельность текущих затрат выросла  на 1,3%, а рентабельность совокупного капитала снизилась на 0,2% и рентабельность собственного капитала снизилась на 0,1%. Данная ситуация может раскрывать весьма положительные тенденции хозяйственной деятельности предприятия. Так, ИП «Фирма Аупперле Г.М.Б.Х.»  наращивает объемы используемых в своей деятельности активов. Этот рост стоимости активов предприятия объективно привел к снижению показателя рентабельности активов. Однако такое увеличение объема вовлеченных в бизнес ресурсов привело к росту продаж, получаемых предприятием доходов и цен на услуги. Рентабельность затрат, определяемая по данным отчета о прибылях и убытках, возросла.

Далее рассмотрим показатели финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в таблице 2.6.

Таблица 2.6 –  Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности ИП «Фирма Аупперле Г.М.Б.Х.»  за 2011 - 2013 г. г, %

Показатель	2011 год	2012 год	2013 год	Отклонение 2012 к 2011	Отклонение 2013 к 2012г.
1. Коэффициент автономии	1,2	0,2	0,4	-1	+0,2
2. Коэффициент манёвренности	0,3	3,0	0,84	+2,7	-2,16
3. Степень платежеспособности	3,55	1,91	1,22	-1,64	-0,69
4. Коэффициент общей платежеспособности	2,11	2,20	1,69	+0,09	-0,51
5. Коэффициент долгосрочной платежеспособности	0,035	0,059	0,029	+0,024	-0,03
6. Коэффициент восстановления  платежеспособности	0,84	0,63	1,07	-0,21	+0,44

Примечание - Источник: [собственная разработка]

 

Таким образом, полученные в ходе анализа финансовой устойчивости и платежеспособности показатели свидетельствуют о недостаточно высокой финансовой устойчивости ИП «Фирма Аупперле Г.М.Б.Х.».

Пятифакторная модель оценки возможности банкротства Альтмана принимает вид формула (1.1):

Z2011= 1,2*1,0736+1,4*0.13+3,3*(212/964)+0,6*(212/482)+1*(912/964)= 3,4

Z2012= 1,2*0,145+1,4*(-0,1012)+3,3*0,1756+0,6*0,3566+1*2,59= 3,4

Z2013= 1,2*0,175+1,4*0,0147+3,3*0,3349+0,6*0,808+1*0,631= 3,45

При значении Z >2,9, то это свидетельствует о малой вероятности банкротства. Так как значение Z на ИП «Фирма Аупперле Г.М.Б.Х.» в динамике за 3 года> 2,9 и Z равен 3,4, то ситуация на предприятии не совсем критична и вероятность наступления банкротства не высока.

Определим вероятность банкротства по российской методике формула (1.2):

Z2011= 2*2,4+0,1*0,13+0,08*2,4+0,45*4,9+0,2= 8,2

Z2012= 2*2,3+0,1*0,12+0,08*2,3+0,45*2,9+0,6= 6,7

Z2013= 2*3+0,1*0,28+0,08*3+0,45*12,2+0,5= 18,0.

Нормативное значению (Z< 10,7). В нашем случае в 2011 и 2012гг. Z соответствовал нормативу и вероятность банкротства была мало вероятна, а в 2013 году Z – выше 10,7, это свидетельствует о том, что банкротство более чем вероятно.

По методике Савицкой рассчитаем баллы ИП «Фирма Аупперле Г.М.Б.Х»

Z2011=20+9+1,5+6,8+9+12= 58,3

Z2012= 16+12+3+6+9+12= 58

Z2013= 16+15+15+7,4+9+9= 71,4.

В 2011-2012 гг. предприятие относилось к 3 классу – проблемные предприятия, но в 2013 году перешло во 2-ой класс – предприятие, которое демонстрирует некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривается как рискованное.

 

    2.3 Анализ рыночной позиции и оценка эффективности управления ИП «Фирма Аупперле Г.М.Б.Х.»

 

 

ИП «Фирма Аупперле Г.М.Б.Х.» осуществляет экспорт услуг с такими странами, как Германия, Российская Федерация, Англия, США,  а импорт – с Германией, Польшей, Российской Федерацией, Чехией, Литвой, Францией. Вся работа ИП «Фирма Аупперле Г.М.Б.Х.» по вышеперечисленным направления осуществляется на основании следующих принципов маркетинга:

1. доставка грузов «от двери до двери»;
2. четкое соблюдение графика перевозки грузов;
3. обеспечение сохранности перевозимых грузов; индивидуальный подход к каждому клиенту.

Придерживаясь данных принципов маркетинга ИП «Фирма Аупперле Г.М.Б.Х.», твердо заняло свое место на рынке международных грузоперевозок транспортом и продолжает расширять свою долю на данном рынке. Четкое соблюдение принципа «Доставка грузов в нужное место в указанный срок» обеспечивает немаловажные конкурентные рыночные преимущества предприятия.